第18章证券投资操作策略与技巧

证券投资的方法和技巧证券投资是指投资者(法人或自然人)购买股票、债券、基金券等有价证券以及这些有价证券的衍生品以获取红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程，是直接投资的重要形式。

理性的证券投资过程通常包括以下几个基本步骤：(一)确定证券投资政策(二)进行证券投资分析(三)组建证券投资组合(四)投资组合的修正(五)投资组合业绩评估进行证券投资分析的方法很多，这些方法大致可分为两类：第一类称为技术分析，第二类称为基础分析。

基本分析基本分析又称基本面分析，是指证券投资分析人员根据经济学、金融学、财务管理学及投资学的基本原理，对决定证券价值及价格的基本要素如宏观经济指标、经济政策走势、行业发展状况、产品市场状况、公司销售和财务状况等进行分析，评估证券的投资价值，判断证券的合理价位，提出相应的投资建议的一种分析方法。

常见财务报表数据：资产负债表损益表流动比率流动负债流动性流动资产每股净资产每股收益市场资本总额市盈率资产负债表：特定日期的资产、负债和业主权益的报告。

也被称为财务状况表或者资产与负债表。

损益表：损益表通过展示一家实体的收入、支出、获利和损失，来表现其在一定时期的经营状况。

也称为收入表、损益帐户或者收益表。

流动比率：一种衡量流动性的方法。

该指标显示的是公司偿还短期债务的能力。

流动比率=（流动资产/流动负债）=偿还次数。

流动负债：按要求或一年内应清偿的债务。

在公司的年度报告中，这一指标表明公司在12个月内应偿付的债务数额。

对公司而言，通常是指一年期的欠款和应付帐款。

流动性：指资产在无太大损失下能迅速转变为现金的难易程度，也指市场参与者广泛，同时买卖双方报价差距也很小，交易便利的市场状态。

市场流动性是衡量市场状态是否良好的重要指标。

流动资产：现金，或在公司上个财务年度结束后的12个月内，公司实体在一般的经营过程中消耗或转化为现金的其他资产。

公司的流动资产应可在一年内转化为现金、被出售、或被消耗。

在美国，此类资产包括现金、美国政府债券、一年期的应收帐款和欠付货币，及存货。

证券投资策略与技巧在投资某种证券或证券组合时，可以计算出可能获得的投资收益和要承担的风险。

然而，当投资者面对证券市场上众多的证券时，会发现不同的证券或不同的投资比重可以组成不同的证券组合。

仅仅根据它们的期望收益和风险的计算值来选择投资对象，将会非常困难。

因而，在进行具体的投资操作时，需要一种最佳的投资策略，以此达到如下目的：通过选择合适的证券或证券组合，在承担相同的投资风险时，获得最大的投资收益；或者，在获得相同的投资收益时，承担最低的投资风险。

另外，即使投资者掌握了所有的证券投资分析方法与策略，但是在实际操作时，又远不象理论上那么简单。

只有在懂得实际操作后，才会发挥出理论真正的价值。

因而，证券投资又需掌握一定的技巧，只有在实际操作中运用它、感觉它，才能得心应手，发挥作用。

一、证券投资策略（一）选择相关程度较低的证券组合投资分散可以避免或减少风险，大家所形成的共识是：“不要把所有的鸡蛋都装在一个篮子里”。

但是，在把鸡蛋分装在不同的“篮子”里时，还有一个策略问题，并不是随意地装，就能分散投资风险。

原因就在于证券之间可能存在着相关关系。

必须对证券之间的相关关系进行分析以后，才能做出正确的证券组合选择，从而达到分散投资风险的目的。

1.证券收益的相关分析证券收益之间的相互关系用相关系数r来表示。

r值在-1和+1之间，即-1≤r≤+1。

根据不同的r值可以分为三种情况：正相关、负相关和不相关。

我们以证券A和证券B来分析它们的收益相关问题。

(1)正相关。

当0≤r[,AB]≤+1时，证券A与证券B是正相关。

此时证券A 投资收益变化与证券B的收益变化是同方向的，也即证券A的收益增加时，证券B的收益也会增加；证券A的收益减少时，证券B的收益也会减少。

但是，证券A的收益增加（或减少）时，证券B的收益增加（或减少）的幅度是不确定的。

特别地，当r[,AB]=+1时，证券A与证券B是完全正相关。

此时证券A与证券B的投资收益是按同比例变化的。

证券市场若干投资方法和投资策略介绍证券投资是一项非常复杂的活动.投资者都想寻求一种正确的方法来确定何时能以低价买进，何时又能以高价卖出,以取得投资的报酬。

但事实上谁也没有绝对的把握来保证投资行为定能获得成功，这就需要投资者通过良好的投资策略和投资方法来弥补这一不足,尽可能减少投资失误。

然而，证券投资的一般方法和策略却很多，要想成为一个成功的投资者除了需要了解一般的投资策略外，还需掌握一些成功有效、随机应变的投资方法和策略。

一、证券投资的常用方法1.固定金额投资法。

这是指在投资资金中始终保持一定金额的股票，而其余部分资金不论多少全部购买债券或进行储蓄。

当股价变动时,投资者所持股票的市价也发生变化。

如果股价上涨，所持股票市价就会超过计划中股票的固定金额，这时就应卖出部分股票，以维持固定金额,并用出售股票所得买进债券或进行储蓄；如果股价下跌,则所持股票市价低于计划中股票的固定金额，这时就应卖出部分债券或取出存款用来购买股票,补足股票的固定金额。

