集合竞价与连续竞价

集合竞价所谓集合竞价，即在某一规定时间内，由投资者按照自己所能接受的心理价格自由地进行买卖申报之时，由电脑交易处理系统对全部申报按照价格、时间的原则排序，并在此基础上，找出一个基准价格，使它同时能满足以下三个条件：·成交量最大。

·高于基准价格的买人申报和低于基准价格的卖出申报全部满足(成交)。

·与基准价格相同的买卖双方中有一方申报全部满足(成交)。

该基准价格即被确定为成交价格，集合竞价方式产生成交价格的全部过程，完全由电脑交易系统进行程序化处理，将处理后所产生的成交价格显示出来。

这里需要说明的是：第一．集合竞价方式下价格优先、时间优先原则体现在电脑系统将所有的买人和卖出申报按价格由高到低排出序列，同一价格下的申报原则按电脑系统接受的先后顺序排序；第二，集合竞价过程中，若产生一个以上的基准价格，即有一个以上的价格同时满足集合竞价的三个条件时，沪市选取这几个基准价格的中间价格为成交价格，深市则选取离前收盘价最近的价格为成交价格。

集合竞价中需要注意的几点：①在集合竞价成交的委托，无论委托价格高低，其成交价均为开盘价，所有高于开盘价的买入委托和低于开盘价的卖出委托均可成交，与开盘价相同的部分委托也可成交；②两地股票的开盘价是由集合竞价产生的，如果集合竞价未能找出符合上述三个条件的成交价格，则开盘价将在其后进行的连续竞价中产生，连续竞价的第一笔成交价格则为该股当日的开盘价，如果某只股票因刊登公告等原因于上午停牌，则下午于l点起直接进入连续竞价，其第一笔成交价格则为该股当日的开盘价；③沪深两市每日集合竞价时间为上午9时15～25分，在这段时间内交易所只接受申报，不进行撮合，但可以撤单。

9时25～30分之间的5分钟既不能报单也不能撤单，9时27分由集合竞价产生开盘价，9时30分开始进入连续竞价阶段；④从2006年7月1日起，沪深股市全面推行新交易规则～开放式集合竞价。

