云南白药：证券投资管理制度(2020年4月)

白药集团部控制制度二零零七年四月目录第一章部控制的基础 (3)第二章资金部控制制度 (14)第三章采购与付款部控制制度 (19)第四章销售与收款部控制制度 (23)第五章成本与费用部控制制度 (26)第六章存货部控制制度 (29)第七章固定资产部控制制度 (33)第八章工程项目的部控制 (38)第九章筹资部控制制度 (42)第十章投资部控制制度 (46)第十一章对外担保部控制制度 (50)第十二章子公司部控制制度 (53)第十三章财务报告编制 (57)第十四章信息披露 (60)第一章部控制的基础第一节总则第一条为了加强白药集团股份（以下简称“公司”）部控制制度建设，强化企业管理，健全自我约束机制，促进现代企业制度的建设和完善，保障公司经营战略目标的实现，根据《公司法》、《会计法》、《证券交易所上市公司部控制指引》和其他相关的法律法规，制定本制度。

第二条部控制是指公司董事会、经理层及所有员工共同实施的，为了保证各项经济活动的效率和效果，确保财务报告的可靠性，保护资产的安全、完整，防、规避经营风险，防止欺诈和舞弊，确保有关法律法规和规章制度的贯彻执行等而制定和实施的一系列具有控制职能的业务操作程序、管理方法与控制措施的总称。

第三条建立健全部控制制度，应当达到以下目标：1、建立和完善符合现代企业制度要求的部组织结构，形成科学的决策、执行和监督机制，逐步实现权责明确、管理科学；2、保证国家法律、公司部规章制度及公司经营方针的贯彻落实。

3、建立健全全面预算制度，形成覆盖公司所有部门、所有业务、所有人员的预算控制机制；4、保证所有业务活动均按照适当的授权进行，促使公司的经营管理活动协调、有序、高效运行；5、保证对资产的记录和接触、处理均经过适当的授权，确保资产的安全和完整并有效发挥作用，防止毁损、浪费、盗窃并降低减值损失；6、保证所有的经济事项真实、完整地反映，使会计报告的编制符合《会计法》和《企业会计准则》等有关规定；7、防止、发现和纠正错误与舞弊，保证帐面资产与实物资产核对相符；第四条公司部控制涵盖公司经营管理的各个层级、各个方面和各项业务环节。

云南白药 000538 公司股票投资价值及财务分析报告
栏目名称
栏目内容
产品业务
公司是一家集研发、生产、销售于一体的现代化医药集团上市公司。现有业务涵盖中药资源、中西药原料/制剂、个人护理产品、原生药材、 商业流通等，产品目前共计 19 个剂型 390 余个品种。
核心竞争力
百年的悠久历史，形成了公司独特的文化内涵、精湛的工艺技术、丰富的行业经验和精益求精的严谨精神，神奇的疗效更是让白药被誉为 “伤科圣药”，从二十世纪初行销于世以来，便蜚声海内外，历久不衰。 产品丰富，品牌卓著。云南白药被冠以“金字招牌”的称号，在医药市场和快消品市场拥有良好的诚信品牌形象并享有广泛的知名度，拥 有大批具有长期品牌忠诚度的客户。公司紧密围绕“用户”需求，在生产工艺设施先进的基础上，利用自身的技术和研发优势，加大产品 创新，打造并形成了一个包括药品、健康日化产品、养身保健品等，在品质、价值、包装、营销上具有差异化的高附加值产品集群，在赢 得更广泛用户的同时品牌价值逐年攀升，品牌内涵亦更趋丰富。 品质精良，功效突出。“制，必用心；造，必精良”是公司恪守的生产理念。公司以质量为取胜之道，以诚信为立足之本，将传统工艺与 现代科技相结合，不断提升产品品质，坚决恪守质量方针。公司从战略的高度持续地完善质量管理体系的建设，从采购、生产、销售等各 个环节入手，实施严格的过程监控和出厂前检验，确保产品符合国家相关法律法规要求，致力于为社会大众提供疗效确切、效果显著的药 品。 资源独特，渠道成熟。云南复杂多样的自然地理环境、多种多样的气候类型，造就了其得天独厚的生物资源优势，使其成为全国植物种类 最多的省份，汇集了从热带、亚热带至温带甚至寒带的所有品种。在营销方面，公司坚持“渠道为王”，持续优化渠道布局，大力培养核 心销售团队，建立和完善稳定可控的营销体系，通过优化销售模式，加强终端管理，整合营销资源，构建了全面覆盖各级药店、医院、商 超等遍布全国的营销渠道。 管理精细，团队高效。随着公司业务规模的迅速扩大，公司一直在积极探索最有效的管理模式。公司管理团队致力于医药行业相关工作多 年，对行业具有丰富的经验和深刻的理解，拥有专业的营运经验和管理技能，对医药行业政策、市场运行动态有着精准地把握。同时，公 司管理团队结构稳定、风格稳健，在工作中能够密切配合、相互协作，工作地执行及推动更是极富效率，能充分贯彻公司的决策和计划， 为公司未来地持续发展提供了重要的驱动力。 公司从品牌传播、产品开发、质量控制、渠道建设到科学管理等全过程的顺畅高效运行形成了综合的竞争优势。这些竞争优势逐步将公司 打造成倡导价值传播和创新引领，具有较大发展潜力和鲜明特征的医药企业，为公司的持续稳健成长奠定了坚实的基础。

