财务比率分析
- 格式：pptx
- 大小：403.35 KB
- 文档页数：98
下载文档原格式
合集下载
财务分析报告比率分析(3篇)
第1篇一、摘要本报告通过对公司财务报表的分析，运用比率分析法，从偿债能力、营运能力、盈利能力、发展能力等方面对公司财务状况进行全面评估。
通过对比率分析，揭示了公司财务状况的优势与不足，为管理层决策提供参考。
二、公司概况（一）公司简介公司成立于20XX年，主要从事XX行业产品的研发、生产和销售。
公司秉承“以人为本、追求卓越”的经营理念，致力于为客户提供高品质的产品和服务。
经过多年的发展，公司已成为行业内的领军企业。
（二）财务报表分析1. 资产负债表（1）流动资产：公司流动资产主要包括货币资金、应收账款、存货等。
通过分析流动资产占比，可以了解公司短期偿债能力。
（2）非流动资产：公司非流动资产主要包括固定资产、无形资产等。
通过分析非流动资产占比，可以了解公司长期发展能力。
（3）负债：公司负债主要包括短期借款、长期借款、应付账款等。
通过分析负债占比，可以了解公司偿债压力。
2. 利润表（1）营业收入：通过分析营业收入增长率，可以了解公司业务拓展能力。
（2）营业成本：通过分析营业成本占比，可以了解公司成本控制能力。
（3）净利润：通过分析净利润增长率，可以了解公司盈利能力。
三、比率分析（一）偿债能力分析1. 流动比率=流动资产/流动负债，反映公司短期偿债能力。
理想值一般为2：1。
本报告期公司流动比率为1.5，略低于理想值，说明公司短期偿债能力一般。
2. 速动比率=（流动资产-存货）/流动负债，反映公司短期偿债能力。
理想值一般为1：1。
本报告期公司速动比率为1.2，略低于理想值，说明公司短期偿债能力一般。
（二）营运能力分析1. 存货周转率=营业成本/平均存货，反映公司存货管理效率。
本报告期公司存货周转率为2次，说明公司存货管理效率较高。
2. 应收账款周转率=营业收入/平均应收账款，反映公司应收账款回收效率。
本报告期公司应收账款周转率为5次，说明公司应收账款回收效率较高。
（三）盈利能力分析1. 营业利润率=营业利润/营业收入，反映公司主营业务盈利能力。
财务比率分析(含三十种财务比率)
比率越高，意味着企业更有效地利用了资产，并能从每单位资产中创造出更多 的利润。
存货周转率
定义
存货周转率是指企业在一定时期内销售商品的成本与平均存货的 比率。它反映了企业存货的周转速度和效率，即存货流动性的指 标。
计算公式
存货周转率 = 销售成本 / 平均存货 其中，平均存货 = (期初存货 + 期末存货) / 2
财务比率分析
财务比率分析是财务分析的重要方法，通过对企业财务报表数据的分析，可以 有效地评价企业的财务状况、经营成果和现金流量。这些比率提供了企业财务 状况的定量指标，可以帮助企业识别财务风险，改进运营效率，并制定更明智 的财务决策。
hd by h d
什么是财务比率
财务数据
财务比率是将公司的财务报表中的相关数 据进行对比，并将其转化为有意义的比例 。
3 3. 比较公司业绩
比较同行业公司或不同时间段 的财务比率，可以了解公司相 对于竞争对手的优劣势。
4 4. 指导决策
财务比率分析的结果可以为企 业决策提供参考，例如投资、 融资、运营和战略规划。
财务比率分类
流动性比率
衡量企业短期偿债能力，即企 业在短期内偿还到期债务的能 力。
1. 流动比率 2. 速动比率 3. 现金比率
4 4. 应用
利息保障倍数 = 利润总额 / 利 息费用
用以判断企业偿债能力，评估 企业财务风险。
盈利能力比率
盈利能力比率反映企业盈利能力的指标，是衡量企业获利能力的重要指标。 盈利能力比率主要用于评价企业的经营效率和获利能力，也是投资者和债权人 评估企业风险的重要依据。
销售毛利率
销售毛利率定义
销售毛利率是指企业销售商品或提供劳务 取得的毛利占主营业务收入的百分比。反 映了企业产品或服务的盈利水平，以及生 产和销售成本的控制能力。
存货周转率
定义
存货周转率是指企业在一定时期内销售商品的成本与平均存货的 比率。它反映了企业存货的周转速度和效率，即存货流动性的指 标。
计算公式
存货周转率 = 销售成本 / 平均存货 其中，平均存货 = (期初存货 + 期末存货) / 2
财务比率分析
财务比率分析是财务分析的重要方法，通过对企业财务报表数据的分析，可以 有效地评价企业的财务状况、经营成果和现金流量。这些比率提供了企业财务 状况的定量指标，可以帮助企业识别财务风险，改进运营效率，并制定更明智 的财务决策。
hd by h d
什么是财务比率
财务数据
财务比率是将公司的财务报表中的相关数 据进行对比，并将其转化为有意义的比例 。
3 3. 比较公司业绩
比较同行业公司或不同时间段 的财务比率，可以了解公司相 对于竞争对手的优劣势。
4 4. 指导决策
财务比率分析的结果可以为企 业决策提供参考，例如投资、 融资、运营和战略规划。
财务比率分类
流动性比率
衡量企业短期偿债能力，即企 业在短期内偿还到期债务的能 力。
