原油与原油期货基础知识

原油现货价格与期货价格关系的协整分析原油是全球最重要的能源资源之一，其价格波动不仅会直接影响石油生产和出口国的政治和经济形势，还会对全球能源市场和宏观经济形势产生重大影响。

原油价格的变化受多种因素的影响，其中包括供求关系、地缘政治风险、货币政策等等。

而原油价格的现货市场和期货市场之间存在着密切的关联性，两者之间的协整关系研究对于了解原油价格变动的规律和市场机制具有重要意义。

一、原油现货价格与期货价格的概念原油现货价格是指在特定时间和地点，买方向卖方支付货款后，立即交付原油的价格。

而原油期货价格则是指在未来某一约定时间交割的原油价格。

原油现货价格和期货价格之间的关系是长期以来学术界和市场参与者广泛关注的研究课题。

一般来说，原油现货价格与期货价格之间存在着紧密的联系。

期货市场是现货市场的延伸，二者之间通过价格传导机制相互影响。

现货市场和期货市场的价格变动受到共同的市场因素和宏观经济因素的影响，因此两者之间存在着一定的协整关系。

要研究原油现货价格与期货价格之间的协整关系，可以采用时间序列分析方法来进行实证研究，常用的方法包括单位根检验、协整关系检验等。

通过这些方法可以得出原油现货价格与期货价格之间是否存在协整关系的结论。

以美国原油现货价格和期货价格为例，研究二者之间的协整关系。

通过对美国WTI原油现货价格和期货价格的历史数据进行分析，得到了以下实证研究结果。

对原油现货价格和期货价格的时间序列数据进行单位根检验，发现两者的价格序列均存在单位根，即非平稳序列。

接下来，对两个价格序列进行一阶差分处理，得到平稳序列。

然后通过协整关系检验，得出结论：美国WTI原油现货价格和期货价格之间存在着长期均衡关系，即存在着协整关系。

六、结论原油现货价格与期货价格之间存在着紧密的协整关系，这一结论不仅对于市场参与者了解原油市场的运行规律和价格形成机制具有重要意义，同时也为政府部门和相关机构制定政策提供了重要参考依据。

未来，我们可以在更多的维度上对原油现货价格与期货价格之间的协整关系进行深入研究，以期能够更好地把握原油市场的运行规律，并为实际生产和交易提供更加科学合理的参考依据。

原油基础知识原油是一种天然存在的矿物油，它是能源行业中最重要的商品之一。

它被广泛用于石油化工、能源生产和交通运输。

了解原油的基础知识对于理解石油市场、能源行业以及全球经济具有重要意义。

本文将介绍原油的定义、分类、产地、成分以及价格形成机制。

一、原油的定义原油是地球地壳层中形成的一种深褐色或黑色液体。

它是由古代生物在地表沉积物中经过数百万年的压力和温度作用下分解而成的。

原油主要由碳氢化合物组成，其中包括烷烃、烯烃和芳香烃等化合物。

二、原油的分类原油可以根据其物理性质和地理来源进行分类。

根据物理性质，原油可以被分为轻质原油和重质原油。

轻质原油通常具有较低的密度和较高的煤油和汽油产率，而重质原油则相反。

根据地理来源，原油可以被分为不同的类型，如布伦特原油、西德克萨斯中级原油等。

三、原油的产地原油的产地遍布全球各地，但一些国家拥有更丰富的原油资源。

全球最大的原油产国包括沙特阿拉伯、俄罗斯、美国、伊朗和伊拉克等。

这些国家的原油产量对于全球石油供应和价格具有重要影响。

四、原油的成分原油是一种复杂的化合物混合物，其中含有各种碳氢化合物。

主要成分包括烷烃、烯烃和芳香烃。

烷烃是碳氢链上没有双键的化合物，烯烃则含有一个或多个双键，而芳香烃则由苯环结构组成。

五、原油的价格形成机制原油的价格是由供求关系以及市场因素共同决定的。

供求关系是主要的价格形成因素之一，当供应紧张或需求增加时，原油价格往往上涨。

此外，市场因素如地缘政治风险、货币汇率以及宏观经济状况等也会对原油价格产生影响。

六、结语原油是能源行业中不可或缺的重要资源，对于全球经济和各个行业都具有重要意义。

了解原油的基础知识，包括其定义、分类、产地、成分以及价格形成机制，有助于我们更好地理解石油市场、能源行业以及全球经济的运行机制。

不断深化对原油的认知，将有助于我们更好地利用这一宝贵的自然资源。

我们主要从以下几点来了解原油,基本概念:什么是原油？原油即石油，也称黑色黄金，是一种粘稠的、深褐色（有时有点绿色的）液体。

是石油刚开采出来未经提炼或加工的物质。

地壳上层部分地区有石油储存,不同油田的石油成分和外貌可以有很大差别。

我们常用的汽油柴油煤油取暖油沥青等都是有石油提炼而来.是现代社会经济生活的重要组成能源. 原油连同美元以及粮食是美国影响和控制着全球经济以及金融市场的三大主要手段。