云南白药营运资金管理1.2云南白药简介公元1902年云南彝族名中医曲焕章成功研制出“伤科圣药”，即曲焕章百草丹，俗称云南白药。

1955年，曲焕章的妻子缪兰瑛将白药秘方献给了政府，由昆明中药厂生产，并正式改名为云南白药。

1956年，国务院保密委员会将云南白药处方及工艺列为国家绝密资料。

1971年云南白药厂成立，1993年12月15 日顺利改制为云南白药实业股份有限公司，并在深圳证券交易所挂牌上市(股票简称“云南白药”，股票代码000538); 1996年云南白药由于完全实现了生产计划、批准文号、商标、质量标准、销售管理的完全统一，经股东大会讨论正式更名为云南白药集团股份有限公司(以下简称云南白药集团)。

云南白药集团是云南省医药行业的龙头，是云南最大的中成药生产企业，是中国中成药生产企业五十强，是云南省首家A股股票上市公司，自1999年以来，销售收入稳居云南省医疗行业之首。

云南白药旗下全资企业有:云南省医药有限公司、云南白药电子商务公司、天紫红药业有限公司、大理制药有限公司、云南白药透皮制剂有限公司、云南白药中药基地、云南白药实验室有限公司、云南白药大药房;旗下控股企业有:云南白药丽江有限公司、云南白药文山有限公司;参股企业有七家。

2000年，云南白药公司的胶囊剂、片剂、耵剂、膏剂、颗粒剂、气雾剂六种剂一次性通过了国家的GMP认证。

云南白药的产品主要有三大系列:云南白药系列、三七系列、云南民族特色药品系列，有剂型15种、产品规格177个，产品主要销往国内、港澳及东南亚地区，并已初步进入日本、欧美等国家、地区的市场。

2008年云南白药集团的销售收入突破57亿元，经过30多年的努力和发展，云南白药已从一个资产不足300万元的生产企业成长为总资产高达90.90 亿多，总销售收入达113.12亿元(统计至2011年末)，成长为知名的医药上市公司、龙头企业及国家级创新型企业。

云南白药的经营范围包括化学原料药、化学药制剂、中药材、中成药、生物制品、保健食品、饮料及化妆品的研制、生产和销售;糖、茶、装饰材料、建筑材料的零售、批发和代销代购;科技及经济技术咨询服务、医疗器械和日化产品等领域。

