中小企业融资分析
一、从我国中小企业组织结构及经营特征分析中小企业融资难？
1 、组织结构
组织结构是企业实现经营目标的载体，每一种组织结构形式，无论是直线职能制、事业部制还是矩阵制以及现在正在探讨的扁平制、网络制、团队制等，都只是一种系统结构，本身无所谓好坏，关键是这种系统结构是否与企业能力相匹配，能否使运行更有效率，是否有利于企业的长远发展。然而，目前我国中小企业的组织结构却存在许多问题，加剧了中小企业的融资难问题。
①组织结构的发展跟不上战略发展的需要影响组织结构设计的因素很多，其中，公司的战略对企业组织结构设计起着非常重要的作用。所有的公司不论大小，都有自己的发展战略或思路，但中小企业由于规模小，初期发展不快，其发展战略往往是在日常经营中逐渐地和自然地形成的，可能是非正式的或随机
的，因而也是不断变化的。正是由于战略的非正式性，许多中小企业往往忽略战略对组织结构的要求，仍然采用盲目的组织结构来运作企业。如很多中小企业存在管理层级过短（过于扁平），管理幅度不平衡等问题，此举不利于各级分工，不利于提高效率。
②企业组织表现为职能的堆积且组织职能淡化
在中小企业，组织结构的职能设计，特别是责权关系设计、业务流程设计一般不够明确和科学，许多企业的组织结构只是一些部门简单的拼凑或堆积。有的企业尽管有股东会、董事会、监事会、总经办、各种职能部门和业务部门，但它们或者形同虚设，或者相互独立，尤其是职能部门和业务部门之间缺乏横向的交流与沟通，互相不了解对方的业务工作流程、制度、在工作协调上，存在部门本位主义，造成工作开展不畅，效率低下。
③部门职能不完善
部门职能不完善主要表现在技术研发部门薄弱。由于中小企业的规模偏小，资本力量薄弱，使有些企业从事技术研发，设立技术研发部门心有余而力不足。这样导致大部分中小企业集中于制造加工领域，产品科技含量不高，附加值低，缺乏核心竞争力。这样，在他们融资时就没有足够的能力让银行相信他们的还贷能力，加剧了融资难。
④中小企业的“大企业病”问题中小企业在快速发展的过程中，往往需要建立与企业逐渐扩大的规模相适应的规范化的管理模式，用一种规范化的管理方式和组织方式以继续获得成功。但是随着这种规范化过程的进一步强化，企业处理事务往往会变得过分机械化和官僚化，业务会变得过分专门化。管理阶层更加注意管理的形式，而不理会管理真正要达到的目的是什么，就这样中小企业过早的患上了“大企业病” 。这种“大企业病” ，其表现形式主要有以下几方面：企业管理层次增多，规章制度林立；企业缺乏创新，安于现状，墨守成规，丧失了危机感；决策过于复杂、行动缓慢；企业内部各单位、各部门矛盾增多，本位主义严重，协调困难。许多管理过分僵化、官僚化的中小企业是很容易患上这些病症的。
⑤管理制度不健全，随意性强
就大多数中小企业来说，由于处在成长期，企业规章制度建设不够，管理随意性强。许多中小企业缺乏完善的企业规章制度，不能作到事事有章可循，比如，缺乏各种管理数字及程序，无法掌握经营情况，更无法分析检查改进控制工作；人事管理不规范，一些企业与员工之间不签订任何合同，导致员工离职后，往往立刻利用企业的资源，开设同样业务的公司，成为强有力的竞争对手，而且中小企业一般待遇较差，人员流动率高。
2、经营特征
①生产规模中等或微小，承受风险能力差。
与大型企业相比较，中小企业的首要特征之一，即在于企业规模小，资金少，承受风险
的能力低。银行贷款讲究风险控制，因此中小企业融资难。
②经营权与所有权合一，决策风险大。
中小企业由于规模小，员工人数少，大部分采取经营权与所有权合一的经营模式，企业
所有者即是企业经营者，决策权高度集中，这虽然有利于企业快速作出决策，提高效率，但
这样也大大增加了决策的风险性。所谓集思广益，个人的决策往往考虑的不够周到全面，带有盲目性；其次，大部分中小企业所有者都没有受过系统的管理培训，不能做出最有利于企
业的决策。这不利于企业的长远发展，加剧了融资难。
③经营品种单一，抗风险能力差。
中小企业作为个体普遍存在经营品种单一、生产能力较低的缺点。一旦遇到产品销售不
畅，资金周转不灵，企业再生产能力减弱，甚至有倒闭的风险。银行贷款要审慎分析企业的还款能力，所以一般不会贷款给这种企业。
二、从我国中小企业融资结构及财务特征分析中小企业融资难？
1融资结构
我国大多数中小企业是靠个人资本投资完成初始资本积累的，股权投资者仅限于亲朋好
友及企业主关系密切的人，但在资本技术密集型条件下，企业内部资金难以满足扩大再生产的需要。一般来说，企业融资方式可分为债券融资、股票融资、银行贷款等，但融资难度都比较大。
①发行债券条件高，债券融资难度大。
发行债券既可以筹集大量资金，又不会稀释股权，牺牲原有股东的利益，是一种很好的
融资方式。然而发行企业债券在我国是被严格控制的，不但对发行主体有很高的条件要求，并且需要经过严格的审批，目前只有少数大型国有企业发行了企业债券。对中小企业来说，发行企业债券是不现实的债权融资渠道。
②上市门槛高，股票融资难度大。
发行股票，上市融资是企业融资的又一条出路。但是，我国大多数中小企业都是小生产
的生产方式，规模较小，很难达到我国对于上市企业的要求。虽然存在创业板市场，但是目
前，国内中小企业创业板上市条件与运行规则与主板市场相差无几，上市门槛高，只有少数
企业能够上市，通过发行股票融资。
③融资风险高，银行贷款融资难度大。
中小企业融资风险程度很高，银行贷款融资难。首先，中小企业规模小，对市场供求关系反应敏感，并且技术水平落后，人员流动性大，经营业绩不稳定，抵御风险能力差，信用等级低。其次，中小企业自身资金不足，需要通过不断偿还债务和举借新债来确保企业资金流通，从而企业债务负担加重，债务利息风险程度高。一旦遇到产品销售不畅，资金周转不灵，企业再生产能力减弱，甚至有倒闭的风险。因此，中小企业融资风险很高。再次，我国商业银行进行体制改革后，对贷款权限审核要求严格，基层管理者贷款权限不足，不能灵活应对客户不同层次的需要，对中小企业贷款专项业务缺乏，对贷款的审批成本较高，而且针对中小企业信贷业务的审批体制不健全，银行贷款融资难度大。
2、财务特征
①企业营运资金管理不善
大部分中小企业的财务管理存在以下问题：财务控制比较薄弱，对现金管理不严，造成资金闲置未参与生产周转，或资金不足无法应付经营急需，陷入财务困境；无严格的赊销与催收政策，应收款项控制不力，造成资金回收难甚至资金损失；存货控制薄弱，造成资金呆滞，周转失灵；不重视对非现金资产的管理，保管不善使资产浪费严重。
②投资能力弱，且缺乏科学性由于长期投资过程中不确定因素较多，投资风险大，并且中小企业规模小，资金少，一旦面临风险，很难有足够的资金支持度过难关，因此投资能力较弱，一般以短期投资为主。且以对内投资为主，表现为对现有产品进行扩大再生产以增加市场份额，并不断对现有设备进行更新改造，研发新产品。
并且中小企业的投资项目很多都缺乏科学性，对项目的投资规模、资金结构、建设周期以及资金来源等缺乏科学的筹划与部署, 对项目建设和经营过程中将要发生的现金流量缺乏可靠的预测, 仓促上马。一旦国家加大宏观调控力度, 收紧银行信贷, 使得建设资金不能如期到位,企业就面临进退两难的境地, 甚至造成巨大经济损失。
③财务管理模式僵化，管理观念陈旧，
一方面,中小企业典型的管理模式是所有权与经营权的高度统一, 这给企业的财务管理带来了负面影响。中小企业中相当一部分属于个体、私营性质, 在这些企业中, 企业领导者集权、家族化管理现象严重,并且对于财务管理的理论方法缺乏应有的认识和研究, 致使其职责不分,越权行事,造成财务管理混乱,财务监控不严,会计信息失真等。企业没有或无法建立内部审计部门, 即使有, 也很难保证内部审计的独立性。
另一方面, 企业管理者的管理能力和管理素质差, 管理思想落后。有些企业管理者基于其自身的原因,没有将财务管理纳入企业管理的有效机制中, 缺乏现代财务管理观念,使财务管理失去了它在企业管理中应有的地位和作用。
