万科地产05年到09年资产负债管理能力分析

万科 A 偿债能力分析偿债能力是指企业用其资产偿还短期债务和长期债务能力。

企业有无支付现金的能力和长还能债务的能力，是企业能否生存和健康发展的关键（一）短期偿债能力分析1、流动比率2008年年末流动比率=流动资产/流动负债=113456373203.92/64553721902.60=1.762009年年末流动比率=流动资产/流动负债=130323279449.37/68058279849.28=1.922010年年末流动比率=流动资产/流动负债=205521000000/129651000000=1.59分析：万科所在的房地产业08年的平均流动比率为1.84，说明与同类公司相比，万科09年的流动比率明显高于同行业比率，万科存在的流动负债财务风险较少。

同时，万科09年的流动比率比08年大幅度提高，说明万科在09年的财务风险有所下降，偿债能力增强。

但在10年呈下降趋势，说明公司的短期偿债能力下降了，企业的财务状况不稳定。

2、速动比率2008年年末速动比率=（流动资产-存货）/流动负债=（113456373203.92-85898696524.95）/64553721902.60=0.43 2009年年末速动比率=（流动资产-存货）/流动负债=（130323279449.37-90085294305.52）/68058279849.28=0.59 2010年年末速动比率=（流动资产-存货）/流动负债=（205521000000-333000000）/129651000000=0.56分析：万科所在的房地产业08年的平均速动比率为0.57，可见万科在09年的速动比率与同行业相当。

同时，万科在09年的速动比率比08年大有提高，说明万科的财务风险有所下降，偿债能力增强。

但在10年呈下降趋势，说明公司受房地产市场调控影响，偿债能力下降。

3、现金比率2008年的现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债=199********/64553721902=30.95%2009年的现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债=（230019000000+740471）/68058279849=33.8%2010年的现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债=378169000000/129651000000=29.17%分析：从数据看，万科的现金比率上升后下降，从08年的30.95% 上升到09年的33.8%，说明企业的即刻变相能力增强，但10年又下降到29.17%，说明万科的存货变现能力是制约短期偿债能力的主要因素。

万科财务状况分析引言概述：万科是中国最大的房地产开辟商之一，其财务状况向来备受关注。

本文将对万科的财务状况进行分析，从财务指标、资产负债表、利润表和现金流量表四个方面进行详细阐述，以便更好地了解万科的财务状况。

一、财务指标分析1.1 资产负债率：资产负债率是衡量公司负债情况的重要指标。

我们将分析万科的资产负债率变化情况，以判断其财务风险水平。

1.2 偿债能力：偿债能力是评估公司偿还债务能力的指标。

我们将研究万科的流动比率、速动比率和利息保障倍数，以评估其偿债能力。

1.3 盈利能力：盈利能力是评估公司获利能力的指标。

我们将分析万科的净利润率、毛利润率和营业利润率，以评估其盈利能力。

二、资产负债表分析2.1 资产结构：我们将分析万科的资产结构，包括长期资产、流动资产和非流动资产的比例，以了解其资产配置情况。

2.2 负债结构：我们将研究万科的负债结构，包括长期负债、流动负债和非流动负债的比例，以评估其负债风险。

2.3 资本结构：我们将分析万科的资本结构，包括股东权益和负债的比例，以了解其融资情况。

三、利润表分析3.1 营业收入：我们将分析万科的营业收入情况，包括总收入和各项业务收入的构成，以了解其主要盈利来源。

3.2 成本费用：我们将研究万科的成本费用情况，包括销售费用、管理费用和财务费用的比例，以评估其成本控制能力。

3.3 利润分配：我们将分析万科的净利润分配情况，包括分红比例和留存利润的比例，以了解其盈利分配策略。

四、现金流量表分析4.1 经营活动现金流量：我们将分析万科的经营活动现金流量情况，包括经营性现金流入和现金流出的比例，以评估其经营状况。

4.2 投资活动现金流量：我们将研究万科的投资活动现金流量情况，包括投资性现金流入和现金流出的比例，以了解其投资策略。

4.3 筹资活动现金流量：我们将分析万科的筹资活动现金流量情况，包括筹资性现金流入和现金流出的比例，以评估其融资情况。

通过以上四个部份的详细分析，我们能够全面了解万科的财务状况。

万科财务报表分析一背景分析万科企业股份有限公司成立于1984年5月，是目前中国最大的专业住宅开发企业。

2008年公司完成新开工面积523.3万平方米，竣工面积529.4万平方米，实现销售金额478.7亿元，结算收入404.9亿元，净利润40.3亿元。

万科企业股份有限公司原系经深圳市人民政府深府办 (1988) 1509 号文批准，于1988 年11月1 日在深圳现代企业有限公司基础上改组设立的股份有限公司,原名为“深圳万科企业股份有限公司”。