证券投资管理制度汇编第一章总则第一条为加强证券投资管理，规范证券投资行为，保护投资者合法权益，维护证券市场秩序，制定本制度。

第二条证券投资管理的目标是依法合规、风险可控、投资者保护、市场稳定、创造价值。

第三条所有从事证券投资活动的机构和个人，必须遵守本制度和其他相关法规。

第四条证券公司、基金管理公司、证券投资基金和其他参与证券投资活动的机构和个人，应当加强自身能力和风险管理水平，确保证券投资管理工作的正常运行。

第五条证券投资管理应当根据市场的变化和发展需求，不断完善和更新管理制度。

第二章投资策略和风险控制第六条证券投资应当根据相关法律法规和投资者的需求，制定合理的投资策略。

第七条对于投资风险的认知和评估是证券投资管理的基础，应当充分考虑投资者的风险承受能力和投资目标。

第八条证券投资应当坚持风险控制第一原则，合理分散投资风险，防止集中风险。

第九条证券投资应当遵循自愿原则，即投资者本人自愿选择并承担相关风险。

第十条证券投资应当遵循适当性原则，即按照投资者的经济实力、风险承受能力和投资经验，为其提供合适的产品和服务。

第三章投资者保护第十一条证券投资机构和个人应当尊重投资者合法权益，诚信经营，保护投资者的利益不受侵害。

第十二条证券投资机构应当加强投资者教育，提升投资者的投资知识和风险意识。

第十四条证券投资机构和从业人员应当按照法律法规和职业道德规范，保守和保密投资者的个人信息。

第十五条证券投资机构应当建立举报渠道，保护举报人的合法权益。

第四章基金管理第十六条基金管理应当建立有效的风险控制机制，确保基金资产的安全和稳健增长。

第十七条基金管理应当严格遵守基金合同和基金管理规则，履行诚信、勤勉、谨慎、忠实的管理责任。

第十八条基金管理应当及时披露基金的投资策略、风险情况和投资业绩。

第十九条基金管理应当优先保护投资者利益，不得以自身利益为先。

第二十条基金管理应当合理设置基金费率，并根据投资者的需求和市场竞争状况调整。

云南白药集团股份有限公司社会责任报告报告声明本报告参照《深圳证券交易所上市公司社会责任指引》编制。

报告所涉及的事项主要为2008 年度，但基于年报的连续性和可比性考虑，对有些事项的说明也适当作了前后延伸。

报告内容所涉及的信息，取自公司年报、内部文件、实际履责情况汇报及统计，但都按照公司《信息披露管理制度》进行了审查。

本报告有助于让所有投资者及社会公众更深入地了解公司，公司愿意接受社会各界的监督和建议，从而不断推动公司向前发展。

本报告已同时刊登在公司网站。

董事长致辞2008 年，云南白药的业绩实现历史性突破，但集团董事会和经营班子却并不以此为傲，而是考虑得更加深远：一个企业，如果不承担制造产品、创造财富的责任，就丧失了企业存在的前提；一个企业，如果没有比赚钱更高的理想，如果没有一种"公民意识"、一种承担社会责任的自觉，那么，这样的企业一定不会长久、一定不能得到社会的尊重和认可。

从1998年至2008年，十年间，云南白药的收入与利润规模扩张20倍，为股东创造了满意的回报，同时，自觉承担并认真履行社会责任，时刻关注政府、社会及利益相关方的权益，努力做到科学、和谐地发展，具体详见公司社会责任报告。

对于具有百年历史的制药企业，社会责任的体现尤显重要；作为中药民族品牌的优秀代表，云南白药将继续认真履行对国家、社会、自然环境以及资源保护等方面的社会责任，努力实现股东、债权人、员工、客户、消费者、供应商等利益相关方的利益最大化，继续加强内部管理，大力推动科技进步与技术创新，在为股东创造更多回报的同时，为社会提供更多、更好的产品和服务。

