短期偿债能力分析(20191204004805)
- 格式：pdf
- 大小：847.12 KB
- 文档页数：10
下载文档原格式
合集下载
企业短期偿债能力分析
企业短期偿债能力分析汇报人：日期:•短期偿债能力概述•流动比率分析•速动比率分析目录•现金比率分析•其他短期偿债能力指标分析•短期偿债能力综合分析01短期偿债能力概述短期偿债能力是指企业以流动资产偿还流动负债的能力。
定义短期偿债能力是企业生存和发展的关键因素，如果不能及时偿还短期债务，可能导致企业资金链断裂，甚至破产。
重要性定义与重要性流动比率01流动比率=流动资产/流动负债，反映企业用流动资产偿还流动负债的能力。
一般认为，流动比率越高，企业的短期偿债能力越强。
速动比率02速动比率=速动资产/流动负债，反映企业用速动资产（流动资产-存货-预付款项-待摊费用）偿还流动负债的能力。
一般认为，速动比率越高，企业的短期偿债能力越强。
现金比率03现金比率=现金及现金等价物/流动负债，反映企业用现金及现金等价物偿还流动负债的能力。
一般认为，现金比率越高，企业的短期偿债能力越强。
帮助企业及时发现和解决资金周转问题；有助于投资者和债权人评估企业的偿债能力和投资风险；有助于预测企业的未来发展状况。
02流动比率分析0102流动比率定义流动比率越高，说明企业的短期偿债能力越强，反之则越弱。
流动比率是指企业流动资产与流动负债的比值，是衡量企业短期偿债能力的重要指标之一。
流动比率的影响因素流动资产流动资产包括现金、应收账款、存货等，这些资产可以随时变现，用于偿还短期债务。
流动负债流动负债包括短期借款、应付账款、应付职工薪酬等，需要在短期内偿还。
流动比率的计算公式为流动比率=流动资产/流动负债。
因此，流动资产和流动负债的变动都会影响流动比率。
流动比率不能反映企业的长期偿债能力，因为长期债务可能不在流动负债范围内。
流动比率也不能反映企业的营运能力，因为即使流动比率很高，如果企业的存货积压或者应收账款无法收回，也会影响企业的偿债能力。
不同行业和不同企业的流动比率可能存在差异，因此不能简单地用流动比率来比较不同企业的偿债能力。
流动比率的局限性03速动比率分析速动比率是指企业速动资产与流动负债的比率，是衡量企业短期偿债能力的重要指标之一。
财务报告中偿债能力分析(3篇)
第1篇一、引言财务报告是企业经营状况的重要反映，其中偿债能力分析是财务报告的核心内容之一。
偿债能力分析旨在评估企业偿还债务的能力，了解企业的财务风险和经营状况。
本文将从以下几个方面对财务报告中的偿债能力进行分析：短期偿债能力、长期偿债能力、财务风险及应对措施。
二、短期偿债能力分析1. 流动比率分析流动比率是衡量企业短期偿债能力的重要指标，它反映了企业在短期内偿还流动负债的能力。
流动比率计算公式为：流动比率=流动资产/流动负债。
（1）流动比率分析通过对流动比率的计算和分析，可以了解企业的短期偿债能力。
以下为某企业的流动比率分析：年份流动比率2019年 2.52020年 2.02021年 1.8从上述数据可以看出，该企业的流动比率逐年下降，说明企业的短期偿债能力有所减弱。
具体原因可能包括以下几个方面：①流动资产减少：可能由于企业销售减少，导致应收账款、存货等流动资产减少。
②流动负债增加：可能由于企业融资渠道拓宽，导致短期借款、应付账款等流动负债增加。
③经营性现金流减少：可能由于企业销售不畅，导致经营活动产生的现金流量净额减少。
（2）改进措施针对上述问题，企业可以采取以下措施：①加强应收账款管理：通过加强信用评估、催收欠款等措施，提高应收账款回收率。
②优化存货管理：通过降低库存水平、加快库存周转速度，提高存货利用率。
③拓宽融资渠道：通过发行债券、银行贷款等方式，增加长期资金来源，降低短期负债比例。
2. 速动比率分析速动比率是衡量企业短期偿债能力的另一个重要指标，它反映了企业在扣除存货等不易变现资产后，偿还流动负债的能力。
