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财政资金股权投资传统财政资金是通过国家预算、政府立项、层层审批的方式安排支出的，投资过度依赖行政推行而非市场，因此会产生资金使用的低效率和资源配置扭曲等负面影响。
因此需要政府转变财政职能，不断完善和创新政府财政资金使用方式。
根据国外经验，通过1单位政府资金可以直接、间接拉动至少3倍以上的非政府资金，一个较为成熟的私募股权基金市场，是政府实现其政策的重要工具之一，而政府资金股权投资是政府参与私募股权基金产业比较重要的形式。
一、财政资金股权投资概念与优势（一）概念股权投资，是指企业（或者个人）购买其他企业（准备上市、未上市公司）的股票或以货币资金、无形资产和其他实物资产直接投资与其他单位，获得经济利益。
财政资金股权投资，是财政资金以股权投资的形式注入企业。
与市场化投资行为不同的是，投资目的不是获利，而是解决企业融资难等问题，通过资金扶持加快企业的技术改造、帮助企业做大资本的同时增强其竞争力，加速企业成长，从而推动相关产业的发展，更加注重的是社会效益。
（二）优势相较于一般性财政资金补助，股权投资遵循“政府出资、市场运作、非营利性、参股不控股、适时保本退出”的原则，不仅避免了资金无偿使用带来的弊端，还具有以下优势：1.财政资金实现循环使用股权投资变无偿补助为股权投资，既为企业发展注入了资金、活力，又能变财政支出的一次性投入为循环使用，通过阶段性持股、适时退出获得合理回报并再次投入的滚动支持方式，将有效发挥财政资金可持续性的支撑作用。
2.企业获得的资金支持更大、更集中企业融资渠道和手段较为单一，重大项目建设资金来源不足，通过大力发展股权投资基金，可以固化本地资本、牵引外来资本、激活民间资本、增强资本市场资源优化配置能力，促进企业上市，提高直接融资比重，满足产业融资需求。
3.利于协调好政府和市场的关系政府参股企业却不做第一大股东，不参与日常经营管理，不以营利为目的，并根据企业意愿及时退出，退出后又能发挥新的作用。
2001—2002年央行货币政策执行报告全文中国人民银行发布了《2001年货币政策执行报告》，以下是其全文。
第一部分货币政策措施及执行2001年，受世界经济增长明显减速的影响,我国经济增长的外部环境发生了显著变化。
货币政策的主要任务是，贯彻落实中央扩大内需的方针，继续执行稳健的货币政策，灵活运用各种货币政策工具，适当增加货币供应量，调整信贷结构，维护金融稳健运行,保持物价和人民币汇率的稳定，支持国民经济持续快速健康发展.一、2001年主要货币政策措施2001年，货币信贷预期调控目标是：广义货币供应量M2增长13-14％，狭义货币供应量M1增长15-16%，现金净投放控制在1500亿元之内，全部金融机构贷款增加13000亿元左右.为实现这一目标，货币政策操作采取了一系列措施，达到了预期目标。
(一)加大公开市场操作力度,保持基础货币和货币供应量稳定增长中国人民银行的公开市场业务操作，包括人民币公开市场操作和外汇公开市场操作两部分。
2001年，我国国际收支出现大幅盈余，同时由于人民币资本项目下不可自由兑换，因而外汇储备大幅增长，人民银行通过外汇公开市场操作所投放的基础货币i大量增加,全年外汇占款增加3813亿元.根据外汇占款变动情况，人民币公开市场操作的主要任务是搞好本外币综合平衡,协调本币与外币公开市场操作的关系,保持基础货币总量平稳增长.2001年,在利率、存款准备金率等货币政策工具基本没有调整的情况下，公开市场操作实际承担了货币政策日常操作的主要职能。
全年人民币公开市场操作54个交易日，累计投放基础货币8253亿元，累计回笼基础货币8529亿元,虽然年末净回笼基础货币仅为276亿元，但年度中间操作幅度变化很大。
2001年的公开市场操作可分为三个阶段:年初,为对冲元旦春节期间季节性现金投放而造成的商业银行流动性减少，1月份，通过逆回购操作投放基础货币734亿元;2月至5月的操作主要针对外汇占款大幅增加，通过正回购回笼基础货币，以保持基础货币总量平衡增长；6月份以后，人民币公开市场的操作方向改为投放基础货币，当月投放301亿元，到年末累计净投放基础货币1842亿元，从而促使货币供给量增幅回升至目标区间。