三、从我国中小企业资本结构和贷款结构分析中小企业融资难？
1 、资本结构
广义的资本结构是指企业全部资金的来源构成及其比例关系，不仅包括权益资本、长期债务资金，还包括短期债务资金。狭义的资本结构仅指权益资本及长期债务资金的来源构成
及其比例关系，不包括短期债务资金。
目前我国中小企业的资本结构是十分不合理的， 表现在 ① 企业内部融资比重过低，权益资本与负债资本的总量比例不合理
根据Myers （ 1984）的啄食次序理论，企业融资次序为内部留存收益——债务融资一
—发行股票，西方国家中小企业融资基本符合该规律，其内源融资平均达到 61%美国更是 高达77%债权融资平均占30%最后是股权融资。而我国中小企业资产负债率普遍较高， 上市企业的融资顺序多为：股权融资一一债务融资一一内源融资，
这与发达国家中小企业融 资顺序差异较大。
我国多数中小企业在开办之初主要依靠权益资本，
但随着企业的进一步发展， 权益资本 的比例越来越小而负债资金的比例越来越大，
以下为2002-2008年我国中小企业与大型企业
资产负债率对比表： 2002至2008年我国中小企业与大型企
业资产负债对比表
（资料来源：《中国统计年鉴 2003》?《中国统计年鉴 2009》）
由此表可知，中小企业的资产负债率普遍过高，如此之高的资产负债率造成过度负债, 给中小企业带来严重的筹资风险和财务危机，也影响了中小企业的融资能力。
② 外部融资渠道狭窄
我国中小企业外部融资渠道单一，主要依靠银行贷款。央行调查显示，
2009年在中小 企业融资来源中，银行贷款占所有外部融资渠道的
72%其他融资方式在样本企业的融资结 构中明显占弱势地位，股票或债券融资额甚至为
0。 我国大多中小企业发行股票和债券存在困难，
企业在公开资本市场上融资的可能性相对 较小，因此主要依靠金融机构债务融资。
其中，通过银行的间接筹资成为中小企业筹资的主 要方式，企业债务成本一直低于股权成本。 虽然较大的负债比例可以降低财务成本， 但由于 中小企业规模小、财务结构脆弱，过高的财务杠杆极易引发财务危机。而据
2010年度国家 统计局对我国东北、中部、西部地区 287家样本中小企业贷款难易程度抽样调查情况显示，
92.33%的中小企业认为银行贷款是困难的。
正反两方的数据表明，近年来中小企业获取融资 变得更加困难。
2、贷款结构
我国中小企业外部融资渠道单一， 主要依靠银行贷款，然而目前我国贷款结构十分不合
理，贷款大部分向大型企业、国有企业倾斜，
中小企业向银行贷款比较困难，这是由多方面 原因造成的。
① 商业银行的体系影响中小企业的贷款
主要
□中小企业
由于中国的商业银行体系，尤其是作为主体的四大国有商业银行正处于转型之中，远未真正实现市场化与商业化，为了防范金融风险，国有商业银行近年来实际上转向面向大企业、大城市的发展战略，在贷款管理权限上收的同时撤并了大量原有机构，客观上导致了对分布在县域的中小企业信贷服务的大量收缩。
另外，中小企业贷款的单位交易费用太高。银行信贷具有比较明显的规模经济性，由于银行发放每笔贷款所需的调查、监管费用大体相同，所以贷款规模越大，单位交易成本越小。中小企业一般信贷额度较小，所以贷款的单位费用较高。据测算，中小企业的贷款成本是大企业的5 倍，银行从节约成本和监督费用的经济性出发，自然宁可做“批发”，而不愿意做
中小企业的“零售”业务。
②金融体系结构不合理，政策支持力度不够
我国现有的信贷体系是以国有商业银行为主体，中小企业资金的主要供给者——地方性中小银行相对不足，还缺乏专门为中小企业服务的政策性银行。国有商业银行近年撤销基层网点，瞄准大型企业，股份制商业银行也出现了类似的“倾斜”趋势，而其他中小金融机构信贷能力又很有限，这自然使中小企业的融资更加困难。各商业银行为控制不良贷款比例，采取了贷款加收的个人负责制，一旦发生贷款偿还违约，发放贷款的信贷员可能会被罚款、内部“下岗” ，或者失去升职的机会，这种政策严重影响了银行采集中小企业信息发放贷款的积极性。
四、如何构建满足中小企业融资需求的多元化融资渠道？
加快金融体制改革，建立满足中小企业需求的多层次融资体系，不断拓宽中小企业的融资渠道，是从根本上解决中小企业“融资难”的关键。
中小企业的发展需要多层次的融资体系，原因有三点：其一，多层次的融资体系才能满足处于不同发展阶段中小企业的融资需求。其二，多层次的融资体系有助于优化融资结构。其三，多层次融资体系有利于中小企业的持续发展。因此需要构建多层次融资体系，拓宽中小企业直接融资渠道。具体来说：
①加大政策支持，改善中小型企业融资的政策环境。
政府系统性作用的发挥是解决中小企业融资难问题的前提和保证条件。为了促进中小企业的发展，政府应加大对中小企业的政策支持，可以实施“中小企业成长工程”，每年安排
专项资金用于实施中小企业成长工程，并落实一定的资金支持担保公司补充资本金，解决中小企业融资难。还应设立中小企业发展专项资金，推进中小企业融资工作，发挥财政资金的杠杆作用，引导和调动社会各方资金参与、支持中小企业融资。
②建立多层次的资本市场体系
完善资本市场的层次结构，为全面服务于不同发展阶段的中小企业建立基础平台。在完善现有中小企业板块基础上，应加快建立中小企业上市育成和辅导体系，完善创业板市场，继续推动中小企业境外上市工作。鼓励符合产业政策的中小企业以股权融资、项目融资等方式筹集资金。同时，允许符合条件的中小企业探索债权融资方式。政府应建立多层次的债券市场体系，制定相应的法律法规，在保证还款能力的前提下，适当降低中小企业发行企业债券标准，并允许其在不同层次的债券市场上流通转让。通过税收优惠政策，对中小企业债券利息免征利息税，刺激中小企发行债券融资。大力促进风险投资公司的设立，通过税收减免政策促进风险投资公司对中小企业的投资。
③大力发展各类中小金融机构，改善金融机构的服务。
中小金融机构具有管理层次少，经营机制灵活，管理成本低等优点，由于其资本规模一般较小，只能以中小企业为主要服务对象，地方政策性中小企业银行、社区银行、农村信用社、城市信用社等中小金融机构的竞争有助于促进改善金融机构的服务。积极发展典当、租
赁及中小企业投融资公司等多种融资渠道。鼓励发展中小企业投融资公司，并给予其一定的优惠政策，如投融资公司可参与中小企业投资及开展委托贷款业务等，以引导其向未上市中
小企业进行股权投资。
改善金融机构的服务上，金融机构要建立小企业贷款管理部门和专业队伍。业务上简化小企业贷款业务流程以满足小企业贷款“小、急、频”的特点，合理下放小企业贷款审批权限，创新小企业贷款审批制度和工具，提高小企业贷款审批效率。制定小企业贷款业绩考核和奖惩办法。建立风险防范与正向激励并重的小企业贷款业绩考核办法，将小企业信贷人员
的收入与其业务量、效益等综合指标挂钩。根据资金成本、风险成本、管理成本、贷款目标收益、资本回报要求、银企关系以及当地市场利率水平等因素确定客户贷款利率。
④健全中小企业融资风险防范与补偿机制。
应规范发展中小企业信用担保体系，建立健全政策性担保资金风险补偿制度，提高政策性担保机构的担保能力和抗风险能力。如将商业性担保公司纳入损账补贴政策范围之内，发挥政府政策扶优限劣的功能，调整补贴范围、补贴条件和补贴方式，规范商业性担保公司发展。对商业性担保公司定期开展信用评级，对资信等级达到一定标准、担保业务规模较大、运作规范、信誉良好的商业性担保公司，可享受小企业贷款担保机构损账补贴政策。中小企业也要提升信用等级，提高企业信息透明度，降低投资中小企业的风险，增强银行对中小企业信贷投入的信心。
⑤支持中小企业“走出去”开拓国际市场
充分发挥中小企业出口信用保险的作用，加大优惠出口信贷对中小企业的支持力度，支持中小企业开拓国际市场。鼓励和支持中小企业在跨境贸易试点地区使用人民币进行计价结算。鼓励金融机构提高服务质量，帮助中小企业降低成本，拓展业务。
