股票技术分析：形态学62页PPT

（二）基本的K线形态 图3列示出12种基本K线的形态 a、b为光头光脚阳线/阴线；c、d为带上下影线的阳(阴)线；e、f为带上影线 的阳(阴)线；g、h为带下影线的阳(阴)线；i为T形线（又称蜻蜓线）；j为倒T 形线；k为十字线；l为一字线
a b c def ghi j k l
图3 基本K线形态
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3.时间(time)： 指股票价格变动的时间因素和分析周期。主要说明股票价格在一定价格区 间或一定趋势中停留、运行的长短。一个已经形成的趋势在短期内不会发 生根本改变，中途出现的反方向波动对原来趋势不会产生大的影响。一个 形成的趋势又不可能永远不变，经过一定时间又会有新的趋势出现。
4.空间(space)： 主要指股票价格波动的范围，或股票所处的区间价位。空间因素考虑的就 是趋势运行的幅度有多大。
证券市场技术分析专题
主讲人：邓 路
2011.3
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主要内容
技术分析概述 道氏理论 波浪理论 K线理论 切线理论 形态理论 技术指标
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第一节 技术分析概述
一、技术分析概念
所谓技术分析(Technical analysis)，就是利用市场交易资料及相关信息
（市场过去与现在的交易行为），应用数学或逻辑的方法，通过绘制和分 析证券价格变化的动态趋势图表，或计算、分析有关交易指标，探索价格 运行规律，从技术上对整个市场或个别证券价格的未来变动方向与程度 （变动趋势）做出预测和判断的分析方法。
5.把收盘价放在首位
6.只有当反转信号明确显示出来，才意味着一轮趋势的结束
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1.注重长期趋势，对中期趋势不能做出明确启示 2.信号太迟，可操作性较差 3.道氏理论对选股帮助不大 道氏理论是技术分析的基础。近三十年来，出现了很多新的技术，有相当部 分是道氏理论的延伸，这在一定程度上弥补了道氏理论的不足。

