保险公司偿付能力监管规则第 8 号

保险公司偿付能力报告编报规则第8号：实际资本（征求意见稿）引言1．本规则规范保险公司的实际资本在偿付能力报告中的编报。

定义2．本规则使用的下列术语，其定义为：（1）实际资本，指保险公司的认可资产减去认可负债后的余额。

实际资本包括投入资本、剩余综合收益、计入实际资本的资本性负债。

（2）资本交易，指保险公司与实际资本出资人之间发生的导致实际资本总额增减变动的经济活动。

导致实际资本增加的资本交易包括保险公司接受所有者投入的资本、接受捐赠资产、募集资本性负债等，导致实际资本减少的资本交易包括保险公司减少注册资本、偿还资本性负债、分配现金股利（或红利）等。

实际资本的构成3. 投入资本，指保险公司的所有者和捐赠者实际投入的资本，包括实收资本（或股本）、资本（或股本）溢价、外币资本折算差额和捐赠资本。

4. 剩余综合收益，指保险公司的综合收益减去分配的现金股利（或红利）、转增投入资本金额后的余额。

其中，综合收益是指保险公司按照《保险公司偿付能力报告编报规则第9号：综合收益》确定的综合收益；分配的现金股利（或红利）是指保险公司根据《公司法》等法规向所有者分配的现金股利（或红利）；转增投入资本是指保险公司根据《公司法》等法规用盈余公积、未分配利润等转增的实收资本（或股本）和资本（或股本）溢价。

5. 计入实际资本的资本性负债，指保险公司按照《保险公司偿付能力报告编报规则第6号：认可负债》的规定不确认为认可负债而计入实际资本的负债。

实际资本表和实际资本变动表6. 实际资本表是反映保险公司在某一特定日期实际资本总额及构成情况的报表。

7．保险公司应当在实际资本表中分项列示投入资本、剩余综合收益和计入实际资本的资本性负债的期末余额。

8. 保险公司的实收资本（或股本）、资本（或股本）溢价应当在实际资本表的投入资本项目中单独列示。

9. 实际资本变动表是反映保险公司在一定期间实际资本各组成部分变动情况的报表。

10. 保险公司应当在实际资本变动表中分项列示：（1）资本交易导致的实际资本增减；（2）非资本交易和事项导致的实际资本增减；其中，资本交易导致的实际资本增减变动应当按照实际资本增加和实际资本减少分项列示。

保险公司偿付能力监管规则第8号：信用风险最低资本目录第一章总则... .. (3)第二章利差风险最低资本.. (5)第三章交易对手违约风险最低资本 ...................................... .7第四章信用风险最低资本汇总. .. (23)第五章附则............................................................................. .23第一章总则第一条为规范保险公司信用风险最低资本的计量，制定本规则。

第二条本规则所称保险公司，是指经中国保险监督管理委员会（以下简称保监会）批准，依法设立的保险公司和外国保险公司分公司。

第三条本规则所称信用风险，是指由于交易对手不能履行或不能按时履行其合同义务，或者交易对手信用状况的不利变动，导致保险公司遭受非预期损失的风险。

保险公司面临的信用风险包括利差风险和交易对手违约风险。

第四条保险公司使用外部信用评级的，采用的评级应当符合下列规定：（一）境内信用评级原则上应当按照境内评级机构的评级结果确定，境外信用评级原则上应当按照国际公认评级机构的评级结果确定；（二）同一资产项目或发行主体有一家以上符合要求的评级机构给予评级的，从低适用；（三）对被投资产品和主体原则上应当定期跟踪评级，编报偿付能力报告时应当采用最近一期符合要求的评级结果；（四）资产的信用评级是指项目评级和交易对手评级，有项目评级的资产应采用项目评级，无项目评级的资产应采用交易对手评级。

保监会认为外部信用评级结果不能客观反映资产风险的，有权要求保险公司根据保监会认可的评级结果，调整该资产的信用评级或指定其适用的信用风险因子。

第五条各项资产（负债）的信用风险最低资本计算公式为：信用其中:为信用风险的最低资本；信用EX为风险暴露，除特别规定外，信用风险的EX等于该项资产（负债）的认可价值；当该项资产（负债）的认可价值为负值时，EX等于0；RF为风险因子，；RF0为基础因子；K为特征因子，，K∈[-0.25, 0.25]，保监会另有规定的除外；为第i个特征系数，n为特征系数的个数；对特征系数，由偿付能力监管规则规定和赋值；无明确规定并赋值的，则=0。