同时，要改进中小企业外汇管理，为中小企业提供便利。减少中资企业和外资企业在借用外债政策方面的差别，允许有借款能力和资金需求的各类中资企业对外借款以满足其境外资金需求。支持中小企业购汇对外投资。
⑥创新中小企业保险产品
在保险方面，要求保险机构科学合理地拟定针对中小企业的保险费率，完善创新适合中
小企业需求特点的保险产品。推动科技保险发展，为高新技术型中小企业提供创新创业风险保障。积极发展信用保险和短期抵押贷款保证保险等新型保险产品，鼓励保险机构积极开发
为中小企业服务的保险产品。同时，国家有关部门将继续落实对中小商贸企业投保国内贸易信用险给予保费补助政策。
五、构建民间借贷市场的依据和路径
1、构建依据毫无疑问，民间金融在我国经济发展中作出了一定的贡献。①一是为中小企业提供了
便捷的融资渠道。
我国中小企业由于自身及外界的种种原因，通过股票、债券及银行贷款融资都存在着很大的困难，而民间借贷市场门槛低，手续简便快捷，在满足中小企业融资方面显示出信息、交易成本等优势。尤其是在对中小企业短期资金需求的满足中发挥了十分积极的作用，有利于拓宽中小企业融资渠道，为其提供企业发展必需的资金，促进中小企业的发展。
②为正规金融机构的改革与创新提供了借鉴意义。
以利益驱动为核心的民间融资，是一种完全以市场机制为调节手段的金融活动，其做法有不少值得正规金融借鉴，为正规金融机构的改革与创新提供了一种思路。
③丰富了公众的投资渠道。
随着我国经济的迅速发展，人民生活水平不断提高，手中的闲置资金增多。民间借贷市场的发展，为居民提供了另外一种投资渠道。通过投资民间借贷市场。使得部分居民取得较高的利息收入．引致财产性收入的增长。
2、构建路径
民间借贷有着许多的优势，但同样又存在着许多的问题。构筑明确合理的政策框架，逐步推进民间融资的组织化、阳光化运作，是促使其规范、合法、健康发展的根本之策。
①着力规范融资新渠道，加强监管。
规范民间借贷，需强化源头治理。要着力规范融资新渠道，加大金融创新力度，切实解决资金困难，切实提供及时高效服务。建立科学监管机制，规范民间借贷的操作规程。要将民间借贷纳入金融监管，明确民间借贷的合法利率、合同通行条款，采集民间借贷数据，定期、定向监测，及时掌握民间借贷的资金量、利率水平、交易对象。要将专业民间借贷机构和中介机构纳入金融宏观调控体系。建立完善的统计监测指标，全面监测民间借贷中介基本情况、资金投向、利率水平、借贷期限、借款形式、抵押或担保形式、借款偿还情况。
②推动民间借贷与正规金融的对接。
积极发展新型农村金融机构，可以成为一条风险相对较低的途径。要进一步降低新型农村金融机构的市场准入门槛，不是主要向已有的金融机构开放，而要真正向民间资本开放。具体而言，可考虑积极探索以民营企业为主发起人和最大股东的村镇银行转制试点，逐步提高小额贷款公司自然人参股比例，放宽单一投资者持股比例限制，适当降低农村资金互助社合法化的条件，变审批制为注册制，放宽社员的入股比例等。
③建立并完善民间借贷登记备案制度。
要优化配套机制，助力民间借贷健康发展。积极解决征信难题，建立民间借贷登记备案制度，将民间借贷的有关情况纳入征信范围，建立民间借贷双方的“档案袋”，降低借贷风险，减少“跑路”等情况的发生。
④建立并完善民间借贷利率定价机制。
民间借贷存在的一个主要问题就是借贷利率不规范，具有随意性，且普遍过高。应将借贷利率纳入重点监管，结合利率市场化和民间借贷的风险分布，根据不同产业、不同行业、不同规模企业和个人经营的盈利空间来确定民间借贷合理的利率范围。
⑤加大宣传力度，强化风险意识，净化民间借贷市场。
要加强公职人员担保管理，增强公职人员担保风险意识和法律意识，并且需要公职人员所在单位和主管部门建立制度，采取有效措施，实施监管。充分利用大众传媒，提示群众注意借贷风险，强化风险意识。要加大法制宣传力度，营造民间借贷诚信环境，积极构建社会诚信平台。对诚信度高的个人和企业，加大扶持帮办力度，对严重失信将其列入黑名单，公开曝光、限制市场准入，维护民间借贷的稳定性。
摘要 资金是困扰世界各国小企业的老大难题。资金问题是创办新企业的主要困难,也是影响企业发展的主要问题。资金就像是一辆汽车的发动机,企业这辆车要进行改造和重组,那就要受到发动机的影响,只有发动机给力,这辆汽车才会更好的行驶。英国著名作家狄更斯曾在《双城记》中留下一句名言:"这是最好的时代,也是最坏的时代......"如今,这句话在国内中小企业身上,得到淋漓尽致的体现。一方面随着互联网+时代来临与经济发展模式转型,中小企业正迎来广阔的发展空间;另一方面在中国经济增长速度持续放缓,全球经济表现乏力的双重压力下,不少传统的中小企业正面临需求减少、竞争日益激烈、劳动力成本上升等因素导致的企业的转型与改革的巨大压力。而中小企业又在国家经济结构中占据着不容忽视的地位,解决中小企业经营发展中面临的问题和困难就上升到了国家经济战略的高度。 关键词:中小企业，融资现状，原因，解决对策
Abstract Money is the main obstacle of starting a new enterprise and is also the main problem of influencing the development of the enterprise. Money is like a car engine and the enterprise will be influenced by the engine in order to carry on the reform and reorganization since the car will be better if the engine is awesome. The famous English writer Charles Dicken had a famous saying in a tale of two cities :" this is the best time and is also the worst time …”Now, the sentence is proved perfectly in small and medium size enterprises of domestic nations. On the one hand, as the Internet+era and economic development model transformation, the small and medium size enterprises are facing broad space for development. On the other hand, under the double pressures of the continued slowdown in the speed of Chinese economic development and poor global economy, many traditional small and medium enterprises are facing the tremendous pressures of enterprises transformation and reform caused by reducing demand, increasing competition, rising labor costs and so on. And small and medium size enterprises play a key role in the national economic structure, and it will rise to the height of the national economic strategy that we solve the problems faced by small and medium enterprises in the process of operation and development. Key words: Small and medium enterprises，presentsituation of financing，reason，solutions