二, 世界主要产油国和产油带世界著名两大原油带:北海——西伯利亚——阿拉斯加产油带.北非----中东海湾——墨西哥湾产油带。

1,中东海湾地区:地处欧，亚，非三洲的枢纽位置，原油资源非常丰富，被誉为''世界油库”。

最新数据显示，2007其原油探明储量为1804.9亿吨，约占世界总储量的2/3。

在世界原油储量排名的前十位中，中东国家占了五位，依次是沙特阿拉伯，伊朗，伊拉克，科威特和阿联酋。

其中，原世界储量第一国沙特阿拉伯已探明的储量为362亿吨,现在已被委内瑞拉超越.2,北美洲:原油储量最丰富的国家是加拿大,美国和墨西哥。

美国原油探明储量为245.5亿吨，主要分布在墨西哥湾沿岸和加利福尼亚湾沿岸，以德克萨斯和俄克拉荷马最为著名，阿拉斯加也是重要的石油产区。

但因消耗量过大，每年仍需进口大量石油。

墨西哥原油探明储量为16.9亿吨，是西半球第三大传统原油战略储备国，也是世界第六大产油国3,欧洲及欧亚大陆:原油探明储量为157.1亿吨，约占世界总储量的8%。

其中，俄罗斯原油探明储量为82.2亿吨，居世界第八位。

中亚的哈萨克斯坦也是该地区原油较为丰富的国家，已探明的储量为41.1亿吨。

挪威，英国，丹麦是西欧已探明原油储量最为丰富的单个国家，分别是10.7亿吨，5.3亿吨和17亿吨. 4,非洲:非洲是近几年原油储量和原油产量增长最快的地区，被誉为“第二个海湾地区”。

非洲的原油储量为156.2亿吨，主要分布于西非几内亚地区和北非地区。

原油期货介绍广发期货发展研究中心张卉瑶2014年10月目录原油基础知识国际原油供需格局原油定价体系主要原油期货市场原油价格影响因素石油简介原油/石油：习惯上称直接从油井中开采出来未经提炼或加工的石油为原油，亦即天然石油。

它是一种由各种烃类组成的黑褐色或暗绿色黏稠液态或半固态的可燃物质，略轻于水。

可溶于多种有机溶剂，不溶于水，但可与水形成乳状液。

石油包括原油、人造石油和各种石油产品。

石油的成因：目前学术界普遍认同石油是一种化石燃料，它是古代海洋或湖泊中的生物经过漫长的演化形成的混合物；因此石油同样也是不可再生能源的一种。

不过近年来对于石油成因的说法存有争议。

目前主流观点仍旧认为石油是“生物起源”，但亦有较多观点认同“无机起源”和“宇宙起源”。

石油起源论关系到石油是否可以再生。

资料来源：美国能源部石油—工业的血液4能源是现代社会源动力，亦为所有工商业的根本。

而目前能源主要还是以化石燃料为主。

在煤炭、石油和天然气固液气三态的能源产品之中，只有液体的石油易储存、易使用、热量高。

因此石油是当之无愧工业的血液。

谁掌握了石油，谁就控制了所有国家；谁掌握了粮食，谁就控制了人类；谁掌握了货币，谁就控制了所有政府。

——基辛格资料来源：美国能源部能源分区域消费5原油分类6美国和中国以API度作为原油分类的基准，是美国石油学会(API)制订的用以表示石油及石油产品密度的一种量度。

它表示石油产品15.6℃时的相对密度（与水比）。

国际上把API度作为决定原油价格的主要标准之一。

它的数值愈大，表示原油愈轻，价格愈高。

是的，每周二晚间的API能源库存报告就是它发布的。

国际主要原油品种地区API含硫量分类吨桶比倾点WTI北美390.34%轻油7.64-5Brent欧洲38.10.39%轻油7.42Dubai中东44.60.03%轻油7.84821Bonny北非31 1.70%酸油7.239-12.2Tapis亚太38.20.15%轻油7.50643大庆中国330.10%轻油7.32826.7Cinta印尼32.50.10%轻油7.105105Minas马来西亚340.09%轻油7.373100注：1美式桶=42美制加仑≈159升7原油产业链8石油开采炼油行业成品油销售由于原油供给、运输和精炼等过程的天然限制，原油产业链一般都高度集中。