速动比率计算公式为：速动比率=（流动资产-存货）/流动负债。
（1）速动比率分析以下为某企业的速动比率分析：年份速动比率2019年 1.62020年 1.22021年 0.9从上述数据可以看出，该企业的速动比率逐年下降，说明企业的短期偿债能力有所减弱。
具体原因可能包括以下几个方面：①存货增加：可能由于企业扩大生产规模，导致存货增加。
公司偿债能力分析报告范文
公司偿债能力分析报告范文一、引言。
各位小伙伴！今天咱们就来扒一扒[公司名称]这家公司的偿债能力。
偿债能力就像是一个人的信誉，公司要是偿债能力强，那在商场上就跟个靠谱的朋友似的，大家都愿意跟它打交道；要是偿债能力不行，那就有点像那种到处借钱还还不上的人，大家可就得小心喽。
二、短期偿债能力分析。
# （一）流动比率。
咱先看看流动比率这个指标。
流动比率就等于流动资产除以流动负债。
简单来说呢，这个比率是想告诉咱们，公司现有的流动资产能不能轻松地把流动负债给还上。
一般来说，这个比率要是在2左右，那就是比较健康的状态。
[公司名称]的流动资产是[X]元，流动负债是[Y]元。
咱这么一算，流动比率就是[X÷Y]。
如果这个数字大于2，那就说明公司的短期偿债能力相当不错，就像一个人兜里揣着很多钱，欠的那点债对他来说就是小意思。
要是小于2呢，也不能就说公司不行了，还得接着分析。
# （二）速动比率。
光看流动比率还不够，咱们再瞅瞅速动比率。
速动比率是把流动资产里面那些不太容易马上变现的东西（像存货之类的）去掉之后，再除以流动负债。
为啥要这么算呢？因为存货有时候可能不好卖，要是公司着急还钱，存货可不一定能帮上忙。
[公司名称]的速动资产（流动资产存货）是[Z]元，那速动比率就是[Z÷Y]。
速动比率要是在1左右，那公司的短期偿债能力就比较靠谱。
要是这个数字太低，就说明公司可能在紧急情况下，要还短期债务有点费劲。
就好比一个人说他有钱还你，但是他大部分钱都在房子（存货就有点像房子，不是一下子能变成现金的）上，兜里真正能马上拿出来的钱没多少，这时候你就得担心他能不能按时还钱了。
三、长期偿债能力分析。
# （一）资产负债率。
再来说说长期偿债能力，这里面有个很重要的指标叫资产负债率。
这个比率就是负债总额除以资产总额。
它反映了公司总资产中有多少是通过负债来筹集的。
[公司名称]的负债总额是[A]元，资产总额是[B]元，资产负债率就是[A÷B]。
2019年财务分析报告偿债能力分析
财务分析报告偿债能力分析一、公司20XX年偿债能力指标的计算(一)20XX年公司短期偿债能力指标1、流动比率=流动资产÷流动负债=1.22922、速动比率=(流动资产-存货)÷流动负债=0.78043、现金比率=(货币资金+短期投资净额)÷流动负债=23.3265(二)20XX年公司长期偿债能力指标1、资产负债率=(资产总额÷负债总额)×100%=57.4903%2、产权比率=(负债总额÷所有者权益总额)×100%=134.1071%3、有形净值债务率=[负债总额÷(股东权益-无形资产净值)]×100%=1.6014%公司20XX年偿债能力指标计算(一)20XX年公司短期偿债能力指标1、流动比率=流动资产÷流动负债=1.48622、速动比率=(流动资产-存货)÷流动负债=0.81063、现金比率=(货币资金+短期投资净额)÷流动负债=28.3207(二)20XX年公司长期偿债能力指标1、资产负债率=(资产总额÷负债总额)×100%=45.563%2、产权比率=(负债总额÷所有者权益总额)×100%=82.4789%3、有形净值债务率=[负债总额÷(股东权益-无形资产净值)]×100%=0.9968%公司20XX年偿债能力指标计算(一)20XX年公司短期偿债能力指标1、流动比率=流动资产÷流动负债=1.18052、速动比率=(流动资产-存货