公式汇总复利的累积函数：()()()()()⎰==⎥⎦⎤⎢⎣⎡-=-=⎥⎦⎤⎢⎣⎡+=+=--tt dttmtm tmtm te e m d d m i i t a 01111δδ单利的累积函数:()it t a +=1 各种利息度量工具之间的关系:（1）()()nn n d v i i id ⎥⎦⎤⎢⎣⎡--=⋅=+=111 （2）()1111-=-⎥⎦⎤⎢⎣⎡+=-=δe m i d d i mm （3）d v -=1（4）id d i =- （5）()()⎥⎦⎤⎢⎣⎡-+=111m m i m i（6）()()⎪⎪⎭⎫ ⎝⎛-=⎥⎦⎤⎢⎣⎡--=n n n v n d n d11111 （7）()()nn mm n d m i -⎥⎦⎤⎢⎣⎡-=⎥⎦⎤⎢⎣⎡+11（8）()i +=1ln δ第一章 利息基本计算1。
1 利息基本函数 1。
1。
1 累积函数 实利率：)()()(112,21t a t a t a i t t -=1。
1。
2 单利和复利 单利：it t a +=1)( 复利:()t i t a +=1)( 1.1。
3 贴现函数贴现函数： 单利 ()()dt it t a -=+=11-1-1 复利 ()()()t t d i t a -=+=11--1 实贴现率：)()1()(n a n a n a d n --=贴现因子：()i i v -+=1 关系式：（1）d d i -=1 i iid <+=1 （2）iv d = （3）v d -=1 （4）id d i =-1。
1.4 名利率和名贴现率名利率：()mm m i i ⎪⎪⎭⎫⎝⎛+=+11名贴现率:()p p p i d ⎪⎪⎭⎫⎝⎛-=-11关系式：（1)()()m i dm m 111=-(2)()()()()2md i m d m i m m m m ⋅=- 1.1.5 连续利息函数利息力函数：()()t a t a t '=δ 利息力:()()d v i --=-=+=1ln ln 1ln δ累积函数:()δδe ds t a ts =⎪⎭⎫ ⎝⎛=⎰0exp贴现力函数：()[]()[]t a t a t11--'-=δ 贴现函数：()⎪⎭⎫ ⎝⎛-=⎰-t s ds t a 01exp δ 关系式： （1）()⎪⎪⎭⎫⎝⎛-=1m m e m i δ （2）()⎪⎪⎭⎫ ⎝⎛-=-p p e p d δ1 (3)()()δ==∞→∞→p p m m d i lim lim （4)()()i i d d m p ≤<<≤δ1。
基金实战一、制定投资计划a) 首先确定投资风格，比如积极型:短期内能承受风险在15%—30％。
b) 选基重点：以中线为主、波段为辅。
70%权益类资产（30％长线；40%波段：以攻守兼备为主、稳健长跑为辅,少量参与激进产品）+30％固收类资产（特别在行情不好时，平衡风险）。
二、要点和误区(一) 要点a) 财不入急门,欲速则不达。
b) 重视复利(十年十倍——年化收益只需25.9%），多关注未来一个月、一季、一年的大趋势.c) 投资主题型和激进型基金前,要先考虑：一是否有行业分析能力，专业机构都很难抓住好的题材；二发现误判行情是否有止损的执行力，三是否有30%以上的风险承受力。
(二) 常见误区a) 缺少投资计划—-不管点位、行情，有钱就买；没想过什么时候卖，一直投好了；只能赚、不能赔,从没想过下跌20％有什么对策。
b) 经常比较短期排名,容易失衡,总在变换（不断循环，买哪支哪支跌，一卖就涨）。
看短期排名选基，容易买在高位，特别是主题基金；频繁操作，也不能有效带来更多收益.c) 追涨,殊不知股票短期涨得多就会回落.包括两方面:一是不追短期暴涨30％以上、名列前矛的基金，特别是只看最近一周、一月；二是短期大盘上涨很高时不去追（牛市除外），买入前要综合考虑个基及市场因素，持续力和风险意识很重要.d) 过于相信基金经理，至少每年检查1-2次；即使发现基金近一年来很差，还不去分析,装死。
e) 机构评级有滞后性，5星不一定都好。
三、交易原则选基与择时是基金理财的两个核心，缺一不可。
(一) 选基——主要由投资标的、仓位决定业绩a) 重点参考主要指标:业绩表现＞股票持仓＞资产配置＞投资风格；●业绩表现:经历牛熊转换，不止看短期，要看1、2年的表现；●股票持仓：这是重要指标，重点看两部份，一是前十大股票的集中度，二是投资板块（判断行情偏大盘还是小盘，最明显的就是量能，量在哪，行情就在哪）。
●资产配置：股票占比正常随行情波动，常年持股90%以上的太激进。
G25 《流动性覆盖率及净稳定资金比例情况表》填报说明第一部分：引言本表根据《商业银行流动性风险管理办法（试行）》（以下简称《办法》）制定。
流动性覆盖率反映在银监会规定的流动性压力情景下，填报机构是否具有充足的合格优质流动性资产变现以满足未来至少30 天的流动性需求。
