中国经济内外失衡指标体系测度

中国经济内外失衡指标体系测度一、引言近年来，中国经济在保持快速增长的同时，也伴随着日益严重的失衡问题，这使中国乃至世界都付出了巨大的经济与社会成本。

经济失衡是指在开放经济条件下，一国社会再生产过程中各领域、各环节及国内外市场有机联系被割裂，引起资源配置失当、产业结构扭曲、经济运行效率下降、社会发展及资源环境不可持续的现象。

与一些国家相比，中国的经济失衡除了其一般性表现外，还具有自身的特殊性，呈现出内外失衡并存、总量失衡与结构失衡兼备的特征，且失衡程度更深，失衡持续时间更长，对经济的影响更加明显。

对此，必须进行系统深入的观察和研究，并提出针对性措施着力加以解决。

治理经济内外失衡问题，首先要对失衡程度进行科学的测度，以期对经济失衡的状况有系统全面的认识，因而构建相关指标体系就是一项非常重要的基础工作。

由于现代市场经济活动非常复杂，具有系统性、综合性和波动性，在时空上涉及到各产业间、社会再生产各环节间以及国内与国外市场间等诸多领域。

要对经济失衡程度进行精确的测度是非常困难的，使得相对于经济失衡其他方面的研究，国内外理论界对经济失衡测度的研究还较为薄弱，尚未形成统一的思路和方法，远不能满足宏观经济分析、决策与管理的需要。

本文立足于基本经济理论与分析方法，在前人研究的基础上，力图构建一套经济失衡度衡量指标体系，并对我国现阶段的经济内外失衡程度进行测度，以更加客观真实地反映现实经济状况，为宏观调控政策的选择以及经济体制改革的深化提供依据。

本文结构安排如下：第二部分对经济内外失衡测度的现有研究成果进行述评，从中汲取构建经济失衡度衡量指标体系的思路与方法；第三部分讨论经济内外失衡测度指标选择的依据及指标体系的具体构建；第四部分运用所建立的指标体系对近年来中国经济内外失衡状况进行测度；第五部分对测度结果进行分析，并基于分析结论提出相关政策建议。

二、文献述评经济内外失衡问题一直为学界所关注，也是国家宏观经济管理的难题。

现有的文献中，学者们对这一问题的研究大多是从经济内外失衡的形成原因、对经济运行的影响、内外失衡的可持续性等角度进行的，如Greenspan和Kennedy、BenBernanke(2005）、吴宏和刘威等对经济失衡形成机制的分析，以及姚枝仲和DavidDodge等对内外失衡可持续性的分析。

[1-5]相对而言，基于定量方法研究内外失衡严重程度的文献较少。

其中，Zarnowitz和Moore对经济失衡指标体系的功能进行了分析，包括描述功能、评价功能和预警功能等。

[6-7]在经济结构失衡领域，RichardClarida等从产业变化角度，利用显性对称比较优势指数评价产业结构。

[8]从国内的研究来看，项俊波对中国1992-2007年的经济结构失衡程度进行了测度，他将经济结构区分为产业结构、投资消费结构、金融结构、国际收支结构和区域经济结构五大方面，并对每种类型的结构失衡都通过构建指标进行了测度，研究发现，中国经济结构总体上由中度失衡转向重度失衡，表明解决结构失衡问题成为中国经济的当务之急。

[9]程实也对衡量经济内外均衡的指标体系进行了研究，将内部均衡分为经济增长、物价稳定、充分就业和内部和谐四个方面，将外部均衡分为国际收支平衡、汇率稳定与外部和谐三个方面，并由此构建了一个包含25个具体指标的指标体系，将该指标体系运用于中国经济的测度发现，中国经济整体上看长期处于次级不均衡区间。

在经历了前20多年“均衡改善—均衡恶化—均衡改善”的几次起伏之后，自2000年起，内外均衡整体呈现出缓慢恶化的新趋势，这主要是由外部失衡因素引起的，而内部均衡从整体上看表现出一种渐进改善的态势。