原油期货市场有利汽车产业持续增长来源：腾讯汽车 | 2012-04-01 08:08:56 | 我来说两句日前，中国证监会主席郭树清表示，证监会要牢牢把握期货市场服务实体经济发展的根本要求。

从国家经济战略的高度，抓紧建设原油期货市场，逐步增强我国在国际市场上的定价能力。

目前，中国是世界第五大石油生产国，第二大石油消费国，第三大石油进口国。

但是我们这么大的需求与生产，却不能掌控国际石油价格的定价权，甚至中国国内成品油价格的涨落还要看国际石油期货市场的脸色行事，这正常吗？有数据显示，近20年来，因为中国没有原油定价权，中国等亚洲国家对中东石油生产国支付的价格，比从同地区进口原油的欧美国家要每桶高出1-1.5美元。

世界最重要的原油期货市场有三个：纽约商业交易所的轻质低硫原油即“西德克萨斯中质油”期货合约，伦敦国际石油交易所的布伦特原油期货合约，新加坡交易所的迪拜酸性原油期货合约。

这几家世界原油期货市场的价格波动，恰恰影响着中国国内成品油价格的升降。

之所以要建立这样的价格联动，是因为中国石油消费对进口的依存度越来越高。

自1993年开始，中国就已经成为石油净进口国，2011年，中国进口原油2.537亿吨（约为500万桶/日）。

12月份，中国进口原油达到510万桶/日，同比上升5%，而11月份进口量则创出年内次高550万桶/日。

由于近年美国经济疲软，石油消耗下降，美国本土石油产品产量超过需求量，美国成为石油净出口国。

因此，中国实际上已经成为世界第一石油净进口国。

一方面中国对于世界石油市场的依赖程度越来越高，另外一方面中国的石油价格却只能对海外市场听之任之。

长此以往，中国石油市场的风险将与日俱增。

原油期货市场是干什么的？原油期货市场的重要作用之一就是价格发现。

期货市场上的各方交易者根据自己对影响原油市场供求的各种因素进行分析、预测，并通过有组织的公开竞价，形成预期的石油基准价格，这种石油期货价格，由于参考了世界原油市场几乎所有的影响因素以及其权重大小，因此，原油期货价格一般就被视为国际石油现货市场的参考价格，具有重要的价格导向功能。

你必须要掌握的原油基础知识市场基础20世纪70年代初发生的石油危机，给世界石油市场带來巨大冲击，石油价格剧烈波动，直接导致了石油期货的产生。

石油期货诞生以后，其交易量一直呈快速增长Z势，已经超过金屈期货，是国际期货市场的重要组成部分。

原油期货是最重要的石油期货品种，世界上重要的原油期货合约有4个：纽约商业交易所(NYMEX)的轻质低硫原油即“西徳克萨斯中质油”期货合约、高硫原油期货，伦敦国际石油交易所(IPE)的布伦特原油期货，新加坡国际金融交易所(STMEX)的迪拜酸性原汕期货。

其他石汕期货品种还有取暖汕、燃料汕、汽汕、轻柴油等。

NYMEX的西德克萨斯屮质原油期货规格为每手1000桶，报价单-位为美元/桶，该合约推出后交易活跃，为有史以來最成功的商品期货合约，它的成交价格成为国际石油市场关注的焦点。

截至2002年1月1日，全球石油估算探明储量为1413.09亿吨，沙特阿拉伯为世界石油储量之首。

2001全球原油产量为31. 8亿吨，排名前5位的国家依次为俄罗斯、沙特阿拉伯、美国、中国和挪威。

其中俄罗斯和中国产量分别增长了9%和1.8%,俄罗斯取代沙特阿拉伯成为世界第一产汕大国，而中国也从上年的第五位升至第四位。

石汕是“工业生产的血液”，是重要的战略物资，世界产汕国为了维护自身利益，于1960年9月成立石油输出国组织，简称欧佩克(0PEC)，现有13个成员国：伊拉克、伊朗、科威特、沙特阿拉伯、委内瑞拉、阿尔及利亚、厄瓜多尔、加逢、印度尼西亚、利比亚、尼日利亚、卡塔尔及阿拉伯联合酋长国。