形 势 与 政 策 论 文 论文题目：中国中小企业融资障碍及对策分析班级：2019秋季会计专科1班 作者: 徐文燕
2020年形式与政策论文 ——中国中小企业融资障碍及对策分析 作者：徐文燕 无论发达国家还是发展家，中小企业都是发展和稳定的重要支柱。中小企业是我国国民经济的重要组成部分。改革开放以来，我国中小企业实现总产值和利税分别占全国的60%和40%，中小企业还提供了大约75%的城镇就业机会。我国经济增长离不开中小企业的发展，同时，中小企业的融资难成为其进一步发展的“瓶颈”。然而，由于我国银行金融机构针对中小企业融资存在着观念陈旧、专门机构缺失、融资品种单一、金融营销动力不足、过度夸大风险等，再加上我国中小企业自身存在企业信用过低等先天不足，使得中小企业相对于国有大型企业在信贷融资上更加困难。 一、中小企业融资现状 （一）中小企业融资状况有所改善。 1998年中央正式提出要“增加向中小企业贷款”。2000年国务院发布《关于鼓励和促进中小企业发展的若干政策意见》后，中小企业信用担保体系进入制度和体系建设阶段，特别是我国制定的《中小企业促进法》，以法律的形式为广大中小企业的发展及融资提供了有力的保护和支持，中小企业融资状况得到了一定程度的缓解。截至2003年6月末，中小企业贷款余额6.1万亿元，占全部企业贷款余额的51.7%，同比提高了0.7个百分点。中小企业新增贷款6 558亿元，占全部企业新增贷款的56.8%，比同期大型企业新增贷款占比高出28.2个百分点。 （二）中小企业融资方式呈现多元化趋势，但银行信贷仍然是主要渠道随着我国中小企业不断发展壮大，其融资需求日益增大，与此相适应，我国中小企业融资方式逐渐呈现多样化趋势。目前，全国有100多个城市建立了中小企业信用担保机构，在国家政策和有关部门的扶植下，信用担保贷款将成为中小企业一种有效的融资方式；起源于美国的风险投资，以资金与公司股权相交换方式尤其适合于含量
河北省中小企业融资现状分析 中小企业融资是指金融机构针对中小企业推出的定制化融资解决方案，由现有企业筹集资金并完成项目的投资建设，无论项目建成之前或之后，都不出现新的独立法人。贷款和其他债务资金实际上是用于项目投资，但是债务方是公司而不是项目，整个公司的现金流量和资产都可用于偿还债务、提供担保;也就是说债权人对债务有完全的追索权，即使项目失败也必须由公司还贷，因而贷款的风险程度相对较低。 摘要：文章首先针对河北省中小企业融资现状展开必要的分析，指出几个方面突出特征，而后进一步在此基础之上，进一步深入剖析河北省中国企业融资工作体系中存在的几个方面主要不足，对于切实了解中小企业发展现状，推动区域环境内经济发展有着一定的积极价值。 关键词：河北;融资;现状;中小企业 中小企业是我国经济的重要组成部分，在不同的地区环境内呈现出不同的发展特征，并且对于区域内的经济发展发挥着重要支持价值。而资金作为企业发展的重要推动力量，不仅仅关系到中小企业自身发展的水平，更加与其发展的速度和健康状态息息相关，因此必须引起足够关注。 一、河北省中小企业融资现状分析 资金对于中小企业的价值从两个方面凸显出来，其一，资金总量直接关系到企业能否正常展开生产和经营，形成有序的资金链;其二，资金结构决定了企业资金供应状态是否安全，以及其在资金供应方面的稳定水平。 从一个相对常规的角度看，中小企业获取资金的渠道主要有四种，依据不同的
地区和发展模式以及整体状态而有不同的侧重，但是总内容基本不发生变化。企业自筹资金是构成当前河北地区企业资金来源的首要成分。自筹资金主要来源于企业主或者少数企业股东的自有资金，以及亲朋好友借予资金，并且在当前社会环境中，通过民间借贷得到的资金同样归属于这一部分。其次，金融机构的借贷也是当前河北中小企业的重要资金来源，面向银行展开贷款的申请，同样是河北中小企业获取资金的主要渠道。再次，政府补贴以及包括税收优惠等，虽然从总量上看对于企业的发展微不足道，但是如果认真利用，会给企业的发展带来不仅仅是资金层面的支持。最后，资本市场的价值不容忽视。但是从现状来看，中小企业进入资本市场获取资金的可能性相对有限，这不仅仅体现在河北地区，在中国而言，这个机会都不是很大。 四种融资方式中，银行资金和政府政策性资金支持相对比较稳定，同时作为外源性融资的重要形式，资本市场的资金状态也相对良好，但是企业自筹资金的稳定性就相对不容乐观。不同的资金渠道构成中小企业自身的融资结构，并且进一步成为影响中小企业发展资金稳定特征的重要因素。然而就河北省中小企业的发展资金获取方式而言，对于政府政策了解不足导致无法充分利用，并且因为自身规模以及创新能力不足更加难以进入资本市场，主要的资金来源于两个方面，即银行贷款和自筹资金。并且有一个严重的问题存在于河北省的中小企业发展环境中，即自筹资金的外源性资金相对较少，来源于社会的金融机构融资金盏菊约7%，而面向社会的股票、债券等仅约3%。 二、河北省中小企业融资现状深入剖析 想要推动河北省中小企业健康发展，就必须对其资金获取现状，即融资环境以及融资能力进行深入的剖析，也只有在此基础之上才能展开对应的推动和有效的
中小企业融资困境原因分析 外在的原因 1.复杂的经济环境。在全球经济一体化的带领下，我国经济体制始终保持国有经济为导向，多种所有制经济共同发展。全球金融危机爆发后，为了恢复经济稳定和就业，美国采取了量化宽松的货币政策。导致和美元相挂钩的国际大宗商品的价格飙涨，同时在中美贸易战的影响下，进出口中小企业受到波及，加工成本上升、成本优势减少、关税增加、利益受损等，全球经济都在面临着巨大危机。20世纪末21世纪，欧美的强弱格局逐渐形成。缺乏支持中小企业发展的政策体系。我国的金融机构一直以来都难以向中小企业提供所需的金融服务，为适应国有企业外部融资的需要，建立了现行的融资体系。从现有的银行组织体系中可了解到，政策性银行为中小企业提供融资服务还不多。除明确规定外，其他国有银行没有关于中小企业培养发展的严格标准规定。 2.缺乏健全的担保体系，由于银行对中小企业采用抵押贷款的方式，中小企业的资产结构决定了它们不能提供抵押资产。抗风险能力较低的企业更难找到合适的担保机构，但是对于资金的需求而必须采取民间自发形成的“彼此贷、保”的形式。但此形式存在巨大的信用风险、担保金额少且不能满足对资金的需求。政府政策在对扶植建设中小企业的贷款担保和保险制度的支持力度不够，缺少对中小企业的贷款优惠措施。 3.缺乏本身健全的融资担保体系，因银行对中小企业采用的融资方式是抵押贷款，中小企业的资产结构又决定了它们不能提供抵押资产。抗风险能力较低的企业更难找到合适的担保机构，然而，对于资金需求，有必要采取“互助贷款和保险”的形式。但这种形式存在巨大的信用风险，少数担保也并不能满足资金需求。政府政策对于贷款担保和保险制度的支持不足以支持中小企业的建设，中小企业缺乏优惠贷款。 4.信息不对称性阻碍中小企业融资，造成中小企业融资难的主要原因包括信息的不对称性，投资者对资金需求者的理解包括信用等级、经营能力、收益力等信息的状况把握是中小企业融资成功与否的主要关注点。因此，成功的关键在于双方达成的信息和对称性。 5.法律，法规和管理机构不够完美，法律规章的合理制定和管理机构的建立并不完善，有关部门很少关注中小企业的财政支持。有关如何有效融资的法律法规中存在空白，现有管理机构对中小企业政策的制定和实施不负完全责任。