[10]55-56余霞、余玲研究了国际收支失衡的测度，选择贸易差额与综合差额作为衡量指标，通过实证分析得出中国的贸易失衡在2004-2007年逐步加剧，从2008年起开始呈现下降趋势。

[11]李石凯运用贸易顺差占进出口比例以及贸易顺差占国内生产总值比例两个指标对1994-2004年中国对外贸易顺差的相对规模进行了测度与分析，结果表明，中国相对贸易顺差指标在较低水平运行并且呈显著下降趋势，从而对国外关于中国实行贸易保护主义的指责进行了驳斥，他认为对中国的贸易保护主义措施只会加大对中国的贸易逆差。

[12]李宝瑜从一个更宽广的视角分析了中国宏观经济失衡指数，他将中国宏观经济划分为5大领域、13个类别、32个组和93个指标，提出了确定均衡值的9种方法，基于这些方法测算了每个指标的失衡度，并用组合权重和层次分析方法逐层综合，构建了一个宏观经济失衡指数。

运用该指数进行的实证分析结果表明，2001年以后，中国经济的5大领域中，实体经济、资源环境失衡程度有所下降，而货币金融、收入与价格、国际收支失衡程度均有上升，宏观经济总体失衡状态亦呈逐渐加剧的趋势，从而认为现阶段应在全面加强宏观经济调控的基础上，针对不同领域和不同类别采取有效的方法和手段，提高经济的均衡性。

[13]以上分析为经济失衡的测度提供了一些思路与方法，并从不同层面、不同角度构建了测度指标体系，为后续研究打下了良好的基础，但仍存在一些不尽完善之处。

如部分研究只涉及外部经济失衡，且将贸易差额占比作为测度外部均衡的唯一指标，显得说服力不够。

一些研究虽涉及宏观经济的各个领域，但因其研究范围过于宽泛，使之在有限的篇幅里对每个领域测度方法的介绍都不尽明确，政策建议亦显得针对性不足。

同时，部分研究对经济失衡的内涵与针对性把握欠佳，将内部均衡与宏观经济政策四大目标简单对应，显得较为牵强，忽视了经济失衡的结构性特征。

因此，如何从整体和结构两个层面把握经济内外失衡问题？测度指标体系如何确定？具体测度中如何尽可能避免主观性因素的影响？中国近年来经济内外失衡状况及发展趋势究竟怎样？等等，尚需通过深入的研究来进一步厘清。

三、经济内外失衡度指标体系的构建指标体系的构建是测度经济内外失衡的基础，以下从测度指标选择的依据、指标权数与临界值的确定、指标数据的无量纲化处理等方面依次展开分析，最终建立起衡量经济内外失衡度的指标体系。

指标选择的依据指标选择是否科学、合理，直接关系到经济内外失衡测度的质量。

测度指标选择的依据主要考虑两个方面。

一是指标本身的属性及指标间的逻辑关联性。

据此，所选指标应符合独立性、可比性、关联性和可操作性的要求。

独立性要求指标体系中每一个指标所反映的内容与其他指标具有本质区别，不能通过某种数学推导形成相互转换关系，以避免某一经济参数在经济失衡测度中的重复使用以及指标之间的共线性；可比性包括时间可比性与空间可比性，时间可比性为不同时点的指标数值可直接比较，空间可比性为不同国家或地区的指标数值可直接比较，可比性原则意味着要选择同类同属性的指标，或者对不同类型与性质的指标进行无量纲化处理；关联性要求指标之间具有内在的统一性，指标体系作为一个系统能涵盖内外经济运行的主要方面，以保障测度的全面性；可操作性要求具体指标内涵和外延清晰明确，易于量化，并且指标数据具有采集的可靠性与获得的连续性。