在这样的不断调整中，虽然持有的股票市价总额没有变，但资金却在逐渐增加。

固定金额投资计划法简单易行,只需按照预定的投资计划,在股票价格上涨到一定水平时买进，在股票价格跌至一定水平时卖出。

当然，法也存在一定缺点，主要体现在固定的股票市价总额缺乏弹性，过于机械，投资者应在使用时注意。

2。

不变比例投资法。

不变比例计划投资法是调整股票投资风险的一种投资组合策略,是减少股票投资风险的一种方法。

这种方法是将收益与风险程度不同的各种证券进行投资组合，其组合分为防御性构成和进攻性构成两部分.这两部分的比例是预先确定后不再改变的，故而称为不变比例计划投资法。

其中的防御性构成部分，主要由收益固定、风险较小的债券等证券组成；进攻性构成部分主要由普通股股票组成。

两部分构成比例的安排主要取决于投资者的投资目标。

如果投资的主要目的在于获得眼前收入，防御性的比例就要高一些，进取性的比例就要低一些,前者可达70％，后者则为30％.如果投资的主要目的在于实现收入增长，尽可能多地获得投资收益，就要求进取性的比例大一些，防御性的比例小一些。

证券投资的基本原则与技巧证券投资是一种重要的投资方式，它可以让人们通过购买股票、债券等证券品种来获取收益。

然而，证券市场的波动性较大，风险也相对较高。

因此，了解证券投资的基本原则和技巧对于投资者来说至关重要。

一、基本原则1. 风险与收益的平衡在证券投资中，风险与收益通常是相互关联的，高风险往往伴随着高收益，低风险则相应地带来低收益。

投资者应根据自身的风险承受能力来确定投资组合的风险水平，以平衡风险与收益的关系。

2. 分散投资分散投资是降低投资风险的有效方法之一。

投资者应该将资金分散投资于不同的证券品种、行业和地区，以避免因某个特定证券或行业的不利情况而导致整体投资收益受损。

3. 安全垫与流动性准备投资者应该保持一定的安全垫，以备应对紧急情况或市场波动造成的资金损失。

此外，投资者还应确保自己在投资中保持足够的流动性，以便在需要时能够及时调整投资组合或抓住投资机会。

二、投资技巧1. 基础知识与研究在进行证券投资之前，投资者应该具备一定的基础知识和相关研究能力。

了解财务报表、行业动态、宏观经济数据等信息，可以帮助投资者做出明智的投资决策。

2. 长期投资与价值投资在证券投资中，长期投资和价值投资是被广泛认可的投资策略。

长期投资者关注企业的基本面和长期成长潜力，通过对公司的价值进行评估，选择低估值的股票进行持有。

这种策略能够有效规避市场波动对投资者的影响。

3. 寻找投资机会投资者应该时刻保持对市场的观察与研究，寻找投资机会。

例如，可以关注一些有优质基本面、良好盈利增长和发展潜力的公司，或者关注某个行业的新兴趋势和发展方向，以找到有潜力的投资标的。

4. 严格风险控制在证券投资中，风险控制至关重要。

投资者应该建立风险管理体系，制定适合自己的投资计划和风险承受能力，设定合理的止损和止盈点位，以及控制投资仓位，避免过度集中风险。

5. 不跟风和情绪化决策在市场波动时，投资者往往容易陷入跟风和情绪化决策，盲目追涨杀跌。

如何掌握证券投资的技巧证券投资是一项长期的、复杂的过程，需要投资者具备一定的知识和技巧。

投资者不仅要了解证券市场的运作规则和相关法律法规，还需要分析市场趋势和个股的投资价值，掌握正确的投资策略和风险控制技巧。

本文将从以下几个方面探讨如何掌握证券投资的技巧。

一、了解证券市场运作规则和投资工具在投资之前，投资者需要了解证券市场的运作规则和投资工具。

证券市场一般包括股票、债券、基金等多种证券品种。

每种证券品种有其特定的运作规则和投资价值。

例如，股票是代表企业所有权的证券，其价格的波动主要受企业基本面、市场风险等因素影响；而债券则是代表借款人的债权，在借款期到期时支付利息和本金，其价格主要受利率波动和发行人信用等因素影响。

基金则是由专业机构投资管理的一种投资工具，可以分为股票基金、债券基金、货币基金等多种类型。

二、分析市场趋势和个股价值投资者应该掌握市场趋势和个股价值的分析方法。

市场趋势分析主要包括技术分析和基本面分析。

技术分析是利用价格趋势和成交量等市场数据分析市场的变化规律，判断未来市场趋势的走向，从而制定正确的投资策略；基本面分析是分析个股发展前景、财务状况、行业竞争等基本因素对股票价格的影响，判断个股价值的高低，从而决定是否买入或卖出。