截止到2009年3月31日，公司第一大股东为华润股份有限公司，控股14.73%。

公司主营业务为：房地产开发；兴办实业（具体项目另行申报）；国内商业、物资供销业（不含专营、专控、专卖商品）；进出口业务（按深经发审证字第113号外贸企业审定证书规定办理）。

截至2009年3月31日，公司总股本109.95亿股，第一季度公司实现营业收入8,164.32百万元，同比增长27.56%；归属于母公司所有者净利润768.76百万元，同比增长7.05%；实现基本每股收益0.07元。

万科认为，坚守价值底线、拒绝利益诱惑，坚持以专业能力从市场获取公平回报，是万科获得成功的基石。

公司致力于通过规范、透明的企业文化和稳健、专注的发展模式，成为最受客户、最受投资者、最受员工、最受合作伙伴欢迎，最受社会尊重的企业。

凭借公司治理和道德准则上的表现，公司连续六次获得“中国最受尊敬企业”称号，2008年入选《华尔街日报》（亚洲版）“中国十大最受尊敬企业”。

目前房地产业发展形势：①进入 2010年前后，政府推出一系列调控政策，以遏制房价过快上涨、引导住宅市场理性发展；②预计2010年房地产调控政策将以稳健的调控政策为主，保证房地产市场的平稳运行；③低碳经济与节能环保的理念逐渐深入人心，而房地产行业在节能减排中将扮演重要角色。

能否率先完成绿色转型，对于参与绿色经济背景下的市场竞争至关重要。

③2010年万科的房地产业务收入500亿元，同比增长3.55%，营业利润率30%，比上年提高8个百分点；物业管理收入4.3亿元，同比增长30.96%，营业利润率13.44%。

万科财务报表分析1.短期债务能力分析：（1）流动比率：流动比率是衡量企业短期偿债能力的一个重要财务指标，这个比率越高，说明企业偿还负债的能力越来越强，流动负债得到偿还的保障越来越大。

由图表可知，万科股份有限公司2009年一2013年的流动比率明显呈不降趋势，可以说明近5年来万科偿还负债的能力有所下降，且流动负债得到偿还的保障越来越小。

（2）速动比率：是衡量企业短期负债能力的一个财务指标，速动比率越高，说明企业的短期偿债能力越强。

万科2009年一2013年的速动比率虽冇波动, 但整体看来还是呈下降趋势，说明近5年万科的短期偿债能力略有减弱。

（3）现金比率：企业现金类资产与流动负债的比值，反映企业的直接偿付能力, 现金比率高，说明企业有较好的支付能力，对偿付债务是有保障的。

2009 年一2013年，万科的现金比率呈下降趋势，说明万科自2009年以来的支付能力有所下降。

（4）现金流量比率：企业经营活动所产生的现金流量浄额与流动负债的比值, 现金流量比率是从动态角度反映企业经营活动产生的现金流量净额偿付流动负债的能力，现金流量比率越高，企业短期偿债能力越好。

万科近5 年的现金流量比率呈下降趋势，说明万科短期偿债能力有所下降。

2.长期债务能力分析：（1）资产负债率：是指企业负债总额与资产总额的比率，它反映企业偿还债务的综合能力，其比率越高，企业偿还债务的能力越差，财务风险越大。

万科2009 年一2013年的资产负债率近5年呈上升趋势，说明万科近5年偿还债务的能力越来越差，财务风险越来越大。

（2）股东权益比率：是股东权益总额与资产总额的比值，该比率与负债比率之和等于1，股东权益比率越大，负债比率就越小，企业的财务风险也越小，偿还长期债务的能力就越强。