开放式集合竞价就是在集合竞价时间内，通过即时行情系统，你能看到集合竞价参考价格等综合信息。

连续竞价和集合竞价的成交原则在说到连续竞价和集合竞价的时候，大家可能会觉得这两个名词听上去就像是那些老掉牙的金融术语，乍一听有点让人挠头。

但其实啊，真要是深入了解一下，你就会发现这两者之间其实有不少有趣的地方，像两个性格迥异的朋友，虽然都是为了交易，但各自的风格可真是不一样。

我们就先聊聊集合竞价，这个听起来像个团体活动的东西。

想象一下，早上大家都聚在一起，等着发号施令。

这个时候，所有的买卖盘都是在一个固定的时间段内提交的，就像在一个定时的集市，大家都在等着拍卖开始。

每个人把自己的出价和数量报上来，最后按照最高的价格成交，简单明了，绝对不让人烦恼。

你想想，如果你在集市上卖菜，大家都在同一时间来砍价，最后让最有诚意的买家拿下，这就叫集合竞价。

就这感觉，你懂了吗？再说说连续竞价，这个可真是快节奏，像是参加一个马拉松，拼的就是反应速度和耐力。

这个模式下，交易者可以随时出价，买卖双方就像打乒乓球一样，你来我往，一秒钟内可能就会出现无数次的交易。

想象一下，早上你刚喝完咖啡，立刻打开手机开始交易，看到价格波动，你心里一激动，马上出手。

这个时候，谁的手快，谁就能抢到便宜货，像是捡到一个大白菜，哎呀，真是太爽了。

连续竞价的过程中，价格随时会变动，就像过山车一样刺激，心跳加速，真是让人又爱又恨。

这两者的成交原则简直是天差地别。

集合竞价强调的是公平，大家在同一个时间段内提交订单，最后按照最高价格成交。

你可以想象一下，那种团结一致的感觉，大家一起奋斗，谁都不想落后。

价格的产生是透明的，大家心里都有数，这样就能减少一些争执，也算是一种和谐的气氛吧。

再看看连续竞价，完全是另一种节奏，强调的是效率，强调的是速度。

价格随时波动，交易者得时刻盯着，错过一秒钟就可能错过机会。

就像是在抢购限量款，谁先按下鼠标，谁就能拿到心仪的东西，这种紧张感也是让人上瘾的。

说到这里，大家可能会想，哪种方式更好呢？这就像你问我吃炸鸡还是吃披萨一样，每个人的口味不同。

集合竞价和连续竞价的交易规则举例下载提示：该文档是本店铺精心编制而成的，希望大家下载后，能够帮助大家解决实际问题。

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集合竞价与连续竞价在上海证券交易所和深圳证券交易所，产生股票价格的方式有两种，其一是在开盘时的集合竞价，另外就是开盘后的连续竞价。

A股集合竞价是采用9：15——9：25将所有单子放一起，等9：25一到价格才会显示出来，也就是开盘价（注：9：15－9：20是可以撤单的，这也就是大家平时在9：20分看到涨停开盘后为什么到了开盘价恰是负的原因。

9：20——9：25是不能撤单的）我国股票市场竞价的原则：先以“价格优先”和“时间优先”的原则来排列买卖有效委托，以“不高于买价”和“不低于卖价”的原则成交。

1.集合竞价集合竞价是将数笔委托报价或一时段内的全部委托报价集中在一起，根据“不高于申买价和不低于申卖价”的原则产生一个成交价格，且在这个价格下成交的股票数量最大，并将这个价格作为全部成交委托的交易价格，集合竞价的基本过程如下：设股票G在开盘前分别有5笔买入委托和6笔卖出委托，根据价格优先的原则，按买入价格由高至低和卖出价格由低至高的顺序将其分别排列如下：按不高于申买价和不低于申卖价的原则，首先可成交第一笔，即3.80元买入委托和3.52元的卖出委托，若要同时符合申买者和申卖者的意愿，其成交价格必须是在3.52元与3.80元之间，但具体价格要视以后的成交情况而定。

这对委托成交后其它的委托排序如下：在第一次成交中，由于卖出委托的数量多于买入委托，按交易规则，序号1的买入委托2手全部成交，序号1的卖出委托还剩余3手。

第二笔成交情况：序号2的买入委托价格为不高于3.76元，数量为6手。

在卖出委托中，序号1－3的委托的数量正好为6手，其价格意愿也符合要求，正好成交，其成交价格在3.60元－3.76元的范围内，成交数量为6手。

应注意的是，第二笔成交价格的范围是在第一笔成交价格的范围之内，且区间要小一些。

第二笔成交后剩下的委托情况为：第三笔成交情况：序号3的买入委托其价格要求不超过3.65元，而卖出委托序号4的委托价格符合要求，这样序号3的买入委托与序号4 的卖出委托就正好配对成交，其价格为3.65元，因卖出委托数量大于买入委托，故序号4 的卖出委托仅只成交了4手。