三、掌握正确的投资策略和风险控制技巧投资者需要制定正确的投资策略和风险控制技巧。

常用的投资策略包括价值投资、成长投资、指数投资等。

价值投资是以股票的真实价值为基础，挑选低估价值的股票进行投资；成长投资则是投资业绩增长良好的公司股票；指数投资则是采用被动投资策略购买股票指数基金等投资品种，跟随整个市场走势。

风险控制技巧包括分散投资、止损反转、定期定额投资等。

分散投资是将投资分散在不同的领域和不同的行业，降低投资风险；止损反转是在设定了止损价位之后，如果股票价格下跌到止损价位时立即平仓反转；定期定额投资则是每月定期定额购买一定数量的证券品种，以平均成本投资，降低投资风险。

证券投资的技巧随着现代社会的发展，证券投资成为了越来越多人追逐财富增长的途径。

然而，证券市场的波动性和风险性也给投资者带来了很大的挑战。

为了提高投资成功率，掌握一些证券投资的技巧是非常重要的。

本文将为您介绍一些有效的证券投资技巧。

一、研究基本面和技术面在证券投资中，研究证券的基本面和技术面是非常重要的。

基本面分析包括研究公司的财务状况、业绩增长、竞争优势等因素，以及宏观经济、产业发展等因素的影响。

技术面分析则关注于股票价格和成交量等技术指标，以判断市场的走势。

通过研究公司的基本面和技术面，投资者可以更好地了解证券的价值和潜力，从而做出明智的投资决策。

二、分散投资风险分散投资是一种有效的风险管理策略。

通过投资多种不同类型、不同行业甚至不同国家的证券，可以降低单一证券风险对整体投资组合的冲击。

投资者可以选择在不同行业领域进行投资，比如同时投资股票、债券和商品等，以实现资产的分散。

此外，还可以选择投资不同规模的公司和地区，以进一步降低风险。

三、购买低估值的证券购买低估值的证券是一种常用的投资策略。

低估值证券指的是市场价格低于其内在价值的证券。

通过购买低估值的证券，投资者可以获得更高的回报。

投资者可以运用财务比率、市盈率等指标来判断证券的估值水平。

同时，也可以通过比较同行业或同类型证券的估值水平，找出低估值的证券进行投资。

四、建立长期投资观念证券投资并非短期行为，而是需要具备长期投资观念的。

市场的波动和风险是不可避免的，但长期来看，优质证券往往能够带来良好的回报。

因此，投资者需要放眼未来，选择那些有良好业绩和成长潜力的证券进行投资，并持有久期。

同时，投资者应该避免盲目跟风，坚持自己的判断和策略。

五、密切关注市场信息市场信息对证券投资至关重要。

投资者需要密切关注与自己所投资的证券相关的新闻、公告和财务报表等信息，以及宏观经济和政策等方面的消息。

及时获取并准确解读市场信息，可以帮助投资者把握市场走向和机会。

股市投资技巧与策略分享一、股市投资技巧与策略分享在股市投资中，掌握一些技巧和策略是非常重要的。

首先，要注意市场的走势，及时调整自己的投资组合。

其次，要学会分散投资，降低风险。

另外，要保持耐心，不要盲目跟风，要有自己的判断和决策能力。

二、技巧一：短线交易短线交易是一种快速买卖股票的方式，通过抓住股票价格的波动来获取利润。

在进行短线交易时，要密切关注市场动态，及时把握买卖时机，控制好仓位，避免过度交易。

三、技巧二：长线投资长线投资是一种持有股票较长时间的投资方式，通过长期持有优质股票来获取稳定的收益。

在进行长线投资时，要选择有潜力的公司，关注公司的基本面和发展前景，坚定持有信念，不受短期波动影响。

四、技巧三：止损策略止损是投资中非常重要的一环，可以帮助投资者及时止损，避免损失扩大。

在设定止损点时，要根据个人的风险承受能力和投资目标来确定，严格执行止损策略，不要因为情绪而改变原定计划。

五、技巧四：资金管理资金管理是股市投资中至关重要的一环，可以帮助投资者规避风险，保护本金。

在进行资金管理时，要合理分配资金，控制好仓位，不要孤注一掷，避免因为一次失误而导致全盘皆输。

六、技巧五：市场分析市场分析是股市投资中必不可少的一部分，可以帮助投资者了解市场走势，把握投资机会。

在进行市场分析时，要综合利用基本面分析和技术分析，关注市场热点和资金流向，及时调整自己的投资策略。

七、总结股市投资是一项高风险高回报的活动，需要投资者具备一定的知识和技巧。

通过掌握一些投资技巧和策略，可以帮助投资者在股市中取得更好的投资收益。

希望以上分享的股市投资技巧和策略对大家有所帮助，祝大家投资顺利！。