中小企业融资现状分析 中小企业融资现状分析 论文格式论文范文毕业论文 我国中小企业作为国民经济发展的一支重要力量，处于较为突出的位置。在金融危机带来的重要影响下，我国的中小企业也受到了极大的挑战。一方面，一批中小企业因自身缺乏自主创新能力和核心信息技术，无法应对突如其来的风险，最终一点点没落下去甚至消亡。而另一批中小企业凭借着自身的知识产权和突出的管理能力，转危为安，化危险为力量，不断发展壮大。在此情况下，我国中小企业要实现自身的健康发展，必须以良好的外界条件为支撑，积累原始资本，抓住机遇，充分利用与政府和银行的关系，不断创新发展，从而很好地解决中小企业融资困难的问题。 二、国内外研究现状分析及评价 国外研究现状 由于中小企业融资问题受到国内外研究学者的广泛重视，所以关于此方面的研究十分深入。国外学者们从不同的理论视角进行了大量的专题研究，并形成了相关理论。国外对于中小企业融资方面的研究主要形成以下有关理论： 1.信贷供给理论BaitensPerger认为，在贷款合同中应该不仅有利率规定，还应包制定非价格条件，来推动信贷发展;Stights和Weiss通过建立信贷市场信息不对称的理论模型，促进信贷供给关系。 关系型借贷理论中小企业的信贷信息不公开透明，导致西方国家的融资渠道更多地通过关系信贷的方式进行。以下的研究分析均是基
于关系型信贷理论。Geenbaum和Thakor认为，银行可以作为监督企业的一个重要途径。Nakamura强调，银行在信贷关系的信息生产方面是存在突出地位的。Bergerh和Udell则认为，关系型信贷方式是通过信息的传递和交流，来最低限度地降低银行与企业的信息不对称程度，提高企业的信贷可得性和信用值，增强银行的放贷意愿。 3.银行结构理论Banergee等通过提出长期互动和共同监督两种假说，将中小金融机构定位为中小企业的可信长期合作伙伴，相较于组织结构复杂的大型银行来说，中小银行更容易解决信息不对称问题，更利于获取客户的软信息和发放关系型贷款。且相对而言，中小银行的贷款利率较低，更加吸引中小企业进行贷款。 国内研究现状 相较于国外的研究成果，我国的发展较为缓慢且落后。但是自改革开放以来，经济的高速发展也带动了中小企业的发展，而中小企业的融资问题也成为了国内学者研究的一个重点，得到广泛的关注。其研究主要集中在以下两个方面： 1.对于中小企业融资困境的原因分析北京大学中国经济研究中心主任林毅夫认为中小企业经营管理过程中的透明度低，信息不对称是导致融资难的根本原因;贾淑军则认为是信用能力，低中小企业家的声誉边际价值较低导致的融资能力不高;王智洁、陈莹则提出我国中小企业融资难的问题是由自身原因和外部原因两方面导致的，其中外部原因包括金融环境、金融法律法规及商业银行经营原则。而巴曙松重点归纳了中小企业自身因素的主要原因： 一是因中小企业负债率高、经济效益低的特点，一般银行不愿意进行受理;二是中小企业没有坚实的担保做后盾;三是中小企业的制度
国内中小企业融资现状分析 在我国，中小企业都是经济发展和社会稳定的重要支柱。中小企业是我国国民经济的重要组成部分。改革开放以来，我国中小企业实现总产值和利税分别占全国的60%和40%，中小企业还提供了大约75%的城镇就业机会。我国经济增长离不开中小企业的发展，同时，中小企业的融资难成为其进一步发展的“瓶颈”。然而，由于目前我国银行金融机构针对中小企业融资存在着观念陈旧、专门机构缺失、融资品种单一、金融营销动力不足、过度夸大风险等问题，再加上我国中小企业自身存在企业信用过低等先天不足，使得中小企业相对于国有大型企业在信贷融资上更加困难。 中小企业融资现状 中小企业融资状况有所改善 1998年中央正式提出要“增加向中小企业贷款”。2000年国务院发布《关于鼓励和促进中小企业发展的若干政策意见》后，中小企业信用担保体系进入制度和体系建设阶段，特别是我国制定的《中小企业促进法》，以法律的形式为广大中小企业的发展及融资提供了有力的保护和支持，中小企业融资状况得到了一定程度的缓解。截至2003年6月末，中小企业贷款余额6.1万亿元，占全部企业贷款余额的51.7%，同比提高了0.7个百分点。中小企业新增贷款6 558亿元，占全部企业新增贷款的56.8%，比同期大型企业新增贷款占比高出28.2个百分点。
中小企业融资方式呈现多元化趋势，但银行信贷仍然是主要渠道随着我国中小企业不断发展壮大，其融资需求日益增大，与此相适应，我国中小企业融资方式逐渐呈现多样化趋势。目前，全国有１００多个城市建立了中小企业信用担保机构，在国家政策和有关部门的扶植下，信用担保贷款将成为中小企业一种有效的融资方式；起源于美国的风险投资，以资金与公司股权相交换方式尤其适合于科技含量高、具有广阔市场前景的中小型高科技企业，目前风险投资在我国得到了迅速的发展，风险投资机构已有２００多家；金融租赁是一种新型的融资方式，以租赁物件的所有权与使用权相分离为特征的新型融资方式，采用金融租赁方式，通过融物的方式实现融资目的，从而缓解了固定投资的资金压力；典当融资以其特有的优势重新拥有了市场，典当是以实物为抵押，以实物所有权转移的形式取得临时性贷款的一种融资方式，可以帮助中小企业利用闲置资产筹措到流动资金，从而盘活企业存量资产；票据融资方式适应中小企业资金需求金额小、周期短、频率高的特点，近几年发展很快；合伙投资、互助基金、民间信用等各种非正规金融也是我国现有中小企业融资的一条渠道；2004年深交所中小企业板正式启动，为中小企业专设了一个新的融资平台。尽管我国中小企业融资渠道有多元化的趋势，但总体来看，我国中小企业融资渠道仍很狭窄，其目前发展主要依靠自身内部积累，外部融资比重过低，银行贷款是中小企业最重要的外部融资渠道，但银行主要提供的是流动资金以及固定资产更新资金，而很少提供长期信贷。 地区差异明显
中小企业融资策略研究 ——以方元明科技股份为例 摘要 企业的发展需要相关营运资金的支持，在经济全球化的今天，我国企业在融资的过程中不仅面临着融资成本高、渠道窄的问题，而且复杂的社会外部环境也使得企业的融资过程变得更加艰难，成为制约企业发展的重要原因之一。本文即是以企业方元明科技股份作为研究的出发点和落脚点，分析方元明科技股份融资模式和融资的不足之处，然后提出相关完善措施，促进方元明科技股份融资业务的健康稳定发展。 关键词：融资；方元明科技股份，研究
Abstract In the process of economic globalization, Chinese enterprises not only face the problem of high financing costs and narrow channels in the process of financing, but also complicate the social external environment and make the financing process of enterprises become More difficult, as one of the important reasons restricting the development of enterprises. This article is based on the enterprise Xi'an Fang Yuan Ming Technology Co., Ltd. as the starting point and ending point of the study, Xi'an Fang Yuan Ming Technology Co., Ltd. financing model and financing deficiencies, and then put forward relevant measures to promote Xi'an Fang Yuan Ming Technology Co., Ltd. financing business Healthy and stable development. Keywords: financing; Xian Fang Yuan Ming Technology Co., Ltd., research
