财务管理课堂例题销售百分比法

二、销售百分比法Δ敏感资产+Δ非敏感资产=Δ敏感负债+Δ留存收益+外部筹资需要量外部筹资需要量=Δ敏感资产+Δ非敏感资产-Δ敏感负债-Δ留存收益=[（Δ敏感资产-Δ敏感负债）+Δ非敏感资产]-Δ留存收益=Δ资金需求-Δ留存收益其中：（1）Δ敏感资产=基期敏感资产×销售增长率=销售变动额×（基期敏感资产/基期销售额）=（2）Δ敏感负债=基期敏感负债×销售增长率=销售变动额×（基期敏感负债/基期销售额）=（3）Δ留存收益=预测期销售额×预测期销售净利率×预测期留存收益率=预测期销售额×预测期销售净利率×（1-预测期股利支付率）应用举例【例题·2010年单选题】下列各项中，属于非经营性负债的是（）。

A.应付账款B.应付票据C.应付债券D.应付销售人员薪酬【答案】C【解析】经营性负债是企业在经营过程中自发形成的，不需要企业刻意筹资，选项C不符合经营负债的特点。

【例题·2014年单选题】采用销售百分比法预测资金需求量时，下列各项中，属于非敏感性项目的是（）。

A.现金B.存货C.长期借款D.应付账款【答案】C【解析】敏感性项目是指随销售额变动而变动的经营性资产及经营性债务，长期借款属于筹资性的长期债务，不属于敏感性项目。

【例题·2016年单选题】根据资金需要量预测的销售百分比法，下列负债项目中，通常会随销售额变动而呈正比例变动的是（）。

A.应付票据B.长期负债C.短期借款D.短期融资券【答案】A【解析】在销售百分比法下，经营性负债与销售额呈正比例变动，经营性负债包括应付票据、应付账款等项目，不包括短期借款、短期融资券、长期负债等筹资性负债。

【例题·2011年单选题】某公司2011年预计营业收入为50000万元，预计销售净利率为10%，股利支付率为60%。

据此可以测算出该公司2011年内部资金来源的金额为（）。

《财务管理》例题第二章[例1]某人拟购房，开发商提出两种方案：1、现在一次性付80万元；2、5年后付100万元若目前的银行贷款利率是7%，应如何付款？解：方案一的终值：F5 =800 000×（1+7%）5=1 122 080或F5 =800 000×（F/P,7%,5）=1 122 080方案二的终值：F5 =1 000 000所以应选择方案2。

方案二的现值：P=1000000×（1+7%）-5=1000000 ×（P/F,7%,5)=1000000 ×（0.713）=713000＜800000（方案一现值）结论：按现值比较，仍是方案2较好[例2]A、B两个项目未来的收益如下:A项目，5年末一次性收回110万元；B项目，未来5年每年末收回20万元。

若市场利率为7%，应如何选择哪个项目?解：项目A收益的终值：F = 110（万元）项目B收益的终值：F = 20×（F/A,7％,5）= 20 ×5.7507= 115.014（万元）[例3]某公司欲在5年后还款1 000 000元，如利率为6％，则每年年末应等额在银行存入多少金额？解：已知F=1 000 000 i=6 ％n=5 求A?A = F/(F/A,6%,5)= 1 000 000/5.6371 =177 396.18元[例4]某公司向银行借款,需2010年末一次性还清借款的本息40万元。

该企业拟从2006年至2010年每年年末存入银行一笔等额的存款，以便在2010年末还清本息。

假设存款利率为12%。

解：已知F=400000，i=12%，n=5，求A?A = F/(F/A,12%,5)= 400 000/6.3528=62964.36元[例5]某人拟购房，开发商提出两种方案：1、现在一次性付80万元；2、从现在起每年末付20万元，连续支付5年。

若目前的银行贷款利率是7%，应如何付款？解：方案一的现值：80（万元）方案二的现值：P=20（P/A,7%,5）=20（4.1002）=82（万元）[例6]某公司需用一台设备，买价为9000元，可用8年。

销售百分比的计算方法销售百分比是指销售额在总额中所占的比例，是衡量销售业绩的重要指标之一。

正确计算销售百分比能够帮助企业了解销售情况，进行业绩评估和目标制定。

以下将介绍几种常见的销售百分比计算方法。

1. 简单销售百分比计算方法。

简单销售百分比计算方法是最基本的计算方法，适用于单一产品或服务的销售情况。

其计算公式为：销售百分比 = (实际销售额 / 总销售额) × 100%。

例如，某产品在某一季度的实际销售额为5000万元，总销售额为10000万元，那么该产品的销售百分比为：销售百分比 = (5000 / 10000) × 100% = 50%。

