企业年金的运作模式和投资管理策略分析
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国内企业年金投资管理策略
随着中国经济的快速发展，国内企业年金作为一种重要的养老保障方式也开始逐渐受到重视。
企业年金的投资管理策略是保障员工退休生活质量的关键，下面将从多角度探讨国内企业年金的投资管理策略。
首先，国内企业年金的投资管理策略应当注重长期稳健增值。
企业年金是为员工提供退休保障的一项长期性计划，因此对于企业年金的投资管理来说，长期稳健增值是首要目标。
企业年金应当在投资组合中充分分散风险，通过合理配置股票、债券、货币市场工具等资产，使投资组合的收益性和风险性较好平衡。
其次，国内企业年金的投资管理策略应当注重风险管理与投资回报的平衡。
企业年金的投资管理需要考虑到风险管理与投资回报之间的平衡，既要追求较高的投资回报，又要控制好投资风险。
为了避免大幅度的投资损失，企业年金应当将资金分散投资到不同的资产类别和地区，以降低风险。
此外，企业年金也可以考虑对冲基金等风险管理工具的运用，以提高整体的投资回报率。
第三，国内企业年金的投资管理策略应当注重社会责任。
企业年金的投资管理不仅仅是为了员工的退休生活提供资金支持，还应具备一定的社会责任。
企业年金应当注重环境、社会和治理（ESG）等方面的投资，选择那些具有良好的环境、社会和治理表现的企业进行投资。
这样不仅可以为员工提供稳定的退休收入，还可以推动企业和社会的可持续发展。
最后，国内企业年金的投资管理策略应当注重专业化与科学化。
企业年金的投资管理需要借助专业的投资机构和专业的投资人才，进行科学化的投资决策和风险控制。
企业年金可以委托专业的基金管理公司进行投资管理，也可以建立自身的投资管理团队。
在投资决策过程中，应结合员工的退休需求，制定科学合理的投资策略。
综上所述，国内企业年金的投资管理策略应当注重长期稳健增值、风险管理与投资回报的平衡、社会责任以及专业化与科学化。
只有通过科学的投资管理策略，才能保证企业年金的长期可持续发展，从而为员工提供稳定可靠的退休保障，促进员工的福利和企业的可持续发展。
我国企业年金实施现状及策略
存 期 内每 年定期 获得 的一 定金额 的收
入 。从 内涵和外 延来 看 ，后者 范畴更 为广 泛 ，而不是 简单 地等 同 于养老 金 或退休 金 。
给付生存 保 险金 的团体年 金保 险。 企 业年金 是社会 基本 养老保 险 的
补充 ，不 以盈利 为 目的 ，各参 与主体
６ ９
企 业 金在 我 具 有很 强 的现 实需求 和广 阔 的市场发 展前 景 但 足 ，由于 诸多 原因 ，企 业 年金 的发 腱并 未实 现 预期 的增 长 ，并 远远 落后 于 当率 的乐 观估 汁。如何促 进 和培 育 业 年会市 』 Ｊ 场 ，特别 是 凋动 【 小 业 祠 外 资 合资 企业 参 积极 性 ，成 为 摆红 论 界和 实 践界 的 重要 课 ｔ ｌ 】 Ｉ ｊ 题。 文往对 年金 、 业年 金和年 金保 险 的 内涵 进行 分析 基础 ，着雨 分折 日前企 、 金 汁划 年
金 业 务 情 况 来 看 ，企 业 年 金 缴 费 、受
休 金投 资和储 蓄 ，埘 ｒ没 、
、 Ｉ
托管 理资产 和投 资管理 资产分 别 只有 约２ ２ 元 、９ ０ 元 和 ６ ６ 元 。 从 ２亿 ２亿 ３亿 近年 的数据 来看 ，２ ０ 年 以来 ，除 了 ０４ ２ ０ 年较之２ ０ 年 有较 大增 幅外 ，企 ０７ ０６ 业 年金 计划 实施 的企业数 和基 金积 累 金 额其 实都 没有体 现 明显 的高增 长
国在相 当长 的一 段时 间 内对年金 、企 业 年金 和年金 保险 的界定 较为模 糊 。