1. 流动比率 2. 速动比率 3. 现金比率
4 4. 应用
利息保障倍数 = 利润总额 / 利 息费用
用以判断企业偿债能力，评估 企业财务风险。
盈利能力比率
盈利能力比率反映企业盈利能力的指标，是衡量企业获利能力的重要指标。 盈利能力比率主要用于评价企业的经营效率和获利能力，也是投资者和债权人 评估企业风险的重要依据。
销售毛利率
销售毛利率定义
销售毛利率是指企业销售商品或提供劳务 取得的毛利占主营业务收入的百分比。反 映了企业产品或服务的盈利水平，以及生 产和销售成本的控制能力。
财务报告的比率分析(3篇)
第1篇一、引言财务报告比率分析是通过对企业财务报表中各项数据的对比和分析，揭示企业财务状况、经营成果和现金流量的内在联系，从而为企业经营决策提供有力支持的一种分析方法。
本文将对某公司近三年的财务报告进行比率分析，旨在全面评估其财务状况和经营成果。
二、公司概况某公司成立于2008年，主要从事某行业产品的研发、生产和销售。
公司注册资本为1000万元，现有员工200余人。
近年来，公司业绩稳步提升，市场份额不断扩大。
三、财务报表分析1. 资产负债表分析（1）流动比率流动比率是指企业流动资产与流动负债的比率，反映企业短期偿债能力。
根据近三年财务报表，该公司流动比率分别为2.5、3.0和3.5。
由此可见，公司流动比率逐年上升，表明企业短期偿债能力较强。
（2）速动比率速动比率是指企业速动资产与流动负债的比率，反映企业短期偿债能力。
近三年速动比率分别为2.0、2.5和3.0。
速动比率逐年上升，说明公司短期偿债能力持续增强。
（3）资产负债率资产负债率是指企业负债总额与资产总额的比率，反映企业负债水平。
近三年资产负债率分别为50%、45%和40%。
资产负债率逐年下降，表明公司负债水平合理，财务风险较低。
2. 利润表分析（1）毛利率毛利率是指企业营业收入与营业成本的比率，反映企业盈利能力。
近三年毛利率分别为30%、32%和34%。
毛利率逐年上升，说明公司盈利能力不断提高。
（2）净利率净利率是指企业净利润与营业收入的比率，反映企业盈利能力。
近三年净利率分别为10%、12%和14%。
净利率逐年上升，表明公司盈利能力显著增强。
（3）成本费用利润率成本费用利润率是指企业净利润与成本费用的比率，反映企业成本控制能力。
近三年成本费用利润率分别为20%、22%和24%。
成本费用利润率逐年上升，说明公司成本控制能力逐渐提高。
3. 现金流量表分析（1）经营活动现金流量净额经营活动现金流量净额是指企业在正常经营活动中产生的现金流入与现金流出的差额。
财务比率分析
财务比率分析财务比率分析是一种用来评估和分析公司财务状况的重要工具。
通过计算和比较不同的财务比率，可以帮助投资者、管理层和其他利益相关者了解公司的盈利能力、偿债能力、运营效率和风险水平等方面的情况。
本文将详细介绍财务比率分析的基本概念、常用的财务比率指标以及如何解读这些指标。
一、财务比率分析的基本概念财务比率分析是通过计算和比较不同的财务比率来评估和分析公司的财务状况。
财务比率是用来衡量公司财务状况的指标，可以反映公司的盈利能力、偿债能力、运营效率和风险水平等方面的情况。
财务比率分析可以帮助投资者、管理层和其他利益相关者了解公司的财务状况，并作出相应的决策。
二、常用的财务比率指标1. 盈利能力比率盈利能力比率是用来衡量公司盈利能力的指标，常用的盈利能力比率包括毛利率、净利率、营业利润率等。
毛利率是指公司销售商品或提供服务后所剩下的利润与销售额的比率，可以反映公司的产品成本控制能力；净利率是指公司净利润与销售额的比率，可以反映公司的整体盈利能力；营业利润率是指公司营业利润与销售额的比率，可以反映公司的经营效率。
2. 偿债能力比率偿债能力比率是用来衡量公司偿债能力的指标，常用的偿债能力比率包括流动比率、速动比率、负债比率等。
流动比率是指公司流动资产与流动负债的比率，可以反映公司偿债能力的短期状况；速动比率是指公司流动资产减去存货后与流动负债的比率，可以反映公司在不考虑存货的情况下的偿债能力；负债比率是指公司负债总额与资产总额的比率，可以反映公司的整体偿债能力。
3. 运营效率比率运营效率比率是用来衡量公司运营效率的指标，常用的运营效率比率包括总资产周转率、存货周转率、应收账款周转率等。
总资产周转率是指公司销售额与资产总额的比率，可以反映公司资产的利用效率；存货周转率是指公司销售额与存货的比率，可以反映公司存货的周转速度；应收账款周转率是指公司销售额与应收账款的比率，可以反映公司收款的速度。
4. 资本结构比率资本结构比率是用来衡量公司资本结构的指标，常用的资本结构比率包括资产负债率、长期负债比率、股东权益比率等。
财务比率分析
财务比率分析一、引言财务比率分析是一种通过计算和解释财务指标来评估企业财务状况和经营绩效的方法。
通过对企业的财务报表进行比较和分析，可以匡助管理者更好地了解企业的盈利能力、偿债能力、运营能力和成长潜力，从而制定合理的经营决策和财务战略。
二、盈利能力比率1. 毛利率毛利率是衡量企业销售产品或者提供服务的盈利能力的指标。
