企业制度与公司治理第三章

– 股东大会的类型：法定大会；年度大会；临时大会 – 股东大会的性质：体现股东意志；企业最高权力机关。
董事（Member of the Board, Director）
由公司股东会选举产生的具有实际权力和权威的管理公司事务 的人员，是公司内部治理的主要力量，对内管理公司事务，对外 代表公司进行经济活动。占据董事职位的人可以是自然人，也可 以是法人。但法人充当公司董事时，应指定一名有行为能力的自 然人为代理人。 股份有限公司的董事由股东大会选举产生，可以由股东或非股 东担任。董事的任期，一般都是在公司内部细则中给予规定，有 定期和不定期两种。定期把董事的任期限制在一定的时间内，但 每届任期不得超过三年。不定期是指从任期那天算起，满三年改 选，但可连选连任。被解聘的原因有：任期届满而未能连任；违 反股东大会决议；股份转让；本人辞职；其他如因解散或董事死 亡，公司破产，董事丧失行为能力等。
– 股东大会既是一种定期或临时举行的由全体股东出席的会议，又 是一种非常设的由全体股东所组成的公司制企业的最高权力机关。 它是股东作为企业财产的所有者，对企业行使财产管理权的组织。 企业一切重大的人事任免和重大的经营决策一般都要得到股东会 的认可和批准方才生效。法律规定，股东大会的议事方式和表决 程序，除法律另有规定的以外，由公司章程规定。
• 3.1 公司治理的主体与客体
– 主体
包括股东、债权人、雇员、顾客、供应商、政府、 社区等在内的广大公司利益相关者。
– 客体
• 经营者：对其治理来自于董事会，目标在于判断 公司以营管理是否恰当 • 董事会：对其治理来自于股东及其他利益相关者， 目标在于判断公司的重大战略决策是否恰当，判 断标准是股东及其他利益相关者投资的回报率。
股东大会和董事会的关系
股东大会和董事会的关系，实际上是代理与被代理关系、委 托与被委托关系。董事会是公司的权力常态机构，而股东大会只 是在特定时间召开。 也就是说，股东大会只有在特定时候才会行 使权力。平常是股东大会委托董事会对公司进行管理，董事会委 托经理、副经理等具体执行公司日常管理事务。 董事会所作的决议必须符合股东大会决议，如有冲突，则应 以股东大会决议为准。股东大会可以否决董事会决议，直至改组 、解散董事会。 董事会由股东大会选举产生，按照《公司法》和公司章程行 使董事会权力，执行股东大会盲文，是股东大会代理机构，代表 股东大会行使公司管理权限。
内部董事（inside/executive director）与外部董事(outside director) Executive director:主要指担任董事的本公司管理人员，如总经理、常 务副总经理等。董事会成员中至少有一人担任执行董事，负有积极地 履行董事会职能的责任或指定的职能责任。 《公司法》第51条规定 ，股东人数较少和规模较小的有限责任公司，可以设一名执行董事， 不设立董事会。执行董事可以兼任公司经理。执行董事的职权由公司 章程规定。有限责任公司不设董事会的，执行董事为公司的法定代表 人。 outside director 不是本公司职工的董事，包括不参与管理和生产经营 活动的企业外股东和股东大会决议聘任的非股东的专家、学者等。外 部董事的作用是帮助董事会摆脱经理层的不当影响，从而最有效率地 行使监督控制权。 在外部董事的职权中，有权向股东大会汇报情况 ，尤其是提议召开临时股东大会的权力显得特别重要，因为引入外部 董事的目的是为了解决董事会“失灵”问题。
• 股东的法律地位
– 股东享有股东权，即股东作为出资者按其出资数额而享有所有者 的分享收益、重大决策和选择管理者等平等权利，同时承担相应 的义务。 – 股东地位一律平等，原则上同股同权、同股同利。
• 股东的权利和义务
– 权利：知情质询权、决策表决权、选举权和被选举权、收益权、 强制解散公司的请求权、股东代表诉讼权、优先权 – 义务：遵守法律、行政法规和公司单程 ；按时足额缴纳出资；不 得滥用股东权利损害公司或其他股东的利益，应当依法承担赔偿 责任；不得滥用公司法人独立地位和股东有限责任损害公司债权 人的利益。 – 累积投票权
• 林毅夫：所谓公司治理结构是指所有者 对一个企业的绩效进行监督和控制的一整 套制度安排。
林毅夫，男，原名林正义（到大陆后改名） 学历 台湾大学农业工程系肄业，1971；台湾政治大学企业管理研究所硕士，1978；北 京大学经济系政治经济学专业硕士，1982；美国芝加哥大学经济系博士，1986；美国 耶鲁大学经济发展中心博士后。 工作简历 1987-1990年任国务院农村发展研究中心发展研究所副所长，1990-1993年，任国 务院发展研究中心农村部副部长，1994年2008年，任北京大学中国经济研究中心主任。 研究领域 发展经济学、农业经济学、制度经济学。 2008年2月4日，世界银行行长罗伯特· 佐利克（Robert Zoellick）正式任命北京大 学经济学教授林毅夫为世行首席经济学家兼负责发展经济学的高级副行长。世行的首席 经济学家在拟定研究计划及发展方向上扮演相当重要的决策角色，林毅夫出任世银首席 经济学家将更进一步转变世银与中国的关系。林毅夫是首位在世界银行或国际货币基金 组织获得如此高职位的中国人。