年 金 在 牛 津 词 典 中有 两 种 解 释 ，
一
业 ”或在后 面加 上 “ 险 ”来进 行 区 保
分。
为 “ ｅ ｓｏ ”即养 老 金 、退 休 金 Ｐ ｎ ｉｎ
企业年金的运作模式及其投资管理策略
企业年金投资的机遇
资产配置的灵活性
01
企业年金投资具有较大的灵活性，可以根据企业的需求和风险
承受能力进行资产配置。
高收益潜力
02
通过有效的投资策略和资产配置，企业年金投资可以获得较高
的收益潜力。
资本保值增值
03
企业年金投资可以有效地实现资本保值增值，为企业的长期发
展提供支持。
未来发展趋势
多元化投资策略
特点
缴费确定型年金的缴费金额和缴费年限通常由企业确定，与员工的工资水平和企业的经济 状况密切相关。
优缺点
缴费确定型年金的优点是操作相对简单，企业可以根据自身经济状况进行调整。然而，由 于缺乏灵活性，员工可能无法根据个人需求和偏好进行个性化选择。
待遇确定型
01
定义
待遇确定型年金是指企业根据员工的工作年限、职务等级等因素，确
买投资连结保险，员工退休后可以通过提取保险金来获得养老金。
02
特点
投资连结保险的投资收益与市场表现相关联，企业无需承担较大的财
务压力。
03
优缺点
投资连结保险的优点是既可以提供一定的保障，又可以分享投资收益
。然而，由于投资收益的不确定性，员工在选择时需要充分了解市场
情况和自身风险承受能力。
03
企业年金的投资管理策略
多元化资产配置策略
02
将资金分配到多种资产类别，如股票、债券、现金和房地产等
。
动态资产配置策略
03
根据市场变化，动态调整各类资产的配置比例。
投资组合策略
主动型投资组合策略
通过积极调整投资组合，追求超越市场平均水平的收益。
被动型投资组合策略
以跟踪市场指数为目标，通过购买并持有指数成分证券来获得市场平均收益。
企业年金发展的困境与对策探讨
企业年金发展的困境与对策探讨企业年金是一种由企业为员工建立的退休保障计划，是中高收入群体退休金补充的重要途径，对于解决养老保险和社会救助的矛盾，促进劳动力转移和就业稳定等方面都具有重要意义。
但是，当前企业年金在发展过程中仍然面临一些困境，需要探讨对策，以推动其健康有序发展。
一、企业年金发展的困境1.发展基础薄弱。
目前，我国企业年金的发展还存在一些基础薄弱的问题，如从立法到实践的配套服务和管理机制尚不健全和完善，企业年金相对于其他退休保障制度而言还缺乏应有的优势。
2.缺乏强有力的政策支持。
企业年金能够发挥其应有的作用，需要政府部门有强有力的政策支持，包括建立政策性金融机构，为企业年金提供金融支持，调整人口结构，促进人口稳定和就业机会。
3.管理机制不完善。
当前企业年金的管理机制还不够完善，如企业没有建立完整的资金管理和投资运作机制，对于投资标的和回报性的选择缺乏完整的制度和理论支持。
4.经营风险较大。
企业年金所管理的资金均来自企业和员工，因此投资风险是企业年金发展过程中的一个重要问题，企业年金管理者往往由于投资风险引发的亏损而受到员工的质疑或诉讼，这给企业年金带来了较大的经营风险。
二、企业年金发展的对策1.加强立法和政策支持。
建立健全的企业年金法律体系和政策，明确各方责任，规范企业年金运营和管理，提高企业年金可持续运营能力。
2.推进基础设施建设。
建立完善的企业年金管理机构和信息平台，支持创新企业年金产品和服务模式，提高企业年金的投资效益和管理效能。
3.积极培养企业年金市场。
加强企业年金的宣传与推广工作，提高广大员工对于企业年金的认识和了解，培养员工使用企业年金的习惯和意识。
4.选择稳健的投资标的。
企业年金在投资运作中应当秉持稳健原则，尽量降低风险，提高资产保值增值的能力。
5.加大监管力度。
政府部门应加大对企业年金的监管和风险预警力度，完善风险防范机制，确保企业年金的稳健运作。