二是指标对经济现象的描述和解释能力。

对内部经济而言，首先表现为投资、消费和储蓄的总体结构状态，可以用投资率、消费率、投资储蓄比率、全社会固定资产增长率等指标予以反映；其次是产业结构状态，可以用第三产业增加值占GDP比重等指标予以反映；再次是收入分配结构状态，可以用居民政府消费比率、城乡人均收入比等指标予以反映；最后是能源资源消费结构与经济增长方式的关联性，可以用单位GDP能耗、能源消费弹性系数、R&D占GDP比重等指标予以反映。

对外部经济而言，主要表现为经常项目差额、资本项目差额与外汇储备规模等，可用经常项目差额占GDP 比重、外汇储备余额占M2比重、外贸依存度等指标予以反映。

据此，本文建立了一个包含内外均衡2个层次、16个指标的指标体系。

表1给出了这些指标及其基本属性，在后续分析中将对这些指标的经济含义、特性、权重、临界值等进行具体阐释。

部分指标的解释性说明上述指标按其属性可分为三类，分别是正向指标、逆向指标和适中指标。

①在这些指标中，由于投资率、消费率、全社会固定资产增长率、经常项目与资本项目差额占GDP 比重、外贸依存度等属于常规性经济指标，定义明确，计算公式清楚，因此不再赘述，只对部分非常规指标及自定义指标作简要阐释。

1.投资储蓄比率：正向指标，反映社会储蓄资金用于投资的比例。

根据“储蓄缺口=外贸缺口”的经济学原理，过剩储蓄如未能全部转化为投资，将对应为贸易顺差。

投资储蓄比率数值上取社会投资率与社会储蓄率之比。

2.居民政府消费比率：正向指标，反映政府与居民在国民收入分配中形成的消费关系。

国民收入在居民、企业与政府间分配不合理，会抑制国内消费，导致经济内外失衡。

居民政府消费比率数值上取居民消费支出与政府消费支出之比。

3.能源消费弹性系数：逆向指标，反映能源消费增长速度与国民经济增长速度之间的关系，数值上取能源消费增长率与GDP 增长率之比。

4.单位GDP能耗：逆向指标，指国民经济中所耗费的各种能源总量与同期GDP的比值，单位为吨标准煤/万元。

5.外债债务率：逆向指标，指外债余额与当年贸易、非贸易外汇收入之比，是衡量一国国际收支可维持性的重要指标。

6.出口加工贸易比重：适中指标，出口加工贸易比重是衡量对外贸易结构的指标，数值上取出口加工贸易额在出口总额中所占的比重。

表1所列16个二级指标的数据均可在各年度主要统计年鉴中获得。

其中，能源消费总量可从《中国能源统计年鉴》中获得，R&D数值可从《中国科技统计年鉴》中获得，外债余额可从国家外汇管理局网站中获得，外汇储备、M2数值可从《中国金融年鉴》中获得，经常项目进出口总额、资本项目输出入总额、加工贸易额等指标数值可从《中国海关统计年鉴》和《中国对外经济统计年鉴》中获得，其他指标所涉数据均可从《中国统计年鉴》中获得。

②指标权重及临界值的确定1.指标权重的确定在内外失衡度指标体系的构建中，指标权重的确定是一个重要环节，不同的赋权方法对测度结果有着显著性影响。

指标权重赋权方法有主观赋权法和客观赋权法，主观赋权法可进一步细分为德尔菲法和层次分析法等，客观赋权法可进一步细分为主成分分析法、功效评分法等。

本文在在赋权法上采用主观赋权方法中的德尔菲法。

③之所以采用这种方法进行相关处理，除了基于简便考量外，还包括：不同经济指标重要性大小很难区分，对不易辨析重要性的指标赋予相等权重属次优选择；对经济社会领域的任何测度都很难做到完全精确，只要指标选择合理，权重设置基本反映经济现实，分布对称，无人为扭曲，用主观赋权法是完全可行的。

具体权重值见表1。

2.指标临界值的确定临界值包括反映经济极度失衡的上下限值和反映经济完全均衡的适中值。

指标临界值确定标准的选择主要考虑以下三个方面：一是根据基本经济理论来确定。