2020/3/27
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1、开口型喇叭口
• 开口型喇叭口是一种显示股价短线大幅向上突破的形态。它是形成于股价经 过长时间的低位横盘筑底后，面临着向上变盘时所出现的一种走势。布林线 的上、下轨线出现方向截然相反而力度却很大的走势，预示着多头力量逐渐 强大而空头力量逐步衰竭，股价将处于短期大幅拉升行情之中。
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2、收口型喇叭口 • 收口型喇叭口是一种显示股价短线大幅向下突破的形态。它是形成于股价经
过短时期的大幅拉升后，面临着向下变盘时所出现的一种走势。布林线的上 下轨线出现方向截然相反而力度很大的走势，预示着空头力量逐渐强大而多 头力量开始衰竭，股价将处于短期大幅下跌的行情之中。 • 收口型喇叭口形态的形成虽然对成交量没有要求，但它也必须具备一个条件， 即股价经过前期大幅的短线拉升，拉升的幅度越大、上下轨之间的距离越大 则未来下跌幅度越大。收口型喇叭口形态的确立是以股价的上轨线开始掉头 向下、股价向下跌破短期均线为准。
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boll指标喇叭口
• 1.所谓布林线“喇叭口”是指在股价运行的过程中，布林线的上轨 线和下轨线分别从两个相反的方向与中轨线大幅扩张或靠拢而形 成的类似于喇叭口的特殊形状。
• 2.boll喇叭口分为开口型喇叭口、收口型喇叭口和紧口型喇叭口等 三种类型。开口型喇叭口形态常出现在股票短期内暴涨行情的初 期，收口型喇叭口形态常出现在股票暴跌行情的初期，紧口型喇 叭口形态则常出现在股价大幅下跌的末期。
二，依靠时间跨度和指标的重复来增加判断正确率。在A股市场中 俩个死叉形成的顶背离一定要相信，俩个金叉形成的底背离一定要 先观察，缓操作。底背离的组成里金叉越多，时间跨度越大，可信 度越高。
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常用技术分析理论
（三）道氏理论中的互证
所谓互证，也就是两种股价平均数发生某种相联 系的变动。当两种股价平均数朝同一方向变动时， 一种平均数被另一种平均数证明，则次级运动和 主要趋势便会产生。假定变动是反方向的，则没 有发生互证，也就不能说明次级运动和主要趋势 的形成。也就是说，道氏理论是借助于两种平均 数来预测和判断股价的趋势，只有当两种平均数 的变动出现互证时，主要趋势和次级运动才能被 肯定。
常用技术分析理论
（四）道氏理论的不足及运用该理论的
操作策略
1、 一是预测股价存在着迟钝性。
2、二是互证的不确定性。
3、是对短期投资者没有用处。
4、道氏理论对于何时能产生新高峰或新低潮
均无法预测。也不能指明应购买何种股票
方能获利。
常用技术分析理论
5、是道氏理论过于简单，仅仅依赖工业 指数及铁路指数来观察市场股价变动， 在实际上引起市场股价变动的因素甚多， 不能只以少数股票的变化来反映市场全 面变动的情况。 *操作策略* 把握股市的中长期运动趋势，忽略难以把握的
常用技术分析理论
道氏理论把市场的推移转变描述成海 水的涨落，长期趋势好似潮汐；中期趋 势如同波浪；短期趋势则像波纹或微波 微波、海浪与海潮把短、中、长期趋势 之间的关系刻画得淋漓尽致 （参见下图）
道氏理论
道氏理论
道氏理论
这种瞬间回档或反弹不代表行情已经反转。 Ｋ线图谱要结合成交量和移动平均线共同使用。 将ＲＳＩ的两个连峰顶Ｃ、Ｄ连成一条直线（见图），当ＲＳＩ向上突破这条线时，为买入信号。 1996年1月 514. 黄色曲线Ａ与紫色曲线Ｂ两线所夹成的区域称为“副地震带”。 这种线型出现于低价位区，说明抄低盘的介入使股价有反弹迹象，但力度不大。 当ＤＩＦ由下向上突破ＭＡＣＤ，形成黄金交叉，既白色的DIF上穿黄色的MACD形成的交叉。 基本思想是各种影响股票价格的内、外在因素，即相关的一切信息，均无一例夕地反映在市场行为中，而对于影响股票价格的具体因 素就没有必要去过多地关心了。 只要是升势未完就仍然是上升浪，跌势未完就仍然在下跌浪。 道氏理论把市场的推移转变描述成海 随机指标（ＫＤＪ） (1)上升途中三重底〔也可称为矩形整理〕： 当ＡＤＸ位于＋DI与－DI下方，特别是在２０之下时，表示股价已经陷入泥沼，应远离观望。 第二节、抵抗线——支撑位和阻力位 1·在上升行情初期，短期移动平均线从下向上突破中长期移动平均线，形成的交叉叫做黄金交叉。 第七章、均线理论－移动平均线（ＭＡ） 表示股价虽有反弹，但上档抛压沉重。 波浪可以拉长，也可以缩细，但其基本型态永恒不变。 公式的推导过程如图所示： （４）时间的长短不会改变波浪的形态，因为市场仍会依照其基本型态发展。 00元开盘，向上跳空0. 在多头市场中，股价跌破10日移动平均线而未跌破30日移动平均线，且30日移动平均线仍向右上方挺进，说明股价下跌是技术性回档 ，跌幅不致太大，此时为买入时机

▪ 利用楔形的特点，可以对楔形进行判断和利用。 ✓ 在形态判断上，观察价格波动是否形成一个带明显倾角的 类三角形形态，并且经历了整个形态的2/3以上才突破，若符 合这两个要求即确定是楔形 ✓ 按照“下降楔形代表走势看涨，而上升楔形代表走势看跌” 的规律，可以在突破点位置做相应的操作。
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B
ab A
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通道运用2
通道的突破
反方向突破：了结头寸或反方向建仓
B ab A
a bA
B
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通道的运用2
通道的突破
通道突破的测算作用： 一旦通道被突破，价 格通常将顺着突破的 方向达到与通道宽度 相等的距离，因此可 以根据通道的宽度， 以通道被突破的点为 起点，顺着突破方向 投影出去，估算出价 格发展的目标价位。
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（一）三角形
2、下降三角形
在价格波动过程中，价格在 大致相同的水平上遇到重复 的支持。价格每次下跌均未 能突破该支持水平即出现反 弹；但每次反弹，价格上升 的幅度越来越小，能达到的 高价一次比一次低，说明沽 售压力渐次增强力量。虽然 下降时遇到支持，但是买盘 支持丽逐渐减弱，最后价格 突破三角形的局限，即突破 支持水平，急转直下。
趋势分析
一、定义
价格的波动方向， 或市场运动的方向。
二、方向
✓ 上升方向 ✓ 下降方向 ✓ 水平方向
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趋势分析
“趋势”概念是技术分析的核心。研究价格图表的全部意义，就是 要在一个趋势发生发展的早期，及时准确地把它揭示出来，从而达到顺 着趋势交易的目的。
技术分析在本质上就是顺应趋势，即以判定和追随既成趋势为目的。 从“价格以趋势方式演变”可以自然而然地推断，对于一个既成的趋势 来说，下一步常常是沿着现存趋势方向继续演变，而掉头反向的可能性 要小得多。

