2018年自建物流体系的生鲜B2B标杆美菜网分析报告

2018年生鲜供应链行业研究报告▌生鲜的痛点在哪里?生鲜供应链信息不对称1、产品流通半径小、滞销是常态;2、流通环节多，流通链条长，产品损耗大;3、生产端产品质量缺乏标准、产品安全难以有效控制;4、渠道端加价率高。

生产端和采购端信息不对称，价格不透明，价格大幅上涨:一级批发市场到二级批发市场，价格上涨幅度为30%-40%;二级批发市场到零售市场上涨200%。

5、农产品及生鲜产品渠道销售分布情况:菜场78%的占比，依旧是主导地位;6、农贸市场个体商贩对产品的信息处于信息不对称的状态;7、农贸市场个体商贩没有议价能力、劳动强度大(基本每天20小时工作);8、普通消费者希望获得新鲜、安全的食材，苦于成本、物流等难点，难以获得;传统供应链VS现代供应链体系超市代表现代生鲜农产品物流供应链模式。

国内生鲜供应链体系存在两种模式，传统的供应链体系和现代化超市的供应链体系;而开放平台式的生鲜供应链体系正在形成，以永辉彩食鲜、美菜、宋小菜、善之农为代表的第三方供应链体系，控货不控店整合上游种植养殖基地，收集小B端订单，实现规模集采集运等。

而对比来看，封闭式的现代化体系超市效率更高，开放式的生鲜供应链体系次之，但整体高于传统的生鲜采购模式。

传统供应链:两头分散、效率低以农贸市场为中心的传统模式中间渠道多、效率低。

生鲜生产的销售一头是分散的农户，一头是有组织的市场，二者在信息流、物流以及资金流的方面的衔接难度较大。

以蔬菜为例，一头是分散的生产大棚蔬菜的农户，另一头是城市超级市场蔬菜区，只有实现两头衔接才能完成蔬菜的销售。

目前的做法主要是通过小商贩或者农户自己将蔬菜运至产地批发市场，批发商再将蔬菜从产地批发市场运至销地批发市场，再通过城市配送中心配送至各个农贸市场。

超市供应链:自采自销，成本优、效率高超市代表现代生鲜农产品物流供应链模式。

以超市为中心的现代生鲜农产品物流供应链模式，相较于传统的模式来说，生鲜农产品比较优质和安全，产品价格相对较高。

美菜在成立之初就着力构建的自主物流体系，一直是他能够远超其他同业竞争者的一大优势所在。

今天就来分析一下，为什么美菜要在成立之初构建这样的物流体系，而这样的物流体系又为美菜的发展带来了怎样的好处。

首先第一点，对于生鲜公司来说，必须要面对的一个首要问题如何？保证产品的新鲜度降低产品在运输过程当中的损耗这一点事很多生鲜公司最为头疼的问题。

只有将产品质量把控到最好再送到顾客手中是依旧处于新鲜的状态，才可以让生鲜电商公司在这个飞速发展，竞争激烈的市场当中存活下来，但是很多生鲜电商因为在前期要降低运营成本，所以选择了和快递公司进行合作。

虽然如今快递公司的冷链服务十分便捷，但毕竟是双方之间的合作，难免会出现很多的纰漏之处。

而美菜正式直视了这个问题之后，才决定在全国建立自由的仓储体系和物流体系，一方面可以让高效的经营模式渗透的物流体系当中，另一方面也可以更加高效的管理产品运输的各个环节实现产品运输过程当中最小损耗同时在各地建筑仓储服务体系还可以让美菜网在业务覆盖达到二百二十个城市是一就可以在每天上午进行高速的派送。

自主研发的云计算中心。

会依据每个商家的不同位置和不同货品需求，为配送员规划出最为合理，最为便捷的路线，同时还可以让商家通过自助终端查看货物的运输情况，真正达到了让客户满意，也让公司盈利的目的。

构建自有的仓储体系和物流体系，虽然让美菜在前期过得捉襟见肘，但是在后期却显示出了它所带来的极大优势。

美菜不仅可以保证产品质量，同时还可以保证高效的配送和售后服务。

这三点让美菜在同行业竞争者当中脱颖而出。

也在各个大会上面得到了相关从业人员的认可不得不说这是美菜十分高明的一点。

2018年我国生鲜电商发展情况浅析随着电子商务的兴起，我国生鲜电商行业随之发展。

在经过初步发展、快速发展以及高速发展之后，现阶段我国生鲜电商行业进入产业结构调整的关键时期。

一方面，我国生鲜电商行业规模不断扩大，市场仍然保持较高速增长；另一方面，我国生鲜电商依然面临着生产成本高、消耗大，冷链物流发展不协调，行业产品参差不齐等系统性问题。