2. 复合销售百分比计算方法。

复合销售百分比计算方法适用于多种产品或服务的销售情况。

其计算步骤如下：首先，计算每种产品或服务的销售额占总销售额的比例；然后，将各产品或服务的销售百分比相加，得到总销售百分比。

举例来说，某公司在某一季度销售了A、B、C三种产品，它们的销售额分别为3000万元、4000万元、3000万元，总销售额为10000万元。

那么各产品的销售百分比分别为：A产品销售百分比 = (3000 / 10000) × 100% = 30%。

B产品销售百分比 = (4000 / 10000) × 100% = 40%。

C产品销售百分比 = (3000 / 10000) × 100% = 30%。

总销售百分比 = 30% + 40% + 30% = 100%。

3. 累积销售百分比计算方法。

累积销售百分比是指按照销售额从高到低排列各产品或服务，计算其销售额累积占总销售额的比例。

这种计算方法可以帮助企业了解销售额的分布情况，找出销售额的主要来源。

计算步骤如下：首先，按照销售额从高到低排列各产品或服务；然后，逐步累加各产品或服务的销售百分比，直至总销售额。

举例来说，某公司在某一季度销售了A、B、C、D四种产品，它们的销售额分别为4000万元、3000万元、2000万元、1000万元，总销售额为10000万元。

销售百分比法在资金需要量预测中的应用及注意问题◎文/李开永摘 要 ：在讲授《财务管理》课程中发现，多数教材在应 用销售百分比法进行资金需要量预测时，只就公式求解进行介 绍，其它的解题思路几乎没有涉及，不便于学生全面掌握这一 方法，在应用时做到一题多解。

文章就销售百分比法应用中的 几种解题思路及应该注意的问题做详细介绍。

关键词 ：销售百分比法 ；应用 ；注意问题＋ 40 000）／ 4 000 000=24%敏感负债销售百分比 =（80 000 ＋ 200 000 ＋ 40 000） ／ 4 000 000=8%需 要 增 加 的 资 金 额 =（24% － 8%）×（5 000 000 － 4 000 000）=160 000（元）需 要 从 外 部 筹 措 的 资 金 额 =160 000 － 5 000 000×5%×40%=60 000（元）其中，销售净利率 =200 000 ／ 4 000 000 =5% 利润留存率 =（200 000 － 120 000）／ 200 000 =40%企业经营的目标是实现财产的增值和所有者财富最大化， 要实现这一目标，就要进行资本运营，资金需要量预测是资本 运营的前提和基础，而销售百分比法是进行资金需要量预测的 常用方法之一。

表1单位 ：元 一、销售百分比法的原理及步骤（一）销售百分比法的原理假定企业的某些资产和负债与销售额存在稳定的比例关 系，根据基期资产、负债与销售额的比例关系预计预测期资产 和负债，进而确定资金需要量。

（二）应用销售百分比法预测的步骤1. 分析基期资产负债表各个项目与销售收入总额之间的关 系，确定资产和负债中的敏感项目，并计算其销售百分比。

2. 确定需要增加的资金数额。

3. 确定需要从外部筹资数额。

表2 二、销售百分比法预测的常用公式及应用增加的资产 = 基期敏感资产占基期销售额的百分比 × 增 量收入增加的负债 = 基期敏感负债占基期销售额的百分比 × 增 量收入增加的留存收益 = 预计销售收入 × 销售净利率 × 利润留 存率∑A －∑B即 ：对外资金需要量 =× △ S － P×E×S 1S 0式中 ：∑ A 为基期敏感资产、∑ B 为基期敏感负债 S 0、 S 1 为基期、预测期销售额△ S 为预测期销售增加额 P 为销售净利率 E 为利润留存率 某企业 2008 年 12 月 31 日的资产负债表（简表）见表 1。