以上是关于企业年金发展的困境与对策探讨。
企业年金的运作模式及其投资管理策略
企业年金的运作模式及其投资管理策略国泰基金治理有限公司李春平上世纪90 年代以来，我国政府实行了一系列养老保险制度的改革措施，改革的总体思路是借鉴国际体会，建立起一个由“国家差不多养老保险、企业补充养老保险、个人商业性养老保险”三个层次共同构成的社会养老保险体系。
企业补充养老保险确实是企业年金打算，是由企事业单位为职员提供的福利保证打算。
到今年年初，我国建立年金的企业有近1.6 万家，参加的职工约为500 万人，积存基金近200 亿元(约合20.5 亿美金)，要紧投资于国债和银行储蓄。
在美国被称为401K 打算的企业年金，已吸引了30 万家企业、四千余万名企业职员的参与，目前资产总额高达 1.7 万亿美元，有一半投资于各类共同基金，占共同基金总资产的11%。
我国在企业年金层面上已连续出台了一些改革措施，如将“企业补充养老保险”统一规范为“企业年金” ，规定企业年金实行“个人帐户” 治理、享受税收优待等等，它在专门多方面都与美国401 (k)的运作机制存在相似之处。
随着我国国民经济的持续进展以及有关法律、税收政策的出台，企业年金必定会进入高速成长的时期，研究报告显示，以后3 年我国企业年金市场每年将增加1000 亿元，到2010 年，企业年金的市场规模将达1 万亿元。
毫无疑咨询，为保证企业年金的保值增值所采取的投资治理策略，将成为核心咨询题。
对国内的基金治理公司来讲，国内企业年金市场积存的资金存量，将成为基金业的重要资金来源。
因此，未雨绸缪，深入研究和借鉴国外企业年金的运作模式，抓紧研究我国企业年金的投资治理策略，为以后企业年金的保值增值作出基金治理公司应有的奉献，是我们应当承担的社会责任和义务。
一、国外及我国香港地区企业年金的运作模式在国外，“企业年金”称为雇主发起养老打算( Employer－sponsored p ension plan),即企业补充养老保险制度。
它要紧采纳个人帐户方式治理，国家给予一定的税收优待、实行市场化运营。
中国企业年金的投资组合策略
中国企业年金的投资组合策略作者：戴倩来源：《经济研究导刊》2014年第09期摘要：以企业年金的内涵界定为基础，对中国企业年金制度实践进行分析，讨论了目前企业年金运作的几种主要模式，进而给出四种企业年金的投资组合策略。
关键词：企业年金；运作模式；投资组合中图分类号：F240 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2014）09-0050-02随着中国基本养老保险、企业年金和个人储蓄型养老保险相结合的多层次社会保障体系的逐步建立和完善，企业年金作为整个社会保障体系的第二支柱，担任着社会稳定和受益人晚年生活重要保障任务。
采取何种投资组合策略，对企业年金进行有效管理，提高企业年金投资效率具有重要意义。
一、企业年金的内涵企业年金是在国家政策的指导下，根据自身经济实力和经济状况建立的，在基本养老保障之外，旨在为本企业职工提供一定程度退休收入保障的补充性养老金制度，也是企业按照一定规则筹集资金并投资营运而形成的补充养老保险基金。
建立企业年金的前提是企业及其员工已经依法参加国家基本养老保险，并且企业自身有实力有意愿建立。
企业年金以员工薪酬为基础，在政府的倡导和政策扶持下，由个人和企业共同出资，统一放在个人账户下，由金融机构托管，并指定专业投资机构管理。
只有在达到国家规定的退休年龄时，职工才可以从个人账户中领取企业年金，可以一次性领取也可以定期领取。
职工工作单位发生变动时，个人账户资金可以随同转移，如果新单位没有实行企业年金制度，个人账户可由原管理机构继续管理。