)÷流动负债=0.67393、现金比率=(货币资金+短期投资净额)÷流动负债=19.849(二)20XX年公司长期偿债能力指标1、资产负债率=(资产总额÷负债总额)×100%=44.6134%2、产权比率=(负债总额÷所有者权益总额)×100%=79.0519%3、有形净值债务率=[负债总额÷(股东权益-无形资产净值)]×100%=1.0107%二、XXX公司20XX年偿债能力分析及评价(一)短期偿债能力的分析及评价短期偿债能力是十分重要的，当一个企业丧失短期偿债能力时，它的持续经营能力将受到质疑。
年度报告中的短期偿债能力分析
年度报告中的短期偿债能力分析一、企业短期偿债能力的概念与意义短期偿债能力是指企业在短期债务到期时，能够及时、足额地偿还债务的能力。
它是评价企业短期偿债风险的重要指标，对于投资者和债权人来说具有重要意义。
二、评价短期偿债能力的指标1. 速动比率速动比率是评估企业短期偿债能力的重要指标之一。
它通过比较企业流动资产中不包括存货的快速资产与流动负债的关系来衡量企业的短期偿债能力。
速动比率越高，代表企业能更迅速地偿还短期债务。
2. 资产负债率资产负债率是评估企业短期偿债能力的另一个重要指标。
它通过比较企业总负债与总资产的关系来反映企业的财务风险水平。
资产负债率越低，代表企业负债相对较少，短期偿债能力越强。
3. 流动比率流动比率是评估企业短期偿债能力的常用指标之一。
它通过比较企业流动资产与流动负债的关系来衡量企业的偿债能力。
流动比率越高，代表企业更容易偿还短期债务。
三、短期偿债能力分析的实例分析以某上市公司年度报告为例，对其短期偿债能力进行实例分析。
1. 分析速动比率根据年度报告中的数据，计算出该公司的速动比率。
结果显示，速动比率为1.5，说明公司的速动资产相对于流动负债较多，短期偿债能力较强。
2. 分析资产负债率根据年度报告中的数据，计算出该公司的资产负债率。
结果显示，资产负债率为0.6，说明公司的总资产中有60%是负债，短期偿债能力相对较弱。
3. 分析流动比率根据年度报告中的数据，计算出该公司的流动比率。
结果显示，流动比率为2，说明公司的流动资产相对于流动负债较多，短期偿债能力较强。
四、短期偿债能力分析的影响因素1. 资金流入与流出状况企业的资金流入与流出情况是影响短期偿债能力的关键因素之一。
如果企业的资金流出远大于流入，将会导致企业偿债能力降低。
2. 经营效益与盈利能力企业的经营效益与盈利能力对短期偿债能力也有重要影响。
如果企业经营效益较差，无法保持稳定的盈利能力，将会使短期偿债能力下降。
3. 市场竞争情况市场竞争压力也会影响企业的短期偿债能力。
短期偿债能力分析PPT课件
7
具有特殊用途的货币资金，比如专门 用于固定资产投资的货币资金；银行 限制性条款中规定的最低存款余额、 银行汇票存款、信用卡保证金等不能 自由支付的货币资金。
2020/3/20
返回
8
流动比率的计算（续）——分母部分
注意“表外负债”即长期负债的到期部分以及 未列入报表的债务，如或有负债等
2020/3/20
返回
9
（二）流动比率的缺陷
1.流动比率是一个静态指标。 2.流动比率指标本身容易被粉饰 3.只有债务的出现与资产的周转完全均匀发生时 ，流动比率才能正确反映偿债能力。因此该比率 不适用于以下情况： （1）季节性销售的企业（销售不均匀） （2）大量使用分期付款方式结算 （3）大量现销 （4）年末销售大幅度上升或下降
18
流动比率大小的讨论
1、流动比率会小于1吗？ 2、流动比率小于1，是否意味着流动资产不足
以偿付流动负债，有周转失灵的危险？ 沃尔玛与Kmart（凯马特） 戴尔
2020/3/20
19
沃尔玛是全世界最大的通路商，当消费者刷信 用卡购买商品2~3天后，信用卡公司就必须支 付沃尔玛现金。但是对供货商，沃尔玛维持一 般商业交易最快30天付款的传统，利用“快快 收钱，慢慢付款”的方法，创造手头的营运资