未来，我国生鲜电商面临广阔的上升通道和发展空间。

一、行业投融资情况分析经过十多年的发展，我国生鲜电商行业规模不断扩大，市场交易保持较快增长。

但是根据历史数据分析，近年来行业规模增速放缓。

究其原因，主要是因为在前期行业处于从无到有的发展阶段，新生的行业往往表现出旺盛生命力，市场规模、企业数量等增长加快。

而经过一段时间的发展，行业由追求快速增长转变为调整产业结构、增强内生增长动力，因此增速放缓。

2018年，我国生鲜电商市场交易规模达到2103.2亿元，同比增长49.95%，增速较上年回落3.55个百分点。

整体来看，2012年以来我国生鲜电商市场交易规模不断扩大，增速逐步回落。

图 1 2012-2018年我国生鲜电商市场交易规模数据来源：电子商务研究中心虽然我国生鲜电商规模不断扩大，市场保持较高速增长，但是生鲜电商渗透率较低。

根据公开数据显示，2018年我国生鲜市场交易额约为1.91万亿元，而我国生鲜电商渗透率仅达到10.99%，渗透率较低。

究其原因，主要是由于我国冷链物流行业发展程度较低。

现阶段我国冷链物流体系行业标准缺失，设施设备不完善，技术水平较为落后，冷链物流的整体发展水平不足以满足生鲜电商快速发展的要求。

受制于冷链物流落后的发展现状，我国生鲜电商行业难以扩大市场规模，无法形成较为集中的生产供应体系，因此在整个生鲜市场的渗透率低下。

未来，随着生鲜电商市场资源进一步整合，行业发展进一步成熟，行业渗透率将获得较大程度的提升。

图 2 2013-2018年我国生鲜市场交易额及生鲜电商渗透率变动趋势数据来源：公开资料现阶段在巨头入局的背景下，生鲜电商行业主要体现为两种市场创新模式：一种是以阿里盒马鲜生和永辉超级物种为代表的线上线下新零售模式，另一种是以百果园、钱大妈为代表的小而美实体店模式。

第1篇一、报告概述随着互联网技术的飞速发展和消费者对健康、便捷生活方式的追求，生鲜电商行业在我国迅速崛起。

本报告旨在通过对某生鲜电商平台的财务状况进行全面分析，评估其经营效益、盈利能力、偿债能力、运营效率等方面，为投资者、管理层及行业从业者提供决策参考。

二、公司简介某生鲜电商平台成立于2016年，是一家集线上购物、线下配送、冷链物流为一体的综合性生鲜电商平台。

公司以“让生活更美好”为使命，致力于为消费者提供新鲜、优质、便捷的生鲜产品。

三、财务分析（一）经营效益分析1. 营业收入分析表1：某生鲜电商平台营业收入构成| 项目 | 营业收入（万元） | 占比（%） || ---- | -------------- | -------- || 生鲜产品 | 2000 | 60.0 || 食品加工 | 800 | 24.0 || 配送服务 | 600 | 18.0 |从表1可以看出，生鲜产品收入占比最高，说明公司主营业务为生鲜产品销售。

食品加工和配送服务收入占比分别为24%和18%，说明公司在拓展业务的同时，也在逐步完善产业链。

2. 毛利率分析表2：某生鲜电商平台毛利率分析| 年份 | 毛利率（%） || ---- | -------- || 2016 | 25.0 || 2017 | 27.5 || 2018 | 30.0 || 2019 | 32.0 |从表2可以看出，公司毛利率逐年上升，说明公司盈利能力较强。

（二）盈利能力分析1. 净利润分析表3：某生鲜电商平台净利润分析| 年份 | 净利润（万元） || ---- | -------- || 2016 | 200 || 2017 | 300 || 2018 | 400 || 2019 | 500 |从表3可以看出，公司净利润逐年增长，说明公司盈利能力不断提升。