与基本养老金相比，企业年金具有以下五方面特点：第一，是对基本养老保险的补充，保障超过基本生活水平以上的需求；第二，是根据人力资源管理的要求自行建立的，具有非强制性；第三，是企业为了激励员工而建立的，企业为举办年金计划的主体，政府财政不承担最终偿付责任；第四，采用个人账户管理，资金积累完全进入个人账户；第五，企业年金基金的运作，引入了市场机制，采用商业化的运作方式，企业年金资产通过市场运作方式达到保值增值的目的。
建立企业年金的实施方案
建立企业年金的实施方案一、引言随着我国经济的快速发展和老龄化问题的逐渐凸显，企业年金作为一种重要的社会保障工具，逐渐受到广大企业和员工的关注。
建立企业年金制度，既是企业责任的体现，也是提高员工福利和保障退休生活质量的有效途径。
本文将以建立企业年金的实施方案为标题，提出一套可行的建议。
二、方案设计1. 设立企业年金基金企业应设立独立的企业年金基金，用于员工的退休福利支付。
该基金可以由企业自行设立，也可以选择与保险机构合作成立。
基金的资金来源可以包括企业自身缴纳、员工个人缴纳和政府补贴等。
2. 缴费规定企业年金的缴费应由企业和员工共同承担。
企业可以制定缴费比例，根据员工的工资水平和企业的经济实力，合理确定企业和员工的缴费比例。
同时，建议设置缴费上限，以保障高收入员工的权益。
3. 投资运营企业年金基金的投资运营是确保基金长期稳定增值的重要环节。
建议企业年金基金可以委托专业的投资机构进行运营，同时设立专门的投资委员会进行监督和管理。
投资策略应以稳健为主，注重风险控制，同时充分利用各类金融工具进行资产配置。
4. 税收优惠政策为鼓励企业设立年金制度，政府可以给予税收优惠政策的支持。
例如，对企业的年金缴费可以在计算企业所得税时予以扣除，这既可以减轻企业的负担，也可以提高企业设立年金制度的积极性。
5. 离职员工的权益保障离职员工的年金权益应得到妥善保障。
建议离职员工可以选择将企业年金转入个人养老金账户或购买商业养老保险。
这样可以保证离职员工的年金权益得到延续，也可以提高企业年金的流动性和灵活性。
6. 监督和评估建立健全的监督和评估机制是企业年金制度顺利运行的重要保障。
建议设立专门的年金监督机构，对企业年金的管理和运营进行监督和评估。
同时，企业本身也应建立相应的内部监督机制，确保企业年金的资金安全和合规运作。
三、实施步骤1. 研究和制定企业年金的实施方案，明确缴费比例、投资运营策略等重要内容。
2. 按照方案要求设立企业年金基金，与保险机构或投资机构签订相应的合作协议。
企业年金方案
4. 提高员工参与度
除了企业和员工的缴费外，可 以考虑引入其他投资来源，如 金融机构的贷款、政府补贴等 ，以增加企业年金的资金来源 。
为了降低投资风险，企业可以 拓展投资领域，如探索房地产 、基础设施等领域的投资，以 增加投资回报的稳定性。
建立健全企业年金的管理和监 督机制，确保资金的合规使用 和运作，提高管理效率。
将年金方案报送劳动保障部门 审批，并到税务部门备案。
资金运和投资管理
受托人负责资金运作和投资管 理，定期向企业年金理事会报 告。
制定企业年金方案
根据企业实际情况，制定符合 国家法规和企业需求的年金方 案。
受托人选择
选择符合资质的金融机构作为 受托人，签订合同并备案。
支付和领取
根据员工个人账户资金余额和 规定的支付条件，由受托人负 责支付和领取。
企业年金计划通常由企业出资， 员工自愿参加，通过建立个人账 户的方式，在员工退休后定期领
取一定数额的养老金。
企业年金是养老保险体系的重要 组成部分，对于提高员工的福利 水平、增强企业的凝聚力和稳定
性具有重要意义。
企业年金特点
自愿性
企业年金计划通常由企业自愿建立， 员工自愿参加，因此具有自愿性。
补充性
明确投资策略的实施步骤，包括投资品 种的选择、投资比例的分配、投资时机
的把握等。
建立风险管理体系