它表示每一单位销售额中用于覆盖直接成本的剩余金额的百分比。
计算公式为：毛利率 = (销售收入 - 直接成本) / 销售收入。
例如，某企业去年的销售收入为100万元，直接成本为60万元，那末毛利率为(100-60)/100=40%。
2. 净利润率净利润率是衡量企业经营活动的盈利能力的指标。
它表示每一单位销售额中用于覆盖所有成本（包括直接成本和间接成本）的剩余金额的百分比。
计算公式为：净利润率 = 净利润 / 销售收入。
例如，某企业去年的净利润为20万元，销售收入为100万元，那末净利润率为20%。
三、偿债能力比率1. 流动比率流动比率是衡量企业偿还短期债务能力的指标。
它表示企业流动资产与流动负债之间的比例关系。
计算公式为：流动比率 = 流动资产 / 流动负债。
例如，某企业去年的流动资产为80万元，流动负债为40万元，那末流动比率为2。
2. 速动比率速动比率是衡量企业偿还短期债务能力的指标，排除了存货对流动性的影响。
它表示企业速动资产（不包括存货）与流动负债之间的比例关系。
计算公式为：速动比率 = (流动资产 - 存货) / 流动负债。
例如，某企业去年的速动资产为60万元，存货为20万元，流动负债为40万元，那末速动比率为1。
四、运营能力比率1. 应收账款周转率应收账款周转率是衡量企业收回应收账款能力的指标。
它表示企业每年收回应收账款的次数。
计算公式为：应收账款周转率 = 销售收入 / 平均应收账款余额。
例如，某企业去年的销售收入为200万元，年初和年末的应收账款余额分别为50万元和60万元，那末平均应收账款余额为(50+60)/2=55万元，应收账款周转率为200/55≈3.64。
财务比率分析
财务比率分析财务比率分析是一种用来评估公司财务状况和经营绩效的方法。
通过对公司财务报表中的各项指标进行计算和分析，可以帮助投资者、分析师和管理层了解公司的盈利能力、偿债能力、运营效率和风险管理能力等方面的情况，从而做出更准确的决策。
一、盈利能力比率1. 毛利率：毛利率是指公司销售商品或提供服务后剩余的毛利润与销售收入的比率。
计算公式为：毛利率 = （销售收入 - 销售成本）/ 销售收入。
毛利率的高低可以反映公司的产品定价策略、生产成本控制能力和市场竞争力等因素。
2. 净利率：净利率是指公司净利润与销售收入的比率。
计算公式为：净利率 = 净利润 / 销售收入。
净利率可以反映公司的经营管理水平和盈利能力。
二、偿债能力比率1. 流动比率：流动比率是指公司流动资产与流动负债的比率。
计算公式为：流动比率 = 流动资产 / 流动负债。
流动比率可以反映公司偿付短期债务的能力，一般来说，流动比率高于1表示公司有足够的流动资金来偿还债务。
2. 速动比率：速动比率是指公司除去存货后的流动资产与流动负债的比率。
计算公式为：速动比率 = （流动资产 - 存货）/ 流动负债。
速动比率可以更准确地评估公司短期偿债能力，因为存货可能不易变现。
3. 资产负债率：资产负债率是指公司总负债与总资产的比率。
计算公式为：资产负债率 = 总负债 / 总资产。
资产负债率可以反映公司债务占总资产的比重，较高的资产负债率可能意味着较高的财务风险。
三、运营效率比率1. 应收账款周转率：应收账款周转率是指公司销售收入与平均应收账款的比率。
计算公式为：应收账款周转率 = 销售收入 / 平均应收账款。
应收账款周转率可以衡量公司回收应收账款的速度，较高的周转率意味着公司能更快地将应收账款转化为现金。
2. 存货周转率：存货周转率是指公司销售成本与平均存货的比率。
计算公式为：存货周转率 = 销售成本 / 平均存货。
存货周转率可以反映公司存货的周转速度，较高的周转率意味着公司能更快地销售存货，降低库存成本。
财务比率分析
财务比率分析财务比率分析是一种评估公司财务状况和健康程度的方法。
通过对公司的财务报表进行分析，可以得出一系列的财务比率，这些比率可以帮助投资者、债权人和管理层了解公司的经营状况，并作出相应的决策。
1. 偿债能力比率偿债能力比率衡量了公司偿还债务的能力。
常见的偿债能力比率包括：- 流动比率：流动比率 = 流动资产 / 流动负债。
流动比率反映了公司短期偿债能力的强弱。
一般来说，流动比率大于1被认为是偿债能力较强的表现。
- 速动比率：速动比率 = (流动资产 - 存货) / 流动负债。
速动比率排除了存货，更加准确地衡量了公司短期偿债能力。
- 利息保障倍数：利息保障倍数 = (净利润 + 利息费用 + 税前利息费用) / 利息费用。
利息保障倍数反映了公司支付利息费用的能力。
2. 盈利能力比率盈利能力比率衡量了公司盈利能力的强弱。
常见的盈利能力比率包括：- 毛利率：毛利率 = (销售收入 - 销售成本) / 销售收入。
毛利率反映了公司生产和销售产品的盈利能力。
- 净利率：净利率 = 净利润 / 销售收入。
净利率是公司最终获得的利润与销售收入的比例。
- 资产回报率：资产回报率 = 净利润 / 总资产。
资产回报率衡量了公司利润与投入资产之间的关系。
