项目融资的原则是什么

项目融资管理制度灵睿文档第1条为规范企业项目融资行为，降低资本成本,减少融资风险，提高融资效率,根据国家相关法律法规,并结合企业具体情况,制定本制度。

第2条融资包括权益性融资和债务性融资（1）权益性融资是指融资结束后增加了企业权益资本的融资，如追加资本金、增资扩股、发行股票。

（2）债务性融资是指融资结束后增加了企业负债的融资，如向银行或非银行金融机构借款、发行企业债券、融资租赁等.第3条融资方式（1）投资资本筹资.（2）发行股票筹资.（3）发行债券筹资。

（4)长期借款、租赁融资.（5）混合性资金筹集。

第4条融资管理的原则（1)风险适度原则.（2）以低成本融资为导向原则。

（3)长远利益与当前利益兼顾原则。

第5条本制度适用于集团企业和控股企业所属项目的融资管理. 第6条权责划分（1）财务管理部是实施项目融资管理的职能部门，其主要职责包括： ?完善集团企业融资管理制度；？企业项目融资活动的策划、论证与监管;？审核下属控股企业重要项目融资活动并提出意见; ?对集团企业及控股企业的项目融资活动进行动态的跟踪管理。

灵睿文档灵睿文档（2）项目开发部负责项目融资业务的执行和反馈。

(3）总经理负责所有项目融资活动的审批.（4）董事会负责重要项目融资活动的审批。

（5）财务管理部审计人员负责对融资活动进行定期和不定期的审计。

第7条项目开发部负责制订年度项目融资计划,融资计划的内容包括融资方式、融资额度、融资原因等.第8条财务管理部对项目开发部拟订的项目融资计划进行财务审核,从风险控制的角度分析融资计划的可行性。

第9条工程总监和财务总监对融资计划进行审核，提出修改意见，由项目开发部和财务管理部进行完善。

第10条总经理对《项目融资方案》进行审批，并根据融资的重要程度决定是否交董事会审议。

第11条董事会对重大项目融资活动进行审议，做出最终决策。

第12条审批按权限划分（1)总经理办公会对融资额度在××××万元以下的融资项目具有最终审批权。

-《项目融资》模拟试题（一）一、名词解释：（本大题共5小题，每小题4分，共20分）1.项目融资：项目融资是指项目发起人为项目的筹资和经营而专门成立项目公司，由项目公司承担贷款，并以项目的未来现金流量为首要还款来源的一种融资方式。

2.项目发起人：也称项目的实际投资者。

项目发起人通过组织项目融资获得资金，经过项目的投资、经营活动，获取投资利润和其他利益，实现投资者的最终目标。

3.准股本资金：是指在本金偿还顺序上先于股本资金但落后于高级债务和担保债务的从属性债务。

4.信用风险：是指项目参与者与各方因故无法履行或拒绝履行合同所规定的责任与义务的可能性。

5.或有担保：是针对一些由于项目投资者而面临不可抗力或不可预测因素所造成项目损失的风险所提供的担保。

二、填空题（本大题共20个空，每个空1分，共20分）1.项目前期的可行性研究工作分为（机会研究）（初步可行性研究）（可行性研究）和（项目评估）四个阶段。

2.合伙制结构有两种基本形式：（一般合伙制）和（有限合伙制）。

3.项目融资模式的设计原则有：（.有限追索原则）、（项目风险分担原则）、（成本降低原则，完全融资原则）、近期融资和远期融资相结合的原则、表外融资原则、融资结构最优化原则。

4.BOT项目融资的主要当事人有：（政府）、（项目发起人）、（项目公司）和（项目的贷款者）。

5.从投资者能否直接控制项目风险的角度，项目风险分为两类：（项目的核心风险）和（项目的环境风险）。

6.项目融资所涉及的法律具有以下特征：（主体的特殊性）、（客体标的物的特殊性）、（体系的复杂性）和（基础的一致性）。

三、简答题（本大题共6小题，每小题5分，共30分）1.项目融资的基本特征有哪些？答:（1）项目的经济强度是项目融资的基础（2）追索的有限性（3）风险分担的合理性（4）融资的负债比例较高（5）非公司负债型融资（6）融资成本高2.债券的分类方式主要有哪几种？答:（1）按照发行主体不同，债券可分为政府债券、公司债券和金融债券。