连续竞价和集合竞价的概念连续竞价和集合竞价是股票交易市场中两种常见的交易方式。

它们都是根据市场需求与供给来确定股票价格。

在股票市场中，有诸多的交易方式，这些交易方式各有特点。

但是，连续竞价和集合竞价似乎是最为常见的两种股票交易方式。

那么，连续竞价和集合竞价分别是什么?它们有何不同之处呢?下面将分别介绍这两种股票交易方式。

连续竞价连续竞价是一种连续的市场交易方式，意思是指每秒钟都有机会进行股票交易。

这个过程持续到当天收盘。

这种方式适合于大宗交易的数量较大，流动性较好的股票。

在连续竞价时段内，市场上的股票供给与需求确定了市场上的股票价格。

如果有买家愿意以最高价买入，同时有卖家愿意以最低价出售，那么双方可以交易。

股票的价格随着供求关系而变化，而且变化非常快。

连续竞价的优点是可以更精确地确定股票价格和进行和时的股票交易。

它更适合那些需要立即进行交易的投资者。

与这些优点相比，连续竞价的缺点在于，它可能造成较为剧烈的波动，有可能引起投机与恶意操纵以及信息不对称的问题。

集合竞价集合竞价是一种交易方式，它在每天的开盘和收盘时段进行。

这个时段内可以让投资者以相对较低的价格进行买卖。

在此期间内，所有的订单都将被整合起来，以价值最高的买方和价值最低的卖方的点位交易。

所有的订单将被分组，并且按照价格从高到低排序。

集合竞价是一种非常简单易懂的股票交易方式。

它包括了所有订单的价格，并且让投资者有机会以相对较低的价格进行交易。

集合竞价的优点在于，它相对稳定，不容易被信息不对称或恶意操纵造成的影响。

区别这两种股票交易方式的最显著区别在于:1.时间:连续竞价每秒钟进行一次股票交易，而集合竞价在每日开盘和收盘时段内进行交易。

2.价格:连续竞价的价格可以更快地变动，而集合竞价依赖于开盘和收盘时的指数进行交易，价格比较稳定。

3.数量:连续竞价更适合大宗交易，而集合竞价更适合小额买卖交易。

结论总体而言，连续竞价和集合竞价都是股票交易市场中的重要商业活动。

一文告诉你什么是集合竞价和连续竞价
集合竞价是指在一段时间内对接收到的买卖申报进行一次性集中撮合的竞价方式。

连续竞价与集合竞价不同，连续竞价是指在在开盘时间中，对申报的每一笔买卖，通过电脑交易系统按照时间优先原则和价格优先原则进行成交。

集合竞价和连续竞价交易时间是错开的，不会出现两种方式并存的情况。

一、集合竞价的基本概念
集合竞价早盘时间为9:15到9:25分，在此期间会进行集合竞价报价，之后会在9:25分撮合成交，竞价的最终结果会决定开盘价是多少，集合竞价在9:20分之后是不允许撤单的。

集合竞价下午盘时间为14:57到15:00，统一在15:00进行撮合成交，竞价的最终结果会决定收盘价是多少。

在交易中最大成交量的价位就是集合竞价的成交价，如果出现比成交价还要高价格的买单和比成交价还要低价格的卖单的话，这些单将会全部成交。

二、连续竞价的基本概念
连续竞价时间原本上交所和深交所是不一样的，原本上交所收盘前3分钟是实行连续竞价的，而深交所实行集合竞价，但在2018年8月6日，上交所调整了收盘机制，规定自8月20日起，收盘机制由连续竞价调整为为集合竞价，所以现在两市收盘机制统一了，连续竞价时间统一为早上9:30到11:30，下午13:00到14:57分。

按照时间优先和价格优先原则，在连续竞价期间由电脑交易系统逐笔产生成交价。

也就是说，买进申报价格越高，就优先成交，当价格相同时，按照时间优先原则成交。

如果委托不能全部成交，那么会先成交一部分，剩下一部分会等下一次成交的机会。

一、交易时间：上海证券交易所在正常交易时间即每周1-5上午9时30分-11时30分，下午1-3时，深圳的9：30-11：30，下午13：00-14.57采取连续竞价方式，接受申报进行撮合。

每个交易日上午9：15至9：25电脑撮合系统对接受的全部有效委托进行集合竞价处理。

二、集合竞价开盘价的产生步骤是：1、电脑撮合系统对全部买入有效申报按照委托限价由高到低的顺序排列，限价相同的按进入系统的时间先后排列；全部卖出申报按照委托限价由低到高的顺序排列，限价相同的按照进入系统的时间先后排列；（先价格后时间）2、系统根据竞价规则自动确定集合竞价的成交价，所有成交均以此价格成交；集合竞价的成交价确定原则是，以此价格成交，能够得到最大成交量（对于如何得到最大成交量，别问我怎么算的，我不知道。