总部设在奥地利首都维也纳。

欧佩克右油蕴藏量最新达到1,133亿吨，占世界总储量近80% o中国石油需求量增长迅速，口1993年开始，成为石油净进口国，年进口原汕7000多万吨，花费近200亿美元，前年由于国际汕价上涨多支付了数十亿美元。

口前我国石油供求和价格对国外资源的依赖程度越来越高，承受的风险越來越大，国内企业对恢复石油期货交易的呼声很高。

原油期货操作方法及技巧原油期货是投资者参与原油市场的一种方式，通过购买或卖出期货合约来赚取利润。

下面是一些原油期货操作方法及技巧。

1.了解市场基本面：在进行原油期货操作之前，投资者应该了解市场的基本面，包括供求情况、产能变化、政治因素等等。

这些基本面因素将直接影响原油价格的变动。

2.技术分析：技术分析是一种通过研究价格走势、形态、交易量等来预测未来价格走势的方法。

投资者可以使用各种技术指标，如移动平均线、相对强弱指标等，来辅助决策。

3.制定交易策略：在进行原油期货操作之前，投资者应该制定出自己的交易策略。

策略应该包含入场点、止损点、止盈点等等。

同时，要根据市场情况灵活调整交易策略。

4.严格执行止损：由于原油价格波动较大，投资者在进行原油期货操作时，应设置好止损点。

一旦价格触碰止损点，要立即停止损失，避免进一步亏损。

5.关注风险管理：在进行原油期货操作时，合理的风险管理非常重要。

投资者应该控制好仓位、设置合理的止盈止损点，以及遵循风险控制原则。

6.密切关注国际形势：原油价格受到全球政治、经济及地缘政治等多种因素的影响。

因此，投资者需要密切关注国际形势，特别是关于原油生产国和消费国的信息。

7.分散投资：为了降低风险，投资者可以考虑分散投资，即将投资资金分配到不同的期货合约上，或者投资于其他相关的品种，如大宗商品等。

8.学习交易心理学：投资者在进行原油期货操作时，需要学会控制自己的情绪。

贪婪和恐惧是交易中最常见的情绪，投资者应学会保持冷静和理性，不受情绪的影响。

9.及时止盈：一旦价格达到预期的止盈点，投资者应及时平仓。

不要贪心，如果预期利润已经实现，应果断离场。

10.不盲目跟单：有时候投资者可能会听到一些专家或其他投资者的建议，但是不要盲目跟单。

每个人的交易策略和风险偏好都不同，因此应根据自己的情况做出决策。

总之，成功进行原油期货操作需要了解市场基本面、进行技术分析、制定交易策略、严格执行止损、关注风险管理等等。

原油期货基础知识原油期货简介：期货交易是指买卖双方成交后不即时交割，而是按合约的规定，在一定期限后，在期货交易所内集中买卖某种期货合约的交易活动。

原油期货就是以远期原油价格为标的物的期货。

目前世界上重要的原油期货合约有：纽约商业交易所（NYMEX）的轻质低硫原油（即西德克萨斯中基原油WTI）期货合约、高硫原油期货合约，伦敦国际石油交易所（IPE，后更名为洲际交易所ICE）的布伦特（Brent）原油期货合约，新加坡交易所（SGX）的迪拜酸性原油期货合约。

原油期货价格：原油在期货交易所的公开竞价交易方式形成了市场对未来供需关系的信号，交易所向世界各地实时公布交易行情，原油贸易商可以随时得到价格资料，这些因素都促使原油期货价格成为原油市场的基准价。

NYMEX西德克萨斯中基原油（WTI）原油期货：所有在美国生产或销往美国的原油都以它为基准油作价。

因为美国这个超级原油买家的实力，加上纽约期交所本身的影响力，以WTI 为基准油的原油期货交易，就成为全球石油期货交易的风向标。

ICE北海布伦特原油期货：伦敦国际石油交易所（IPE）在1988年推出布伦特原油期货合约，包括西北欧、北海、地中海、非洲以及也门等国家和地区的原油交易，均以此为基准。