净稳定资金比例收集填报机构各项权益类和负债类资金来源以及各类资产、表外风险暴露情况，反映银行在未来1 年内，在设定的压力情景下，用稳定资金支持表内外资产业务发展的能力。
第二部分：一般说明1．报表名称：流动性覆盖率及净稳定资金比例情况表2．报表编码：银监统0027 号3．填报机构（第I 部分）：政策性银行、国家开发银行、国有商业银行、股份制商业银行、资产规模在2000 亿元以上的城市商业银行、农村商业银行和外资法人银行。
其他机构根据相应监管部门具体要求确定。
填报机构（第II 部分）：政策性银行、国家开发银行、国有商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、农村商业银行、外资法人银行、村镇银行。
4．报送口径、频度及时间：法人汇总数据（季报）为季后18 日、合并报表数据（半年报）为半年后40 日。
此外，第I 部分（流动性覆盖率）每月报送法人口径报表，不晚于月后18 天。
5．报送方式：月度报表以电子报表形式手工报送主监管员，暂不纳入非现场监管系统报送；法人（季度）及合并报表以电子报表形式通过非现场监管系统报送银监会。
6．数据单位：万元。
7．四舍五入要求：金额保留两位小数，百分比保留两位小数。
8．填报币种：本表要求以本外币合计人民币填报。
银行业金融机构将外币折算为人民币时，应按照报告期末最后一天国家外汇管理局公布的人民币兑美元、欧元、日元和港币的基准汇价进行折算。
美元、欧元、日元和港币等四种主要货币以外的其他货币对人民币的折算汇率，以报告期末最后一天美元对人民币的基准汇率与同一天上午9 时国际外汇市场其他货币兑美元汇率套算确定。
第三部分：具体说明本表中金融机构包括政策性银行、商业银行、合作信用社、企业集团财务公司、信托投资公司、金融租赁公司、汽车金融公司、货币经纪公司、邮政储蓄机构等银行业金融机构，以及证券公司、基金公司、保险公司、期货公司等。
一、资产类1 1001 库存现金2 1002 银行存款3 1003 存放中央银行款项银行专用4 1011 存放同业银行专用5 1015 其他货币资金6 1021 结算备付金证券专用7 1031 存出保证金金融共用8 1051 拆出资金金融共用9 1101 交易性金融资产10 1111 买入返售金融资产金融共用11 1121 应收票据12 1122 应收账款13 1123 预付账款14 1131 应收股利15 1132 应收利息16 1211 应收保户储金保险专用17 1221 应收代位追偿款保险专用18 1222 应收分保账款保险专用19 1223 应收分保未到期责任准备金保险专用20 1224 应收分保保险责任准备金保险专用21 1231 其他应收款22 1241 坏账准备23 1251 贴现资产银行专用24 1301 贷款银行和保险共用25 1302 贷款损失准备银行和保险共用26 1311 代理兑付证券银行和证券共用27 1321 代理业务资产28 1401 材料采购29 1402 在途物资30 1403 原材料31 1404 材料成本差异32 1406 库存商品33 1407 发出商品34 1410 商品进销差价35 1411 委托加工物资36 1412 包装物及低值易耗品37 1421 消耗性生物资产农业专用38 1431 周转材料建造承包商专用39 1441 贵金属银行专用40 1442 抵债资产金融共用41 1451 损余物资保险专用42 1461 存货跌价准备43 1501 待摊费用44 1511 独立账户资产保险专用45 1521 持有至到期投资83 2201 应付票据84 2202 应付账款85 2205 预收账款86 2211 应付职工薪酬87 2221 应交税费88 2231 应付股利89 2232 应付利息90 2241 其他应付款91 2251 应付保户红利保险专用92 2261 应付分保账款保险专用93 2311 代理买卖证券款证券专用94 2312 代理承销证券款证券和银行共用95 2313 代理兑付证券款证券和银行共用96 2314 代理业务负债97 2401 预提费用98 2411 预计负债99 2501 递延收益100 2601 长期借款101 2602 长期债券102 2701 未到期责任准备金保险专用103 2702 保险责任准备金保险专用104 2711 保户储金保险专用105 2721 独立账户负债保险专用106 2801 长期应付款107 2802 未确认融资费用108 2811 专项应付款109 2901 递延所得税负债三、共同类110 3001 清算资金往来银行专用111 3002 外汇买卖金融共用112 