2. 净资产收益率分析表4：某生鲜电商平台净资产收益率分析| 年份 | 净资产收益率（%） || ---- | -------- || 2016 | 10.0 || 2017 | 15.0 || 2018 | 20.0 || 2019 | 25.0 |从表4可以看出，公司净资产收益率逐年上升，说明公司利用自有资本获得净收益的能力较强。

2019年生鲜B2B行业分析报告2019年1月目录一、国内生鲜市场巨大、环节冗长，B2B需求强劲 (6)1、生鲜市场规模巨大，农贸市场为主要渠道 (6)（1）生鲜市场总体规模大，农贸市场为主要销售渠道 (6)（2）全国大型农贸市场数量逐渐减少，生鲜超市交易规模稳步增长 (7)2、到店、外卖共同推动餐饮行业稳定增长 (7)（1）全国餐饮收入稳步增长，市场集中度低 (7)（2）全国餐饮门店数量达566.6万家，以中式餐厅居多 (8)（3）国人外出就餐频率提升，外卖市场规模高速增长 (8)3、国内上下游集中度低，供应链冗长、基础设施不足 (9)（1）上游：耕地破碎化，农产品标准程度低、利润低 (9)（2）中游：供应链冗长，层级多，加价多 (10)（3）中游：基础设施不完善，冷链运输使用率低，生鲜损耗高 (10)（4）下游：销售渠道分散化，中小餐厅通过农贸市场采购成本高 (11)二、国内生鲜变革从to C端走向to B (12)1、行业发展历程：生鲜链条从C到B的互联网化 (12)2、行业格局：供应品类多样化，餐饮端更受资本青睐 (14)（1）C端发力较早，国内生鲜电商行业目前以To C平台为主，B2B平台快速发展14 （2）从企业背景来看，目前国内主要有两类生鲜B2B企业 (15)三、Sysco：全球生鲜B2B标杆 (16)1、Sysco规模庞大，盈利能力稳定 (16)（1）Sysco是北美最大的生鲜B2B企业，年营收约4000亿人民币 (16)（2）Sysco盈利能力稳中有升，周转率保持稳定 (16)2、美国上游标准化、下游需求强是Sysco不断壮大的原因 (17)3、Sysco模式：集中采购降低成本，自建物流把控品质 (18)（1）Sysco的实行标准化集中式采购，结合自建物流降低成本，把控品质 (18)（2）Sysco通过自建物流体系降低成本，把控商品品质，提升客户粘性 (18)4、上游：标准化生产、多样化采购 (19)（1）标准化生产、严格挑选供应商控制源头质量，大规模采购控制订单价格 (19)（2）多样化采购满足消费者多样化需求 (20)5、下游：客户类型多样，科技赋能门店 (21)（1）Sysco服务对象占比稳定，主要服务于餐厅 (21)（2）与客户共享数据信息、研发成果，科技赋能门店 (22)四、国内B2B平台崭露头角，各种模式百花齐放 (22)1、美菜网：独有F2B模式，打通上下游信息屏障 (22)（1）美菜网采用独有的F2B模式通过自建冷链物流连接生产端和终端客户，让利两端，提升效率 (23)（2）上游：源头自采+助力滞销菜+供应商入驻 (23)（3）下游：城市合伙人面向区域内餐饮商户提供食材配送服务 (24)2、彩食鲜：永辉B2B业务平台 (24)（1）以半成品生鲜切入市场，借助永辉线下门店仓储 (25)（2）上游：深入生产端打造自有品牌，为增强产品差异性打下基础 (26)（3）中游：彩食鲜主营预包装、半成品蔬菜实现产品差异化 (26)（4）下游：彩食鲜业务B端客户销售稳定，“门店即仓储”模式结合第三方物流优化配送 (27)3、美团快驴：科技构建核心竞争力，平台流量助快速发展 (28)（1）美团平台实力强大，快驴成长迅速 (28)（2）美团的B2B采购平台快驴进货，通过集中采购，保证产品品质的同时降低食材流通环节成本 (28)（3）外卖业务庞大的存量客户可转化为快驴采购客户，美团可把控其食材需求数据 (29)4、蜀海：海底捞专属供应商 (30)（1）海底捞快速扩张离不开背后强大的供应链 (30)（2）物流：广泛分布在全国四大区域，有助于业务的异地对接、拓展 (32)（3）中端：中央厨房模式，食材标准化、半成品化 (33)5、宋小菜：专注蔬菜，反向供应链模式降本增效 (33)（1）品类：流量入口大，宋小菜专注蔬菜为起点 (34)（2）产品：从生产端着手产品标准化，精确销售 (35)（3）上游：直采基地+供应商合作，金融助力农户扩大生产 (35)（4）下游：预订式销售，赚取差价+增量提成 (37)6、九曳供应链：生鲜供应链综合服务商 (37)五、未来：上下游集中、高效化，商品半成品化 (39)1、各家生鲜B2B平台特点不一，各有优势 (39)2、生鲜B2B企业缩短蔬菜流通链条，降低流通成本 (40)六、风险因素 (44)1、经济增速下滑拖累消费 (44)2、行业竞争加剧导致盈利不及预期 (44)3、并购整合不及预期 (45)国内生鲜市场从C端的争夺进入到了B端的竞争，生鲜流通的效率有望提升，B2B潜力巨大，生鲜供应链价值显现，看好生鲜壁垒高超市企业。

