美国债：吞噬各国外汇的“巨大黑洞”

外汇储备到底是谁的外汇储备又该怎么使用专家谈外汇一、外汇储备到底是谁的？相蓝欣：有人说，外国直接投资进入中国时要转换为人民币，这跟老百姓的“血汗钱”没有关系。

这种说法混淆了一个概念——国家平衡收支。

外国人在中国投资的多寡，与中国出口能力大小直接相关。

中国的出口能力越强，境外投资就越愿意进来。

中国外汇的根本来源，是中国劳动者多年以来辛勤劳动的积累，他们的辛勤劳动让中国在对外贸易中占据优势。

同时，外汇储备的构成是一个有机整体，不能用数字简单地无机分割，认为中国外汇储备某一部分不是中国老百姓的“血汗钱”。

赵锡军：外汇和外汇储备是两个概念。

外汇收入来源于出口和外商投资；比如企业卖东西给外国人，收到了外国人的钱，收到的外币是外汇；外商投资进来，需要把外币兑换成人民币。

这部分兑换来的外币也是外汇。

外汇想要变成外汇储备的话，需要国家掏钱去买。

国家的钱一部分来自老百姓的税收以及其他的国家资产，比如黄金之类的资产；另一部分来自国家投放的货币。

如果说一个国家是所有公民的，那么最终的落脚点，外汇储备应该归所有公民，而不仅仅是平民老百姓，也有政府官员，也有商人。

但是它具体体现在公民推举建立的政府的账面上。

人民银行购买外汇需要发行一定货币，而发行货币的权力是全体公民赋予的。

外汇储备最终归全体公民所有，而被授权管理这份资产的，是由全体公民选举建立起来的政府的专门部门。

外汇储备是人民银行印的钞票买回来的。

尽管全体公民赋予了人民银行印钞票的权力，但是人民银行不能无限制地印钞票并分给每个人。

印多少钞票，跟每个人能享受多少福利是不一样的。

人民银行现在多印了钞票，但这部分钞票是没有对应商品的。

这样的话，钞票也就没有价值。

外汇储备从本质上来讲是印了钞票买回来的东西，而不是像税收那样，把创造出来的财富的一部分无偿地给了国家，然后国家通过补贴医疗、教育等福利，还利于民。

外汇储备谁也没有去创造，就是印钞票买回来的，所以也不存在还给谁的问题。

精心整理美元超发祸乱世界，世界陷入了恶性循环100年前，全球债务总额是0。

100年后的今天，全球债务总额是230万亿美元！对于世界上每一个人来说，绝大多数还没有意识到一个事实：我们现在财富的增加，很大程度上并不是来自生产力的提高，而是来自于我们不断侵蚀了我们明天的财富——全球债务的助推，也就是说：我们一直生是一切围绕黄金转。

第二次世界大战结束之后，世界需要重建秩序，更需要一体化，此时发行通用货币变得尤为迫切，当然这也是一种至高无上的权力。

每一个人都有自己的信用，比个人更有信用的是企业，比企业更有信用的是国家。

所有此时有实力的国家都在争夺发行全球的通用货币的权力。

显然这个权力属于拥有黄金最多的国家。

当时英国财政部长凯恩斯（没错，就是宏观经济学的奠基人凯恩斯）试图用发行的英镑充当全球通用货币，企图重构大英帝国的荣光。

但尴尬的是：此时的英国国库里实在没有黄金了，这让凯恩斯大受打击，回英国后不久即郁郁而终。

而二战的暴富户美国却控制了全球80%的黄金储备，因此成了全球最有信用的国家，美元也成了全球通用货币。

现在大家可以明白一个事实了：为什么1美元可以兑换6块多人民币？这其实变相呈现一个事实：美国发行的货币的信用每35每印国央行储备的22亿–23亿美元全部换成黄金拿了回来，这对美国是沉重一击。