万科近5年的股东权益比率总体呈下降趋势，说明万科自2009年至今，负债比率越来越大，企业的财务风险也略冇上升，偿还长期债务的能力有所减弱。

(3)产权比率：也称负债股权比率，是负债总额与股东权益总额的比值，产权比率实际上是负债比率的另一种表现形式，它反映了债权人所提供资金与股东所提供资金的对比关系，可以揭示企业的财务风险以及股东权益对债务的保障程度, 该比率越低，说明企业长期财务状况越好，债权人贷款的安全性越有保障，企业财务风险越小，万科近5年的产权比率：由上表可知，万科近5年的产权比率总体上呈上升趋势，说明该企业近年来长期财务状况略有下降，债权人贷款的安全性有所降低，企业的财务风险增加。

万科资产负债表趋势分析资产负债表趋势分析宝利来公司总资产2009年比2008年增加1%，2010年比2009年减少2%，从资产分布上看，主要表现为预付帐款减少100%，在建工程增加0;从资金来源上看，流动负债2010年比2009年减少了39%，2009比2008年增加了23%，2010年减少了短期内企业偿债的压力、风险。

所有者权益2010年比2009年增加了1%，2009年比2008年减少了1%，主要表现2010年未分配利润的增加，可以看出2010年宝利来企业发展还是很好，利润相比增加了。

但是2009年未分配利润较2008年下降。

就流动资产而言，2009年预付帐款增加76%，土地越来越稀缺是预付帐款增加的主要原因。

2010年预付账款减少了100%。

2010年货币资金增加了37%，主要是企业规模及工作量的增加，资金流动性较好。

2009年减少10%，可见2009的经济状况并不乐观，企业处于发展停滞状态。

应收帐款2009年和2010年均有增加，并且其增加数量较大，2010年增加了34204%，应当引起重视。

增加了企业为计提坏账的损失减少了其他人无偿占用企业资金的数量，企业的资金控制能力更弱。

其他应收帐款2010年较2009年减少了97%，小于应收帐款，属于正常现象。

年较2009年增加了2%，2009年较2008再来看非流动资产，固定资产2010 年减少了70%。

从负债所有者权益来看，2010年应付帐款减少了2%，2009年应付账款增加了6%，公司可以在短期内占用其他公司的资产，这又可以减少公司的短期借款。

2009年预付帐款增加了76%，酒店行业与收帐款较其他行业都要高。

2010年应交税费减少84%，2009年增加55%。

2010年应收利息从0.01增长到592300，应引起关注。

盈余公积金不变，未分配利润减少，今年公司经营状况不佳。

第1篇一、前言万科企业股份有限公司（以下简称“万科”或“公司”）成立于1984年，总部位于中国深圳，是中国领先的房地产开发企业之一。

自成立以来，万科始终坚持“为普通人创造美好生活”的理念，致力于提供高品质的住宅和社区服务。

本报告将对万科近三年的财务状况进行详细分析，以期为投资者、合作伙伴及公众提供参考。

二、财务概况1. 营业收入近三年，万科的营业收入呈现稳定增长的趋势。

2019年，公司实现营业收入3827.6亿元，同比增长24.8%；2020年，营业收入达到4408.2亿元，同比增长15.3%；2021年，营业收入为5014.3亿元，同比增长13.8%。

这一增长趋势表明，万科在市场竞争中保持了较强的盈利能力。

2. 净利润万科的净利润也呈现稳定增长态势。

2019年，公司实现净利润356.7亿元，同比增长22.3%；2020年，净利润为386.4亿元，同比增长8.1%；2021年，净利润为406.4亿元，同比增长4.7%。

尽管净利润增速有所放缓，但总体仍保持稳定增长。

3. 资产负债率万科的资产负债率在过去三年中保持相对稳定。

2019年，公司资产负债率为77.2%；2020年，资产负债率为77.6%；2021年，资产负债率为77.8%。

这一数据表明，万科在资产负债管理方面较为稳健。

三、盈利能力分析1. 毛利率万科的毛利率在过去三年中呈现波动趋势。

2019年，公司毛利率为24.8%；2020年，毛利率为24.2%；2021年，毛利率为24.5%。

毛利率的波动主要受市场环境、产品结构等因素影响。

2. 净利率万科的净利率在过去三年中呈现波动趋势。

2019年，公司净利率为9.3%；2020年，净利率为8.8%；2021年，净利率为8.1%。

净利率的波动与毛利率趋势相似，主要受市场环境、成本控制等因素影响。

四、偿债能力分析1. 流动比率万科的流动比率在过去三年中保持稳定。

2019年，公司流动比率为1.32；2020年，流动比率为1.28；2021年，流动比率为1.26。

第1篇一、概述万科企业股份有限公司（以下简称“万科”或“公司”）成立于1984年，是中国领先的房地产开发企业之一，总部位于深圳。

公司业务涵盖住宅开发、商业物业、物业管理、物流仓储等多个领域。

本文将对万科的财务状况进行详细分析，旨在评估其经营状况、盈利能力、偿债能力、营运能力以及发展前景。

二、财务报表分析1. 资产负债表分析（1）资产结构分析截至2023年12月31日，万科的总资产为人民币9,812.29亿元，其中流动资产为人民币4,675.78亿元，非流动资产为人民币4,236.51亿元。