13
3、流动比率的趋势分析和同业分析
流动比率的趋势分析是指对企业历史各期流功 比率实际值所进行的比较分析。（绝对额分析、 环比分析、定比分析。)
同业分析是指将企业指标的实际值与同行业的 平均标准值所进行的比较分析。
ห้องสมุดไป่ตู้
2020/3/20
14
同业比较分析的重要的前提：一是如何确定同类企业 ，二是如何确定行业标准。
短期偿债能力分析
（六）短期偿债能力的分析
1．同业比较分析 同业比较分析是报表分析中广泛使用 的一种方法。同业比较包括同业先进水平、 同业平均水平和竞争对手比较三类。
同业比较分析有两个重要的前提：一是如何 确定同类企业，二是如何确定行业标准。
（1）流动比率低于行业标准值，说明企业短期偿债 能力不及行业平均水平，但差距不大。 （2）存货同转率低于行业平均值，说明存货相对于 销售量显得过多；应收账款周转率与行业平均值差 距较大，表明此为流动比率低于行业平均值的主要 原因。 （3）速动比率低于行业平均值，表明企业短期偿能 力低于行业平均水平，其主要原因由上述分析可知， 是应收账款周转率低所致。 （4）现金比率只相当于行业标准值的一半，表明企 业用现金偿还短期债务的能力较差。 （5）结论：ABC公司的短期偿债能力低于行业平均 水平，主要原因是应由账款占用过大，对应的账款 管理应重点进行深入分析。
（七）短期偿能力指标的局限性
1．指标反映的仅为一种存量 2．不能反映应收账款和存货周转速度 3．不能显示融资实力与额度 4．不能真正反映企业经营状况 5．不能反映表外因素的影响
①可动用的银行贷款指标 ②准备很快变现的长期资产 ③偿债能力的声誉 ④有负债
流动资产的质量是指其“流动性”，即 转换成现金的能力，包括是否能不受损 失地转换为现金以及转换需要的时间。
（1）资产转变成现金是经过正常交易程序 变现的。 （2）流动性能的强弱主要取决于资产转换 成现金的时间和资产预计出售价格与实际 出售价格的差额。 （3）衡量流性强弱的根本目的是观察企业 是否能按时偿还到期偿务。
①用于特殊用途的现金不能作为流动资产 ②短期投资必须是短期持有 ③非正常业务且收账期长于1年的应收款项 应予以扣除 ④存货中应扣除那些超出正常经营需要的 存货
公司偿债能力分析报告范文
公司偿债能力分析报告范文一、引言。
各位小伙伴！今天咱们就来好好扒一扒[公司名称]的偿债能力。
偿债能力啊，就好比一个人的还钱本事，对公司来说那可是相当重要滴。
要是偿债能力不行，就像一个到处欠账还不上的人，信誉扫地不说，还可能面临各种危机呢。
那咱们就开始瞧瞧这个公司到底有没有能力按时还钱吧。
二、短期偿债能力分析。
# （一）流动比率。
首先来看看流动比率这个指标。
简单说呢，流动比率就是流动资产除以流动负债。
流动资产就是那些能比较快地变成现金的资产，像现金、应收账款、存货啥的；流动负债就是短期内要还的债，比如短期借款、应付账款之类的。
[公司名称]的流动比率是[X]。
一般来说呢，这个比率要是在2左右就比较健康。
如果这个比率大于2，可能表示公司的流动资产有点太多了，没有充分利用起来，就像一个人有太多钱闲置着没去投资赚钱。
要是小于2呢，就可能有点危险了，意味着流动资产可能不太够偿还流动负债。
咱们这个公司的比率是[X]，如果[X]大于2，那说明公司短期偿债能力挺强的，流动资产很充裕；要是[X]小于2，那可就得小心点儿了，得看看流动资产里有没有啥隐藏的问题，比如说存货是不是积压太多，应收账款能不能及时收回来。
# （二）速动比率。
速动比率就更严格一点啦。
它是把存货从流动资产里去掉之后，再除以流动负债。
为啥要去掉存货呢？因为存货有时候可能卖不出去，变成现金没那么容易。
所以速动比率能更真实地反映公司在紧急情况下偿还短期债务的能力。
[公司名称]的速动比率是[Y]。