建立完善的风险管理体系，包括风险 评估、风险控制和风险预警等环节，
确保投资安全。
建立投资决策委员会
成立专业的投资决策委员会，负责制 定和监督实施企业年金投资策略。
定期评估与调整
定期对企业年金投资策略进行评估和 调整，以适应市场变化和满足员工需 求。
根据员工福利需求确定
我国企业年金的投资运营分析
我国企业年金的投资运营分析【摘要】本文旨在对我国企业年金的投资运营进行分析。
首先介绍了企业年金制度的背景和研究意义，明确了研究目的。
接着从企业年金的投资特点、投资运营模式、投资状况等方面进行了深入分析。
通过对企业年金投资运营策略的探讨，总结出我国企业年金的投资潜力，并提出了相关的投资建议。
最后展望了未来企业年金的发展趋势。
通过本文的研究，不仅可以加深对我国企业年金投资运营的了解，还可以为相关机构和企业提供参考，促进企业年金制度的进一步完善和发展。
【关键词】关键词：企业年金、投资运营、制度概述、投资特点、投资运营模式、投资状况、投资策略、投资潜力、投资建议、发展趋势。
1. 引言1.1 背景介绍企业年金是我国社会保障体系中的一项重要组成部分，旨在为企业员工提供养老保障。
随着我国人口老龄化加剧和社会保障体系的不断完善，企业年金制度的发展日益受到重视。
在过去的几年里，我国企业年金制度取得了一定的成就，但也暴露出一些问题和不足。
企业年金的投资运营是一个备受关注的议题。
如何合理、高效地进行企业年金的投资，是企业和参与者共同关心的话题。
在这样的背景下，本文旨在对我国企业年金的投资运营进行深入分析，探讨企业年金的投资特点、投资运营模式、投资状况以及投资策略，以期为相关研究和实践提供一定的参考。
本文也将对我国企业年金投资潜力进行评估，提出相应的投资建议，展望未来的发展趋势。
1.2 研究意义企业年金的投资运营状况直接关系到参与企业年金制度的员工的退休福利水平。
通过对企业年金的投资运营进行全面分析，可以帮助企业更好地管理和运营企业年金资产，保障员工的退休金安全。
通过对企业年金的投资运营进行分析，可以帮助企业更有效地管理风险、提高投资回报率，进一步推动企业财务和经济发展。
研究我国企业年金的投资运营分析具有重要的现实意义和理论意义，对于促进企业年金制度的健康发展和保障参与企业年金的员工权益具有重要的意义。
1.3 研究目的研究目的是为了深入分析我国企业年金的投资运营情况，探讨其存在的问题和挑战，并提出针对性的解决方案和发展建议，从而更好地发挥企业年金在资本市场中的作用。
企业年金方案分析报告
企业年金方案分析报告1. 背景介绍企业年金是指由雇主为员工提供的退休金制度，旨在为员工提供稳定的退休收入，并提高员工福利。
本文将就企业年金方案进行分析，包括方案的目标、设计、实施以及效益评估。
2. 目标设定企业年金方案的目标主要有两个方面：2.1 员工福利企业年金方案旨在提供员工稳定的退休收入，以帮助员工在退休后维持生活水平。
通过为员工提供退休金，企业可以增强员工的忠诚度和满意度，提高员工的工作动力和积极性。
2.2 公司形象通过提供企业年金方案，企业可以显示其对员工福利的关注，并提升自身的形象。
具有完善的企业年金方案的企业更有吸引力，能够吸引和留住优秀的人才，提高企业的竞争力。
3. 方案设计企业年金方案的设计需要考虑以下几个要素：3.1 缴费方式企业年金的缴费方式通常有两种：资本积累方式和费用分摊方式。
在资本积累方式下，员工和雇主共同缴纳一定比例的工资作为退休金积累；而在费用分摊方式下，雇主单独承担全部费用。
根据企业的经济状况和员工群体特点，选择适合的缴费方式。
3.2 投资策略企业年金资金的投资策略是方案设计中的重要一环。
通过合理的投资策略，可以增加资金的增值速度，确保足够的退休金积累。
投资策略可以包括股票、债券、房地产等多种投资形式，需要综合考虑风险和收益。