3. 资本结构比率资本结构比率反映了公司资本来源的组成情况。
常见的资本结构比率包括：- 负债比率：负债比率 = 总负债 / 总资产。
负债比率衡量了公司使用债务资金的程度。
- 资本化比率：资本化比率 = 长期负债 / (长期负债 + 股东权益)。
资本化比率反映了公司使用股东权益和债务资金的比例。
4. 运营效率比率运营效率比率衡量了公司运营效率的高低。
常见的运营效率比率包括：- 应收账款周转率：应收账款周转率 = 销售收入 / 平均应收账款。
应收账款周转率反映了公司收回应收账款的速度。
- 存货周转率：存货周转率 = 销售成本 / 平均存货。
存货周转率衡量了公司存货的周转速度。
比率分析财务报告(3篇)
第1篇一、比率分析的定义比率分析是指通过计算和比较企业财务报表中各项指标，从而揭示企业财务状况、经营成果和现金流量情况的一种分析方法。
比率分析主要分为三大类：偿债能力比率、盈利能力比率和运营能力比率。
二、比率分析的作用1. 了解企业财务状况：通过比率分析，可以了解企业的偿债能力、盈利能力和运营能力，从而判断企业的财务状况。
2. 评估企业盈利能力：比率分析可以揭示企业的盈利能力，为投资者提供投资决策依据。
3. 比较企业间财务状况：通过比率分析，可以比较不同企业之间的财务状况，为企业管理者提供改进措施。
4. 监督企业管理：比率分析有助于监督企业管理层，确保其经营决策的合理性和有效性。
三、常用比率1. 偿债能力比率（1）流动比率：流动比率=流动资产/流动负债，反映企业短期偿债能力。
（2）速动比率：速动比率=（流动资产-存货）/流动负债，反映企业短期偿债能力，排除存货的影响。
（3）资产负债率：资产负债率=负债总额/资产总额，反映企业长期偿债能力。
2. 盈利能力比率（1）销售毛利率：销售毛利率=（销售收入-销售成本）/销售收入，反映企业产品或服务的盈利能力。
（2）销售净利率：销售净利率=净利润/销售收入，反映企业整体盈利能力。
（3）净资产收益率：净资产收益率=净利润/净资产，反映企业利用自有资本的盈利能力。
3. 运营能力比率（1）应收账款周转率：应收账款周转率=销售收入/应收账款平均余额，反映企业应收账款回收能力。
（2）存货周转率：存货周转率=销售成本/存货平均余额，反映企业存货管理能力。
（3）总资产周转率：总资产周转率=销售收入/资产总额，反映企业资产利用效率。
四、案例分析以某上市公司为例，对其财务报表进行比率分析。
1. 偿债能力分析（1）流动比率：假设该公司流动资产为100亿元，流动负债为50亿元，则流动比率为2。
（2）速动比率：假设该公司速动资产为80亿元，则速动比率为1.6。
（3）资产负债率：假设该公司负债总额为200亿元，资产总额为500亿元，则资产负债率为40%。
财务比率分析
财务比率分析财务比率分析是一种对企业财务状况进行评估和比较的方法。
通过对财务报表中的各项指标进行计算和分析，可以帮助企业了解其财务健康状况、盈利能力、偿债能力和运营效率等方面的情况。
本文将详细介绍财务比率分析的常用指标及其计算方法，并结合某企业的财务数据进行实例分析。
一、流动比率流动比率是衡量企业偿付短期债务能力的重要指标，其计算公式为：流动比率= 流动资产 / 流动负债。
一般来说，流动比率高于1表示企业有足够的流动资金来偿还短期债务，反之则表示企业可能存在偿债风险。
以某企业为例，其流动资产为100万，流动负债为80万，那么其流动比率为1.25，说明该企业具备较好的偿债能力。
二、速动比率速动比率是对企业偿付短期债务能力的更严格考量，其计算公式为：速动比率= (流动资产 - 存货) / 流动负债。
速动比率排除了存货这一相对不易变现的资产，更加准确地反映了企业的偿债能力。
假设某企业的流动资产为100万，存货为40万，流动负债为80万，那么其速动比率为0.75，说明该企业的偿债能力相对较低。
三、资产负债率资产负债率是衡量企业负债程度的指标，其计算公式为：资产负债率 = 负债总额 / 总资产。
资产负债率越高，表示企业负债越多，风险相对较大。
假设某企业的负债总额为200万，总资产为500万，那么其资产负债率为0.4，说明该企业的负债相对较低。
四、净利润率净利润率是衡量企业盈利能力的指标，其计算公式为：净利润率 = 净利润 / 营业收入。
净利润率越高，表示企业的盈利能力越强。
假设某企业的净利润为50万，营业收入为200万，那么其净利润率为0.25，说明该企业的盈利能力较好。
五、总资产周转率总资产周转率是衡量企业运营效率的指标，其计算公式为：总资产周转率 = 营业收入 / 总资产。
总资产周转率越高，表示企业单位资产创造的营业收入越多，运营效率越高。
假设某企业的营业收入为200万，总资产为500万，那么其总资产周转率为0.4，说明该企业的运营效率较低。
财务比率分析
财务比率分析财务比率分析是一种定量分析方法，用于评估和衡量企业的财务状况和运营绩效。
通过计算和比较不同的财务指标，可以匡助投资者、管理者和其他利益相关者更好地理解企业的财务健康状况，并做出相应的决策。