正常情况下，速动比率在1左右比较合适。
要是速动比率大于1，说明公司在不依赖存货销售的情况下，也能轻松偿还短期债务，偿债能力杠杠的。
要是小于1呢，就有点悬了，可能需要赶紧想办法把应收账款收回来或者找其他资金来源来还账。
# （三）现金比率。
现金比率就更直接了，它就是现金和现金等价物除以流动负债。
这个比率越高，说明公司手头的现金越多，还钱的时候就越有底气。
咱这个公司的现金比率是[Z]。
什么是短期偿债能力分析
什么是短期偿债能⼒分析
1、短期偿债能⼒分析
短期偿债能⼒是指公司以流动资产⽀付流动负债的能⼒，⼀般⼜称为⽀付能⼒。
它主要取决于流动资产和流动负债的⽐例关系，以及流动资产的变现能⼒。
2、长期偿债能⼒分析
长期偿债能⼒是指公司偿还债务本⾦和⽀付债务利息的能⼒，⼀般⼜称财务能⼒。
它既与资本结构有关，也与公司的收益能⼒有关。
3、资产运⽤效率分析
资产运⽤效率是指公司单位资产创造营业收⼊的能⼒。
它主要取决于收⼊对资产的⽐例关系。
资产运⽤的效率既影响偿债能⼒，⼜影响收益能⼒。
4、获利能⼒分析
获利能⼒是指运⽤资产赚取利润的能⼒。
它主要取决于利润与获取利润的资产或销售收⼊的⽐例关系。
5、投资报酬分析
投资报酬分析是从股东⾓度评价公司的收益能⼒。
股东投资报酬的⾼低，不仅取决于资产的获利能⼒，还受资本结构的影响。
6、现⾦流动分析
现⾦流是公司价值的最终驱动⼒，股东对未来现⾦流的预期是确定股东价值的基础。
通过现⾦流动状况的分析，可以了解⼀项业务(⽣产经营、投资或筹资)产⽣或消耗现⾦的程度，并且对利润的质量做出判断。
财务报表分析总是针对特定⽬的的。
每个分析⼈收集与特定⽬的有关的各种资料，予以适当组织，以显⽰各项资料的相关联系，然后解释其结果，以达到特定的⽬的。
偿债能力分析财务报告(3篇)
第1篇一、前言偿债能力是企业财务状况的重要体现，是企业能否持续经营的关键因素之一。
本报告旨在通过对企业财务报表的分析，评估企业的偿债能力，为企业决策提供参考依据。
报告将从流动比率、速动比率、资产负债率、现金流量比率等多个角度进行全面分析。
二、企业概况（此处插入企业概况，包括企业名称、所属行业、主营业务、经营规模等。
）三、偿债能力分析（一）流动比率分析流动比率是衡量企业短期偿债能力的重要指标，计算公式为：流动比率 = 流动资产 / 流动负债。
1. 流动比率水平分析根据企业近年来的财务报表，流动比率如下：- 2020年：2.5- 2021年：3.0- 2022年：2.8从上述数据可以看出，企业的流动比率在2021年达到最高，随后有所下降。
这表明企业在2021年的短期偿债能力较强，但随后有所减弱。
2. 流动比率趋势分析结合行业平均水平，本企业流动比率波动情况如下：- 行业平均水平：2.0- 本企业流动比率波动情况：波动较大，但总体保持在行业平均水平之上。
综上，企业流动比率处于合理水平，短期偿债能力较好。
（二）速动比率分析速动比率是衡量企业短期偿债能力的另一个重要指标，计算公式为：速动比率 = （流动资产 - 存货）/ 流动负债。
1. 速动比率水平分析根据企业近年来的财务报表，速动比率如下：- 2020年：1.8- 2021年：2.2- 2022年：2.0从上述数据可以看出，企业的速动比率在2021年达到最高，随后有所下降。
这表明企业在2021年的短期偿债能力较强，但随后有所减弱。
2. 速动比率趋势分析结合行业平均水平，本企业速动比率波动情况如下：- 行业平均水平：1.5- 本企业速动比率波动情况：波动较大，但总体保持在行业平均水平之上。
综上，企业速动比率处于合理水平，短期偿债能力较好。
（三）资产负债率分析资产负债率是衡量企业长期偿债能力的重要指标，计算公式为：资产负债率 = 总负债 / 总资产。