法国的这一行为对其他国家产生了示范效应，他们都将美元外汇拿去兑换黄金，这下美国慌了！1971年8月15日，时任美国总统尼克松宣布美元与黄金脱钩。

这标志着布雷顿森林体系瓦解的开始，是美国第一次公开背叛了自己的信用。

美元和黄金脱钩之后，美元必须找到新的信用做背书，还有什么能像黄金那样具备普世价值呢？只有石油！因为凡是需要生产活动的国家或企业都离不开石油，为了控制石油的主要产地——中东，美国不惜代价先后发起阿富汗战争、海外战争，伊拉克战争，挑起阿拉伯和以色列之间的战争，分化中东，如今中东除了叙利亚和伊朗外，基本上都被美国控制或胁迫。

拥有巨额外汇储备的中国落入了“美元陷阱”美国到底欠了多少外债？显然，这将是一个庞大而难以细数的数字。

根据美国媒体报道，截至2013年7月底，海外债主共持有 5.6万亿美元美国财政部国债。

根据美国财政部数据，截至2013年7月，中国持有1.28万亿美元的美国国债，日本持有1.14万亿美元美国国债。

作为美国国债两大债主，中国和日本正在应对来自美国出现空前债务违约的压力。

日本副首相兼财务大臣麻生太郎与日本央行行长黑田东彦近日敦促美国政府早日解决政治僵局，称债务违约将给全球经济带来严重后果。

一位日本财政部高级官员表示，美国违约可能导致投资者抛售美元，从而大幅推高日元。

而作为美国国债最大海外债主的中国财政部日前发出预警，称“一旦发生债务违约，美方应首先确保国债利息的支付”。

由于中国外汇大部分用于购买美国国债，美国债务违约置中国于两难境地。

美国财政部数据显示，中国是美国国债的第三大债主，一共持有 1.28万亿美元的美国国债，也是美国国债最大的外部债权国。

有关专家表示，中国难逃美元陷阱：如果美债违约，作为最大债权国的中国将面临无法获得还本付息的风险；假使美债不违约，但如果美国新发行的债券没有买家，就得由美联储照单全收，而这等同于新一轮的QE（量化宽松货币政策）。

中国财政部副部长朱光耀7日表示，中方要求美方在10月17日之前采取切实措施，及时解决国债上限争执，防止美国国债违约，确保中国对美投资安全。

“一旦发生债务违约，美方应首先确保国债利息的支付。

”而中国作为美国国债最大海外债主，一旦美国债务违约，一方面美国可能本息支付都将违约；另一方面一旦中国采取抛售措施，国债价格必将暴跌，收益率根本覆盖不了价格下跌的亏损。

实际上，中国已处于极为被动的两难选择之中。

“美元是全球市场的主宰货币，占据80%以上的市场份额，美国两党最后会达成一致，继续提高美债上限，这是惯例。

”中国外汇投资研究院院长谭雅玲表示，如果美债违约说明美元不行了，美国人努力了两百年是不会放弃美元的。

美国债务危机及其影响分析作者：刘友法来源：《对外经贸实务》 2011年第11期美国债务危机持续发酵，已成为国际焦点问题。

本文谨探讨美国债务危机的基本概念，探究危机的成因，并分析上述危机对世界经济及我国发展战略的影响。

一、美国债务与债务危机（一）美国外债基本构成美国对外债务由政府债务、公司债务和美国居民的债务三大部分组成。

据统计，美国目前14.3万亿美元的公共债务系指联邦政府的负债，并未涵盖州政府和地方政府约2.5 万亿美元的债务规模，以及房利美和房地美等得到政府信用担保的“政府支持企业”约6.6万亿美元的债务。