1、某公司采用销售百分比法预测下一年度的销售费用，若今年销售额为1000万元，销售费用占销售额的15%，则下一年度预计销售费用为多少万元（假设销售百分比不变）？A. 150万元B. 120万元C. 180万元D. 200万元（答案：A）2、使用销售百分比法时，如果企业计划增加广告投放以提升销售额，通常会导致哪个比例上升？A. 销售成本率B. 销售费用率C. 毛利率D. 净利率（答案：B）3、一家零售企业去年销售额为5000万元，销售费用占销售额的8%。

若今年销售额增长至6000万元，且销售百分比保持不变，今年销售费用将是多少？A. 400万元B. 480万元C. 500万元D. 600万元（答案：B）4、在运用销售百分比法进行财务预测时，若预计销售额将增长20%，而销售费用占比计划从当前的12%降至10%，则销售费用将如何变化？A. 增加20%B. 减少20%C. 增加，但增幅小于20%D. 减少，但减幅小于20%（答案：D）5、某公司去年销售额为3000万元，销售费用率为6%。

若今年销售额预计增长15%，且公司决定维持销售费用率不变，今年销售费用预算应为多少？A. 180万元B. 207万元C. 210万元D. 225万元（答案：B）6、销售百分比法中，若企业希望通过降低销售费用比例来提高净利润率，以下哪项措施最直接有效？A. 提高销售价格B. 降低生产成本C. 减少销售费用支出D. 增加销售量（答案：C）7、一家制造企业去年销售额为8000万元，销售费用占销售额的5%。

若今年计划将销售费用占比降至4%，而销售额保持不变，今年销售费用将减少多少？A. 40万元B. 80万元C. 400万元D. 800万元（答案：C）8、在使用销售百分比法预测未来销售费用时，如果发现历史数据中销售费用占比逐年下降，这可能意味着：A. 企业销售效率在提升B. 企业对销售费用控制不力C. 企业销售额在持续下滑D. 企业正在增加市场营销投入（答案：A）。

专题三销售百分比法预测资金需要量
（一）基本原理
假设某些资产（敏感性资产）和负债（敏感性负债）与销售额存在稳定的百分比关系，随着销售额的增长，敏感性资产和敏感性负债相应增加，从而增加企业未来的资金需求。

这部分增加的资金需求，一部分来自预测期的收益留存，另一部分通过外部筹资取得。

式1：资产＝负债＋所有者权益
式2：非敏感性资产＋敏感性资产＝非敏感性负债＋敏感性负债＋所有者权益
式2中：随着销售收入的增加，敏感性资产（如：存货）需要增加100万元，同时，随着销售收入的增长，敏感性负债（如：应付账款）自发增加30万元，则企业新增资金需求70万元。

【思考】新增70万元的资金需求如何满足？
【结论】一部分通过预测期的利润留存来满足（内部筹资）；其余部分通过非敏感性负债和增发新股等股权筹资来满足（外部筹资）。

（二）基本步骤
1.确定随销售额变动而变动的资产和负债项目
经营性资产（敏感性资产）：随销售额的变动而同向变动。

主要包括货币资金、应收账款、存货等正常经营中的流动资产。

经营性负债（敏感性负债、自发性负债、自动性债务）：随销售额的变动而同向变动。

主要包括应付票据、应付账款等项目，不包括短期借款、短期融资券、长期负债等筹资性负债。

2.确定有关项目与销售额的稳定比例关系
3.确定需要增加的筹资数量
外部融资需求量＝
式中：A为基期敏感性资产；B为基期敏感性负债；S1为基期销售额；S2为预测期销售额；ΔS为销售变动额；P为销售净利率；E为利润留存率
【提示】如果销售额大量增加，可能还需要增加非敏感性资产，则外部融资需求量也要相应增加，
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（⼀）销售百分⽐预测法根据销售与资产负债表和利润表项⽬的关系，预测企业融资需求数量。

基本假设：各项资产、负债、利润表项⽬与销售收⼊有⼀定⽐例关系。

1.预计利润表实质是计算预计年度留存收益的增加额（1）根据基期利润表，求出各项⽬与销售收⼊之间的⽐例关系（2）根据预计年度销售收⼊、各项⽬与收⼊的⽐例关系，求出预计年度利润表（3）根据预计年度净利润和股利⽀付率，求出预计年度留存收益增加额预计年度增加的留存收益=(预计销售收⼊-预计各项成本费⽤) ×（1-所得税税率）×（1-股利⽀付率）=预计销售收⼊×销售净利润率×留存收益率=预计销售收⼊×销售净利润率×（1-股利⽀付率）【例题】甲公司采⽤销货百分⽐法预测资⾦需要量，预计2009年的销售收⼊为7200万元，预计销售成本、营业费⽤、管理费⽤、财务费⽤占销售收⼊的百分⽐分别为78%、1.2%、14.6%、0.7%，适⽤企业所得税税率为33%。