1. 资产负债率水平分析根据企业近年来的财务报表，资产负债率如下：- 2020年：50%- 2021年：45%- 2022年：40%从上述数据可以看出，企业的资产负债率逐年下降，表明企业负债水平较低，长期偿债能力较强。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
***
短期偿债能力
短期偿债能力是企业以流动资产偿还流动负债的现金保障程度，它反映企业
偿付日常到期债务的能力。
一、短期偿债能力分析的重要性：
(1) 对企业管理者来说：短期偿债能力的强弱意味着企业承受财务风险的能
力大小。
短期偿债能力弱可能导致的后果：①企业获得商业信用的可能性降低，
丧失折扣带来的好处；②为了偿还到期债务，可能会强行出售投资或资产，从而降低企业的盈利能力；③不能偿还到期债务时，将面临破产清算的危险。
(2) 对投资者来说：短期偿债能力的强弱意味着企业盈利能力的高低和投资
机会的多少。
企业短期偿债能力下降通常是盈利水平降低和投资机会减少的先
兆，这意味着资本投资的流失。
(3) 对企业的债权人来说：企业短期偿债能力的强弱意味着本金与利息能否
按期收回。
(4) 对企业的供应商和消费者来说：企业短期偿债能力的强弱意味着企业履
行合同能力的强弱。
二、短期偿债能力决定因素：
流动资产和流动负债的数量①和质量②。
①数量是指：资产负债表上的合计数。
资产越大，短期偿债能力越
强。
1.资产：（1）现金：只有用于偿还债务的。
（2）应收账款：非正常业务且收账期长于一年的不是。
（3）存货：超出正常经营需要的不是。
注意：计价方法对资产总额带来的影响
2.负债：（1）长期负债不是。
（2）递延所得税. 资产负债 . 都不是。
② 1. 资产的质量是指：流动性（变现所需时间）和变现能力。
时间越短，流动性越强，变现能力越强。
流动资产项目质量评价
货币资金流动性和变现能力：最强，可直接偿付债务。
交易性金融资随时变现。
一、利用资金做较好投资
产
二、增强流动性，降低财务风险
应收款项一、变现受时间限制；二、存在坏账风险。
但已完成销售的待收阶段，其变现能力大于存货资产。
存货大部分不能在较短时间内变现，而积压货、次品变现能力
更差
3.负债的质量是指：债务偿还的强制程度和紧迫性。
企业逾期，债务质量不高。
注意：资产> 负债超过的越多，偿债能力越强
三、短期偿债能力的衡量指标
（一）、营运资本：（较少使用）
1.定义：企业的流动资产总额减去各类流动负债后的余额，也称净营运资
本。
主要在研究企业的偿债能力和财务风险时使用。
因此，企业营运资本的持有
状况和管理水平直接关系到企业的盈利能力和财务风险两个方面。
营运资本 = 流动资产- 流动负债= 长期资本- 长期资产
2.分析：是用于计量短期偿债能力的绝对指标。
1.流动资产（一定数额的长期负债或所有者权益作为资金来源）>
流动负债
营运资本出现溢余。
数额越大，不能偿债的风险越小。
2.流动资产（流动负债作为资金来源）< 流动负债：数额为负
营运资本出现短缺。
不能偿债的风险越大。
营运资本实际上反映的是流动资产可用于归还和抵补流动负债后的余额，营运资本越多，说明企业可用于偿还流动负债的资金越充足，企业的短期偿债能力
越强，债权人收回债权的安全性越高。
因此，可将营运资金作为衡量企业短期偿
债能力的绝对数指标。
对营运资金指标进行分析，可以从静态上评价企业的当期的偿债能力状况，
也可从动态上评价企业不同时期的偿债能力变动情况。
4.示例
末某公司 2013 年末营运资本＝ 21856.39-7775.02=14081.37
从公司 2013 年末营运资本看，公司在短期有一定的偿债能力，因为流动资产抵补流动负债后还有—定剩余。
从动态上分析
2013年年初营运资本 =24841.73-4230.59=20611.14
显然，2012 年公司的营运资金状况比2013 年要好。
( 减少了 6529.77 万元的营运资本) 公司的短期偿债能力有所下降.