毕业论文中小企业融资困 境及对策分析 Revised by Liu Jing on January 12, 2021
毕业论文（设计） 所在系会计系 专业会计 班级 姓名 学号 论文题目中小企业融资困境及对策分析 指导教师 2017年4月 线 订 装
论文提纲 内容摘要（关键词）：中小企业；融资；现状；原因；对策
中小企业融资困难及对策分析 一、引言 中小企业在解决社会就业、发展地方经济和聚拢一些特色优势产业等方面发挥着重要的作用，但融资问题却成为了制约这些中小企业发展的“瓶颈”。融资活动是企业资金管理中的重要一环，企业融资决策决定着企业的资本结构，而融资决策往往受制于其当时的金融环境。 如今中小企业融资难已成为当前我国理论界和实践领域所共同关注的一个重大问题。只有抓住问题从理论上正确认识造成中小企业融资问题的原因，才能从根本上解决我国现阶段存在的中小企业融资难这一制约经济持续增长的关键问题。中小企业由于负债较多，经营业绩恶化，大多数中小企业信用急剧下降，往往形成：“资金缺乏-----业绩恶化-----信用差-----资金缺乏”的恶性循环。因此我们对中小企业融资问题和对策的研究就显得尤为重要。 二、我国中小企业发展现状 （一）中小企业在我国经济发展中的作用 中小企业即使在当今世界上最发达的市场经济国家,也始终占有重要地位。以美国为例:在美国企业总数中,小型企业约占98%,所提供的产品和劳务的价值约占美国国民生产总值的45%,小企业的就业人数也占全国就业总数的50%以上。1997年,美国有2000多万个中小企业,占企业数量的95%,他们创造的增加值占GDP的50%以上,GNP 的39%以上,提供的就业机会占新创造就业机会的2/3,技术创新占全部技术创新的50%以上。中小企业在我国的经济生活中也占据着极其重要的地位,并发挥着重要的作用。 ①中小企业是我国经济持续增长的重要保障。②中小企业是我国市场经济的主导力量③中小企业是增加就业、稳定社会的重要力量。中小企业在解决就业及推进城镇化方
互联网金融环境下的中小企业融资机遇及 模式- 摘要：近年来，我国对中小企业融资的政策扶持力度虽然较大，但中小企业的融资困境仍然存在。随着我国互联网金融的不断发展，以及社交支持、移动支付和在线服务等技术的创新应用，为解决中小企业融资带来了新的机遇。因此，中小企业要抓住金融“互联网+”的契机，充分利用好众筹、P2P、电商平台小额贷款、互联网金融门户等新模式，从根本上突破自身发展过程中存在的融资瓶颈，从而获得稳定持续的发展。 关键词：互联网金融；中小企业融资；融资机遇；融资模式 中图分类号：F275；F276.3 文献标识码：A 文章编号：1671-9255（2017）02-0032-05 一、近几年中小企业融资困境分析 （一）我国中小企业融资难的现状 我国中小企业融资难的问题目前仍相当严峻，八成以上中小企业对资金流动性的需求都没有得到满足，没有对中小企业的贷款赋予长期承诺的约占60%，而大多数中小企业都有强大的资金需求，但因为金融服务体系不相互适应，这些中小企业已转向更高的借贷成本，适用于各种私人信贷。由于我国金融体制存在的某些缺陷，致使中小企业很难从金融机构获得融资，虽说中小企业对于资金的需要量是极大的，但是由于自身实力较弱，信用水平低下，因此金融机构通常不愿与之合作。而金融机构受风险标准及要求的影响，手中存在大量的资金，往往又找不到放贷对象，民间资本也同样面对这样的问题。因此，在金融机构与中小企业
间缺少一个重要的环节，即具有一定信用担保能力的平台，为金融体系与企业“牵线搭桥”，从根本上解决中小企业融资难的问题。 （二）中小企业传统融资途径作用有限 银行、证券、金融租赁、资本融资等共同构成了市场经济状态下的金融融资体系，其对于一国经济的发展发挥着重要作用。除了具备良好信用的群体外，大部分中小企业仍然只能依靠银行以外的其 他渠道去解决融资问题，包括民间借贷、信托租赁机构融资等，民间借贷和信托租赁成本较高，这极大地限制了中小企业的规模和发展。从政府政策支持来看，国家针对中小企业出台大量与融资相关的制度机制，积极鼓励金融机构及民间资本进入投融资领域，但由于中小企业自身抵押物不足，按照金融机构评估标准，资信水平较低，导致其很难从商业银行获得支持，加之融资担保体系不完善，较低信用评级等不利的主观和客观因素的影响，商业银行和其他金融机构仍对中小企业融资的项目“不感冒”，只有中型企业才会实际享受到国家支持的优惠政策和措施，小微企业并不享受实实在在的好处，正如表1所示，我国中小企业通过商业银行这种传统融资途径融资占比虽有提高，但金额仍然较小，很难满足发展需求，尤其是小微企业；同时，商行授信中小企业的贷款增速在逐渐放缓，充分说明中小企业融资的途径应该有更多的选择，而不是局限于向商业银行申请授信。[1] （三）现阶段制约中小企业融资难的原因 自党的“十八大”和“十八届六中全会”以来，中小企业融资变得相对便利，但制约中小企业融资难的原因还是存在的，主要包括：1.中小企业自身因素
中小企业融资问题分析研究文献综述
中小企业融资问题研究文献综述 近几年来，关于中小企业融资方面的文献越来越多，这充分说明了关于中小企业融资问题正日益受到人们的关注。现有文献主要集中在以下几个方面： 一、企业融资的基本理论方面 融资是资金融通的简称，是资金从剩余（超前储蓄）部门流向不足（超前投资）部门——购买力转移——的现象。企业融资，即企业从各种渠道融入资金，实质上是资金优化配置的过程，包括外源融资和内源融资。 1、企业融资成本与融资风险。企业融资成本是指企业使用资金的代价，即指企业为获得各种渠道的资金所必须支付的价格，也是企业为资金供给者支付的资金报酬率。企业的目标是实现企业价值最大化，它等同于企业在具备承受一定风险的能力时，寻求投入成本最小化的融资结构。融资风险是指企业因借款而增加的风险，是筹资决策带来的风险。 2、企业融资结构的契约理论。企业的融资结构，又称资本结构，是指企业各项资金来源的组合状况，即资产负债表右边各组成部分的构成。美国经济学家大卫·戴兰德于1952年提出，企业的资本结构是按照下列三种方法建立的，即净收入法、净营运收入法和传统法，这是早期的资本结构理论。现代企业融资理论是由Franco Modigliani和Merton Miller于1958年所创立，即著名的MM理论。后来的学者对MM理论的假设条件不断发展完善，引进了诸如激励理论、信息传递理论、控制权理论。张维迎认为，“一个企业的融资结构至少受三方面因素的制约：一是该企业所在经济的制度环境，二是该企业所在行业的行业特征，三是该企业自身的特点”。 3、金融制度方面的理论——金融深化论、金融抑制论。雷蒙德.W.戈德史密斯在《金融结构与金融发展》一书中指出：“金融领域中，金融结构与金融发展对经济增长的影响如果不是唯一最重要的问题，也是最重要的问题之一”。金融深化论认为：金融机制会促进被抑制的经济摆脱徘徊不前的局面，加速经济的增长，但是，如果金融本身被抑制或扭曲的话，那么它就会阻碍和破坏经济的发展。金融抑制，即一国的金融体制不健全，金融市场机制未发挥作用，经济中存在过多的金融管制措施，而受压制的金融反过来又阻碍经济的发展。金融抑制是发展中国家的一个共同特征。 4、银企信贷博弈分析。主要运用博弈论，通过对银行与企业在信