从债务构成情况看，美国现有公共债务里，约4.45 万亿美元由外国投资者持有，中国是美国最大的单一债务持有国，占12%左右。

美联储是仅次于中国的第二大美国债持有主体，持有额占10%左右。

由此可见，美国国债中有将近70%由美国政府或本国投资者持有。

从债务规模看，在2010年美国联邦政府、州政府和地方政府、居民、非金融企业的总债务共计约36 万亿美元，相当于同年GDP 的246%。

据美财政部统计，2008 年以来，联邦政府为实施紧急救助和刺激经济复苏，导致国债陡增5万亿美元之多。

再加上金融部门共14万亿美元的债务（内含“政府支持企业”约6.6 万亿美元的债务），美国债务规模超过50万亿美元，占GDP 的比重约为343%。

进而言之，美国还存在大量隐性债务。

美国长期实行高福利政策，以期维持和促进社会稳定。

随着美国人口不断扩张，随着老年人口比重不断增加，美国在社保基金、医疗保险等领域负债经营状况愈发严重。

据美国劳工部统计，2010 年，全国范围社保基金隐性负债多达13.5 万亿美元，医疗保险隐性负债则高达85.7 万亿美元，两者相加，政府隐性总负债高达102 万亿美元。

（二）美国债务特点目前看来，美国债务主要呈现下列特点：其一，隐形债务规模庞大。

观察美国债务风险大小，不仅要其联邦政府负债，而且要看地方政府、居民、非金融企业和金融机构负债；不仅要观察现有债务规模，而且要看其增长态势。

美国国债违约对发展中国家的影响随着全球化的加速和经济的紧密联系，美国国债违约对发展中国家的影响日益显著。

本文将重点探讨美国国债违约对发展中国家的影响，并提出一些可能的解决方案。

一、美国国债违约的影响1.1 货币市场美国是全球最大的债务国，他的国债市场是全球最领先和庞大的。

国债违约将导致债券市场的严重震荡，其中不仅包括美国的金融市场，更涉及全球金融市场。

由此可以看出，美国国债违约将会对其贸易伙伴和借款国家的货币市场产生影响。

1.2 贸易美国国债的市场规模巨大，全球很多国家都会在该市场上进行债务投资。

所以，在美国国债违约后，其对全球市场的冲击将会给世界经济体系带来极大的不确定性和不稳定性。

不仅仅是拥有美国国债的美国的贸易伙伴，更涉及到世界上的各个国家。

这将会导致全球贸易环境大范围的动荡和不确定性，影响全球经济发展。

1.3 城市化发展美国国债违约还会对发展中国家的城市化进程产生重大冲击。

中国是世界上最大的债权国家，中国政府持有的美国国债规模巨大。

美国国债违约将会对中国造成极大的影响，中国的消费规模将会发生变化，中国的城市化进程也将受到影响。

城市化是中国的发展方针之一，但由于美国国债的影响，中国的城市化发展可能会面临一些不确定性。

二、可能的解决方案2.1 多元化投资对于发展中国家来说，应该将投资多元化，降低对美国国债市场的依赖度。

应该将合理的投资分散到不同的国家、地区和资产类别，以降低投资风险。

对于财务相对稳健的投资者来说，这种多元化投资策略不仅可以降低风险，也可以提高收益。

2.2 发展本土金融市场发展中国家应该大力发展本土金融市场，推动本土资本市场的开放和发展。

优化境内金融市场，提高金融产品的质量和范围，促进国内金融市场的发展，同时将本土的人民币作为投资和交易工具，降低对美国国债市场的依赖度。

2.3 发展国际货币发展中国家应该积极参与国际货币体系的改革，并推动发展以人民币为代表的国际货币。

在世界货币体系中，人民币被广泛认为是一种潜在的国际货币。

分析称美国恶招频出意在逼迫中国买美国债 2010年02月08日 01:46 华龙网封杀中国外储购买黄金的最后空间财经评论员张庭宾“变脸”已不再是川剧的独门绝技，这一次美国变脸之快，令很多人惊讶。

去年11月中旬，美国奥巴马总统访华时，对中国表现得亲切和蔼。

中美双方所签署的《中美联合声明》表示：“培育和深化双边战略互信对新时期中美关系发展至关重要”；“美方欢迎一个强大、繁荣、成功、在国际事务中发挥更大作用的中国”；在台湾问题上，美方“奉行一个中国政策，遵守中美三个联合公报的原则。