董事长 王明辉2009 年4 月23日内容1、公司简介2、公司治理3、国家和社会4、股东与债权人的权益保护5、职工权益保护6、供应商、客户和消费者权益保护7、产品质量与品牌建设8、科技创新9、环境保护与可持续发展10、公共关系和社会公益11、目前社会责任履行状况存在的不足与改进措施1、 公司简介云南白药集团股份有限公司（以下简称本公司 ）前身为成立于1971年6月的云南白药厂。

云南白药投资分析报告云南白药是中国著名的中药企业，成立于1956年，总部位于云南省昆明市。

公司主要从事中药制剂、中成药、中药材、保健品等产品的研发、生产和销售。

云南白药以其悠久的历史、优质的产品和良好的口碑在中国乃至全球市场上享有很高的知名度和美誉度。

本报告将对云南白药进行投资分析，从公司基本情况、行业发展趋势、财务状况和投资建议等方面进行全面分析，以期为投资者提供参考。

一、公司基本情况云南白药是中国最大的中药企业之一，公司产品涵盖了感冒、消化、皮肤、妇科、男科、儿科、五官科、心脑血管等多个领域，拥有多个知名品牌，如“云南白药”、“白药”、“白云山”等。

公司拥有完善的生产设施和质量管理体系，产品质量得到了广大消费者的认可。

在国内市场，云南白药的知名度和市场占有率均居于领先地位。

二、行业发展趋势随着人们健康意识的提高和中医药的国际化进程，中药市场呈现出快速增长的态势。

据中国药品工业协会数据显示，2019年中国中药市场规模达到了8000亿元，年均增速超过10%。

中药在治疗慢性病、调理养生等方面具有独特优势，受到越来越多消费者的青睐。

同时，国家对中医药的支持力度也在不断加大，中药行业有望迎来更多发展机遇。

三、财务状况云南白药在过去几年的财务表现稳健。

2019年，公司实现营业收入30.15亿元，同比增长10.91%；净利润7.71亿元，同比增长13.66%。

公司的盈利能力和偿债能力较强，资产负债率保持在合理水平。

同时，公司拥有丰富的研发实力和产品创新能力，不断推出新品种，为未来的业绩增长奠定了良好基础。

四、投资建议综合以上分析，我们对云南白药的投资建议如下：1. 行业前景广阔，中药市场有望持续增长，云南白药作为行业领军企业，具有较强的竞争优势，未来发展潜力巨大；2. 公司财务状况稳健，盈利能力强，具备持续稳定增长的潜力；3. 公司研发实力雄厚，产品创新能力强，有望在市场竞争中保持领先地位；4. 综合考虑行业发展趋势、公司基本情况和财务状况，建议投资者可以适当关注云南白药的投资机会。

证券投资管理制度一、投资决策制度1.投资决策应符合国家法律法规、行业准则和公司章程的规定。

2.投资决策应当充分考虑投资风险和收益的平衡，不得损害公司及股东的利益。

3.投资决策应当遵循科学、民主、规范的原则，建立完善的研究和分析体系，提高决策水平和效率。

二、风险管理制度1.建立健全证券投资风险管理制度，明确风险管理的目标和原则，设置相应的风险管理机构和岗位，配备合格的风险管理人员。

2.对证券投资进行全面风险评估，包括市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险等，并采取相应的风险控制措施。