3101 衍生工具113 3201 套期工具114 3202 被套期项目四、所有者权益类115 4001 实收资本116 4002 资本公积117 4101 盈余公积118 4102 一般风险准备金融共用119 4103 本年利润120 4104 利润分配121 4201 库存股五、成本类122 5001 生产成本123 5101 制造费用124 5201 劳务成本125 5301 研发支出126 5401 工程施工建造承包商专用127 5402 工程结算建造承包商专用46 1522 持有至到期投资减值准备47 1523 可供出售金融资产48 1524 长期股权投资49 1525 长期股权投资减值准备50 1526 投资性房地产51 1531 长期应收款52 1541 未实现融资收益53 1551 存出资本保证金保险专用54 1601 固定资产55 1602 累计折旧56 1603 固定资产减值准备57 1604 在建工程58 1605 工程物资59 1606 固定资产清理60 1611 融资租赁资产租赁专用61 1612 未担保余值租赁专用62 1621 生产性生物资产农业专用63 1622 生产性生物资产累计折旧农业专用64 1623 公益性生物资产农业专用65 1631 油气资产石油天然气开采专用66 1632 累计折耗石油天然气开采专用67 1701 无形资产68 1702 累计摊销69 1703 无形资产减值准备70 1711 商誉71 1801 长期待摊费用72 1811 递延所得税资产73 1901 待处理财产损溢二、负债类74 2001 短期借款75 2002 存入保证金金融共用76 2003 拆入资金金融共用77 2004 向中央银行借款银行专用78 2011 同业存放银行专用79 2012 吸收存款银行专用80 2021 贴现负债银行专用81 2101 交易性金融负债82 2111 卖出回购金融资产款金融共用128 5403 机械作业建造承包商专用六、损益类129 6001 主营业务收入130 6011 利息收入金融共用131 6021 手续费收入金融共用132 6031 保费收入保险专用133 6032 分保费收入保险专用134 6041 租赁收入租赁专用135 6051 其他业务收入136 6061 汇兑损益金融专用137 6101 公允价值变动损益138 6111 投资收益139 6201 摊回保险责任准备金保险专用140 6202 摊回赔付支出保险专用141 6203 摊回分保费用保险专用142 6301 营业外收入143 6401 主营业务成本144 6402 其他业务支出145 6405 营业税金及附加146 6411 利息支出金融共用147 6421 手续费支出金融共用148 6501 提取未到期责任准备金保险专用149 6502 提取保险责任准备金保险专用150 6511 赔付支出保险专用151 6521 保户红利支出保险专用152 6531 退保金保险专用153 6541 分出保费保险专用154 6542 分保费用保险专用155 6601 销售费用156 6602 管理费用157 6603 财务费用158 6604 勘探费用159 6701 资产减值损失160 6711 营业外支出161 6801 所得税162 6901 以前年度损益调整企业应在“应交税金”科目下设置“应交增值税“明细科目”在“应交增值税”明细账中，应设置“进项税额"、“已交税金”、“销项税额”、“出口退税"、“进项税额转出”等专栏。
A absolute yield spread 绝对收益率价差accelerated depreciation method 加速折旧法account form 账户式accounting equation 会计等式accrual （basis）accounting 权责发生制accrued Interest（AI）应计利息accrued liabilities 应计负债addition rule 加法规则adverse opinion 反面意见agency security 政府机构证券Aggregate Demand (AD) 总需求Aggregate Supply（AS）总供给amortization ①分期偿还②分期摊销anomalies 异常现象anticipatory hedge 预期套期保值antidilutive EPS 反稀释每股收益arbitrage 套利Asset—Backed Security （ABS）资产支持证券automatic stabilizers 