项目融资概述一、项目融资概述（一）项目融资的定义项目融资作为国际金融市场的一个创新，其雏形早在20世纪50年代就出现了，然而项目融资开始受到人们的广泛重视，是以20世纪60年代中期英国在北海油田开发项目为标志的。

80年代中期项目融资被介绍到我国，并在一些大型的水力电力项目中得到成功运用。

目前，项目融资已经成为大型工程项目筹措资金的一种新方式。

对于项目融资，比较典型的定义是：项目融资是以项目的资产、预期收益或权益作抵押取得的一种无追索权或者有限追索权的融资或者贷款。

在实践中，项目融资可以被分为两类：无追索权项目融资和有限追索权项目融资。

（1）无追索权项目融资。

所谓无追索权项目融资，指的是贷款人对项目发起人无任何追索权，只能依靠项目所产生的收益作为还本付息的惟一来源。

因此，从操作规则上看，无追索权项目融资具有如下特点：首先，项目贷款人对于项目发起人的其他项目资产没有任何要求权，只能依靠该项目的现金流量偿还。

其次，项目生产现金流量的能力是项目融资的信用基础。

第三，当项目风险的分配不被项目贷款人所接受时，由第三方当事人提供信用担保将是十分必要的。

第四，该种项目融资一般是建立在可以预见的政治、法律环境和稳定的市场环境基础上从无追索权项目融资的特点可以看出，要构成无追索权项目融资，需要对项目进行严格的论证，使项目借款人理解并接受项目运行的各种风险。

因此，从这种意义上说，无追索权项目融资是一种昂贵的融资方式。

在现代项目融资实务中，无追索权的项目融资已经较少使用。

（2）有限追索权项目融资。

有限追索权项目融资指的是，项目发起人只承担有限债务责任和义务的项目融资。

其有限追索性主要表现在时间上的有限性、金额上的有限性和对象上的有限性。

作为有限追索的项目融资，贷款人可以在贷款的某个特定阶段对项目借款人实行追索，或者在一个规定的范围内对项目借款人实行追索。

除此之外，无论项目出现任何问题，贷款人均不能追索到项目借款人除该项目资产现金流量和所承担的义务之外的任何形式的财产。

项目融资课后习题答案及可能的重点第一章项目筹资概述1.列举常用的项目融资筹集方式和资金来源。

P2-320世纪80年代，我国在深圳沙头角B电厂建设过程中第一次使2.分析各种项目融资筹集方式的优缺点。

P2-3用项目融资模式。

标志着我国利用项目融资方式进行项目建3.如何理解项目融资筹集的三条原则。

P10-13设的开始 1).成本效益原则------项目筹资成本的计算2).风险收益均衡原则------主要风险包括：/资金供给的风险(含利率与汇率风险)；还本付息风险;所有者收益下降的风险;资本成本上升的风险3).时效性原则------金融市场状况；利率水平状况;税收政策状况；汇率水平状况第二章项目融资概述1.如何理解项目融资的概念？P19其基本特征有哪些？P232.比较项目融资与项目筹资、项目融资与公司融资的异同。

P203.项目融资在运作上有哪些突出的特点？P23 项目融资的优势与劣势P27 4.结合项目融资产生的背景分析项目融资的现实意义。

P24 项目融资的主要来源P21 图2-1 5.结合我国的实际情况分析项目融资的现实意义。

P266.项目融资的参与方式有哪些？各参与方P29的职责及其在项目融资中的作用是什么？P307.项目融资的框架结构包括哪些部分？P358.投资者在项目准备阶段应进行哪些工作以确保项目融资的成功？P42 下 9.银行在提供贷款之前，通常会要求对项目进行哪些方面的限制？P42 上10.结合项目融资的特点分析，为什么不能把项目融资方式作为一般项目筹集资金的方式？P45P48 第三章项目融资风险管理1.试说明可行性研究中对项目风险的分析P47与项目融资中的风险分析P48有何异同。