中小企业融资现状及其原因分析焦四代1 高爽2 （1. 扬州环境资源职业技术学院经贸系江苏扬州225000 ；2. 扬州邮政局江苏扬州225012 ）【摘要】自改革开放以来，中小型企业通过自身的努力已成为我国经济发展中的亮 点，工业产值占据全国总产量的一半以上，上缴财政资金也占全国财政收入50 ，因此，在我国国民经济中的地位也越显重要。但在中小型企业的发展过程中随着各种问题的不断出现，譬如：资金紧张、融资困难、规章制度的不健全等因素，严重制约了中小型企业的生产经营和发展壮大。在本文中，主要分析和研究我国中小型企业融资现状及其原因。【关键词】中小型企业；融资；分析与研究【Abstract 】Since the reform and open policy the small and medium -sized enterprise through own has become in our country economydevelopment diligently the luminescent spot the industrial output occupies the national ultimate output one above the half the turning in finance fundalso occupies the nation financial revenue 50 therefore also more reveals in our country national economy status importantly. But in small andmedium-sized enterprises developing process along with each kind of question unceasing appearance for example: Fund anxious financing difficultyrules and regulations not perfect and so on factors restricted small and medium -sized enterprises
我国中小企业融资的现状分析 1.1“中小企业”的概念界定 中小企业是与所处行业的大企业相比人员规模、资产规模与经营规模都比较小的经济单位。目前在中国，中小企业不仅仅是一个概念问题，而且是一个如何界定企业规模的实践问题；中小企业不是一个绝对的概念，而是一个相对大企业而言的概念。中小企业还是一个合成词，是中型企业与小型企业的合称，是近几年来才出现的词组。 中国针对不同行业的中小企业按照以下标准认定： 1.1.1工业中小型企业 须符合以下条件：职工人数2000人以下，或销售额30000万元以下，或资产总额为40000万元以下。其中，中型企业须同时满足职工人数300 人及以上，销售额3000万元及以上，资产总额4000 万元及以上；其余为小型企业。 1.1.2建筑业中小型企业 须符合以下条件：职工人数3000人以下，或销售额30000万元以下，或资产总额40000万元以下。其中，中型企业须同时满足职工人数600人及以上，销售额3000万元及以上，资产总额4000 万元及以上；其余为小型企业。 1.1.3批发和零售业，零售业中小型企业 须符合以下条件：职工人500 人以下，或销售额15000 万元以下。其中，中型企业须同时满足职工人数100 人及以上，销售额1000 万元及以上；其余为小型企业。 1.1.4批发业中小型企业 须符合以下条件：职工人数200 人以下，或销售额30000 万元以下。其中，中型企业须同时满足职工人数100 人及以上，销售额3000 万元及以上；其余为小型企业。 1.1.5交通运输和邮政业，交通运输业中小型企业 须符合以下条件：职工人数3000 人以下，或销售额30000 万元以下。其中，中型企业须同时满足职工人数500 人及以上，销售额3000 万元及以上；其余为小型企业。 1.1.6邮政业中小型企业 须符合以下条件：职工人数1000 人以下，或销售额30000 万元以下。其中，中型企业须同时满足职工人数400 人及以上，销售额3000 万元及以上；其余为小型企业。 1.1.7住宿和餐饮业，中小型企业 须符合以下条件：职工人数800 人以下，或销售额15000 万元以下。其中，中型企业须同时满足职工人数400 人及以上，销售额3000 万元及以上；其余为
现阶段中小企业融资的问题及对策研究? 摘要：随着我国市场经济的深化和经济体制改革的深入，中小是我国国民的重要组成部分,在经济社会中具有大企业无法替代的特殊的战略地位。小企业作为活跃市场的基本力量,容纳了社会上大多数的就业人员,在促进经济增长及解决就业和再就业过程中,发挥着重要作用。中小企业的发展需要强有力的金融支持，但由于企业自身和我国经济体制等多方面的原因，致使我国中小企业普遍存在的融资难的问题，融资难造成中小企业融资方式单一，融资渠道狭隘，融资结构存在许多缺陷。融资难严重制约了我国中小企业的发展速度。目前的全球经济危机对我国中小企业的生存和发展产生了很大的影响，不少中小企业因为缺乏资金，面临着即将倒闭的困境，而且从更长远的角度来看，融资难问题已经成为阻碍中小企业发展的主要原因。想要解决中小企业生存和发展上的障碍，能够想尽办法解决中小企业融资问题，无疑是一条有效的途径。在当前经济发展的情况下，采取什么样的办法解决中小企业的融资问题是值得我们去探讨的。 本文着重研究了我国中小企业融资的现状并针对融资过程中存在的问题，分析原因，探索解决对策，就如何改善中小企业融资现状、拓宽其融资渠道提出一些建议，来解决我国中小企业融资问题，加快我国中小企业的，促进我国国民的发展。 关键词：中小企业，融资，现状，对策 1 研究背景 1. 研究背景和理论意义 资本是企业生存和发展的关键性问题,企业要生存和发展就得拥有一定数量的资金。然而, 许多中小企业恰恰缺少经营、发展所必需的资金。这样, 这些中小企业就往往面临着无法回避的融资问题, 融资问题就成为了这些企业经营发展战略的核心问题。企业融资应当有利于实现企业顺利健康成长和企业价值最大化的实现,融资过程中既要注意防止资金筹集过多, 造成资金闲置, 增加成本与风险；又要注意企业融资制度必须在宏观融资体制的框架下做出选择。而目前, 我国融资大环境长期以国有企业, 特别是国有大型企业为主体，同时又缺乏专门服务于中小企业的金融机构, 这是中小企业间接融资困难的一个反映。而另一方面中小企业融资规模较小,资信度低等情况也在很大程度上限制了中小企业从银行或资本市场的筹资。
中小企业融资问题文献综述近几年来，关于中小企业融资方面的文献越来越多，这充分说明了关于中小企业融资问题正日益受到人们的关注。现有文献主要集中在以下几个方面： 一、企业融资的基本理论方面 融资是资金融通的简称，是资金从剩余（超前储蓄）部门流向不足（超前投资）部门——购买力转移——的现象。企业融资，即企业从各种渠道融入资金，实质上是资金优化配置的过程，包括外源融资和内源融资。 1、企业融资成本与融资风险。企业融资成本是指企业使用资金的代价，即指企业为获得各种渠道的资金所必须支付的价格，也是企业为资金供给者支付的资金报酬率。企业的目标是实现企业价值最大化，它等同于企业在具备承受一定风险的能力时，寻求投入成本最小化的融资结构。融资风险是指企业因借款而增加的风险，是筹资决策带来的风险。 2、企业融资结构的契约理论。企业的融资结构，又称资本结构，是指企业各项资金来源的组合状况，即资产负债表右边各组成部分的构成。美国经济学家大卫·戴兰德于1952年提出，企业的资本结构是按照下列三种方法建立的，即净收入法、净营运收入法和传统法，这是早期的资本结构理论。现代企业融资理论是由Franco Modigliani和Merton Miller于1958年所创立，即著名的MM 理论。后来的学者对MM理论的假设条件不断发展完善，引进了诸如激励理论、信息传递理论、控制权理论。张维迎认为，“一个企业的融资结构至少受三方面因素的制约：一是该企业所在经济的制度环境，二是该企业所在行业的行业特征，三是该企业自身的特点”。 3、金融制度方面的理论——金融深化论、金融抑制论。雷蒙德.W.戈德史密斯在《金融结构与金融发展》一书中指出：“金融领域中，金融结构与金融发展对经济增长的影响如果不是唯一最重要的问题，也是最重要的问题之一”。金融深化论认为：金融机制会促进被抑制的经济摆脱徘徊不前的局面，加速经济的增长，但是，如果金融本身被抑制或扭曲的话，那么它就会阻碍和破坏经济的发展。金融抑制，即一国的金融体制不健全，金融市场机制未发挥作用，经济中存在过多的金融管制措施，而受压制的金融反过来又阻碍经济的发展。金融抑制是发展中国家的一个共同特征。 4、银企信贷博弈分析。主要运用博弈论，通过对银行与企业在信贷过程中的博弈分析，来说明降低银企交易成本的重要性。徐洪水认为，企业与银行发生信贷关系，不是一次性的，实际是一种动态博弈的过程，通过分析发现，在有良好的政治信贷支持系统（担保抵押体系）或高效的司法制度下，能有效降低银企交易成本，获得银企双赢，反之，昂贵的交易费用和低效的司法制度将增加银
