案例：一位IT公司高管的理财规划方案

一位IT公司高管的理财规划方案目录一、声明与摘要二、客户基本情况三、宏观经济和基本假设四、家庭财务报表编制与财务诊断五、客户的理财目标与风险属性界定六、保险规划七、拟订可达成理财目标或解决问题的方案八、投资规划九、风险告知与定期重审一、声明与摘要（1）声明尊敬的王先生：非常荣幸有这个机会为您提供全方位的理财规划服务。

首先请参阅以下声明：1、本理财规划报告书是用来帮助您明确财务需求及目标，对理财事务进行更好地决策，达到财务自由、决策自主与生活自在的人生目标。

2、本理财规划报告书是在您提供的资料基础上，基于通常可接受的假设、合理的估计。

综合考虑您的资产负债状况、理财目标、现金收支状况而制定的。

3、本理财规划报告书做出的所有的分析都是基于您当前的家庭情况、财务状况、生活环境、未来目标和计划以及对一些金融参数的假设和当前所处的经济形式，以上内容都有可能发生变化。

建议您定期评估自己的目标和计划，特别是在人生阶段发生较大变化的时候，如家庭结构转变或更换工作等。

4、专业胜任说明：本公司资深金融理财师徐银朋先生为您制作此份理财规划报告书，其经验背景介绍如下：1）学历背景：东北财经大学经济学学士；2）专业认证：中国金融理财标准委员会认证金融理财师AFP；3）工作经验：中国银行辽宁省分行理财中心理财经理5年；4）专长：投资规划、全方位理财规划。

曾获国际金融理财师标准委员会（中国）授予的中国百佳金融理财师（2012）称号、2011年中国银行“跑赢CPI”理财规划大赛全国一等奖、2012年中国银行“跑赢CPI”理财规划大赛全国一等奖；2012年大连市理财之星。

5、保密条款：本规划报告书将由金融理财师直接交与客户，充分沟通讨论后协助客户执行规划书中的建议方案。

未经客户书面许可本公司负责的金融理财师与助理人员，不得透漏任何有关客户的个人信息。

6、应揭露事项1) 本规划报告书不收取顾问报酬费。

2) 推介专业人士时，该专业人士与理财师的关系：相互独立，如顾问契约。

3) 所推荐产品与理财师个人投资是否有利益冲突：经确认无利益冲突状况。

4) 与第三方签订书面代理或者雇佣关系合同：中国银行未与第三方签订书面代理或者雇佣关系合同。

（二）摘要1、理财规划目的：以全方位的观点衡量应如何安排财务资源与投资来达到理财目标。

2、客户背景：客户为IT企业高管，29岁，配偶29岁。

准备未来三年要小孩。

3、资产负债状况: 以2013年5月底市价计算，总资产15.8万元，流动负债6895元，资产中自用资产占6.33%，无国债，定期存款等生息资产，6.36%为股票基金与实业投资等成长性资产，流动性资产占58.3%，紧急预备金充足。

4、收入支出状况：家庭税后年收入达34.55万元，年支出15.96万元，净储蓄率53.8%，算是一个高储蓄率的家庭，理财规划弹性大。

其中王先生收入贡献率88%，远高于王太太的12%。

自由储蓄额18.59万元，可依照客户风险属性规划基金定投。

5、理财目标：首要目标是保证老人的每月赡养费用3000元，每年回老家探亲支出2万元；购房2年内购房首付预算30-40万元，后续条件成熟时再考虑换房提升生活质量；2年内希望可以出国旅游一次，预算3万元，希望能储备足够的退休金，预算每月支出现值1万元，条件允许的话想早点退休；子女教育支出平均水平即可，只有在资源充裕的条件下才考虑出国留学；购车支出预算现值15万的汽车，实现时间视情况而定；希望能够实现每年旅游预算万元的目标，持续40年。