项目风险管理过程坚持的四项原则2.融资顾问在项目风险评价阶段可以发挥哪些作用？P493.列举项目建设和运营中存在的主要风险及其影响。

P51-52-52 项目风险的种类按照项目风险的表现划分为十类P53 4.试说明项目融资中面临的各种风险是如何在各相关方之间进行分摊的。

摘要随着我国经济的快速发展，工程项目投资规模不断扩大，工程项目管理投融资在工程项目中的重要性日益凸显。

本课程旨在通过对工程项目管理投融资的理论和实践进行系统学习，使学生掌握工程项目管理投融资的基本原理、方法和技巧，提高学生分析问题和解决问题的能力。

本文将从工程项目管理投融资的概念、原则、流程以及风险控制等方面进行探讨。

一、引言工程项目管理投融资是指以工程项目为载体，通过资金筹集、运用和回收等环节，实现工程项目投资、融资、运营和管理的全过程。

在工程项目管理中，投融资环节至关重要，它关系到工程项目的顺利实施和投资回报。

本课程将围绕工程项目管理投融资的理论和实践，探讨相关内容。

二、工程项目管理投融资的概念1. 投融资投融资是指投资和融资两个环节，即企业为了实现某种目的，通过筹集资金和运用资金来达到预期目标的过程。

在工程项目管理中，投融资包括项目投资和项目融资。

2. 工程项目管理投融资工程项目管理投融资是指以工程项目为载体，通过资金筹集、运用和回收等环节，实现工程项目投资、融资、运营和管理的全过程。

它包括项目投资决策、融资方案设计、资金筹措、项目实施、项目运营和项目回收等环节。

三、工程项目管理投融资的原则1. 实事求是原则工程项目管理投融资应遵循实事求是原则，充分了解项目特点、市场需求、投资环境等因素，确保投融资决策的科学性和可行性。

2. 安全性原则工程项目管理投融资应注重安全性，确保资金安全，降低风险。

3. 效益性原则工程项目管理投融资应追求效益最大化，实现投资回报。

4. 可持续发展原则工程项目管理投融资应遵循可持续发展原则，关注项目对社会、环境的影响。

四、工程项目管理投融资的流程1. 项目投资决策项目投资决策是工程项目管理投融资的首要环节，包括项目可行性研究、投资估算、风险评估等。

2. 融资方案设计融资方案设计是根据项目投资需求，结合企业自身条件，制定合理的融资方案，包括融资渠道、融资方式、融资期限等。

第一章一、项目融资旳定义广义: 但凡为了建设一种新项目或者收购一种既有旳项目以及对已经有项目进行债务重组所进行旳融资, 均可称项目融资。

狭义: 项目融资则专指具有无追索或有限追索形式旳融资。

（本课程研究旳对象）课程旳项目融资是一种以项目资产和预期旳收益为保证旳、由项目旳参与各方分担风险旳、具有无追索权或有限追索权旳特殊融资方式。

三、项目融资旳功能1.筹资功能强需要旳资金量大（超过投资者自身旳筹资能力）2.风险分担功能投资风险大（项目融资可以分摊风险）3、享有税收优惠高比例旳负责, 可移很好地享有税收优惠项目融资旳基本特性（与老式观融资相比）A项目旳经济强度是项目融资旳基础b追索旳有限性c风险分担旳合理性d融资旳负债比率高e非企业负债型融资f融资成本高项目融资优缺陷:长处: 1, 对政府（拓宽政府用于基础设施建设旳资金来源渠道, 减轻政府财政支出和债务承担；有助于引进民间资本和外资, 提高基础设施旳运行效率, 更好为公众服务。

）2, 对发起人（使发起人承担旳风险变小；能处理大型项目融资问题；使发起人有可靠地投资收益）3, 对贷款银行（化解贷款风险；获得较高下旳贷款利息；有助于开展多种有关业务）缺陷：1, 政府要承担政治法律风险。