自动稳定器Available—For-Sale（AFS）securities 待售证券average cost method 平均成本法average fixed cost 平均固定成本Bbalanced budget 平衡预算balance sheet(B/S）资产负债表bank discount yield 银行贴现收益banker's acceptance bill 银行承兑汇票barrier to entry 进入壁垒basic earnings per share 每股基本收益binomial distribution 二项式分布bond-equivalent yield（BEY）债券等值收益率Book Value （BV）账面价值bootstrapping 步步为营法breakeven point 损益平衡点business cycle 经济周期Ccall （option）看涨期权call risk 提前赎回风险cap ①封顶②上限期权capital budgeting 资本预算capitalization（financial leverage）rate（cap rate）资本化(财务杠杆）比率capitalized interest 资本化利息capital lease 融资租赁Capital Market Line(CML) 资本市场线cash conversion cycle 现金流转周期Cash Flow（CF）现金流量change in accounting principle 会计原则的变更clean price 净价closed—end fund 封闭式基金code of ethics 道德守则coefficient of variation （CV）变异系数Collateralized Bond Obligation（CBO）资产抵押债券Collateralized Mortgage Obligations(CMO）不动产抵押担保债券Commercial Paper(CP）商业票据commodity option 商品期权complex capital structure 复杂的资本结构comprehensive Income（CI) 综合收益Conditional Prepayment Rate（CPR) 有条件提前偿付率conditional probability 条件概率confidence interval 置信区间confidence level 置信水平confirming evidence trap 有利信息陷阱Consumer Price Index（CPI) 消费者物价指数consumer surplus 消费者剩余contingent claims 或有债权continuously compounded 连续复利continuous random variable 连续随机变量contra account 抵消账户convexity 凸性corporate bonds 公司债券corporate governance 公司治理(完整word版)CFA词汇表correlation 相关性cost-push inflation 成本推动型通货膨胀country risk 国家风险coupon rate 票面利率coupon strips 本息分离利息券covariance 协方差covenant 合同条款credit analysis 信用分析credit rating 信用评级credit spread 贷方价差(交易）credit spread risk 信用溢价风险cross elasticity of demand 需求的交叉弹性Crowding—out effect 挤出效应cumulative absolute frequency 累积绝对频率currency forward 外汇远期合约currency swap 货币互换Current Asset(CA）流动资产Current Liability（CL）流动负债cyclical unemployment 周期性失业Ddata mining bias 数据挖掘偏差debt securities 债务证券default risk 违约风险deferred coupon bond 递延息票债券deferred tax asset 递延税资产deferred tax liabilities 递延税负债demand—pull inflation 需求拉动型通货膨胀deposit expansion multiplier 