（1）红三兵： 在暴跌行情之后，空方已无力继续打低股价，
股价在低价区呈“一”字形窄幅波动，小阳线与 小阴线交替出现，成交量萎缩。经过较长时间整 理之后，多方积蓄了足够上升的能量，伴随着成 交量的均匀放大，盘面出现连续上升的三根小阳 线，使股价突破盘局开始上升。这三根小阳线称 为“红三兵”，它的出现预示后市大幅上升的可 能性很大。如下图
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二、技术分析的几大理论
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二、技术分析的几大理论
4、在一段长期下跌、形成谷底后，股价回 升，成交量并没因股价上升而递增，股价 上涨行情欲振无力，然后再度跌落至先前 谷底附近，或高于谷底时，如第二谷底的 成交量低于第一谷底，则表示股份即将上 涨。见下图
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二、技术分析的几大理论
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四、K线理论 1. 底部的几种Ｋ线组合形态
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二、技术分析的几大理论
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二、技术分析的几大理论
3、量价理论 在量价理论里，最常见的成交量与股
价趋势的关系可归纳为以下几种： （1）在一段时期的涨势中，股价随递 增的成交量而上涨，突破前一段涨势的 高峰，创下新高后继续上涨，后来这段 涨势中的成交量却没有突破前一段涨势 中成交量水准，则此时股价涨势较可疑， 股价趋势中存在潜在的反转信号。见下 图
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一、什么是技术分析
基本思想：是证券市场是由大量的人 的群体所组成的，其进行具体交易的 是人，而且是由在某些心理学规律制 约着的人来决定最终的股票交易行为。
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二、技术分析的几大理论
1、道氏理论
道氏理论主要观点：道氏理论认为，股市在任何时候都 可以用三种趋势来概括，长期趋势、中期趋势和短期趋势。
2、波浪理论
波浪理论是一种价格趋势分析工具，它是一套完全靠观 察得来的规律，可用以分析股市指数、价格的走势，它也 是世界股市分析上运用最多。

1.对开盘的分析
与上一交易日的收盘价相比，将开盘情况 分为三种：
高开：今开盘价>昨收盘价 低开：今开盘价<昨收盘价 平开：今开盘价=昨收盘价
详解：
一般而言： 高开说明市势向好； 低开表明市势转坏。 但也要注意物极必反： 高开过多，常产生获利回吐压力； 低开过多，易引发抄底盘的介入。
上、下影线：
最高价高于实体的高价时，将最高价点与 实体上端的中间点连成一条垂线，称之为 上影线；
最低价低于实体的低价时，将最低价点与 实体下端的中间点连成一条垂线，称之为 下影线。
注：可根据上面的方法绘制不同时间周期 的K线，如：周K线、月K线、30分钟K线、 60分钟K线等。
对单根K线的分析，主要是看其实体和影线 的长短：
委比数值的变化范围：＋100％至－100％
当委比为正值并且数字较大，说明市场买 盘强劲（涨停板时，委比值为＋100％）；
当委比为负值并且数字较大，说明市场抛 盘较强（跌停板时，委比值为－100％）。
委比若从负值转为正值，表明买盘逐渐增 强，卖盘逐渐减弱；若从正值转为负值， 表明买盘逐渐减弱，卖盘逐渐增强。
格
收盘价
最高价
开盘价
开盘价
最低价
收盘价
最低价
时间
实体：
在开盘价与收盘价之间绘制直立的长方形， 称为实体，具体分三种情况：
如果收盘价高于开盘价，实体用红色(或空 心)表示，这种K线称为阳线或红线；
如果收盘价低于开盘价，实体用绿色(或蓝 色)表示，这种K线称为阴线或绿线；
如果收盘价等于开盘价，实体则为一短横 线(称为平盘线)。
参考蓝、红色曲线的位置关系可知：
当指数上涨时，若红线在蓝线之上，表示 小盘股的涨幅比大盘股的涨幅更大；反之 说明大盘股的涨幅更大。