布伦特原油期货及现货市场所构成的布伦特原油定价体系，最多时曾涵盖了世界原油交易量的80%。

即使在纽约原油价格日益重要的今天，全球仍有约65%的原油交易量，是以北海布伦特原油为基准油作价。

主要原油现货：上世纪70年代石油危机后，为了摆脱死板的定价束缚，一些长期贸易合同开始与现货市场价格挂起钩来。

一般采用两种挂钩方式，一种是指按周、按月或按季度通过谈判商定价格的形式，另一种是以计算现货价格平均数(按月、双周、周)来确定合同油价。

现货市场有两种价格，一种是实际现货交易价格，另一种是一些机构通过对市场的研究和跟踪而对一些市场价格水平所做的估价。

（1）阿联酋迪拜原油价格：中东各大产油国生产的或从中东销售往亚洲的原油都以它为基准油作价。

导论能源是现代社会源动力，亦为所有工商业的根本。

而目前能源主要还是以化石燃料为主。

在煤炭、石油和天然气固液气三态的能源产品之中，只有液体的石油易储存、易使用、热量高。

因此石油是当之无愧工业的血液。

谁掌握了石油，谁就控制了所有国家；谁掌握了粮食，谁就控制了人类；谁掌握了货币，谁就控制了所有政府。

一、原油基本知识1.原油种类有哪些？答：根据不同的标准，原油可以进行以下分类：（1）按组成分类：石蜡基原油、环烷基原油和中间基原油三类；按硫含量分类：超低硫原油、低硫原油、含硫原油和高硫原油四类；（2）按相对密度分类：轻质原油、中质原油、重质原油三类。

2. 石蜡基原油、环烷基原油是什么意思？答：石蜡基、环烷基和中间基原油是按照原油中烃类的成分来划分的。

石蜡基原油含烷烃较多；环烷基原油含环烷烃、芳香烃较多；中间基原油介于前二者之间。

3. 轻质原油和重质原油如何区分？答：轻质和重质是按照原油的相对密度来区分的。

原油的相对密度，在我国是指在压强为 101325Pa 下，20℃原油与 4℃纯水单位体积的质量比。

美国则是用在压强为 101325Pa 下，60℉（15.6℃）原油与 4℃纯水单位体积的质量比，通常称为 API 度。

API 度和 60℉的原油相对密度（原油与水的密度比）的关系满足： API 度=(141.5/原油在 60℉的相对密度)-131.5按照国际上通行的分类标准 ,超轻原油 API ≥50，轻质原油35≤API ＜50，中质原油 26≤API ＜35，重质原油 10≤API ＜26。

不同国家和公司对密度的划分标准可能会有所差异，现实中并不完全机械地遵循这些标准，往往还会考虑定价基准等其它因素。

4. 低硫原油和高硫原油如何区分？答：低硫和高硫是按照原油的含硫量来区分的。

原油的含硫量是指原油中所含硫（硫化物或单质硫分）的百分比。

硫对原油性质的影响很大，因为硫对管线有腐蚀作用，对人体健康有害。

一般来说，原油中的硫含量占比较小。

原油期货基础知识测试题一、判断题1、能源中心会员分为期货公司会员和非期货公司会员。

√2、一般情况下，对同一种商品来说，期货市场和现货市场的价格变动趋势是相反的。

×3、能源中心会员入会后将拥有一个交易席位，但不可以申请增加交易席位。

×4、能源中心对具有实际控制关系的客户持仓按照有关规定合并计算。

√5、期货公司不得与不符合实名制要求的客户签署期货经纪合同。

√6、期货公司向客户收取的交易保证金不得低于交易所规定的标准。

√7、在风险可控的情况下，期货公司会员向客户、会员向委托其结算的境外特殊参与者以及境外中介机构收取的保证金，可以适当低于中国证监会、能源中心规定的标准。

×8、原油期货合约自最后交易日前第七个交易日起，对不能交付或者接收能源中心规定发票的自然人客户的交割月份持仓直接由能源中心强行平仓。

√9、能源中心对具有实际控制关系的持仓不合并计算。

×10、原油入库生成标准仓单时应当提供检验报告、提单和原产地证明、海关入库核准单证等相关文件。

×二、单项选择题1、对于期货价格的理解，下列描述不正确的有（ B ）。

A、有助于生产经营者调整产品的生产计划，避免生产的盲目性B、不能反映多种生产要素在未来一定时期的变化趋势C、具有较强的预期性、连续性和公开性，被视为一种权威价格D、是连续不断地反映供求关系及其变化趋势的一种价格2、按风险来源划分，以下（ C ）不属于期货市场风险。

A、市场风险B、信用风险C、不可控风险D、操作风险3、每日交易结束后，能源中心按当日（ B ）结算所有合约的盈亏及其他相关费用。

A、收盘价B、结算价C、中间价D、最高价4、期货交易的基本特征不包括（ D ）。

A、当日无负债结算B、保证金交易C、合约标准化D、单向交易5、影响期货价格的因素不包括（ B ）。

A、资金成本B、投资者C、现货价格D、预期利润6、关于限仓制度说法不正确的是（ C ）。