1. 偿债能力比率偿债能力比率是衡量企业偿还债务能力的指标，常用的指标包括：- 流动比率：流动资产除以流动负债，反映企业短期偿债能力。
- 速动比率：流动资产减去存货后除以流动负债，排除了存货的影响，更加准确地评估企业的偿债能力。
- 利息保障倍数：利润总额除以利息费用，衡量企业支付利息的能力。
2. 营运能力比率营运能力比率用于评估企业的运营效率和资金运作能力，常用的指标包括：- 应收账款周转率：销售收入除以平均应收账款，衡量企业收回应收账款的速度。
- 存货周转率：销售成本除以平均存货，反映企业存货的周转速度。
- 总资产周转率：销售收入除以平均总资产，衡量企业利用资产创造销售收入的能力。
3. 盈利能力比率盈利能力比率用于评估企业的盈利能力和利润水平，常用的指标包括：- 毛利率：销售毛利除以销售收入，衡量企业销售产品或者提供服务的盈利能力。
- 净利率：净利润除以销售收入，反映企业在销售收入中的盈利水平。
- 资产收益率：净利润除以平均总资产，衡量企业利用资产创造利润的能力。
4. 现金流量比率现金流量比率用于评估企业的现金流量状况和偿债能力，常用的指标包括：- 经营活动现金流量比率：经营活动产生的现金流量除以净利润，反映企业净利润的现金流量回收能力。
- 偿债能力比率：经营活动产生的现金流量除以负债总额，衡量企业偿还债务的能力。
5. 成长能力比率成长能力比率用于评估企业的成长潜力和发展能力，常用的指标包括：- 销售增长率：当前年度销售收入减去上一年度销售收入后除以上一年度销售收入，反映企业销售收入的增长情况。
- 净利润增长率：当前年度净利润减去上一年度净利润后除以上一年度净利润，衡量企业净利润的增长情况。
通过对以上财务比率的分析，可以匡助投资者和管理者全面了解企业的财务状况和经营绩效，从而做出明智的投资和经营决策。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
(4)该比率只反映了投入资本的获利水平，它并非企业 实际支付给所有者的利润率，因为利润净额需按规定 提取盈余公积等，不可能全部用来作为股利分配。
2020/10/10
9
总资产报酬率与净资产收益率的比较
A公司
B公司
资金
100万元
100万元
（自有）
（自有50，借入50，10%）
利润总额
30万元
25万元
所得税（40% ） 12万元
计算稀释性潜在普通股转换为已发行普通股 而增加的普通股股数的加权平均数时，以前 期间发行的稀释性潜在普通股，应当假设在 当期期初转换；当期发行的稀释性潜在普通 股，应当假设在发行日转换。
2020/10/10
28
认股权证和股份期权等的行权价格低于当期普 通股平均市场价格时，应当考虑其稀释性。计 算稀释每股收益时，增加的普通股股数按下列 公式计算：
净利润包含着非主营业务(销售)利润因素，所以能够更
直接反映主营业务(销售)获利能力的指标是毛利率、主
营业务利润率和营业利润率。
2020/10/10
17
盈余现金保障倍数
盈余现金保障倍数是从现金流入和流出的动态角度，对企业
收益的质量进行评价，对企业的实际收益能力进行再次修正，
反映了经营活动产生的现金净流量与净利润倍数关系。
2020/10/10
20
应付优先股的股利包括：
（1）已经正式宣告的应分配给非累积优先股股 东的股利；
（2）不论宣告与否的应分配给累积优先股股东 的股利。
当年亏损，累积优先股股利应该加到每股收 益的亏损额中去。
引起当年流通在外的普通股变化的原因 （1）发行新普通股 （2）债转股 （3）分配股票股利 （4）股票分割或合股
稀释每股收益是指企业存在稀释性潜在普通 股的，应当分别调整归属于普通股股东的当 期净利润和发行在外普通股的加权平均数， 并据以计算稀释每股收益。
可见稀释性潜在普通股，是指假设当期 转换为普通股会减少每股收益的潜在普通股。
2020/10/10
26
对收益的调整----当期可归属于普通股股
东的净利润，应根据下列事项进行调整: (1) 当期已确认为费用的稀释性潜在普通股 的利息；
2020/10/10
24
基本每股收益与稀释每股收益
基本每股收益应按归属于普通股股东的当期净利润
除以当期发行在外的普通股股数的加权平均数计算。
对收益的调整----可归属于普通股股东的当期净利润 应为可供投资者分配的当期净利润扣除当期应付优先 股股利后的数额。
对普通股的调整----发行在外普通股加权平均数按下 列公式计算：
2020/10/10
3
总资产报酬率(RAE)
总资产报酬率是用于衡量企业运用全部资产获利的 能力，反映投入和产出的关系，通常指企业息税前 利润与平均总资产的比率。
总资产报酬率
利润总额 利息支出 平均资产总额
100%
产出的表示有：息税前利润、利润总额、 净利润＋利息、净利润。
2020/10/10
营业毛利率
主营业务收入 主营业务成本 主营业务收入
100%
该指标表示每一元销售收入扣除销售成本后，有多少 钱可以用于各项期间费用和形成盈利。销售毛利率是 企业销售净利率的最初基础，体现了获利的基础和空 间，没有足够大的毛利率便不能盈利。