《保险公司偿付能力报告编报规则第8号：实际资本》实务指南一、关于引言《保险公司偿付能力报告编报规则第8号：实际资本》（以下简称“本规则”）在引言部分指出，其旨在规范保险公司的实际资本在偿付能力报告中的编报，包括实际资本的定义、实际资本表和实际资本变动表的编报要求、有关明细表的披露要求。

保险公司应当通过备查簿记录实际资本增减变动情况，以助于提高偿付能力报告的信息质量和编报效率。

二、关于定义（一）实际资本实际资本，指保险公司的认可资产减去认可负债后的余额。

实际资本包括投入资本、剩余综合收益和计入实际资本的资本性负债。

本规则定义的实际资本，就是《保险公司偿付能力额度及监管指标管理规定》（保监会令…2003年‟1号）中的实际偿付能力额度。

1．实际资本的特征实际资本是认可资产减去认可负债后的余额。

这一定义体现了实际资本的以下基本特征：（1）永久的（或长期的）、无限制的。

永久的（或长期的），即实际资本没有到期期限（或者期限很长）；无限制的，即没有任何条件或情况（如担保、冻结或其他第三方权益）限制保险公司用实际资本履行对保单持有人的赔付义务。

（2）易于吸收风险损失。

实际资本应当具有较好的流动性，风险较低。

例如，保险公司在国有商业银行存款的风险较低，属于认可资产，应计入实际资本；保险公司在信用社的存款信用风险较高，属于非认可资产，就不能计入实际资本。

（3）清偿顺序在保单责任和其它债务之后。

保险公司清算时，在履行完对保单持有人的赔付义务和其他债务（如所欠税款、所欠职工工资）之前，实际资本出资人无权动用实际资本。

2．实际资本与所有者权益的区别实际资本与通用会计报表中的所有者权益不同。

主要表现在以下几方面：（1）性质不同。

实际资本是保险公司能够履行对保单持有人赔付义务的资本。

所有者权益是所有者在企业中享有的经济利益。

（2）目的不同。

评估实际资本的目的是为了衡量保险公司的偿付能力。

确认所有者权益的目的是为了衡量所有者在企业中享有的经济利益，评价企业的财务状况和管理者的经营业绩。

保险公司偿付能力监管规则第×号：偿付能力风险管理要求与评估（征求意见稿第二稿）目录第一章总则瞩怂润厉钐瘗睐枥庑赖赁轫。

第二章风险管理基础与环境闻创沟烩铛险爱氇谴净祸测。

第三章风险管理目标与工具残骛楼诤锩濑济溆堑籁娅骒。

第四章保险风险管理酽锕极额闭镇桧猪诀锥顾荭。

第五章市场风险管理弹贸摄尔霁毙揽砖卤庑诒尔。

第六章信用风险管理谋荞抟箧飙铎怼类蒋蔷点铋。

第七章操作风险管理厦礴恳蹒骈时尽继价骚卺癞。

第八章战略风险管理茕桢广鳓鲱选块网羁泪镀齐。

第九章声誉风险管理鹅娅尽损鹌惨历茏鸳赖萦诘。

第十章流动性风险管理籁丛妈羟为赡偾蛏练净槠挞。

第十一章信息披露风险管理预颂圣铉傧岁龈讶骅籴买闼。

第十二章偿付能力风险管理评估渗钐呛俨匀谔鳖调砚锦钡绒。

第十三章附则铙诛卧泻哕圣骋贶顶庑缝励。

附件保险公司偿付能力风险管理评估表总则本规则旨在对保险公司偿付能力风险管理提出最低监管要求，规范控制风险评估及相应的最低资本要求，并为分类监管（风险综合评级）提供依据。

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本规则所称保险公司是指在中国境内依法设立的保险公司和外国保险公司分公司。

保险公司偿付能力风险由固有风险和控制风险组成。

固有风险是指保险公司业务经营活动中客观存在的风险。

固有风险由量化风险和难以量化风险组成。

量化风险包括保险风险、市场风险和信用风险，难以量化风险包括操作风险、战略风险、声誉风险和流动性风险。

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控制风险是指因保险公司内部管理和控制不完善或无效导致固有风险未被及时识别和控制的风险。

中国保险监督管理委员会（以下简称“中国保监会”）根据保险公司的固有风险和控制风险水平综合确定公司的偿付能力风险和资本充足状况。

可量化的固有风险通过资本要求进行计量，控制风险通过偿付能力风险管理评估进行识别。

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中国保监会定期对保险公司偿付能力风险管理进行评估，确定保险公司控制风险水平，并根据评估结果确定保险公司控制风险的最低资本。