我数学挺差的。

）。

3、系统按顺序将排在前面的买单与卖单配对成交，即按“价格优先，同等价格下时间优先”的顺序依次成交，直到不能成交为止，未成交的委托排队等待成交。

9：30开盘之后，按连续竞价撮合成交。

所有超过限价（即涨跌停限制范围）的买单和卖单均为无效委托。

例子：某股票当日在集合竞价时买卖申报价格和数量情况如表2—2所列，该股票上日收盘价为10．13元。

该股票在上海证券交易所当日开盘价及成交量分别是多少?如果是在深圳证券交易所当日开盘价及成交量分别是多少?根据表2—2分析各价位的累计买卖数量及最大可成交量可见表2—3。

由表2—2和表2—3可见，符合上述集合竞价确定成交价原则的价格有两个：10.20元和10.10元。

上海证券交易所的开盘价为：取这两个价格的中间价10.15元；深圳证券交易所的开盘价为：取离上日收市价10.13元)最近的价位10.10元。

成交量均为300手。

表2—2 某股票某日在集合竞价时买卖申报价格和数量表2—3 各价位累计买卖数量及最大可成交量三、连续竞价连续竞价是指对买卖申报逐笔连续撮合的竞价方式。

连续竞价阶段的特点是，每一笔买卖委托输入电脑自动撮合系统后，当即判断并进行不同的处理：能成交者予以成交；不能成交者等待机会成交；部分成交者则让剩余部分继续等待。

集合竞价买卖规则一、什么是集合竞价?集合竞价是指在某一特定时间段内,市场参与者提交买卖报单,经过集中撮合后,形成一个统一的成交价格和成交量的交易方式。

与连续竞价不同,集合竞价是在特定的时间点进行一次性的集中撮合,而不是连续进行的撮合交易。

集合竞价的主要特点包括:1. 集中撮合:在特定时间段内集中进行一次性撮合,形成统一的成交价格和成交量。

2. 价格优先原则:在同一价位上,以时间优先的原则进行撮合,先报单者优先成交。

3. 数量优先原则:在同一价位和时间下,买方报单量大者优先成交。

4. 最大成交量原则:在多个可能的成交价格中,选择能够成交量最大的价格作为最终成交价格。

集合竞价广泛应用于股票、期货、外汇等金融市场,是重要的交易机制之一。

通过集中撮合,可以提高交易效率,增强价格发现功能,促进市场公平公开。

二、集合竞价的交易流程。

集合竞价的交易流程主要包括以下几个步骤:1. 报单阶段:在集合竞价时间段内,市场参与者可以提交买卖报单。

报单包括价格和数量两个要素。

2. 集中撮合:在集合竞价时间结束后,交易所系统会根据报单信息进行集中撮合。

撮合过程遵循价格优先、时间优先、数量优先的原则。

3. 确定成交价格:交易所系统会根据最大成交量原则,选择能够成交量最大的价格作为最终的成交价格。

4. 成交确认:交易所系统会将成交结果反馈给市场参与者,确认成交情况。

5. 清算交割:成交后,交易所将负责后续的清算交割工作。

整个集合竞价交易流程是一个自动化、标准化的过程,交易所系统会根据预先设定的规则进行集中撮合和价格确定,提高了交易效率和公平性。

三、集合竞价的优势。

集合竞价相比于连续竞价交易,具有以下几方面的优势:1. 提高价格发现效率:集中撮合有助于充分吸收市场参与者的买卖意愿,形成更加公平合理的价格。

2. 增强交易公平性:采用价格优先、时间优先的撮合原则,确保交易公平公开,降低操纵价格的风险。

3. 提高交易效率:一次性集中撮合,减少了重复撮合的时间和成本,提高了交易效率。

竞价价格名词解释一、竞价就是通过价格竞争来确定交易的实际价格的过程，通过竞价往往可以使得交易的价格达到最高，类似于拍卖；二、在股市中竞价分为两种，一个是集合竞价，另一个是连续竞价。