美方欢迎台湾海峡两岸关系和平发展，期待两岸加强经济、政治及其他领域的对话与互动，建立更加积极、稳定的关系”。

仅仅2个月后，奥巴马就在全面挑战中国的核心利益：向台湾出售武器；宣布将会见达赖；对中国钢铁等产品征收高达289%的反倾销税；力挺Google对抗中国的互联网管理；美国评级公司惠誉下调了中国中信银行(6.69,-0.18,-2.62%)和招商银行(15.13,-0.35,-2.26%)的评级……可以说，美方几乎用上了除军事手段之外的一切威慑手段。

从奥巴马上任后对国际社会表达的和解善意，到其领受诺贝尔和平奖，到中国访问时的温和姿态，急转直下到今天的冷若冰霜，这不可能仅仅是其个人情绪的变脸，我们必须弄清楚其背后真正动机——即如今美国对华恶招频出到底为了什么？这一切其实并不意外。

2009年8月，本人在专著《黄金保卫中国》一书中明确预警：历史已经跨越了从美元统治到黄金王者归来的分水岭，成为牺牲品还是乘势而起，等待中国人抉择！美元绝不会放弃将人民币变成“垫脚石”的幻想，更加激烈的大国货币博弈才刚刚开始。

这个更加激烈的“大国货币博弈”所指何意呢？是美元纸币危机难以避免的大趋势，美国仅靠自身力量想要扭转美元大败局已几乎不可能，它唯有向外转嫁危机，而最佳对象就是中国。