中国保险监督管理委员会关于印发《保险公司偿付能力报告编报规则－－问题解答第8号：临时报告》的通知文章属性•【制定机关】中国保险监督管理委员会(已撤销)•【公布日期】2009.08.11•【文号】保监发[2009]89号•【施行日期】2009.08.11•【效力等级】部门规范性文件•【时效性】现行有效•【主题分类】保险正文中国保险监督管理委员会关于印发《保险公司偿付能力报告编报规则－－问题解答第8号：临时报告》的通知（保监发〔2009〕89号）各保险公司：为了进一步加强偿付能力监管，提高偿付能力信息质量，我会制定了《保险公司偿付能力报告编报规则--问题解答第8号：临时报告》。

现予印发，请遵照执行。

中国保险监督管理委员会二○○九年八月十一日保险公司偿付能力报告编报规则--问题解答第8号：临时报告问：《保险公司偿付能力管理规定》（保监会令〔2008〕1号）第十七条规定，保险公司发生重大投资损失、重大赔付等对偿付能力产生重大不利影响的事项时，应当报送临时报告，那么，重大投资损失、重大赔付等重大不利事项的确认标准是什么？答：《保险公司偿付能力管理规定》第十七条中的重大不利影响事项是指已经发生的、对偿付能力造成重大不利影响或者其持续发展将对偿付能力造成重大不利影响的事项。

在判断重大不利影响事项时，应当考虑以下因素：（一）重大不利影响既包括已经产生的现实不利影响，也包括其持续发展可能会造成的潜在不利影响。

（二）重大不利事项既包括公司内部事项（如重大投资损失、重大赔付等），也包括公司外部经济环境、经济政策等发生重大不利变化的事项（如税收政策调整、利率调整等）。

（三）保险公司在不利事项发生时，应当对其现实和潜在影响进行合理估计，以及时确定是否属于重大不利影响事项。

保险公司根据上述原则仍难以对重大不利影响事项作出判断，才可以参考以下具体数量标准：（一）重大投资损失是指，保险公司单项股权投资、债权投资、不动产投资、基础设施投资的投资损失金额超过下述两者的较大值的事项：1、上一报告期末最低资本的5%；2、上一报告期末实际资本的5%。

保险公司偿付能力管理规定（2021年）文章属性•【制定机关】中国银行保险监督管理委员会•【公布日期】2021.01.15•【文号】中国银行保险监督管理委员会令2021年第1号•【施行日期】2021.03.01•【效力等级】部门规章•【时效性】现行有效•【主题分类】保险,其他金融机构监管正文中国银行保险监督管理委员会令2021年第1号《保险公司偿付能力管理规定》已经2020年6月11日中国银保监会2020年第9次委务会议审议通过。

现予公布，自2021年3月1日起施行。

主席郭树清2021年1月15日保险公司偿付能力管理规定第一章总则第一条为加强保险公司偿付能力监管，有效防控保险市场风险，维护保单持有人利益，根据《中华人民共和国保险法》，制定本规定。

第二条本规定所称保险公司，是指依法在中国境内设立的经营商业保险业务的保险公司和外国保险公司分公司。

第三条本规定所称偿付能力，是保险公司对保单持有人履行赔付义务的能力。

第四条保险公司应当建立健全偿付能力管理体系，有效识别管理各类风险，不断提升偿付能力风险管理水平，及时监测偿付能力状况，编报偿付能力报告，披露偿付能力相关信息，做好资本规划，确保偿付能力达标。

第五条中国银保监会以风险为导向，制定定量资本要求、定性监管要求、市场约束机制相结合的偿付能力监管具体规则，对保险公司偿付能力充足率状况、综合风险、风险管理能力进行全面评价和监督检查，并依法采取监管措施。

第六条偿付能力监管指标包括：（一）核心偿付能力充足率，即核心资本与最低资本的比值，衡量保险公司高质量资本的充足状况；（二）综合偿付能力充足率，即实际资本与最低资本的比值，衡量保险公司资本的总体充足状况；（三）风险综合评级，即对保险公司偿付能力综合风险的评价，衡量保险公司总体偿付能力风险的大小。