2, 费时费力, 成本费用高。

3, 权责不明确。

第二章项目融资参与者: 项目旳发起人；项目企业；项目旳贷款银行；项目旳信用保证明；保险机构；项目融资顾问；有关政府机构；参与者之间旳关系关键层: 发起人项目企业贷款银行项目融资阶段及内容：1, 投资决策分析（•宏观经济形势判断•工业部门（技术、市场）分析项目在行业中旳竞争性分析•项目可行性研究•投资决策—初步确定项目投资构造）2, 融资决策分析（选择项目旳融资方式—决定与否采用项目融资•任命项目融资顾问—明确融资任务和详细目旳规定）3, 融资构造分析（评价项目风险原因•设计项目旳融资构造和资金构造—修正项目投资构造）4, 融资谈判（•选择银行、发出项目融资提议书•组织贷款银团•起草融资法律文献•融资谈判）5, 项目融资执行（•签订项目融资文献•执行项目投资计划•贷款银团经理人监督并参与项目决策•项目风险旳控制与管理）项目融资旳框架构造1, 项目旳投资构造。

摘要：随着我国经济的快速发展，工程项目在国民经济中扮演着越来越重要的角色。

融资工程项目管理作为工程项目的重要组成部分，其有效实施对项目的成功至关重要。

本文从融资工程项目管理的定义、原则、内容、方法等方面进行了阐述，以期为我国融资工程项目管理的实践提供参考。

一、引言融资工程项目管理是指在工程项目实施过程中，对融资活动进行规划、组织、协调、控制、评价等一系列管理活动的总称。

随着我国市场经济体制的不断完善，融资工程项目管理在工程项目中的地位日益凸显。

如何有效实施融资工程项目管理，确保项目顺利进行，成为工程项目管理领域的一个重要课题。

二、融资工程项目管理的定义融资工程项目管理是指工程项目在实施过程中，为实现项目预期目标，对融资活动进行规划、组织、协调、控制、评价等一系列管理活动的总称。

主要包括以下几个方面：1. 融资策划：对工程项目所需资金进行预测、筹集和运用。

2. 融资组织：建立健全融资组织机构，明确各相关部门的职责。

3. 融资协调：协调各融资主体之间的关系，确保融资活动的顺利进行。

4. 融资控制：对融资活动进行监控，确保融资资金的安全、合规、高效使用。

5. 融资评价：对融资活动进行评估，为后续项目融资提供参考。

三、融资工程项目管理的原则1. 预算原则：在项目实施过程中，严格按照预算执行，确保项目资金的有效使用。

2. 效益原则：以项目预期效益为目标，实现融资活动的最大化效益。

3. 安全原则：确保融资资金的安全，防范融资风险。

4. 合规原则：遵循国家相关法律法规，确保融资活动的合法性。

5. 效率原则：提高融资效率，降低融资成本。

四、融资工程项目管理的内容1. 融资策划：包括项目资金需求预测、融资渠道选择、融资方式确定等。

2. 融资组织：建立融资组织机构，明确各部门职责，确保融资活动的有序进行。

3. 融资协调：协调各融资主体之间的关系，确保融资活动的顺利进行。

4. 融资控制：对融资活动进行监控，防范融资风险，确保融资资金的安全、合规、高效使用。

项目融资的基本原则一、有限追索实现融资对项目投资者的有限追索，是设计项目及资模式的一个最基本的原则，追索形式和追索的程度，取决于贷款银行对一个项目的风险评价以及项目融资结构的设计，具体说来取决于项目所辆处行业的风险系数、投资规模，投资结构、项目开发阶段、项目经济强度、市场安排以及项目投资者的组成、财务状况、生产技术管理、市场销售能力等多方面因素。

为了限制融资对项目投资者的追素责任，需要考虑：第一，项目的经济强度在正常情况下是否足以支持融资的债务偿还;第二，项目融资是否能够找到强有力的来自投资者以外的信用支持;第三，对于融资结构的设计能否作出适当的技术性处理。