3.定期对证券投资风险进行评估和监控，及时发现和解决潜在风险问题。

三、投资操作规范1.制定证券投资操作规范，明确投资流程和操作要求，规范投资行为。

2.严格遵守投资操作规范，不得进行内幕交易、市场操纵等违法违规行为。

3.对投资操作进行记录和监控，及时发现和纠正不当操作。

四、信息披露制度1.建立健全证券投资信息披露制度，及时披露投资相关信息，提高信息透明度。

2.严格按照信息披露规定进行信息报备和公告，不得隐瞒或误导投资者。

3.对信息披露进行管理和监督，保证信息质量和合法性。

五、内部监督制度1.建立健全内部监督制度，对证券投资活动进行全面监督和检查，确保投资活动的合法性和合规性。

2.对内部监督中发现的问题及时进行处理和整改，防止类似问题再次发生。

3.定期对内部监督制度进行评估和完善，提高监督效果和质量。

六、投资绩效评估制度1.建立健全证券投资绩效评估制度，对投资活动进行全面评估和分析，衡量投资效果和收益水平。

2.采用科学合理的评估方法和指标体系，对投资绩效进行客观评价。

关于证券公司证券自营业务投资范围及有关事项的规定（2020）文章属性•【制定机关】中国证券监督管理委员会•【公布日期】2020.03.20•【文号】中国证券监督管理委员会公告〔2020〕20号•【施行日期】2020.03.20•【效力等级】部门规范性文件•【时效性】现行有效•【主题分类】证券正文关于证券公司证券自营业务投资范围及有关事项的规定第一条为了明确证券公司证券自营业务的投资范围及有关事项，根据《证券公司监督管理条例》，制定本规定。

第二条证券公司从事证券自营业务，可以买卖本规定附件《证券公司证券自营投资品种清单》所列证券。

第三条证券公司可以委托具备证券资产管理业务资格、特定客户资产管理业务资格或者合格境内机构投资者资格的其他证券公司或者基金管理公司进行证券投资管理。

证券公司将自有资金投资于依法公开发行的国债、投资级公司债、货币市场基金、央行票据等中国证券监督管理委员会（以下简称证监会）认可的风险较低、流动性较强的证券，或者委托其他证券公司或者基金管理公司进行证券投资管理，且投资规模合计不超过其净资本80%的，无须取得证券自营业务资格。