（二）、流动比率
3.定义：流动资产对流动负债的比率。
用来衡量企业流动资产在短期债务到期以前，可以变为现金用于偿还负债的
能力。
流动比率＝流动资产／流动负债×100%
4.分析：一般，流动比率越高，短期偿债能力越强。
注意：流动比率高的企业并不一定偿还短期债务的能力就很强，因为
流动资产之中虽然现金、有价证券、应收账款变现能力很强，但是存货、
待摊费用等也属于流动资产的项目则变现时间较长，特别是存货很可能发
生积压、滞销、残次、冷背等情况，流动性较差。
一般认为200%为宜。
从债权人角度看：流动比率越高越好。
从经营者角度看：过高的流动比率，意味着机会成本的增加和获利能力的下
降。
5.示例
某公司 2000 年年末的流动资产是700 万元，流动负债是300 万元，计算流
动比率为：700：300＝2.33
6.补充
流动比率是衡量企业短期偿债能力的重要指标，表明企业每元流动负债有多少流动资产作为支付的保障，反映了企业流动资产在短期债务到期时可
变现用于偿还流动负债的能力。
①计算出来的流动比率，只有和同行业平均流动比率、本企业历史的流动
比率进行比较．才能知道这个比率是高还是低。
②流动资产能否用于偿债，要看它们是否能顺利转换成现金。
通过报表附
注，可以了解各项流动资产的变现能力，并据此对计算口径的调整。
***
5.流动比率局限性
①流动比率是一个静态指标
②流动资产的变现能力与其周转性有关，对流动比率的评价也应与流
动资产的周转情况相结合。
局限性：
（1）．无法评估未来资金流量。
流动性代表企业运用足够的现金流入以平衡
所需现金流出的能力。
而流动比率各项要素都来自资产负债表的时点指标，只能表示企业在某一特定时刻一切可用资源及需偿还债务的状态或存量，与未来资金流量并无因果关系。
（2）．未反映企业资金融通状况。
在一个注重财务管理的企业中，持有现金的目的在于防范现金短缺现象。
然而，现金属于非获利性或获利性极低的资产，
一般企业均尽量减少现金数额。
事实上，通常有许多企业在现金短缺时转向金融
机构借款，此项资金融通的数额，未能在流动比率的公式中得到反映。
（3）．应收账款的偏差性。
应收账款额度的大小往往受销货条件及信用政策
等因素的影响，企业的应收账款一般具有循环性质，除非企业清算，否则，应收
账款经常保持相对稳定的数额，因而不能将应收账款作为未来现金净流入的可靠
指标。
在分析流动比率时，如把应收账款的多寡视为未来现金流入量的可靠指标，
而未考虑企业的销货条件、信用政策及其他有关因素，则难免会发生偏差。
（4）．存货价值确定的不稳定性。
经由存货而产生的未来短期现金流入量，
常取决于销售毛利的大小。
一般企业均以成本表示存货的价值，并据以计算流动比率。
事实上，经由存货而发生的未来短期内现金流入量，除了销售成本外，还
有销售毛利，然而流动比率未考虑毛利因素。
（5）．粉饰效应。
企业管理者为了显示出良好的财务指标，会通过一些方法粉饰流动比率。
例如：对以赊购方式购买的货物，故意把接近年终要进的货推迟
到下年初再购买；或年终加速进货，将计划下年初购进的货物提前至年内购进等
等，都会人为地影响流动比率。
补充：
在下列情况下，流动比率往往不能正常反映偿债能力：
7.季节性经营的企业，销售不均衡； 2. 大量试用分期付款结算方式；
3.大量的销售为现销；
4. 年末销售大幅上升或下降。
（三）速动比率
1.定义：速动资产（变现能力差，且不稳定的资产，如：存货、预付款
项）对流动负债的比率。
它是衡量企业流动资产中可以立即变现用于偿
还流动负债的能力。