2018年生鲜行业及主要生鲜企业调研分析报告目录第一节生鲜产业链投资机会 (7)一、食品粮油生鲜超市渠道占比 (7)二、年轻用户&高收入群体带动电商渠道增长 (8)三、专业的生鲜渠道消费者满意度更高 (11)四、中国农产品格局 (12)五、生鲜需求端进入上升期 (13)六、生鲜需求端的快速发展 (17)七、生鲜运营的三大模式 (20)第二节盒马鲜生 (21)一、盒马鲜生：典型的新零售公司 (21)二、业务模式：“电商+线下超市、餐饮”的结合体 (22)三、商品定位中高端，生鲜占比20%以上 (28)四、新技术运用提升运营效率 (28)五、单店业绩及成本估算 (32)第三节百果园 (36)一、水果全产业链建设 (36)二、并购果多美和一米鲜，线上线下双向整合 (40)三、核心优势：水果分级标准化贯穿全产业链 (41)第四节易果生鲜 (42)一、业务模式：专注生鲜电商十余年 (42)二、融资情况 (43)三、入股联华超市，共享供应链和物流体系 (43)第五节英国生鲜超市电商龙头Ocado (44)一、英国最大的线上生鲜超市，2014 年首次盈利 (44)二、生鲜电商核心在物流 (46)三、盈利背后的天时地利人和 (51)第六节结论及建议 (52)一、参照盒马鲜生 (52)二、生鲜产业链 (53) 三、永辉超市 (54)四、永辉超市和家家悦的对比 (60)五、宏辉果蔬 (62)图表目录图表1：2016 年粮油、食品零售额约3.45 万亿 (7)图表2：生鲜购物渠道调查：样本数据显示超市占比30%，欧瑞国际数据显示15 年38% (7)图表3：2015 年核心国家生鲜零售渠道占比 (8)图表4：2016 年生鲜电商规模950 亿，2020 年保守估计3470 亿 (8)图表5：2015 年不同年龄段生鲜电商购买金额 (9)图表6：不同收入群体生鲜购买渠道数：高收入群体购买渠道多线上占比高. 10 图表7：不同年龄群体生鲜购买曲道书：90 后生鲜购买渠道多线上占比高 (10)图表8：消费者对生鲜专门店、专业生鲜电商的满意度更高 (11)图表9：不同品类的生鲜电商渗透率不同 (12)图表10：中日农业种植相对分散，美国农业种植集中度较高 (12)图表11：大农户导致小市场，小农户催生大市场 (13)图表12：日本冷藏加工食品发展历程，家用冰箱渗透率饱和之后冷藏食品需求快速增长 (14)图表13：中国家庭兵线保有率接近100% (14)图表14：2011 年各国冷冻食品消费量（单位：千吨） (15)图表15：各国冷冻食品人均消费量走势（千克/人） (16)图表16：我国不同品类食品在流通环节的损耗率及冷链物流使用情况 (17)图表17：日本冷库容量与人均GDP 相关关系 (17)图表18：各国冷藏库容量（百万立方米）及人均容量（立方米/人） (18)图表19：人均GDP 与人均冷藏库容量的相关性 (19)图表20：生鲜运营的三类模式代表：盒马线上、易果生鲜、百果园 (20)图表21：永辉工坊系列为盒马鲜生商业模式的子集 (21)图表22：盒马鲜生两大创新 (23)图表23：盒马线上两大业务 (23)图表24：盒马配送范围覆盖上海市中环内80%以上 (24)图表25：盒马鲜生金桥门店部分餐饮区域 (25)图表26：餐饮自助服务区 (25)图表27：盒马鲜生金桥门店自动化分拣设备 (26)图表28：店外物流区域 (27)图表29：自动化配送流程 (29)图表30：店内传送带起点 (30)图表31：移动手持终端FDA (30)图表32：盒马店内使用的电子价签 (31)图表33：盒马鲜生代表性门店单店测算表 (32)图表34：主要费用测算 (34)图表35：盒马鲜生纯电商模式费用测算 (35)图表36：百果园发展历程 (36)图表37：自建有机生态肥料厂解决作物营养问题，杜绝使用化肥 (37)图表38：引入先进灯光幼虫设备捕虫和套袋技术，杜绝使用农药 (37)图表39：百果园损耗率低于行业平均 (38)图表40：百果园精美社区店 (39)图表41：百果园果多美并购发布会 (40)图表42：百果园水果分级标准 (41)图表43：易果生鲜三大板块业务 (43)图表44：易果生鲜融资情况 (43)图表45：联华超市网点分布 (44)图表46：Ocado 的发展历程 (45)图表47：09 年到15 年营业收入情况 (45)图表48：09 年到15 年营业利润和净利润情况 (46)图表49：Ocado 各CFC 运营情况 (47)图表50：Ocado 的轴辐式物流网络 (47)图表51：CFC 经营效率及配送效率 (48)图表52：各年资本支出情况（单位：百万英镑） (49)图表53：Ocado 各CFC 产能利用情况（单位：万单） (50)图表54：Ocado 与Morrisons 签订的物流技术服务协议 (50)图表55：Ocado 与盒马鲜生对比 (51)图表56：生鲜行业通过“采购、仓储物流、终端订单”共享降低成本 (53)图表57：生鲜产业链 (53)图表58：营业收入及增速 (55)图表59：归母净利及增速 (55)图表60：生鲜收入占比接近50%超过同行 (56)图表61：生鲜毛利率在业内处于较高水平 (57)图表62：历年毛利率和费用率情况 (58)图表63：季度毛利率和费用率情况 (58)图表64：第二集群收入占比约25% (59)图表65：各大区经营面积增速 (60)图表66：家家悦品类占比：生鲜42% (61)图表67：永辉超市品类占比：生鲜46% (61)图表68：两家生鲜超市生鲜均呈现高周转 (62)图表69：存货周转同行业对比 (62)图表70：宏辉果蔬冷库分布：自建加租赁合计14 万立方 (63)第一节生鲜产业链投资机会一、食品粮油生鲜超市渠道占比各个渠道占比：目前零售端农贸市场占比高于超市，未来将逐步被超市替代粮油食品2016 社零3.45 万亿，生鲜1.36 万亿，第三方机构预测及样本数据显示，我们生鲜通过超市购买占比约38%，而发达国家占比达到60-70%。