3.3 养老金计算公式企业年金的计算公式是决定员工退休金数额的关键。
计算公式可以基于员工的工龄、工资水平等因素，通过简单的乘法运算得出员工的退休金数额。
在设计计算公式时，要确保公平性和可持续性。
4. 实施步骤企业年金方案的实施需要经过以下几个步骤：4.1 决策和规划阶段在决策和规划阶段，企业需要明确方案的目标、设计方案的要素以及实施计划。
这需要与相关部门和专业机构进行合作，进行数据分析和风险评估，制定合理的实施策略。
4.2 内部宣传和员工教育企业需要向员工宣传企业年金方案的利益和价值，并提供培训和教育，以便员工理解和参与方案。
可以通过内部会议、企业网站等方式进行宣传，向员工解释方案的具体细节和操作流程。
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企业年金的运作模式及其投资管理策略国泰基金管理有限公司李春平上世纪90年代以来，我国政府实行了一系列养老保险制度的改革措施，改革的总体思路是借鉴国际经验，建立起一个由“国家基本养老保险、企业补充养老保险、个人商业性养老保险”三个层次共同构成的社会养老保险体系。
企业补充养老保险就是企业年金计划，是由企事业单位为员工提供的福利保障计划。
到今年年初，我国建立年金的企业有近1.6万家，参加的职工约为500万人，积累基金近200亿元（约合20.5亿美金），主要投资于国债和银行储蓄。
在美国被称为401K计划的企业年金，已吸引了30万家企业、四千余万名企业员工的参与，目前资产总额高达1.7万亿美元，有一半投资于各类共同基金，占共同基金总资产的11%。
我国在企业年金层面上已陆续出台了一些改革措施，如将“企业补充养老保险”统一规范为“企业年金”，规定企业年金实行“个人帐户”管理、享受税收优惠等等，它在很多方面都与美国401（k）的运作机制存在相似之处。
随着我国国民经济的不断发展以及相关法律、税收政策的出台，企业年金必然会进入高速成长的阶段，研究报告显示，未来3年我国企业年金市场每年将增加1000亿元，到2010年，企业年金的市场规模将达1万亿元。
毫无疑问，为保证企业年金的保值增值所采取的投资管理策略，将成为核心问题。
对国内的基金管理公司来说，国内企业年金市场积累的资金存量，将成为基金业的重要资金来源。
因此，未雨绸缪，深入研究和借鉴国外企业年金的运作模式，抓紧研究我国企业年金的投资管理策略，为未来企业年金的保值增值作出基金管理公司应有的贡献，是我们应当承担的社会责任和义务。
一、国外及我国香港地区企业年金的运作模式在国外，“企业年金”称为雇主发起养老计划（Employer－sponsored pension plan），即企业补充养老保险制度。
它主要采用个人帐户方式管理，国家给予一定的税收优惠、实行市场化运营。
对雇主而言，作为对员工的一项福利措施，可增加企业薪酬方案对优秀人才的吸引力，在规定限额内还可享受延迟纳税待遇。
对企业员工而言，帐户在规定限额内可在税前扣除，享受延迟纳税待遇。
（一）美国企业年金的运作模式美国的401（k）养老计划，是根据1978年美国国内税法（InternalRevenueCode，ISC）401（k）条款的规定所确立的一种雇主发起养老计划401（k）养老计划自1978在美国推出以来，由于其在税收、管理、投资运作等方面的一系列优势而得到了非常迅速的发展，日益成为美国养老计划中一个重要的组成部分。
从1990年到2000年年底，通过401（k）计划积累起来的资产由3850亿美元迅速增加到17120亿美元，年均增长18％，占整个美国养老计划的比重从1990年的9.2％增长到将近15％。
到2000年年底，美国已有超过30万家企业、四千余万名企业员工参与了401（k）计划，对保障企业员工的退休生活发挥了重要的作用。