第四条具备证券自营业务资格的证券公司可以依法设立子公司，从事《证券公司证券自营投资品种清单》所列品种以外的金融产品等投资。

证券公司不得为本条第一款规定的子公司提供融资或者担保。

第五条具备证券自营业务资格的证券公司可以从事金融衍生产品交易。

不具备证券自营业务资格的证券公司只能以对冲风险为目的，从事金融衍生产品交易。

第六条证券公司与本规定有关事项的净资本和风险资本准备计算，应当符合证监会的规定。

第七条本规定自2011年6月1日起施行。

证监会此前公布的有关规定与本规定不一致的，以本规定为准。

附件：证券公司证券自营投资品种清单附件证券公司证券自营投资品种清单一、已经和依法可以在境内证券交易所上市交易和转让的证券。

二、已经在全国中小企业股份转让系统挂牌转让的证券。

三、已经和依法可以在符合规定的区域性股权交易市场挂牌转让的私募债券，已经在符合规定的区域性股权交易市场挂牌转让的股票。

云南白药投资理财管理制度
云南白药作为一家知名的医药企业，其投资理财管理制度应该是一个非常重要的方面。

首先，投资理财管理制度包括了公司对资金的合理运用和管理，以及对投资风险的评估和控制。

在这个制度下，公司应该建立起一套完善的投资决策流程，包括投资目标的设定、投资标准的确定、投资组合的配置等方面。

此外，公司应该建立起相应的投资风险管理体系，包括对市场风险、信用风险、流动性风险等的评估和控制措施。

其次，投资理财管理制度还应该包括了对资金运作的规范和监督。

这包括了对资金来源的管理、对资金运用的监督、以及对投资绩效的评估等方面。

公司需要建立起一套完善的财务监督体系，确保资金的安全和合理运用。

另外，投资理财管理制度还需要考虑到公司的战略目标和发展规划。

公司的投资理财应该与公司的战略目标相一致，为公司的长期发展服务。

因此，公司在建立投资理财管理制度时需要考虑到公司的发展规划，确保投资理财活动与公司的战略目标相一致。

总的来说，云南白药作为一家医药企业，其投资理财管理制度
应该是一个全面、科学的体系，涵盖了投资决策流程、风险管理、资金运作监督以及与公司战略目标的一致性等方面。

这样的制度可以帮助公司合理运用资金，降低投资风险，为公司的长期发展提供稳定的资金支持。

管理制度证券投资管理制度一、总则为加强、规范证券投资管理，确保投资安全、规范投资行为，保障投资方的利益和风险控制，结合实际情况，特制定本制度。

二、管理规定（一）投资决策1.投资决策应基于全面、准确的信息分析和评估，遵循合法、诚信、公平、公正的原则。

2.投资决策应充分考虑风险因素，并采取适当的风险控制措施，确保投资资金的安全和稳健增值。

3.投资决策应符合相关法律法规和公司内部规定，严禁利用内幕信息和操纵市场。

（二）投资组合管理1.建立投资组合管理制度，明确投资目标、风险偏好和配置策略，确保投资组合的多样化和分散化。

2.定期对投资组合进行评估和调整，根据市场变化和投资目标的变化，适时调整投资组合的资产配置和仓位控制。

3.严格执行投资限制和禁止投资名单等管理措施，禁止违规投资行为，确保投资合规性。

（三）风险控制1.建立风险管理体系，包括风险评估、风险监测和风险应对等环节，确保风险的及时发现和有效控制。

2.制定风险控制措施和应急预案，对可能发生的风险情况进行预警和应对，确保投资安全。

3.建立风险管理监督机制，定期对风险管理措施和应对效果进行评估和监测，及时进行调整和改进。

（四）信息披露1.严格执行信息披露制度，及时、准确地披露与投资相关的信息，确保投资者的知情权。

2.建立信息披露的监督机制，监督信息披露的完整性、真实性和规范性。

3.对内部人员和与公司有关联的人员，加强信息保密和内幕交易的监控和管理，防止利用内幕信息进行非法交易。

三、安全检查（一）投资决策过程的合规性检查，包括投资文件的完整性、手续的规范性和决策过程的合法性等方面。

（二）投资组合的风险分析和评估，包括市场风险、信用风险和流动性风险等方面的检查。

（三）内部控制和风险管理的合规性检查，包括风险管理体系的建立和执行情况、风险控制措施的有效性和风险应对的及时性等方面。

四、附则本制度由公司高级管理人员负责解释。

注：以上内容仅为示例，具体制订证券投资管理制度应根据实际情况和相关法规进行适当调整和完善。

上市公司的投资价值分析——基于云南白药集团股份有限公司的分析发布时间：2021-09-14T07:22:33.866Z 来源：《中国科技人才》2021年第18期作者：侯艳1 马万新2[导读] 2020年受到新冠肺炎疫情的影响，全球的经济整体发展都趋于停滞甚至是负增长趋势。

在此期间，证券市场具有较大投资风险，全球各大股市都受到影响，美国股市频频熔断，让股民更加难以理性判断投资。

1.云南工商学院；2.云南省审计厅摘要：2020年受到新冠肺炎疫情的影响，全球的经济整体发展都趋于停滞甚至是负增长趋势。

在此期间，证券市场具有较大投资风险，全球各大股市都受到影响，美国股市频频熔断，让股民更加难以理性判断投资。

有很多投资者的投资依据只停步于股市大盘上的数据涨跌，基于财务报表的投资价值分析基本很少，且我国现在市场上的书籍很多都偏理论化，对于大部分没有相关专业知识的投资者来说过于深奥，给予他们的现实意义很少，在他们投资过程中也是难以给予帮助。