（1）集合竞价：集合竞价是指对一段时间内接受的买卖申报一次性集中撮合的竞价方式，先是将数笔委托报价或一时段内的全部委托报价集中一起，然后再根据不高于申买价和不低于申卖价的原则产生一个成交价格，且在这个价格下成交的股票数量最大，并将这个价格作为全部成交委托的交易价格。

简单来说，就是将大家几种一起交易，而不是单笔单笔地分开。

以我国竞价交易制度为例，集合竞价时成交价格的确定原则是:1、在有效价格范围内选取成交量最大的价位;2、高于成交价格的买进申报与低于成交价格的卖出申报全部成交;3、与成交价格相同的买方或卖方至少一方全部成交。

两个以上价位符合上述条件的，上海证券交易所规定使未成交量最小的申报价格为成交价格。

若仍有两个以上申报价格符合条件，取其中间价为成交价格。

深圳证券交易所取距前收盘价最近的价位为成交价。

集合竞价的所有交易以同一价格成交。

集合竞价未成交的部分，自动进入连续竞价。

无论是在早盘还是尾盘的时候，都要遵循时间有限和价格有限的基本原则。

在早盘集合竞价的时候，投资者可以根据前一天的收盘价，以及盘后信息，给出一个自己愿意出的价格，然后系统根据：可实现最大成交量的价格；高于该价格的买入申报与低于该价格的卖出申报全部成交的价格；与该价格相同的买方或卖方至少有一方全部成交的价格的原则撮合成交，这样就能看出股民当天对该股票的预期。

而在尾盘的时候集合竞价是为了避免股价被操纵，卖方要想打压股价，必须要将尾盘三分钟的买单全部吃掉；买方如果要拉升股价，则要将尾盘三分钟的买单全部吃掉，这样才能达到目的，所以成本增加，一般主力不会这样操作（2）连续竞价：连续竞价是指对申报的每一笔买卖委托，由电脑交易系统按照以下两种情况产生成交价：最高买进申报与最低卖出申报相同，则该价格即为成交价格；买入申报高于卖出申报时，申报在先的价格即为成交价格。

股票交易竞价成交时间怎么算
股票交易竞价成交时间是指在股票交易所中，在正式交易开始之前进行的竞价成交。

竞价成交时间通常是在交易所开盘之前的一段时间内进行的。

在中国A股市场中，竞价成交时间分为两个阶段：集合竞价
和连续竞价。

集合竞价是指在交易所正式开盘之前的一段时间内，投资者可以准备和提交买入和卖出股票的竞价，以确定开盘价。

具体来说，集合竞价一般在早上9:15至9:25之间进行，包括投资者
可以提交竞价申报和交易所根据竞价申报量和价格确定开盘价的过程。

连续竞价是指在集合竞价后的一段时间内，交易所正式对股票进行交易的阶段。

具体来说，连续竞价分为上午和下午两个阶段。

上午竞价从9:30开始，中午11:30结束；下午竞价从
13:00开始，下午15:00结束。

在连续竞价阶段，投资者可以
随时提交买入和卖出股票的申报，根据申报的价格和数量来进行撮合成交。

需要注意的是，由于股票市场交易的复杂性和波动性，竞价成交时间可能受到交易所或证券监管机构的调整。

在特殊情况下，如市场异常波动或重要新闻公告等，交易所可能会暂停或调整竞价成交时间，以维护市场的稳定运行。

总结起来，股票交易竞价成交时间是指在交易所开盘之前的集
合竞价和交易所开盘后的连续竞价两个阶段，其具体时间根据交易所规定，并可能受到市场情况的影响而有所调整。