中小企业融资分析 一、从我国中小企业组织结构及经营特征分析中小企业融资难？ 1 、组织结构 组织结构是企业实现经营目标的载体，每一种组织结构形式，无论是直线职能制、事业部制还是矩阵制以及现在正在探讨的扁平制、网络制、团队制等，都只是一种系统结构，本身无所谓好坏，关键是这种系统结构是否与企业能力相匹配，能否使运行更有效率，是否有利于企业的长远发展。然而，目前我国中小企业的组织结构却存在许多问题，加剧了中小企业的融资难问题。 ①组织结构的发展跟不上战略发展的需要影响组织结构设计的因素很多，其中，公司的战略对企业组织结构设计起着非常重要的作用。所有的公司不论大小，都有自己的发展战略或思路，但中小企业由于规模小，初期发展不快，其发展战略往往是在日常经营中逐渐地和自然地形成的，可能是非正式的或随机 的，因而也是不断变化的。正是由于战略的非正式性，许多中小企业往往忽略战略对组织结构的要求，仍然采用盲目的组织结构来运作企业。如很多中小企业存在管理层级过短（过于扁平），管理幅度不平衡等问题，此举不利于各级分工，不利于提高效率。 ②企业组织表现为职能的堆积且组织职能淡化 在中小企业，组织结构的职能设计，特别是责权关系设计、业务流程设计一般不够明确和科学，许多企业的组织结构只是一些部门简单的拼凑或堆积。有的企业尽管有股东会、董事会、监事会、总经办、各种职能部门和业务部门，但它们或者形同虚设，或者相互独立，尤其是职能部门和业务部门之间缺乏横向的交流与沟通，互相不了解对方的业务工作流程、制度、在工作协调上，存在部门本位主义，造成工作开展不畅，效率低下。 ③部门职能不完善 部门职能不完善主要表现在技术研发部门薄弱。由于中小企业的规模偏小，资本力量薄弱，使有些企业从事技术研发，设立技术研发部门心有余而力不足。这样导致大部分中小企业集中于制造加工领域，产品科技含量不高，附加值低，缺乏核心竞争力。这样，在他们融资时就没有足够的能力让银行相信他们的还贷能力，加剧了融资难。 ④中小企业的“大企业病”问题中小企业在快速发展的过程中，往往需要建立与企业逐渐扩大的规模相适应的规范化的管理模式，用一种规范化的管理方式和组织方式以继续获得成功。但是随着这种规范化过程的进一步强化，企业处理事务往往会变得过分机械化和官僚化，业务会变得过分专门化。管理阶层更加注意管理的形式，而不理会管理真正要达到的目的是什么，就这样中小企业过早的患上了“大企业病” 。这种“大企业病” ，其表现形式主要有以下几方面：企业管理层次增多，规章制度林立；企业缺乏创新，安于现状，墨守成规，丧失了危机感；决策过于复杂、行动缓慢；企业内部各单位、各部门矛盾增多，本位主义严重，协调困难。许多管理过分僵化、官僚化的中小企业是很容易患上这些病症的。 ⑤管理制度不健全，随意性强 就大多数中小企业来说，由于处在成长期，企业规章制度建设不够，管理随意性强。许多中小企业缺乏完善的企业规章制度，不能作到事事有章可循，比如，缺乏各种管理数字及程序，无法掌握经营情况，更无法分析检查改进控制工作；人事管理不规范，一些企业与员工之间不签订任何合同，导致员工离职后，往往立刻利用企业的资源，开设同样业务的公司，成为强有力的竞争对手，而且中小企业一般待遇较差，人员流动率高。 2、经营特征 ①生产规模中等或微小，承受风险能力差。 与大型企业相比较，中小企业的首要特征之一，即在于企业规模小，资金少，承受风险
本科毕业论文 题目：论中小企业融资难的原因及对策分析
目录 摘要........................................................ III ABSTRACT...................................... 错误！未定义书签。1前言.. (1) 1.1中小企业融资背景 (1) 1.2中小企业的概念 (1) 1.3中小企业融资的概念及分类 (1) 1.4融资的分类 (1) 2妨碍我国中小企业发展的主要问题和困难 (2) 2.1信贷政策支持 (3) 2.2面向中小企业和民营经济的服务体系还不健全 (3) 2.3税负政策要进一步改进 (3) 2.4中小企业和民营经济自身素质有待提高 (3) 3对中小企业融资难的原因分析 (3) 3.1从中小企业发展的生命周期分析 (3) 3.2从中小企业的类型分析 (4) 3.3从金融业的特殊经营要求分析 (4) 4解决中小企业融资难的对策及建议 (5) 4.1拓展外源融资途径是解决我国中小企业融资难问题的根本 (5) 4.2解决我国中小企业融资难问题的几点思考 (9) 5结论 (12) 辞 (13) 参考文献 (14)
摘要 中小企业在促进市场竞争、增进市场活力、推进技术创新、特别是在提供就业机会等方面具有不可替代的作用，从目前各国的情况看，无论发达国家还是发展中国家，中小企业都是经济发展和社会稳定的重要支柱。因此，各国政府都十分重视中小企业的发展。由于银行高度商业化以及中小企业自身的缺陷，中小企业融资难是世界性课题。比较而言，在西方国家这是一种较为单纯的经济运行中的问题，而我国中小企业不仅会遇到由经济运行本身所带来问题，而且还会遇到经济体制制约因素和缺乏基本金融原则所带来的不利影响，因此，中小企业的融资问题在我国表现得更为复杂。 在此背景下，本文希望通过对中小企业融资状况的分析，揭示造成我国中小企业融资难的原因，并提出相关的解决方法。 关键词:中小企业；融资；金融体系建设
淮阴工学院 毕业设计(论文)外文资料翻译 学院： 专业： 姓名： 学号： 外文出处：Facts for You (用外文写) 附件： 1.外文资料翻译译文；2.外文原文。 注：请将该封面与附件装订成册。
附件1：外文资料翻译译文 中小型企业融资决策 企业的产生、生存及发展均离不开投资与融资活动。随着我国加入WTO 组织，市场经济体制的逐步完善，金融市场的快速发展，投资与融资效率也越来越成为企业发展的关键。对于中小型企业而言，应要根据自身发展需求，认真考虑如何选择自己需要和适合自己发展阶段的融资方式以及各种融资方式的利用时机、条件、成本和风险，确定合适的融资规模以及制定最佳融资期限等问题。要解决这些问题，需要中小型企业制定适当的融资策略，以作出最优化的融资决策。 一、企业融资决策概述 (一)企业融资决策概述 企业融资决策，是企业根据其价值创造目标需要，利用一定时机与渠道，采取经济有效的融资工具，为公司筹集所需资金的一种市场行为。它不仅改变了公司的资产负债结构，而且影响了企业内部管理、经营业绩、可持续发展及价值增长。典型的融资决策包括出售何种债务和股权（融资方式）、如何确定所要出售债务和股权的价值（融资成本）、何时出售些债务和股权（融资时机）等等。而其中最主要的包括融资规模的决策和融资方式的决策。融资规模应为企业完成资金使用目的的最低需要量。而企业的融资方式则多种多样，常见的以下几种： 1.财政融资。财政融资方式从融出的角度来讲，可分为：预算内拨款、财政贷款、通过授权机构的国有资产投资、政策性银行贷款、预算外专项建设基金、财政补贴。 2.银行融资。从资金融出角度即银行的资金运用来说，主要是各种代款，例如：信用贷款、抵押贷款、担保贷款、贴现贷款、融资租凭、证券投资。 3.商业融资。其方式也是多种多样，主要包括商品交易过程中各企业间发生的赊购商品、预收货款等形式。