1、401（k）养老计划的运作特点（1）企业发起设立作为一种"雇主发起养老计划"，401（k）是由企业发起设立的。
具体可分为确定缴款型计划（Defined Contribution，DC）和确定受益型计划（Defined Benefits，DB）两种，而401（k）就是DC计划中最主要的类型。
（2）实行个人帐户管理美国的“员工退休收入安全法案”规定，401（k）计划实行个人帐户管理，与企业自有帐户严格分开。
员工的401（k）帐户中的资产（包括员工自身的缴款及已经获得所有权的企业搭配缴款）不属于企业的资产，企业出于任何与其经营有关的目的均不能动用其员工401（k）帐户中的财产。
（3）税前缴款、延迟纳税为提高企业及其员工储蓄养老的积极性，美国国内税法规定，企业员工向401（k）帐户的缴款在规定限额内可在税前扣除，享受延迟纳税待遇。
此外，401（k）帐户中的投资收益可以累积投资，在最终提取之前不征收资本利得税。
只有当员工因退休或其它原因开始从401（k）帐户提取款项时才需要就上述缴款及收益交纳相应的资本利得税和个人所得税。
401（k）条款的规定实际上是为鼓励企业员工为退休养老进行储蓄投资而实行的一种福利政策，故而对每年可在税前缴款的金额必须作出限定。
根据2001年的"经济增长与减税调和法案"，2002年美国企业员工对401（k）帐户的税前缴款限额为11000美元，2003至2006年在此基础上逐年提高1000美元，2006年以后每年提高500美元。
（4）雇主通常提供搭配缴款（matching contribution）为鼓励员工积极参与401（k）计划，企业雇主通常为员工提供相当于员工自身缴款25％－100％的搭配缴款，作为对员工的一项福利措施，增加企业薪酬方案对优秀人才的吸引力。
搭配缴款在规定限额内同样可以享受延迟纳税待遇，根据"经济增长与减税调和法案"的规定，2002年企业员工及雇主可在税前缴款的总额不得超过4万美元与相关员工收入100％中的较低者。
在企业雇主提供搭配缴款的情况下，这部分款项并不一定马上就属于员工所有，企业可就搭配缴款在何种条件下属于员工所有作出规定，如要求员工为企业服务达到一定的年限方可获得这部分缴款的所有权。
在401（k）计划中，企业雇主并没有为员工的401（k）计划提供搭配缴款的义务。
但在401（k）计划出现"比重失衡"（topheavy）的情况下，企业可能会承担一定的缴款义务。
（5）401（k）计划的投资在401（k）计划资产的投资运用方面，401（k）计划的资产既可由设立该计划的企业集中起来统一进行投资，也可采取个人自主投资帐户（individual－directed－account）的方式，由员工自主决定其个人帐户中资金的投资方向。
由于采取集中投资方式情况下企业需要为投资的损益承担较大的责任，目前个人自主投资的方式日益成为美国401（k）计划的主要投资方式。
按照有关规定，在采用个人自主投资帐户时，企业必须为参与计划的员工提供三种以上的投资品种。
实行401（k）计划的美国企业通常会为员工提供8到12种投资选择，包括本企业的股票、共同基金、保证投资合约（GICs）等等，平均数量在10种以上。
（6）款限制及融资功能由于设立401（k）计划的根本目的在于鼓励企业雇主及员工为员工退休养老进行长期的储蓄和投资，因而有关法律对计划参与人从401（k）帐户中取款的条件作出了严格的限制，并对在退休之前从帐户中取款的行为处以额外的税收惩罚，以抑制提前取款，确保这部分资金能用于员工退休后的生活保障。
在这方面401（k）计划与其它类型的养老计划是基本相同的。