核心资本，是指保险公司在持续经营和破产清算状态下均可以吸收损失的资本。

实际资本，是指保险公司在持续经营或破产清算状态下可以吸收损失的财务资源。

《保险公司偿付能⼒监管规则1—17号》⽂件解读《保险公司偿付能⼒监管规则1—17号》⽂件解读2015年3⽉5⽇2015年2⽉16⽇，保监会连续发布了《关于印发<保险公司偿付能⼒监管规则1—17号>的通知》（保监发[2015]22号）、《关于中国风险导向偿付能⼒体系实施过渡期有关事项的通知》（保监财会[2015]15号），⾃2015年1季度，中国保险业进⼊了偿⼆代过渡期。

通读17套监管规则，较2014年的最后征求意见稿、测试稿有⼤幅度改进，尤其量化部分，结构严谨，理解顺畅，明显感到偿⼆代建设者们付出了极⼤的努⼒。

本⽂区分问题讨论、更新建议、重点关注三部分内容进⾏简要罗列，部分注明了⾃⼰的观点。

⼀、问题讨论（⼀）保险合同负债定义1、监管规则涉及“保险合同负债”的⽂件包括1号实际资本、3号寿险合同负债、9号压⼒测试、16号偿付能⼒报告，涉及“寿险合同负债”的⽂件包括1号实际资本、3号寿险合同负债、9号压⼒测试，涉及“合同负债”的⽂件包括3号寿险合同负债、9号压⼒测试。

3号寿险合同负债第23条介绍了从万能“保险合同负债”拆分“保户储⾦及投资款”。

2、问题讨论且不论独⽴账户，与2号解释不同，偿付能⼒监管规则正⽂中的保险合同负债、寿险合同负债、合同负债涵盖了2号解释（财报）中的保险合同负债和⾮保险合同负债的定义，只是在列报时将万能险“保户储⾦及投资款”拆出。

（⼆）所得税准备负债1、监管规则1号实际资本第⼆⼗⼆条当有证据表明，保险公司的企业所得税应纳税所得额预期在未来持续⼤于零时，保险公司应当在认可负债中确认所得税准备，即保险公司寿险业务的有效业务价值所对应的所得税义务……2、问题讨论此段的意图并未理解，但在实际资本与最低资本中不应重复度量风险。

（三）保险公司风险缓释限制1、监管规则2号最低资本第⼗三条、6号保险风险最低资本（再保险公司）第六条、7号市场风险最低资本第七条、8号信⽤风险最低资本第七条对保险公司风险缓释动作，保监会保留了进⼀步处理的权利。

保险公司偿付能力额度及监管指标管理规定【发文字号】中国保险监督管理委员会令2003年第1号【发布部门】中国保险监督管理委员会(已撤销)【公布日期】2003.03.24【实施日期】2003.03.24【时效性】失效【效力级别】部门规章中国保险监督管理委员会令（2003年第1号）现发布《保险公司偿付能力额度及监管指标管理规定》，自发布之日起施行。

主席吴定富二OO三年三月二十四日保险公司偿付能力额度及监管指标管理规定第一章总则第一条为加强对保险公司的监督管理，维护被保险人利益，促进保险事业健康、稳定、持续发展，根据《中华人民共和国保险法》，制定本规定。

第二条本规定所称保险公司，是指依照中国法律在中国境内设立的中资保险公司、外资独资保险公司、中外合资保险公司和外国保险公司分公司。

第三条保险公司应当根据保障被保险人利益、保证偿付能力的原则，稳健经营，确保实际偿付能力额度随时不低于应具备的最低偿付能力额度。

第二章偿付能力额度第四条财产保险公司应具备的最低偿付能力额度为下述两项中数额较大的一项：（一）最近会计年度公司自留保费减营业税及附加后1亿元人民币以下部分的18％和1亿元人民币以上部分的16％；（二）公司最近3年平均综合赔款金额7000万元以下部分的26％和7000万元以上部分的23％。