通常说来，毛利率随行业的不同而高低各异，但同一 行业的毛利率一般相差不大。与同期企业的平均毛利 率相比较，可以揭示企业在定价政策、产品或生产成 本控制方面存在的问题。
(4)每股收益也是其他比例分析(如市盈率、股利 支付率)之基础，在会计实务中每股收益有时又称作 每股净利、每股盈余等。
2020/10/10
22
加权平均每股收益与全面摊薄的每股收益
全面摊薄的每股收益
EPS (全面摊薄)＝ 期末发行净在利外润的普通股
2020/10/10
23
加权平均每股收益
EPS(加权平均)＝
Eo为期初净资产
Np为报告期净利润
Ei为报告期因发行新股或债转股等新增净资产
Ej为报告期回购或现金分红等减少净资产
Mo为报告期月份数
Mi为新增净资产下一月份起至报告期期末的月份数
Mj为减少净资产下一月份起至报告期期末的月份数
2020/10/10
7
ROE(全面摊薄)
净利润 期末净资产
2020/10/10
发行在外普通股加权平均数＝期初发行在外普通股股数
＋当期新发行普通股股数×已发行时间÷报告期时间 －当期回购普通股股数×已回购时间÷报告期时间
已发行时间、报告期时间和已回购时间一般按照天数计
算；在不影响计算结果合理性的前提下，也可以采用 简化的计算方法。
2020/10/10
25
稀释每股收益是指可转换证券，如可转换公 司债券，可转换优先股等，因行使了转换权 已被转换成普通股，或者，假定权证如股票 期权和认股权证因行使了认购权利而使流通 在外的普通股有所增加，那么可以认为每股 收益已被稀释了。
盈余现金保障倍数＝ 经营现金净流量 净利润
盈余现金保障倍数在收付实现制基础上，充分反映出企业当期净 收益中有多少是有现金保障的，挤掉了收益中的水分，体现出企 业当期收益的质量状况，同时，减少了权责发生制会计对收益的 操纵。
一般而言，当企业当期净利润大于0时，该指标应当大于1。该指 标越大，表明企业经营活动产生的净利润对现金的贡献越大。但 是，由于指标分母变动较大，致使该指标的数值变动也比较大， 所以，对该指标应根据企业实际效益状况有针对性地进行分析。
4
该比率的分析要点：
(1)总资产来源干投入资本和债务资本两方面，利润 的多少与企业资产的结构有密切关系。因此要评价 该比率要与企业资产结构、经济周期、企业特点、 企业战略结合起来进行。
(2)一般来说，资产报酬率在0—10％之间视为较低； 10％—20％属于中等水平；而一旦超过20％，则为 较高。
2020/10/10
18
三、与股本有关的盈利能力分析
每股收益 每股经营现金 每股股利 市盈率 每股净资产
2020/10/10
19
每股收益（EPS）
每股收益是指净利润扣除应发放的优先股股利 后的余额与发行在外的普通股的平均股数之比
每股收益
净利润 优先股股利 发行在外的普通股加权平均数
流通在外与发行在外
借入40
自然融资10 自然融资10 自然融资20 自然融资20
20
16
17
16
所得税 8
6
8
6.4
6.8
6.4
净利润 12 15 12
9.6 10.2 9.6
RAE 20% 20% 20％ 20％ 20％ 20％
ROE 12% 18% 13.3％ 19.2％ 20.4％ 24％
(利率为10％，所得税率为40%)
2020/10/10
12
该比率存在以下的不足 ； (1)这一指标的高低除了受企业经营成果的影响外，还
受企业利润分配政策的影响，同时也要考虑物价变 动的影响。 (2)分子分母为两个不同时点上的数据，缺乏时间上的 相关性，如考虑到货币的时间价值，应将年初的净 资产折算为年末时点上的价值．再将其与年末净资 产进行比较。 (3)资本增值是经营者运用存量资产进行各项经营活 动而产生的期初、期末净资产的差异，若企业出现 亏损，资本是不能保值的。在经营期间，由于投资 者投入资本、企业接受捐赠、资本滥价以及资产升 值等客观原因，导致的实收资本、资本公积的增加 并不是资本的增值。而按该比率计算公式，只要报 告期内因上述客观原因增加的净资产大于企业亏损 额，资本保值率就会大于1。
p
So S1 Si Mi Mo Sj Mj Mo
So期初股份总数 S1为报告期因公积金转增股本或股票股利分配等增加
股份数
Si为报告期因发行新股或债转股等增加股份数 Sj为报告期回购或缩股等减少股份数 Mo为报告期月份数 Mi为增加新股下一月份起至报告期期末的月份数 Mj为减少股份下一月份起至报告期期末的月份数
2020/10/10
1
第六章 财务比率分析
第一节 第二节 第三节 第四节
盈利能力分析 偿债能力分析 资产使用效率分析 发展能力分析
第一节 盈利能力分析
一、与投资有关的盈利能力分析 二、与销售有关的盈利能力分析 三、与股本有关的盈利能力分析
2020/10/10
2
一、与投资有关的盈利能力分析
总资产报酬率 净资产收益率 资本保值增值率 成本费用利润率
(2)稀释性潜在普通股转换时将产生的收益 或费用。
上述调整应当考虑相关的所得税影响。
2020/10/10