二、项目风险分担保证投资老不承担项目的全部风险责任是项目融资模式设计的第二条基本原则，其问题的关键是如何在投资者、贷款银行以及其他与项目及有关的第三方之间有效地划分项目的风险。

例如项目投资者可能需要承担全部的项目建设期和试生产期风险，但是在项目建成投产以后，投资者所承担的强风险责任将有可能被限制在一个特殊性确定的范围内，如投资者有可能只需要以购买项目全部或者绝大部分产品的方式承担项目的市场风险，而贷款银行也可能需要承担项目的一部分经营风险。

三、实现投资者对项目百分之百融资的要求任何项目的投资都需要项目投资者注入一定的股本资金作为项目开发的支持。

然而这种股本资金的注入方式可以比传统的公司融资更为灵活。

例如，如果投资者希望项目建设所需要的全部资金做到百分之百的融资，则投资者的股本资金可以考虑以担保存款、信用证担保等非传统形式出现。

但是这时需要在设计项目融资结构过程中充分考虑如何最大限度地控制项目的现金流量，保证现金流量不仅可以满足项目融资结构中正常债务部分的融资要求，而且还可以满足股本资金部分融资的要求。

四、处理项目融资与市场安排之间的关系项目融资与市场安排之间的具有两层含义，长期的市场安排是实现有限追索项目融资的一个信用保证基础;其次，以合理的市场价格从投资项目中获取产品是很大一部分投资者从事投资活动的主要动机。

项目融资试题及答案一、项目融资试题1. 什么是项目融资？2. 项目融资的意义和优势是什么？3. 项目融资的主要原则有哪些？4. 项目融资的主要类型是什么？5. 项目融资的风险和挑战是什么？6. 项目融资的流程及关键步骤是什么？7. 为什么项目融资需要编制商业计划书？8. 项目融资中的投资估值方法有哪些？9. 如何选择合适的融资方式？10. 如何提高项目融资的成功率？二、项目融资答案1. 项目融资是指企业或个人为了满足项目资金需求，通过向投资方筹集资金的过程。