存款扩大乘数depreciation ①折旧②贬值diluted earnings per share 稀释的每股收益discontinued operations 停止经营discounted cash flow analysis 现金流贴现模型分析discounted payback period 贴现回收期法discount rate 贴现率discrete random variable 离散型随机变量discrete time 离散时间discrete uniform probability function 离散均匀概率函数discretionary fiscal policy 相机抉择的财政政策dollar duration 货币久期Double—Declining- Balance depreciation（DDB）双倍余额递减折旧法downgrade risk 调低评级风险DuPont analysis 杜邦分析法duration 久期Eearnings multiplier model 收益乘数模型Effective Annual Rate(EAR）实际年利率effective duration 有效久期efficient frontier 有效边界Efficient Market Hypothesis（EMH）有效市场假说elasticity of demand 需求弹性embedded option 嵌入期权equity swap 权益互换escalator clause 伸缩条款estimated （or fitted）parameters 估计的参数值estimated rate of return 预期收益率European-style option or European option 欧式期权event risk 突发事件风险event study 事件研究exchange option 交换期权exchange rate risk 汇率风险Exchange-traded funds （ETFs) 交易所交易基金expenditure multiplier 支出乘数explicit cost 显性成本extension risk 扩展风险Extraordinary item 非常项目Ffactor ①应收账款收买商号②抵押因子Federal Reserve Board（FRB/Fed）联邦储备委员会feedback theory 反馈理论Financial Accounting Standards Board （FASB）美国财务会计准则委员会financial statement analysis 财务报表分析financing cash flow 融资现金流First— In，First- Out （FIFO）先进先出法fiscal policy 财政政策fixed income securities 固定收益证券floating rate bond 浮动利率债券floor ①交易大厅。
科目一：《基金法律法规、职业道德与业务规范》第一章：金融、资产管理与投资基金一、金融不居民理财的关系1。
所谓金融，简单来讲即账币资金的融通,居民是社会最古老、最基本的经济主体；2.居民理财主要方式是账币储蓄不投资两类。
账币储蓄是指居民将暂时不用结余的账币收入存入银行金融机构的一种存款活动；投资是指投资者当期投入一定数额的资金期望在未来获得回报；3。
随着我国居民财富增加,金融市场特别是资本市场迅速发展，人们通过金融工具投资获得收益,实现理财目标。
二、金融市场的分类1．按照交易工具的期限分为账币市场和资本市场；2．按交易标的物分为票据、证券、衍生工具、外汇和黄金市场等；3．按交割期限分为现账市场和期账市场.三、金融市场的构成要素1．市场参不者主要包括政府、中央银行、金融机构、个人和企业居民；2．金融工具;3．金融交易的组织方式（1）交易所交易方式（2）柜台交易方式（3）电信网络交易方式。
四、金融资产1。
金融资产是表示未来收益资产合法要求权的凭证，标示了明确的价值，表明交易双方的所有权关系和债权关系.2。
金融资产一般分为债权类和股权类金融资产两类；五、资产管理具有以下特征：(1)从参与方来看，资产管理包括委托方和受托方，委托方为投资者（2）从受托资产来看，主要为账币等金融资产，一般不包括固定资产等实物资产。
（3)从管理方式来看，资产管理主要通过投资于银行存款、证券、期账、基金、保险戒实体企业股权等资产实现增值。
六、资产管理行业功能和作用：1.资产管理行业能够有效配置资源，提高整个社会经济的效率和生产服务水平。