关于美菜网怎么样这个问题，最近很多人都在问。

似乎美菜网忽然之间火起来了。

但是对于美菜网的忽然大热，大部分人表示不理解。

如果我们细致分析，就会发现，它这样的大热，是多年蓄力成就的结果。

从经营模式上看美菜网怎么样，美菜网创造了“F2B模式”，通过自建仓储、物流、配送，创新升级农产品供应链，砍掉中间环节，让自己成为纽带，直接连接田间地头和城市商户。

通过自营和合作伙伴，让农产品可以快速直达餐桌。

同时，利用大数据系统，将市场需求及时反馈给农民，解决农民种菜难、卖菜难的问题。

美菜网还利用自身渠道优势，要求源头端建立生产标准，保证上行农产品的质量安全，实现生产有标准，销路有保障的良性循环。

目前，美菜网已经覆盖全国50个城市。

已经覆盖了这么多城市，大家就不需要问美菜网怎么样，而是应该说美菜网好样的。

因为“F2B模式”，所以菜品直接从田间地头拉回仓储中间，然后就开始配送到商户。

少了传统经营模式中的多个中间环节，所以美菜网的菜品一直都很新鲜。

如今看美菜网大热，正是因为它的经营模式有创新，严把产品质量关，以及高效快速的物流环节，以及周到的服务态度，环环相扣，成就了今天的美菜网。

如果你恰好看到这篇文章，下次有人在问你美菜网怎么样，相信你就知道怎么回答了。