6、生涯模拟在收入以5%稳健成长的假设下，要达到所有理财目标的内部报酬率3.9%，低于客户可接受风险下的合理报酬率7.17%；备选方案可实现换房、生活品质提升、增加保障支出等目标，内部报酬率可提升至6.81%,实现的难度不大。

7、保险产品配置计划依据王先生本人的个人意愿，我们从最低保额出发配置保险产品，年支出仅1850元，建议将保费支出提升至收入的5%，即每年投入17000元。

8、投资产品配置计划依照分离定理，考虑风险属性合理的资产配置，客户属于保守型投资人，建议股票30%、债券37%与货币33%的投资组合，预期投资报酬率7.17%。

原有活期存款占比过高‚长期投资报酬率不易达到期望收益率，建议进行组合调整，并坚持长期定投的方式来积累财富。

9、根据客户的情况，建议一年定期重审一次。

暂时预约2014年1月初为下次重审日期，届时若家庭事业有重大变化，需要重新制作理财规划报告书的情况。

二、客户基本情况王先生，29岁，上海某企业高管，税后年薪30万；妻子李女士，29岁，某杂志社美术编辑，税后年薪4.8万。

两人工作已经7年，非常孝敬父母。

这几年收入除了维持家庭基本生活支出外，大部分用于为双方父母在老家购置房产和偿还房贷，因此目前总资产较低。

从家庭生命周期来看，王先生家庭目前处于筑巢期。

规划限制：1、避免复杂的金融衍生品等投资工具；2、由于对国内的保险产品持观望态度，王先生对保险产品的预算限制为不超过收入的1%，妻子保险产品预算不超过收入的1%。

三、宏观经济和基本假设本理财规划方案是以目前国内宏观经济形势及相关基本假设为前提，当经济形势、假设变量发生变化时，会影响目标实现的可能性。

说明：1、年通货膨胀率5%。

通货膨胀是指社会上一般物价水平持续普遍上升的现象，通货膨胀将导致您手中货币的实际购买力下降。

长期来看，我国历史平均通胀率在3%-5%，2007年-2012年平均通货膨胀率为3.55%。

考虑到各地区通胀情况不尽相同，在保守性原则下，我们在做此理财规划建议书时假设通货膨胀率为5%四、家庭财务报表编制与财务诊断1、家庭资产负债表（2013年5月31日单位：元）2、收支储蓄表（2013年5月单位：元）3、财务诊断您的家庭收入较高，负债比率低偿债能力良好，但资产的保值增值方面存在一些不足：1、资产负债率是反映家庭偿债能力的指标，您的该比率为4%，说明您家庭负债率很低，出现财务风险的可能很小，而适度运用财务杠杆可提高家庭资产的整体回报率，建议在新增生息资产时可根据资产回报情况适度增加负债。

2、流动比率是反映家庭短期偿债能力的指标。

该比率为13倍，说明您家庭短期偿债能力强，有足够的流动性支付消费性负债。

由于高于合理范围上限12倍，因此可以适当降低该比率，增加投资性资产比例。

3、投资与净资产比率是反映净资产中可供投资资产的比率，体现家庭的盈余能力。

该比率值为37%，说明能主动积累财富，但是低于合理范围下限的50%，因此可考虑增加投资性资产比率。

4、平均投资报酬率是用于衡量资产产生收益的能力，合理范围为4%-10%。

王先生家庭投资报酬率为0%，表明王先生可能缺乏投资理念或合理的投资方法，建议进行合理的资产配置和投资组合规划。

5、“财务自由度”为0%，说明王先生家庭收入基本全部依赖于工资性收入，非工资性收入（即财产性收入）很低，为生活而工作的压力还很大，建议尽快调整收入结构，增加股息、利息等财产性收入，减轻工作压力，为购房、子女教育和提前退休打好基础。