本文以云南白药集团股份有限公司为例来对我国上市公司的投资价值分析进行财务基本面分析，希望对投资者进行投资时能够起到一定的帮助和借鉴。

关键词：投资价值；财务基本面分析；云南白药当前我国的投资市场在不断发展壮大，投资者队伍也在不断壮大，但运用正确投资思路进行投资的人比较少，大部分投资者还处于只观看股票交易所的大盘来进行投资，但试图投资的公司财务报表很少被重视。

然而，剖析上市公司的财务状况、经营管理水平以及发展前景，对于投资者而言，具有重要投资导向作用。

一、云南白药集团简介1971年6月云南白药厂得到创建，且在不久之后进行了近代企业制度改革，后来正式注册成立。

公司于1993年11月首次发行股票，于1993年12月15日在深圳证券交易所正式上市，在1994年7月11日员工股票也上市进行交易。

到1996年10月，公司改名为云南白药集团股份有限公司。

发展了30多年后的云南白药在2010年已成为销售总额超10亿元的企业。

证券投资管理公司规章制度第一章总则第一条为规范证券投资管理公司的经营行为，促进市场健康发展，树立良好的行业形象，特制定本规章制度。

第二条本规章制度适用于公司下属各部门、员工及与公司合作的相关机构和人员。

第三条公司董事会对本规章制度的解释具有最终权威。

第四条公司应遵守国家法律法规和监管部门的规定，严格执行本规章制度。

第二章公司组织结构第五条公司设立总经理办公会议，由总经理召集，研究重要事项并提出解决意见。

第六条公司设立投资决策委员会，由总经理、投资总监、财务总监等履行职责。

第七条公司设立风险管理委员会，负责公司风险管理制度的建立和执行。

第八条公司设立合规督察部，监督公司经营行为合规性。

第九条公司设立内部审计部，对公司各项经营活动进行内部审计。

第三章投资决策第十条公司投资应遵循稳健、谨慎的原则，确保资金安全和投资效益。

第十一条投资经理应当具有丰富的市场经验和良好的专业素养，严格遵守公司的投资决策流程。

第十二条投资决策委员会应当综合考虑市场环境、公司自身情况和投资风险等因素，做出科学的投资决策。

第十三条投资决策委员会应当及时评估投资项目的风险，确保资金安全。

第四章风险管理第十四条公司应建立科学的风险管理体系，包括风险评估、风险控制和风险应对等环节。

第十五条风险管理委员会负责公司的风险管理工作，定期制定风险管理规划和措施。

第十六条公司风险管理部门应当及时发现和分析市场风险，提出预警意见和应对措施。

第五章合规监督第十七条合规督察部门应对公司各项经营活动及时进行监督检查，确保公司合规经营。

第十八条公司各部门应当积极配合合规督察部门的工作，及时整改违规行为。

第十九条公司应建立完善的内控制度，做好公司内部合规意识教育和培训。

第六章内部审计第二十条内部审计部门应当按照公司内部审计计划，对公司各项经营活动进行审计。

第二十一条内部审计部门应当向公司董事会和管理层报告审计结果，并提出改进建议。

第二十二条公司应重视内部审计的意见和建议，积极落实改进建议。

云南白药有限公司投资分析报告汽车与交通学院汽电1001班21号余陈炼天学号：0553*******云南白药有限公司投资分析报告一、公司简介1、成立云南白药集团股份有限公司(股票简称“云南白药”,股票代码000538,深圳证券交易所)，前身为成立于1971年 6月的云南白药厂。

2、发展1993年5月3日经云南省经济体制改革委员会云体(1993)48号文批准,云南白药厂进行现代企业制度改革,成立云南白药实业股份有限公司,在云南省工商行政管理局注册登记。

经中国证监会证监发审字(1993)55号文批准,公司于1993年 11月首次向社会公众发行股票2,000万股(含20万内部职工股),定向发行400万股 ,发行价格3.38元/股,发行后总股本8,000万股。