2. 项目融资的意义和优势：- 可以帮助企业或个人快速获取大额资金，支持项目的实施和发展。

- 可以降低企业或个人的融资成本，减少财务负担。

- 可以引入专业的管理团队和资源，提升项目的成功率。

- 可以拓宽企业或个人的业务范围，开拓市场和客户资源。

3. 项目融资的主要原则：- 项目可行性原则：项目必须有明确的市场需求和盈利模式。

- 风险可控原则：项目风险必须在可控范围内，并有有效的风险管理措施。

- 资金可回收原则：投资方必须有合理的回报机制，能够实现资金的回收。

- 公平合理原则：项目融资必须遵循市场规则和法律法规，公平对待各方利益。

4. 项目融资的主要类型：- 股权融资：通过股权转让或发行股票的方式，筹集资金。

- 债权融资：通过发行债券、贷款或其他债务工具，筹集资金。

- 创业投资：通过与风险投资机构合作，引入外部投资方。

- 私募股权融资：通过与私募基金或机构合作，筹集资金。

5. 项目融资的风险和挑战：- 资金需求高、筹资周期长。

- 投资风险大，项目可能无法达到预期盈利水平。

- 投资方风险偏好不同，难以找到合适的投资方。

- 市场环境和政策变化可能影响项目的发展和融资。

6. 项目融资的流程及关键步骤：- 确定项目融资需求。

- 筹备项目融资材料，如商业计划书、财务预测报告等。

- 搜寻投资方，进行洽谈和谈判。

- 确定融资方式和合作条件。

- 完成融资协议签订和资金到账。

项目融资的四大原则特点一、重要性原则二、真实性原则真实性原则对融资租赁项目评审意见的形成具有直接意义。

融资租赁项目评审要真实、客观地反映融资租赁业务的各种因素的情况及其对所评审的融资租赁项目预计风险和收益的影响。

真实性原则包括以下几个重要含义：真实、可靠、可验证。

融资租赁项目评审的一些基础资料主要来源于承租人，包括引进融资租赁设备的商业计划书(可行性研究报告)、承租人财务报表，甚至是租赁物件的价格和性价比等资料。

信息不对称在经济生活中是普遍存在的现象，在融资租赁项目评审中同样存在着承租人和融资租赁公司之间的信息不对称现象。

承租人为了获得融资等不同目的而虚构信息资料。

真实性原则要求无论通过何种渠道、借助何种方式，融资租赁项目评审凭借的资料应当是以客观事实或具有客观事实基础的判断和意见为基础的、未曾被扭曲或修饰的方式再现或反映真实状况。

真实必须是一个可验证的概念，检验的方法是把承租人提供的资料与客观情况相对照。

在租赁实践过程中，融资租赁项目相关信息的真实性调查、核实是最难把握的，也是关系融资租赁项目评审效果的重心。

三、稳健性原则稳健性原则是以风险的客观存在为前提的。

在风云变换的市场大潮中，竞争和风险无时不在，无处不有。

而企业既面临机遇，又要经受考验。

风险与收益是正相关的，风险越大，可能带来的收益也就越大，对企业而言是动力;收益越大，随之而至的风险也就越大，甚至会带来更大的损失，对企业而言是压力。

而融资租赁的稳健性原则正视项目的这种风险和不确定性，预计它的出现对项目收益和整体风险的影响程度;稳健性原则还具体体现在对融资租赁收益和租赁物件使用创造价值挂钩的风险租赁项目，在融资租赁项目评审中，对或有收入按保守数值计算，对或有支出按最大数值计算，对项目的经济效益进行分析。

四、安全性原则一、无追索权的项目融资无追索权(No-recourse)的项目融资无追索的项目融资也称为纯粹的项目融资，在这种融资方式下，贷款的还本付息完全依靠项目的经营效益。

项目融资需要注意什么1.确定融资种类与资金结构环节(要合理)中小企业的资金运用决定资金筹集的类型和数量。

我们知道，企业总资产由流动资产和非流动资产两部分构成。

流动资产又分为两种不同形态：一是其数量随生产经营的变动而波动的流动资产，即所谓的暂时性流动资产;二是类似于固定资产那样长期保持稳定水平的流动资产，即所谓的永久性流动资产。

按结构上的配比原则，中小企业用于固定资产和永久性流动资产上的资金，以中长期融资方式筹措为宜;由于季节性、周期性和随机因素造成企业经营活动变化所需的资金;(，)则主要以短期融资方式筹措为宜。

强调融资在资金结构上的配比关系对中小企业尤为重要。

有关调查显示，中小企业的融资失败案例中很多并不是直接由于资金不能筹措而致，而是由于经营者不了解各种资金的特性而将短期资金不恰当地用在了长期投资项目上。

2.融资资料准备与包装(要适度)准备硬件材料，展示企业价值。

公司的无形资产，如产品的测试和鉴定;企业标准的制订;专利、商标、著作权的申请;科技成果鉴定;科技进步奖的评选、企业信用的评级;重点新产品的申请;重信誉、守合同的评比;出口创汇企业的评选;然后是ISO9000质量体系认定;高新技术项目(企业)或软件企业的认定;知名专家顾问等都是企业最有说服力的硬件材料。

3.融资前的需求分析与评估环节(要公正)所谓事前评估是指企业对其是否需要融资进行评估。

例如，为了资金周转和临时需要，企业需要融资;为了添置设备、扩大规模、引进新技术和开发新产品，企业需要融资;为了对外投资、兼并其他企业，企业需要融资;为了偿付债务和调整资本结构企业需要融资;等等。

是否需要融资也不是完全由上述原因决定的。

比如，企业经常会面临一些临时性的资金需求，但是这些需求所需资金不一定非要通过融资来解决，因为企业完全有可能通过盘活流动资产，通过自有资金来解决这些需要。

这时企业就应当比较使用自有资金和使用外来资金对企业的影响，如果有好的影响，就使用;反之则不用。