（7）企业需要承担繁重的管理工作由于401（k）计划受美国国内税法及员工退休收入安全法案的限制，企业设立和运作一个合乎法律要求的401（k）计划往往要涉及到大量的管理工作，例如必须满足最低参与比率要求（参与计划员工人数不得低于总员工人数的40％或50人中较低者），不能符合上述要求将导致企业丧失合格的401（k）计划所享有的税收优惠，因此在实务中企业往往通过聘用专业的401（k）计划管理公司来承担上述工作。
2、401（k）养老计划运作模式401（k）计划运作中涉及的3个主要当事人分别是发起设立401（k）计划的企业、参与401（k）计划的企业员工以及为企业401（k）计划提供服务的专业服务机构。
由于401（k）计划必须符合美国国内税法、员工养老收入安全法案等相关法律的严格规定，涉及到诸如记帐、法定指标测试、投资管理、员工教育等一系列复杂的工作，企业往往将之委托给银行、保险公司、基金公司等专业服务机构负责。
因此，整个401（k）计划的实际运作就集中体现在为401（k）计划的服务提供商身上。
401（k）服务提供商的种类主要包括基金公司、保险公司、银行、第三方管理公司、工资发放代办机构、专业记帐公司、证券经纪公司等机构。
从服务提供商操作流程的角度看，401（k）计划的运作可大致分为401（k）计划的方案设计、401（k）计划的发起设立及401（k）计划的具体管理3个方面。
在401（k）计划的具体管理中，投资服务（Investment Services）是整个401（k）业务中最为关键的一环。
通过为企业401（k）计划提供服务，服务提供商既能获得相关的管理费用，但更主要是通过这一渠道向众多企业及计划参与者推销其自身经营的金融产品如基金、保险、保证投资合约（GICs）等等。
（二）英国企业年金的运作模式英国养老保险制度由三个支柱组成。
第一个支柱是实行现收现付的国家基本养老保险，由两部分组成：一部分是每个符合领取养老金条件的退休人员都可以得到相等数额的基础年金。
它是一种强制性缴费制度，由国家财政、雇主和职工共同负担的。
1997年全额基本养老金的水平为每周61.15英镑，相当于全职男性平均工资水平的15%。
另一部分是于1978年正式实施的政府收入关联养老金计划（SERPS），它根据个人的实际缴费年限和基数区别确定。
基本养老保险的受益水平按照消费价格指数（CPI）进行指数化调整。
第二个支柱由职业年金计划和强制性的个人年金账户（APPs）构成，它是英国养老保险体系中最重要的组成部分。
第三个支柱为个人自愿性的补充商业养老保险。
截止到2001年底，英国共有20万个职业退休金计划，这些计划的总资产达6000亿英镑。
很多企业为职工设立了多种类型的年金计划。
一些内部人员流动性较强的行业，则由行业内雇主发起设立行业年金计划。
同时还有为公务员和公用事业的职工专门设立的公共事业年金。
职业年金的资产管理采用"谨慎人原则"。
和多数欧盟国家不同，英国对于基金投资范围基本没有什么限制。
1998年，英国养老基金资产中52％为国内股票（美国为53%，法国和德国为10%），18%为国外资产（美国为11%，法国5%和德国为7%），其它为债券、现金和实业资产。
据统计，1953-1995年，英国养老金资产组合的年资本收益率为10.8％，同期的平均工资增长率为3.6％，平均利率为3.6％。
职业年金和个人养老金计划的壮大促进了金融市场的发展，以养老基金的资产占GDP的比重来看，英国的比例是最高的，在1997年，达74.7％，同期美国为58.2%，法国5.6%，德国5.8%，意大利3.0%。
（三）我国香港地区企业年金的运作模式我国香港地区的社会保障体系被称为强积金计划MPF（Public），2000年12月1日开始实施，规定全港所有雇主和自雇人士必须参加强积金计划。
雇主及自雇人士必须为该计划定期供款。
强积金计划以信托管理方式进行管理，由强积金管理局监管，并核准21家公司成为首批强积金计划的受益人。