2。
通过资产管理行业与业的管理活动,帮助投资者进行投资决策。
3.资产管理行业创造出广泛的投资产品和服务，满足投资者。
4.资产管理行业对金融资产合理定价，使金融市场更加健康有效,最终有利于一国经济的发展。
七、投资基金的定义投资基金是资产管理的主要方式之一,是一种组合投资、与业管理、利益共享、风险共担的集合投资方式.八、投资基金的主要类别1.证券投资基金；2.私募股权基金；3。
ETF投资问答1、什么是交易型开放式指数基金（ETF）？答：交易型开放式指数基金（简称“ETF”，为“Exchange Traded Funds”的缩写）是一种特殊形式的开放式证券投资基金，以追踪某一特定指数（即“目标指数”）走势为投资目标，通常采用一篮子股票进行申购赎回，基金份额在证券交易所上市交易。
国内习称“交易所交易基金”。
2、深交所推出ETF产品的背景与意义？答：推出ETF是深交所发展基金业务、完善产品系列、丰富市场层次、促进创新的一项重要举措。
第一，ETF是近年来全球市场发展最迅速的金融产品之一，并日益成为各国证券市场的大众化产品，自1993年推出以来，全球共有400多只ETF，总资产规模达到3,600亿美元，品种日趋多元化，除传统的股票指数ETF外，包括债券ETF、商品指数（如黄金、白银、原油等）ETF、房地产信托ETF以及积极管理型ETF等新品种不断涌现，ETF具有较好的市场前景。
第二，ETF作为高效率的指数化投资工具，具有透明度高及标准化程度高、交易活跃、费率低廉等优点，被各类投资者所接受。
国内外经验表明，ETF不仅受到保险、社保、企业年金及各类机构投资者的青睐，也日益受到个人投资者的喜爱，并成为境外机构投资者参与本土市场的重要工具。
第三，近年来，ETF还逐步成为开发权证、期权、期货及其他结构化金融衍生产品的基础品种。
目前美国、欧洲、加拿大约有120只ETF期权、16只ETF 期货，香港盈富基金也开发了相应的权证产品。
第四，ETF是比较适合在国内证券市场率先试行T+0回转交易、融资融券、做市商等交易制度创新的产品平台。
3、ETF买卖、申购、赎回的一般原则是什么？答：买卖、申购、赎回基金份额时，应遵守下列规定：（1）当日申购的基金份额，同日可以卖出，但不得赎回；（2）当日买入的基金份额，同日可以赎回，但不得卖出；（3）当日赎回的证券，同日可以卖出，但不得用于申购基金份额；（4）当日买入的证券，同日可以用于申购基金份额。
《证券投资学》习题导论一、判断题1、收益的不确定性即为投资的风险,风险的大小与投资时间的长短成反比.答案：非2、所谓证券投资是指个人或法人对有价证券的购买行为，这种行为会使投资者在证券持有期内获得与其所承担的风险相称的收益.答案：是3、投资者将资金存入商业银行或其他金融机构，以储蓄存款或企业存款、机构存款的形式存在，从融资者的角度看，是间接融资。
答案：是二、单项选择题1、很多情况下人们往往把能够带来报酬的支出行为称为______.A 支出B 储蓄C 投资D 消费答案:C2、证券投资通过投资于证券将资金转移到企业部门，因此通常又被称为______.A 间接投资B 直接投资C 实物投资D 以上都不正确答案：B3、直接投融资的中介机构是______。
A 商业银行B 信托投资公司C 投资咨询公司D 证券经营机构答案：D三、多项选择题1、投资的特点有_______。
A 投资是现在投入一定价值量的经济活动B 投资具有时间性C 投资的目的在于得到报酬D 投资具有风险性答案：ABCD2、证券投资在投资活动中占有突出的地位,其作用表现在______促进经济增长等方面。
A 使社会的闲散货币转化为投资资金B 使储蓄转化为投资C 促进资金合理流动D 促进资源有效配置答案：ABCD3、间接投资的优点有______.A 积少成多B 续短为长C 化分散为集中D 分散风险答案:ABCD证券投资要素一、判断题1、证券投资主体是指进入证券市场进行证券买卖的各类投资者。
答案:是2、证券投资净效用是指收益带来的正效用减去风险带来的负效用。
答案:是3、投资的主要目的是承担宏观调控的重任。
答案:是4、根据我国《证券法》规定，证券公司是专营证券业务的金融机构，综合类证券公司可用其资本金、营运资金和其他经批注的资金进行证券投资。
答案：是5、所谓证券投资是指在证券市场上短期内买进或卖出一种或多种证券以获取收益的一种经济行为。
答案：非6、有价证券即股票,是具有一定票面金额、代表财产所有权，并借以取得一定收入的一种证书.答案：非7、股东只负有限连带清偿责任，即股东仅以其所持股份为限对公司承担责任。