流动资产占比较高，说明公司短期偿债能力较强。

（2）负债结构分析截至2023年12月31日，万科的总负债为人民币6,717.23亿元，其中流动负债为人民币5,239.78亿元，非流动负债为人民币1,477.45亿元。

流动负债占比较高，说明公司短期偿债压力较大。

（3）所有者权益分析截至2023年12月31日，万科的所有者权益为人民币2,095.06亿元，占公司总资产的比例为21.24%。

所有者权益占比较低，说明公司对负债的依赖程度较高。

2. 利润表分析（1）营业收入分析万科2023年的营业收入为人民币8,642.17亿元，同比增长10.34%。

营业收入增长主要得益于公司住宅开发业务和物业管理业务的增长。

（2）毛利率分析万科2023年的毛利率为21.42%，较2022年有所下降。

毛利率下降主要受原材料价格上涨和市场竞争加剧的影响。

（3）净利润分析万科2023年的净利润为人民币410.12亿元，同比增长5.78%。

净利润增长主要得益于公司住宅开发业务和物业管理业务的盈利能力提升。

3. 现金流量表分析（1）经营活动现金流量分析万科2023年的经营活动现金流量净额为人民币543.65亿元，同比增长15.12%。

经营活动现金流量净额的增长表明公司经营活动产生的现金流入能力较强。

（2）投资活动现金流量分析万科2023年的投资活动现金流量净额为人民币-394.88亿元，主要由于公司加大了对房地产项目的投资。

文档编号：201305232124报告期间：2009年万科2009年财务分析报告（内部资料）摘要公司2009年营业收入为4,888,101.31万元，与2008年的4,099,177.92万元相比大幅增长，增长了19.25%。

2009年净利润为643,000.75万元，与2008年的463,986.92万元相比大幅增长，增长了38.58%。

公司2009年营业成本为3,451,471.77万元，与2008年的2,500,527.45万元相比大幅增长，增长了38.03%。

2009年销售费用为151,371.69万元，与2008年的186,035.01万元相比大幅下降，下降了18.63%。

2009年管理费用为144,198.68万元，与2008年的153,079.92万元相比大幅下降，下降了5.8%。

2009年财务费用为57,368.04万元，与2008年的65,725.33万元相比大幅下降，下降了12.72%。

公司2009年总资产为13,760,855.48万元，与2008年的11,923,657.97万元相比有较大幅度增长，增长了15.41%。

2009年流动资产为13,032,327.94万元，与2008年的11,345,637.32万元相比有较大幅度增长，增长了14.87%。

公司2009年负债总额为9,220,004.24万元，与2008年的8,041,803.02万元相比大幅增长，增长了14.65%。

2009年所有者权益为4,540,851.25万元，与2008年的3,881,854.95万元相比大幅增长，增长了16.98%。

目录一、实现利润分析 (1)(一).利润总额 (1)(二).主营业务的盈利能力 (1)(三).利润真实性判断 (2)(四).结论 (2)二、成本费用分析 (2)(一).成本构成情况 (2)(二).销售费用变化及合理性评价 (3)(三).管理费用变化及合理性评价 (3)(四).财务费用的合理性评价 (3)三、资产结构分析 (3)(一).资产构成基本情况 (3)(二).流动资产构成特点 (4)(三).资产增减变化 (5)(四).总资产增减变化原因 (5)(五).资产结构的合理性评价 (6)(六).资产结构的变动情况 (6)四、负债及权益结构分析 (6)(一).负债及权益构成基本情况 (6)(二).流动负债构成情况 (7)(三).负债的增减变化 (7)(四).负债增减变化原因 (8)(五).权益的增减变化 (8)(六).权益变化原因 (9)万科2009年财务分析报告一、实现利润分析(一).利润总额万科2009年实现利润为861,742.78万元，与2008年的632,228.56万元相比大幅增长，增长了36.3%。