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三角形分析——引言
昨日大盘综述与今日盘面特征 热点与板块分析 模拟投资个股点评
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1.0 三角形
三角形一般见于持续整理形态
（中继形态），在整理过程中， 可能会演变成三种形态———对 称三角形、上升三角形和下降三 角形。
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2.0 对称三角形
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实验指导——实验内容
（1）绘制基本形态图形； （2）分析形态的形成过程； （3）把握形态的几个基本特征：颈线、反
扑、逃命、测算功能；
（4）该类形态分析在自选股中的具体应用 （5）总结运用该类形态分析的注意事项或
心得体会。
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课外作业——网络辅助教学
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3.2 反扑与逃命
反扑：当M头形成，股价一般在向下突破 后，有一个回抽确认颈线阻力位的过程， 这种现象被称为"反扑"。
逃命：当反扑发生时，在颈线位置是最佳 也是最后一次减仓出逃的机会，在颈线附 近做空的现象就被称为"逃命"。
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3.3 判断双重底（顶）注意事项
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实验指导——实验14
本次实验的实验目的、实验要求、实 验原理、实验内容、实验步骤。
上次实验报告点评
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实验指导——实验名称
实验14 形态分析——三角形分析
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实验指导——实验目的
通过实验，了解三角形的形成过程， 熟悉形态特征，初步掌握该类形态的 研判技巧。

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作者：笑看昨日纯真的微凉
二、价格形态的类型
反转形态
是指趋势正在发生重要反转的形态 它表示趋势有重要的反转现象
整理形态
是指市场价格经过急升或急跌之后，价格出现横向伸展 所形成的各种形态
该形态仅仅是当前趋势的暂时休整，其后的市场运动将 与原来的趋势方向一致。
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势线失去效用时，需要根据实际情况画出新的趋 势线。
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趋势线的修正
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3、趋势线的作用和趋势线的突破
趋势线作用
对股价未来的变动起支撑或阻力的作用； 趋势线被有效突破后，意味着原有的趋势将要反转方向。 趋势线被有效突破，其支撑（阻力）功能的角色发生互
它属于整理形态，但往往带 有向上突破的可能，是一种 具有“向好暗示”的走势形
态。
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上升三角形实例图
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3、下降三角形
下降三角形属于看跌形 态。
该形态说明，卖方比买 方更为积极主动，卖方 不断地增强沽售，而买 方则支持着某一价格防 线。
下降三角形的成交量一 直十分低沉，向下突破 也不必有大成大成交量 配合。
扇形线示意图
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3、速度线
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第四节 形态分析
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作者：笑看昨日纯真的微凉
一、形态分析的含义
形态分析是根据证券价格的变动轨迹，对照既存的各种价 格形态特征，对证券价格的未来变动趋势做出判断，并指 导投资者投资活动的一种技术分析方法。

股票B的技术分析
K线图
显示股票价格走势
主要技术指标
辅助分析股票走势
成交量
反映交易活跃程度
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第六章 总结与展望
技术分析的优势
技术分析可以帮助投资者更好地理解市场，提高交易准确 性。技术分析可以帮助投资者制定交易策略，降低投资风 险。
技术分析的局限性
局限性一
不能完全预测市场 未来走势
局限性二
谢谢观看！
需要结合其他因素 综合分析
未来发展趋势
技术分析在金融市场中有着广泛的应用，未来有望继续发 展壮大。随着技术的进步和数据的增加，技术分析的效果 将越来越好。
结语
重要工具
股票技术分析是投资中重要的 工具之一
市场把握
可以帮助投资者更好地把握市 场
希望与祝福
希望本PPT能够帮助投资者更好地了解和运用技术分析方法。 在投资过程中不断学习和实践，才能取得更好的投资成绩。
技术分析应用
确认价格走势
价格与成交量 关系
正相关
01 机构投资者
大额交易
02 市场影响
一定影响
03 资金动向
通过数据判断
选股策略
市场整体走势
技术分析工具应用
个股选股
筛选优质股票
投资者利益
提高投资效率
风险控制
避免投资失误
总结
技术分析是股票投资中非常重要的一部分，通过对K线图、 成交量、大宗交易和选股策略的分析，投资者可以更好地把 握市场脉搏，制定合理的投资策略，提高投资成功的概率。
其中包括股票
02 期货市场
涵盖期货交易
03 外汇市场
适用于外汇交易
总结
技术分析是股票投资中重要的一部分，通过分析历史价格走 势来预测未来走势。投资者可以利用技术分析工具来提高投 资决策的准确性，这需要持续学习和实践。