若甲公司2009年计划股利⽀付率为60%，则该公司2009年留存收益的增加额应为（）万元。

A.78.408B.106.128C.117.612D.159.192【答案】B【解析】留存收益的增加额=7200×（1－78%－1.2%－14.6%－0.7%）×（1－33%）×（1－60%）＝106.128万元2.预计资产负债表实质是计算预计年度资产、负债的变动⾦额敏感性项⽬：随销售收⼊变动的资产、负债项⽬，如现⾦、应收帐款、存货、应付帐款、应付职⼯薪酬、应交税⾦、应付费⽤等⾮敏感性项⽬：不随销售收⼊变动的资产、负债项⽬，如固定资产、长期股权投资、短期借款、应付债券、实收资本、留存收益等（1）根据基期资产负债表，求出各敏感项⽬与销售收⼊之间的⽐例关系（2）根据预计年度销售收⼊、各敏感项⽬与收⼊的⽐例关系，求出预计年度资产、负债变动⾦额预计年度增加的资产=预计年度销售增加额×基期敏感资产占基期销售收⼊的百分⽐预计年度增加的负债=预计年度销售增加额×基期敏感负债占基期销售收⼊的百分⽐【例题】某企业2008年年末敏感资产总额为4000万元，敏感负债总额为2000万元。

销售百分比法—例子【例6-1】A公司2011年度损益表及有关项目与销售额间的比率如表6-2所示。

假设A 公司税后利润的留用比例为50%，试预测2012年损益表及留用利润。

表6-2 A公司2011年度损益表及有关项目与销售额间的比率若A公司2012年预计销售额为1 500 000元，则A公司2012年预计损益表如表6-3所示。

表6-3A公司2012年预计损益表【例6-2】例6-1中的A公司2011年实际资产负债表以及敏感项目与销售额之间的比例关系如表6-4所示。

表6-4 A公司2011年资产负债表及敏感项目与销售额之间的比例关系表6-4中的百分比表明，销售额每增加100元，敏感性资产将增加84元，敏感性负债将相应增加23元，因此实际每百元销售额需要追加的资金量为61元（84-23）。

在本例中，已知销售额由1 250 000元增加到1 500 000元，增加了250 000元，因此需要融资的数量为250 000×61%=152 500元。

具体的预计资产负债表如表6-5所示。

表6-5 预计2012年资产负债表注：2012年预计数：敏感性项目=2012年预计销售额×与主营业务收入的百分比；非敏感性项目直接取自2011年实际金额，追加的融资额152 500元（1 260 000-495 000-612 500）。

财务计划的编制方法财务计划的编制方法一般采用的是销售百分比法。

这种方法首先假设收入、费用、资产、负债存在稳定的百分比关系，根据预计销售额和相应的百分比预计资产、负债和所有者权益的总额，然后利用会计等式确定融资需求。

【例18-1】表18-1和表18-2是ABC公司2009—2011年的损益表和资产负债表。

表18-1 ABC公司2009—2011年损益表单位：百万元表18-2 ABC公司2009—2011年资产负债表单位：百万元根据表18-1和表18-2的资料，编制该公司2012年度的财务计划，其步骤如下：（1）考察过去的财务报表，确认随销售额变动而变动的项目以及百分比。

2018注册会计师《财务管理》考点：销售百分比法【知识点】销售百分比法
1.基本原理
2.假设前提
【提示】按照管理用报表为基础进行预测时，通常假设各项经营资产和经营负债与销售额保持稳定的百分比关系，即净经营资产周转率不变。

3.融资顺序
①动用现存的金融资产;
②增加留存收益;
③增加金融负债;
④增加股本。

假设相关资产负债与营业收入之保持稳定的百分比。

4.总额法
【知识点】销售百分比法-总额法
基本公式
【知识点】销售百分比法-总额法
【例2-2】假设ABC公司20×1年实际营业收入3000万元，20×1年的各项销售百分比在20×2年可以持续，20×2年预计营业收入为4000万元。

以20×1年为基期，采用销售百分比法进行预计。

表净经营资产的预计单位：万元。