6、紧急预备金是家庭发生意外情况时的预留水库，合理的标准为3-6各月的家庭支出。

王先生家庭流动性资产足够支付7各月的家庭支出，略微高于合理范围上限，可适当降低水平，用于增加投资性资产。

7、保费负担率合理范围是5%-15%，王先生家庭没有配备保险产品，该指标明显低于合理水平，建议增加保费支出，以应对家庭可能面临的风险。

从以上财务指标分析可知，王先生家庭的收支方面存在过度依赖工作收入、财产性收入过低、保障不足等问题，需要增加生息资产、增加非工资性收入、增加保费支出以降低风险；家庭的资产配置、具体产品配置缺乏规划，需要进行合理的长期投资规划。

五、客户的理财目标与风险属性界定（一）设定理财目标1、赡养老人。

保证老人的每月赡养费用现值3000元，预计持续30年。

2、购房规划。

2年内购置，首付预算30-40万，尽量多用住房公积贷款，少用商业贷款；未来在财务资源累计足够的情况下考虑换大房。

3、出国旅游。

2年内希望可以和太太出国旅游一次，预算3万。

4、子女教育。

子女教育目标是完成国内研究生教育，只有在财务资源丰富的条件下才考虑出国留学。

5、回家探亲。

希望每年能够回家探亲一次，每次预算1万元，持续30年。

6、养老规划。

实现退休后每月支出现值1万元的生活水平。

条件允许的情况下希望提前退休。

7、换车计划。

希望购买一辆现值15万元的汽车，购买时间可以相对灵活，资源有限情况下换房优先于购车。

8、旅游计划。

2015年起，每年旅游费用现值2万元，持续40年。

9、保险规划。

不喜欢储蓄型保险产品，愿意购买一定金额的消费型保险产品。

保费预算希望控制在收入1%以内。

（二）界定风险属性风险承受能力是指您客观的风险承受水平，可能跟您的年龄、投资经验、工作等实际情况有关，在一定时间内变化很小；风险偏好是指您的主观风险容忍态度。

通过风险偏好测试，可以找出您对自我风险偏好的误区，了解您实际的偏好区间，并根据测试结果，向您推荐最适合您的资产配置方案；您认为自己的风险偏好为稳健型,由风险测试题目得出的您的风险承受能力类型为中等能力。

根据风险偏好、风险承受能力测试，适合王先生的资产配置方案为：依照两阶段资产配置的科学方法，建议配置如下：六、保险规划由于本方案为已婚家庭，分别用遗嘱需要法、生命价值法、最低保额需求测算寿险保额。

考虑到王先生对保险产品的消极态度，取三者保额最低者为应有寿险保额，意外险的保额为寿险的2倍，预防因为意外发生半残的情况。

说明：1、考虑到现阶段王先生对于保险产品的观望态度，王先生的应有保额估算我们取用遗嘱需求法，李女士的应有保额估算我们采用最低保额需求法；2、本例中年缴保费的计算，是根据20年缴费国泰顺意100定期寿险费率表来测算的七、拟订可达成理财目标或解决问题的方案（一）初始问题解决方案生涯仿真表（调整前）说明：1、平均投资报酬率达到3.9%，就可以实现所有理财目标。

2、购房总金额预算现值为130万，假设房价增长率6%，两年后购房总价=1300000*1.06^2= 1460680元，首付为438204元。

如果贷款利率为6%，贷款期限25年，则月供为6587.83元，年供为79054元。

3、王先生计划孩子三年后(2016年)出生。

假设学费水平和学费成长率、投资报酬率如下表：4、孩子出生后的三年内，为了全身心带孩子，妻子将暂停工作三年，妻子收入暂时中止。

5、家庭生活费用在孩子出生后家庭支出增加现值2500/月，一直持续到2039年孩子毕业，2040年开始不需要负担该部分费用；60岁退休后，家庭月支出现值增加至1万元/月，届时的终值为544565元。

6、王先生可以在6年后实现购车目标，按照每年5%的通货膨胀率，届时汽车总价为201014元。