到上升趋势线；在下降趋势中，将两个(或多个)高点连成 一条直线，就得到下降趋势线，如图所示。
图14-4 趋势线
❖ 上升趋势线起支撑作用，下降趋势线起压力作用--上升趋 势线是支撑线的一种，下降趋势线是压力线的一种。
❖ 画出趋势线后，需要判断这条直线的实用价值，即是否具 有很高的准确性预测股价趋势。
压力线就显得异常重要。
▪ 在上升趋势中，下一次未突破压力线，表明趋势处于关键的 位置，若其后股价向下突破这个上升趋势的支撑线，则趋势 改变可能性大。
▪ 在下降趋势中，下一次未创新低，即未突破支撑线+股价向 上突破了这次下降趋势的压力线，下降趋势将要结束。
❖ 3. 支撑线和压力线的相互转化
▪ 支撑线和压力线支撑和压力作用源于心理预期，两者的相互 转化也是如此，这就是支撑线和压力线理论上的依据。
31 第一节 技术分析概述
技术分析的理论基础
2 第二节 技术分析主要方法
典型理论方法应用
3 第三节 技术指标
指标算法含义与应用
34 第四节 投资原则与技术
投资原则理念、规划、执行
第一节 证券投资技术分析概述
投资增值两种：基本收益-基本分析；差价收益-技术分析。
❖ 一、技术分析的理论基础
❖ (一)技术分析的定义
❖ 用各种方法画出的趋势线进行挑选评判，最终保留一些确 实有效的趋势线。
▪ 首先，必须是有效点确认的趋势，连接这两个点的直线才 成为趋势线。
▪ 其次，画出直线后，还应得到第三个点的验证才能确认这 条趋势线是有效的。
• 所画出的直线被触及的次数越多，其作为趋势线的 有效性越好，用它进行预测越准确。
• 直线延续的时间越长，就越具有有效性。
▪ 市场是人，人行为受人类心理学中某些规律的制约。如经验 主义，人在某种情况下按一种方法进行操作取得成功，那么 以后遇到相同或相似的情况，就会按同一方法进行操作；如 果前一次失败了，后面这一次就不会按前一次的方法操作。

减少的现象。
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2．实例观摩：
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(二) 圆弧底
1.圆弧底的四大特征: （1）圆底是在清淡的市场气氛中悄悄形成的底
部形态; （2）往往要耗时几个月甚至更长时间; （3）股价下跌到低位，成交量很小，主力机构
耐心地压价收集筹码; （4）在整个形态形成过程中，成交量也是一个 圆底形
证券投资技术分 析—形态分析(PPT
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第一节
形态类型
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• 股价移动规律表明，股价的移动是由多空双方 力量大小决定的，股价的移动主要是保持平衡 的持续整理和打破平衡的突破这两种过程。
• 反转形态指股价趋势逆转所形成的图形，亦即 股价由涨势转为跌势，或由跌势转为涨势的信 号。
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2．实例观摩：
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四、圆形反转
(一)圆 弧 顶 1.圆弧顶三大特征: （1）股价出现在相对高位。 （2）股价虽然不断创出新高，但上升速度已经
放缓; （3）经过一段时间的上升，股价回落后又迅速
弹升，但是每个高点却逐渐降低; （4）成交量不能逐步放大，反而在顶点有逐步
• 整理形态是显示以往走势的形态，是指股价经 过一段时间的快速变动后，即不再前进而在一 定区域内上下窄幅变动，等时机成熟后再继续 以往的走势。
• 缺口是指股价在快速大幅变动中有一段价格没 有任何交易，显示在股价趋势图上是一个真空 区域，这个区域称之“缺口”，它通常又称为 跳空。
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第二节
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2.实例观摩:
2020/6/19
三、W 底
1.W底四大特征 （1）在跌势中出现往往形成两个低点 （2）两个低点一般高低相差不大，此时成交量