其中要害点是——威逼利诱中国外汇储备购买美国国债，千方百计阻止中国外储购买实物黄金。

美国债务危机及其影响简介美国是全球最大的国家债务持有者，近年来美国债务规模不断攀升，引发了人们对美国债务危机的担忧。

本文将就美国债务危机的原因、后果以及对全球经济的影响进行探讨。

美国债务危机的原因美国债务危机的起因可以追溯到20世纪90年代，当时美国政府为了刺激经济增长和就业率，实行了一系列的减税和增加政府支出的政策。

这些政策导致了财政赤字的不断扩大，进而引发了债务的快速增长。

此外，美国的国内消费水平也是债务危机的原因之一。

美国是一个消费驱动型经济体，人们普遍倾向于通过消费来提高自己的生活水平。

然而，当消费过度依赖借贷时，就可能导致个人债务的膨胀。

此外，全球金融危机对美国债务危机的加剧也起到了重要的作用。

金融危机导致全球经济衰退，使得美国经济增长放缓，税收减少，财政赤字进一步扩大。

美国债务危机的后果美国债务危机带来了一系列的后果，包括但不限于以下几点：1.经济形势的恶化：债务危机导致美国的财政状况恶化，降低了美国的信用评级。

这可能导致投资者对美国政府债券的信心下降，进而导致债务利率的上升，拖累经济增长。

2.长期经济不稳定：债务危机可能导致美国政府财政紧缩措施的推行，包括减少政府支出或提高税收等。

这些措施可能对经济增长产生消极影响，进一步加剧经济的不稳定性。

3.全球金融市场的动荡：美国作为全球经济的重要一员，其债务危机可能对全球金融市场产生严重的影响。

投资者可能对全球债券市场产生担忧，导致股票市场的大幅下跌，甚至引发金融风暴。

4.贸易逆差的扩大：美国债务危机可能导致美元贬值，进而导致出口的竞争力下降，从而进一步扩大美国的贸易逆差。

这会对美国的制造业和就业市场造成冲击。

美国债务危机对全球经济的影响美国是全球最大的经济体，其债务危机势必对全球经济产生广泛的影响。

首先，美国的债务危机可能对全球金融市场产生冲击。

投资者可能转移资金到相对稳定的资产，导致新兴市场的资金流动问题，并导致全球股市下跌。

其次，美国债务危机也可能加剧全球经济的不确定性。

美元或在2024年面临全球债务危机风险在全球经济发展的背景下，美元在未来几年可能面临全球债务危机的风险。

本文将通过分析当前全球债务形势、美元作为国际储备货币的地位以及不断增长的美国国债等因素，探讨美元面临的潜在危机风险。

同时，本文还将提出一些可能发生的影响和对策。

近年来，全球债务呈现快速增长的趋势。

据国际清算银行的数据，全球债务总额已经超过了250万亿美元，占全球GDP的325%。

特别是在政府债务方面，许多国家的债务负担严重，这意味着他们需要不断借贷来支付利息和本金，增加了全球债务风险的积累。

作为全球主要储备货币之一，美元在全球经济体系中扮演着重要角色。

然而，美元在全球金融体系中的溢出效应也带来了潜在的风险。

当其他国家的经济出现问题时，他们往往会借入美元来解决支付问题。

这种借贷可能导致债务违约，增加金融系统的不稳定性。

另外，美元作为储备货币，其价值变动会对其他国家的经济产生重要影响，这也可能带来全球经济的不确定性。

此外，美国国债持续增长也给美元造成了风险。

作为世界上最大的债权国，美国国债规模庞大。

根据美国国债局的数据，截至2020年底，美国国债规模达到了28万亿美元。

随着美国政府不断增加财政赤字和债务，美元的价格可能面临下跌压力。

当投资者对美国国债的信心下降，他们可能会转向其他投资选择，进一步削弱美元的地位。

面对这些潜在的危机风险，各国应该采取积极的应对措施。

首先，各国应加强监管和风险管理，合理控制债务规模，并寻求多样化的融资来源，减少对美元的依赖。

其次，在国际金融机构的引导下，各国应加强合作，推动全球金融体系的改革和完善，降低全球债务风险。

此外，各国还应该加强货币政策的协调，避免出现大规模的资本流动和货币贬值。

尽管美元面临全球债务危机风险，但其作为全球主要储备货币的地位仍然稳固。

美国拥有强大的经济实力和货币发行机构，这为美元的地位提供了基础。

此外，没有其他国际货币能够完全取代美元的地位，因此其面临的风险相对较小。

美债危机的形成原因分析
美债危机（也称为“财政崩溃”）是2008年全球金融危机的一个子集，它是由美国政府长期的财政赤字、债务累积和经济下滑所引起的。

随着美国政府发行债券的数量超过了它的税收收入，并且国内外的借贷者不再愿意购买美国政府的债券，美国债务问题开始暴露。

美债危机的形成原因可以归纳为以下几个因素：
1. 财政赤字
美国政府长期以来一直在财政赤字的状态下运转。

政府采取不断增加支出和减少税收的措施，使得国债占GDP的比例不断攀升。

特别是在2008年国际金融危机的爆发之前，美国政府已经向市场发行了大量的国债，这也是美国财政赤字的主要原因之一。

2. 经济下行
在危机爆发之前，美国经济一直处于下行的趋势。

2008年初，房地产市场崩溃导致银行和投资机构的资产贬值，引起了全球金融市场的剧烈波动。

这也导致许多外国投资者将资金撤出美国，这使得美国政府必须发行更多的债券以平衡支出和收入。

3. 外债问题
由于美国经济和贸易关系对世界其他地区产生了巨大影响，大量的外国投资者发现美国是一个安全、稳定和公平的市场来投资。

因此，外国投资者在美国市场上大量购买了美国政府发行的国债。

然而，在2008年危机期间，这些投资者开始撤回他们的资金，这导致了一场全球性的金融危机。

这也揭示了美国长期依赖外国借款的问题。

4. 金融监管问题
金融危机显示出美国监管系统存在明显的缺陷。

多家银行和金融机构之间的关系错综复杂，也在一定程度上挫败了美国政府的监管能力。

在美国危机之前，金融和市场监管部门对银行和金融机构的资本充足率、流动性风险等指标监管不力，这为危机爆发埋下了伏笔。