综合赔款金额为赔款支出、未决赔款准备金提转差、分保赔款支出之和减去摊回分保赔款和追偿款收入。

经营不满三个完整会计年度的保险公司，采用本条第（一）项规定的标准。

第五条人寿保险公司最低偿付能力额度为长期人身险业务最低偿付能力额度和短期人身险业务最低偿付能力额度之和。

长期人身险业务是指保险期间超过1年的人身保险业务；短期人身险业务是指保险期间为1年或1年以内的人身保险业务。

（一）长期人身险业务最低偿付能力额度为下述两项之和：上款所指的寿险责任准备金，是指中国保监会规定的法定最低责任准备金。

在统计中未对定期死亡保险区分保险期间的，统一按风险保额的0.3％计算。

保险公司综合偿付能力监管要求你知道保险公司也有“家底”吗？嗯，就是它们能不能应付得起突如其来的大灾大难，或者客户的理赔请求。

如果一个保险公司突然破产了，那可不只是个数字游戏，而是很多人的生活可能会被打乱。

所以，监管部门可是格外“紧盯”着这些保险公司，确保它们有足够的钱来应付这些突发状况，才能让咱们这些消费者心安理得，放心投保。

你看，保险公司不像普通商铺，它的生意和我们每个人的日常生活都息息相关，出问题了，咱们可就麻烦了。

说白了，综合偿付能力就是检查保险公司能不能在面临风险时“顶得住”。

咱们生活中经常听说“背水一战”“一分钱难倒英雄汉”，其实这两个成语就能反映保险公司面临风险时的境地。

如果没有充足的资金储备，保险公司在遭遇大规模的理赔请求时，可能就会像沙堆一样一推就垮。

就算它们现在盈利，账面上看着像是“满仓”一样，但万一有大风吹过来，谁能保证它不会一夜之间“亏光光”呢？因此，这种监管就像是一位“守门员”，站在保险公司和消费者之间，确保大家都能得到应有的保障。

那综合偿付能力的监管要求又是什么呢？简单来说，它要求保险公司得保持一定比例的偿付能力。

你就想象，保险公司得有个“底气”，能承受住几次暴风雨的“考验”。

比如，发生了大规模的自然灾害，或者客户纷纷理赔，保险公司能有足够的资金支撑。

监管要求保险公司至少要达到一个标准，这样无论是大灾还是小意外，它都能应对自如，做到“稳如泰山”。

如果保险公司资不抵债，那可真的是“大水冲了龙王庙”，损失的不仅仅是保险公司本身，还有成千上万的投保人。

很多人可能会想，保险公司不是有很多储备金吗？为什么还需要这么严格的监管？这个问题问得好。

问题就在于，储备金不是无限的，它是有限的。

保险公司在赚取利润的过程中，储备金会逐步积累，但有些时候，理赔支出比预期要高，导致资金缺口，甚至可能影响公司的正常运转。

所以，监管的“保护罩”就显得尤为重要了。

你想，万一有个大型的事故发生，几千万、几亿的理赔额瞬间就上去了，谁能保证公司“口袋”里的钱足够支付呢？你肯定好奇，这个监管怎么才能落实到位呢？答案是，保险公司必须定期向监管机构报告它们的财务状况，披露其偿付能力的具体数据。

保险公司偿付能力监管规则第8号信用风险最低资本根据《保险公司偿付能力监管规则第八号：信用风险最低资本》（以下简称《规则》），保险公司必须设立信用风险最低资本以确保其偿付能力。

以下是对该规则的详细解读。

信用风险最低资本是指保险公司为应对信用风险所需的最低资本要求。

信用风险包括投资组合中的债权违约、债权减值、担保人违约等可能导致保险公司资产减值的风险。

为了保证保险公司的偿付能力，监管机构要求保险公司必须拥有足够的资本来应对信用风险。

《规则》明确指出，保险公司应根据自身投资组合的信用风险情况计算信用风险最低资本。

计算方法根据国际上通行的标准，采用风险权重法来确定各种投资所需的资本量。

不同类型的投资根据其信用评级和流动性等因素确定不同的风险权重，权重越高，要求的最低资本越多。

在计算资本需求时，保险公司应考虑其投资组合中的各种风险资产，包括持有和交易的债券、银行存款、证券投资等。

此外，还需要考虑违约减值准备金、对外担保等因素，以全面衡量信用风险。

根据《规则》，保险公司应定期进行信用风险最低资本的测算，并向监管机构报告。

监管机构会根据报告对保险公司的信用风险状况进行监管和评估。

如果保险公司的信用风险最低资本不满足监管要求，监管机构有权要求其增加资本，以提高偿付能力。

此外，《规则》还明确了保险公司的风险管理职责和要求。

保险公司应设立风险管理部门，制定相关的风险管理政策和程序，并及时发现和监测风险。

在管理信用风险方面，保险公司应制定明确的投资策略，加强对投资标的的研究和评估，并定期审查和调整投资组合。

总的来说，《保险公司偿付能力监管规则第八号：信用风险最低资本》是为了确保保险公司能够应对信用风险而制定的重要规则。

合理计算和持有足够的资本是保险公司保障偿付能力的基础，有效的风险管理和监管是确保保险公司稳健经营的关键。

监管机构将会根据该规则对保险公司的信用风险进行监测和评估，以确保保险公司的稳定运营和保护保险消费者的权益。