• 股东(shareholder)
• 股东是股份公司的出资人或叫投资人。股份公司中持有股份的人， 有权出席股东大会并有表决权。也指其他合资经营的工商企业的 投资者。 • 根据《公司法》规定，有限公司成立后，应当向股东签发出资证 明书，并置备股东名册，记载股东的姓名或名称及住所、股东的 出资额、出资证明书编号等事项。有限公司股东依法转让其出资 后，应由公司将受让人的姓名或者名称、住所及受让的出资额记 载于股东名册。 据此，非依上述规定办理过户手续者，其转让对 公司不发生法律效力。有此，有限责任公司的股东应为向公司出 资，并且其名字登记在公司股东名册者。
企业制度与公司治理
Enterprise System & Corporate Governance
第三章 公司治理的主要内容与演变过程
• 引导案例 • 3.1 公司治理的基本问题
– 公司治理为什么会成为热点
• 世通案 • 泰科案
第三章 公司治理的主要内容与演变过程
– 公司治理的定义
• 公司治理又名公司管治、企业管治或企业管理， 是指诸多利益相关者的关系，主要包括股东、董 事会、经理层的关系，这些复兴关系决定着企业 的发展方向和业绩。公司治理的基本问题就是如 何使企业的管理者在利用资本供给者提供的资产 发挥资产用途的同时，承担起对资本供给者的责 任。
– 理论界四种具有代表性的观点
– 公司治理的原则——《OECD公司治理结构原则》
• • • • • 股东权利 公平对待股东 公司治理与相关利益者的角色 信息披露与透明度 董事会责任
– 公司治理的要素
• • • • 以人为本 公司的规章制度 环境因素 时间因素
– 参与公司治理的相关组织
• • • • • 董事会 监事会 经理 管理人员 股东
• 张维迎：有关公司董事会的功能与结构、 股东的权力等方面的制度安排； 有关公司控制权和生于索取权分配的一整套法律 文化和制度性安排。
张维迎，2002年至 今北京大学校长助理，2006年至今北京大学光华管理学院 院长，经济学教授，北京大学网络经济研究中心主任和北京大学工商管理研究 所所长。1959年出生于陕西省吴堡县，1982年西北大学经济学本科毕业，1994 年获牛津大学经济学博士学位，1984-1990年曾在国家体改委工作。在牛津大 学读书期间，师从诺贝尔奖得主James Mirrlees教授和产业组织理论专家 Donald Hay，主攻产业组织和企业理论。致力于推动中国大学体制的改革、特 别是商学院教育体制的改革。2003年北京大学教师体制改革方案的主要设计者。 1999年开始任学院副院长。2005年任学院常务副院长。2006年9月8日任北京 大学光华管理学院院长。
• 股东大会选举两名以上的董事或监事时，股东所持的每一股份拥有 与当选董事或监事总人数相等的投票权，股东既可以用所有的投票 权集中投票选举某一人，也可以分散投票选举数人，按得票多少依 次决定董事入选的一种表决权制度。
• 股东大会
– 股东大会是公司的最高权力机关，由全体股东组成，对公司重大 事项进行决策，有权选任和解除董事，并对公司的经营管理有广 泛的决定权。
董事会
(Board of directors)
依照有关法律、行政法规和政策规定，按公司或企业章程设
立并由全体事组成的业务执行机关。股份有限公司的董事会是由 股东大会选举产生的董事组成的。董事会是股份有限公司的执行 机构，贯彻公司股东大会的决议，对内管理公司事务，对外代表 公司。此外，董事会也是股份有限公司的必设机构，我国有关法 律十分重视董事会在股份有限公司中的地位，认为它限期是公司 的执行机构，又是公司的集体领导机关，其领导水平对公司的稳 定与发展举足轻重。
• 吴敬琏：公司治理结构是指由所有者、 董事会和高级执行人员即高级经理人员 三人组成的一种组织结构。要完善公司 治理结构，就要明确划分股东、董事会 和经理人员各自的权力、责任和利益， 从而形成三者间的关系。
吴敬琏研究员 1930年1月24日生于江苏省南京市。1954年毕业于上海复旦大学经济系。1954 －1979年，在中国科学院经济研究所（现中国社会科学院经济研究所）工作，任研究实习员、助 理研究员。1979－1983年任副研究员。1983年至今，任经济研究所研究员，研究生院教授、博士 生导师。1983－1984年，为美国耶鲁大学经济系和社会政策研究所客座研究员。1984年至今，任 国务院经济研究中心（现国务院发展研究中心）研究员，其中1984－1988年任常务干事。1986－ 1987年，任国务院经济改革方案办公室副主任。1990年，为英国牛津大学圣安东尼学院评议会成 员；1994年，为美国斯坦福大学亚太研究中心客座教授；1996年，为美国麻省理工学院访问研究 员；1999年，为匈牙利布达佩斯高级研究所（Collegium Budapest）研究员等。 现任国务 院发展研究中心研究员，全国政协常委、经济委员会副主任，中国社会科学院研究生院教授、博士 生导师，中国国际金融有限公司首席经济学家，上海中欧国际工商学院教授。 吴敬琏研究员的 主要研究与教学领域为理论经济学、比较制度分析、中国经济改革的理论和政策等。他的主要代表 作有《现代公司与企业改革》、《十年纷纭话股市》等。