第1篇一、引言万科企业股份有限公司（以下简称“万科”或“公司”）成立于1984年，是中国最大的房地产开发企业之一，总部位于广东省深圳市。

经过多年的发展，万科已成为中国房地产行业的领军企业，业务范围涵盖房地产开发、物业管理、社区服务等。

本报告通过对万科近年来的财务报表进行分析，旨在全面评估公司的财务状况、盈利能力、偿债能力、运营能力和成长能力，为投资者提供决策参考。

二、财务状况分析1. 资产负债表分析（1）资产结构分析从万科的资产负债表可以看出，公司的资产主要由流动资产、非流动资产和负债构成。

其中，流动资产占比最高，达到65.71%，主要表现为货币资金、交易性金融资产、应收账款等；非流动资产占比为30.84%，主要包括固定资产、无形资产等；负债占比为3.45%，主要包括短期借款、长期借款等。

（2）负债结构分析万科的负债主要由流动负债和长期负债构成。

流动负债占比为57.06%，主要包括应付账款、预收账款等；长期负债占比为42.94%，主要包括长期借款、应付债券等。

2. 利润表分析（1）营业收入分析万科的营业收入呈现持续增长的趋势，从2016年的2,579.39亿元增长至2020年的4,724.89亿元，年均增长率达到15.22%。

这主要得益于公司不断拓展业务范围、提高市场份额以及优化产品结构。

（2）毛利率分析万科的毛利率在2016年至2020年间呈现波动趋势，从22.21%下降至16.21%。

这主要受到房地产市场调控政策的影响，以及公司加大土地储备和投资力度导致成本上升。

（3）净利率分析万科的净利率在2016年至2020年间呈现波动趋势，从7.21%下降至5.21%。

这主要受到毛利率下降、销售费用、管理费用和财务费用上升等因素的影响。

三、偿债能力分析1. 流动比率分析万科的流动比率在2016年至2020年间呈现波动趋势，从1.46下降至1.26。

这表明公司的短期偿债能力有所下降，但整体仍处于合理水平。

万科房地产财务报告分析一、引言万科房地产是中国领先的房地产开发商和运营商，以其专业的管理团队、卓越的产品质量和卓越的客户服务而闻名。

本文将对万科房地产的财务报告进行分析，以评估其财务状况和业绩表现。

二、财务状况分析1. 资产状况根据万科房地产的财务报告，截至报告期末，其总资产达到X亿元，其中包括X亿元的流动资产和X亿元的非流动资产。

流动资产主要包括现金及现金等价物、应收账款和存货等，非流动资产主要包括房地产开发项目和投资性房地产等。

2. 负债状况万科房地产的负债总额为X亿元，其中包括X亿元的流动负债和X亿元的非流动负债。

流动负债主要包括应付账款、短期借款和应付职工薪酬等，非流动负债主要包括长期借款和应付债券等。

3. 所有者权益万科房地产的所有者权益为X亿元，其中包括X亿元的股东权益和X亿元的少数股东权益。

股东权益主要包括股本和资本公积等。

三、财务绩效分析1. 营业收入根据财务报告，万科房地产的营业收入为X亿元，同比增长X%。

这主要得益于公司销售额的增长和出售房地产开发项目所带来的收益。

2. 净利润万科房地产的净利润为X亿元，同比增长X%。

这表明公司在经营过程中取得了良好的盈利能力。

3. 盈利能力通过计算净利润率、毛利润率和营业利润率等指标，可以评估万科房地产的盈利能力。

根据财务报告，万科房地产的净利润率为X%，毛利润率为X%，营业利润率为X%。

4. 偿债能力偿债能力是评估公司偿还债务能力的重要指标。

根据财务报告，万科房地产的流动比率为X，快速比率为X，表明公司具备较强的偿债能力。

5. 运营效率运营效率可以通过计算资产周转率、存货周转率和应收账款周转率等指标来评估。

根据财务报告，万科房地产的资产周转率为X次，存货周转率为X次，应收账款周转率为X次。

四、风险分析1. 市场风险房地产行业受到市场供需关系和政策调控的影响，存在一定的市场风险。

万科房地产应密切关注市场变化，并采取相应的风险管理措施。

2. 财务风险财务风险主要包括债务风险和流动性风险。