27
对普通股的调整----计算稀释每股收益时， 当期发行在外普通股的加权平均数应当为计 算基本每股收益时普通股的加权平均数与假 定稀释性潜在普通股转换为已发行普通股而 增加的普通股股数的加权平均数之和。
税前成本(营业成本+营业外支出)
税后成本(税前成本+所得税)
通常成本费用总额是指主营业务成本、营业费用、管理费用、财
务费用之和。
2020/10/10
14
二、与销售有关的盈利能力分析
营业毛利率 营业利润率 经营现金利润率
2020/10/10
15
营业毛利率
营业毛利率是指毛利占营业收入的比率，其中毛利是 营业收入与营业成本的差。其计算公式为：
(3)该比率反映，企业要想创造高额利润，就必须重 视所得和所费的比例关系，合理使用资金，降低悄 耗，避免资产闲置、资金沉淀、资产损失、浪费严 重、费用开支过大等不合理现象。
2020/10/10
5
净资产收益率(ROE)
净资产收益率是用于衡量企业一定时期运用权益资本 获利的能力，反映投入和产出的关系，通常指净利润 与平均净资产的比率
2020/10/10
9
总资产报酬率与净资产收益率的比较
A公司
B公司
资金
100万元
100万元
（自有）
（自有50，借入50，10%）
利润总额
30万元
25万元
所得税（40% ） 12万元
计算稀释性潜在普通股转换为已发行普通股 而增加的普通股股数的加权平均数时，以前 期间发行的稀释性潜在普通股，应当假设在 当期期初转换；当期发行的稀释性潜在普通 股，应当假设在发行日转换。
2020/10/10
28
认股权证和股份期权等的行权价格低于当期普 通股平均市场价格时，应当考虑其稀释性。计 算稀释每股收益时，增加的普通股股数按下列 公式计算：
净利润包含着非主营业务(销售)利润因素，所以能够更
直接反映主营业务(销售)获利能力的指标是毛利率、主
营业务利润率和营业利润率。
2020/10/10
17
盈余现金保障倍数
盈余现金保障倍数是从现金流入和流出的动态角度，对企业
收益的质量进行评价，对企业的实际收益能力进行再次修正，
反映了经营活动产生的现金净流量与净利润倍数关系。
2020/10/10
20
应付优先股的股利包括：
（1）已经正式宣告的应分配给非累积优先股股 东的股利；
（2）不论宣告与否的应分配给累积优先股股东 的股利。
当年亏损，累积优先股股利应该加到每股收 益的亏损额中去。
引起当年流通在外的普通股变化的原因 （1）发行新普通股 （2）债转股 （3）分配股票股利 （4）股票分割或合股
稀释每股收益是指企业存在稀释性潜在普通 股的，应当分别调整归属于普通股股东的当 期净利润和发行在外普通股的加权平均数， 并据以计算稀释每股收益。
可见稀释性潜在普通股，是指假设当期 转换为普通股会减少每股收益的潜在普通股。
2020/10/10
26
对收益的调整----当期可归属于普通股股
东的净利润，应根据下列事项进行调整: (1) 当期已确认为费用的稀释性潜在普通股 的利息；
2020/10/10
24
基本每股收益与稀释每股收益
基本每股收益应按归属于普通股股东的当期净利润
除以当期发行在外的普通股股数的加权平均数计算。
对收益的调整----可归属于普通股股东的当期净利润 应为可供投资者分配的当期净利润扣除当期应付优先 股股利后的数额。
对普通股的调整----发行在外普通股加权平均数按下 列公式计算：
2020/10/10
3
总资产报酬率(RAE)
总资产报酬率是用于衡量企业运用全部资产获利的 能力，反映投入和产出的关系，通常指企业息税前 利润与平均总资产的比率。
总资产报酬率
利润总额 利息支出 平均资产总额
100%
产出的表示有：息税前利润、利润总额、 净利润＋利息、净利润。
2020/10/10
营业毛利率
主营业务收入 主营业务成本 主营业务收入
100%
该指标表示每一元销售收入扣除销售成本后，有多少 钱可以用于各项期间费用和形成盈利。销售毛利率是 企业销售净利率的最初基础，体现了获利的基础和空 间，没有足够大的毛利率便不能盈利。
通常说来，毛利率随行业的不同而高低各异，但同一 行业的毛利率一般相差不大。与同期企业的平均毛利 率相比较，可以揭示企业在定价政策、产品或生产成 本控制方面存在的问题。
(4)每股收益也是其他比例分析(如市盈率、股利 支付率)之基础，在会计实务中每股收益有时又称作 每股净利、每股盈余等。
2020/10/10
22
加权平均每股收益与全面摊薄的每股收益
全面摊薄的每股收益
EPS (全面摊薄)＝ 期末发行净在利外润的普通股
2020/10/10
23
加权平均每股收益
EPS(加权平均)＝
Eo为期初净资产
Np为报告期净利润
Ei为报告期因发行新股或债转股等新增净资产
Ej为报告期回购或现金分红等减少净资产
Mo为报告期月份数
Mi为新增净资产下一月份起至报告期期末的月份数
Mj为减少净资产下一月份起至报告期期末的月份数
2020/10/10
7
ROE(全面摊薄)
净利润 期末净资产
2020/10/10
发行在外普通股加权平均数＝期初发行在外普通股股数
＋当期新发行普通股股数×已发行时间÷报告期时间 －当期回购普通股股数×已回购时间÷报告期时间
已发行时间、报告期时间和已回购时间一般按照天数计
算；在不影响计算结果合理性的前提下，也可以采用 简化的计算方法。
2020/10/10
25
稀释每股收益是指可转换证券，如可转换公 司债券，可转换优先股等，因行使了转换权 已被转换成普通股，或者，假定权证如股票 期权和认股权证因行使了认购权利而使流通 在外的普通股有所增加，那么可以认为每股 收益已被稀释了。
盈余现金保障倍数＝ 经营现金净流量 净利润
盈余现金保障倍数在收付实现制基础上，充分反映出企业当期净 收益中有多少是有现金保障的，挤掉了收益中的水分，体现出企 业当期收益的质量状况，同时，减少了权责发生制会计对收益的 操纵。
一般而言，当企业当期净利润大于0时，该指标应当大于1。该指 标越大，表明企业经营活动产生的净利润对现金的贡献越大。但 是，由于指标分母变动较大，致使该指标的数值变动也比较大， 所以，对该指标应根据企业实际效益状况有针对性地进行分析。
4
该比率的分析要点：
(1)总资产来源干投入资本和债务资本两方面，利润 的多少与企业资产的结构有密切关系。因此要评价 该比率要与企业资产结构、经济周期、企业特点、 企业战略结合起来进行。
(2)一般来说，资产报酬率在0—10％之间视为较低； 10％—20％属于中等水平；而一旦超过20％，则为 较高。
2020/10/10
18
三、与股本有关的盈利能力分析
每股收益 每股经营现金 每股股利 市盈率 每股净资产
2020/10/10
19
每股收益（EPS）
每股收益是指净利润扣除应发放的优先股股利 后的余额与发行在外的普通股的平均股数之比
每股收益
净利润 优先股股利 发行在外的普通股加权平均数
流通在外与发行在外
借入40
自然融资10 自然融资10 自然融资20 自然融资20
20
16
17
16
所得税 8
6
8
6.4
6.8
6.4
净利润 12 15 12
9.6 10.2 9.6
RAE 20% 20% 20％ 20％ 20％ 20％
ROE 12% 18% 13.3％ 19.2％ 20.4％ 24％
(利率为10％，所得税率为40%)
2020/10/10
12
该比率存在以下的不足 ； (1)这一指标的高低除了受企业经营成果的影响外，还
受企业利润分配政策的影响，同时也要考虑物价变 动的影响。 (2)分子分母为两个不同时点上的数据，缺乏时间上的 相关性，如考虑到货币的时间价值，应将年初的净 资产折算为年末时点上的价值．再将其与年末净资 产进行比较。 (3)资本增值是经营者运用存量资产进行各项经营活 动而产生的期初、期末净资产的差异，若企业出现 亏损，资本是不能保值的。在经营期间，由于投资 者投入资本、企业接受捐赠、资本滥价以及资产升 值等客观原因，导致的实收资本、资本公积的增加 并不是资本的增值。而按该比率计算公式，只要报 告期内因上述客观原因增加的净资产大于企业亏损 额，资本保值率就会大于1。
p
So S1 Si Mi Mo Sj Mj Mo
So期初股份总数 S1为报告期因公积金转增股本或股票股利分配等增加
股份数
Si为报告期因发行新股或债转股等增加股份数 Sj为报告期回购或缩股等减少股份数 Mo为报告期月份数 Mi为增加新股下一月份起至报告期期末的月份数 Mj为减少股份下一月份起至报告期期末的月份数
2020/10/10
1
第六章 财务比率分析
第一节 第二节 第三节 第四节
盈利能力分析 偿债能力分析 资产使用效率分析 发展能力分析
第一节 盈利能力分析
一、与投资有关的盈利能力分析 二、与销售有关的盈利能力分析 三、与股本有关的盈利能力分析
2020/10/10
2
一、与投资有关的盈利能力分析
总资产报酬率 净资产收益率 资本保值增值率 成本费用利润率
(2)稀释性潜在普通股转换时将产生的收益 或费用。
上述调整应当考虑相关的所得税影响。
2020/10/10
27
对普通股的调整----计算稀释每股收益时， 当期发行在外普通股的加权平均数应当为计 算基本每股收益时普通股的加权平均数与假 定稀释性潜在普通股转换为已发行普通股而 增加的普通股股数的加权平均数之和。
税前成本(营业成本+营业外支出)
税后成本(税前成本+所得税)
通常成本费用总额是指主营业务成本、营业费用、管理费用、财
务费用之和。
2020/10/10
14
二、与销售有关的盈利能力分析
营业毛利率 营业利润率 经营现金利润率
2020/10/10
15
营业毛利率
营业毛利率是指毛利占营业收入的比率，其中毛利是 营业收入与营业成本的差。其计算公式为：
(3)该比率反映，企业要想创造高额利润，就必须重 视所得和所费的比例关系，合理使用资金，降低悄 耗，避免资产闲置、资金沉淀、资产损失、浪费严 重、费用开支过大等不合理现象。
2020/10/10
5
净资产收益率(ROE)
净资产收益率是用于衡量企业一定时期运用权益资本 获利的能力，反映投入和产出的关系，通常指净利润 与平均净资产的比率