经中国证券监督管理委员会批准,1993年12月15日公司社会公众股(A股)在深圳证券交易所上市交易,内部职工股于1994年7月11日上市交易。

1996年10月经临时股东大会会议讨论,公司更名为云南白药集团股份有限公司。

3、主营业务经过30多年的发展，公司已从一个资产不足300万元的生产企业成长为一个总资产22亿多，总销售收入逾32亿元，经营涉及化学原料药、化学药制剂、中成药、中药材、生物制品、保健食品、化妆品及饮料的研制、生产及销售；糖、茶，建筑材料，装饰材料的批发、零售、代购代销；科技及经济技术咨询服务，医疗器械（二类、医用敷料类、一次性使用医疗卫生用品），日化用品等领域的云南省实力最强、品牌最优的大型医药企业集团。

公司产品以云南白药系列和田七系列为主，共十种剂型七十余个产品，主要销往国内、港澳、东南亚等地区，并已进入日本、欧美等国家、地区的市场。

“云南白药”商标于2002年2月被国家工商行政管理总局商标局评为中国驰名商标。

二、公司基本面1、宏观经济政策2012年我国物价形势依然严峻,但稳健的货币政策、有效的价格调控政策及持续粮食丰收等因素将确保严重的通货膨胀不会发生。

券商与证券投资管理制度一、目的和适用范围1.1 目的：为确保券商的证券投资活动合规、安全、有效进行，维护券商和客户的合法权益，订立本制度。

1.2 适用范围：本制度适用于本公司（以下简称“公司”）及其子公司的全部券商与证券投资活动。

二、基本原则2.1 合规原则：券商与证券投资活动必需符合国家法律法规、行业规章和公司规定的合规要求。

2.2 风险掌控原则：券商需依据市场情况，合理评估风险，订立风险管理措施，确保投资活动的安全性和稳定性。

2.3 透亮度原则：券商对证券投资活动的收入、费用、风险和绩效等信息，应及时、准确、全面地向投资者和监管机构进行披露。

2.4 公平原则：券商应坚持公平原则，不得借助不正当手段谋求投资利益，不得对投资者进行误导或欺诈。

2.5 保密原则：券商应严格保护客户的个人信息和交易数据的隐私，不得泄露或滥用。

三、证券投资管理机构和人员的职责3.1 公司及子公司应设立特地的证券投资管理机构，负责订立投资策略、风险管理和交易决策等事务。

3.2 证券投资管理机构应有充分的投资经验和专业知识，负责进行投资研究、评估和决策，确保投资行为合规、风险可控。

3.3 证券投资管理人员应依照公司授权的范围和程序，履行职责并保证独立性，不得以非法手段牟取私利。

四、证券投资活动的管理流程4.1 投资决策：证券投资管理人员应依据市场情况、投资机会和企业需求等因素，订立投资策略和方案，并经内部审批后执行。

4.2 风险评估：在进行证券投资之前，应对投资标的的风险进行评估，确保投资活动风险可控。

4.3 投资组合管理：依据公司的投资策略和目标，对投资组合进行管理，包含资产配置、交易执行和风险掌控等方面。

4.4 交易执行：证券投资管理人员应依照内部授权和制度要求，执行投资交易，并及时记录相关信息。

4.5 绩效评估：对证券投资活动的绩效进行定期评估，包含收益率、风险指标等，以供应依据进行调整和改进。

五、风险管理措施5.1 风险分析和预警：证券投资管理机构应建立风险分析和预警机制，及时发现和评估潜在风险，并采取相应措施进行处理。

上市公司股利政策研究——以云南白药公司为例摘要：上市公司股利分配政策是上市公司将税后的盈利在股东分配或者留存用于再投资的策略。

由于众多原因，大部分上市公司的股利分配政策有些混乱，呈现出典型的短期行为特征，缺少连续性和稳定性。

而与国外资本市场相比,目前我国证券市场还不够成熟,一般认为，美国上市公司的平均股利支付率较高，而中国、日本和德国相对较低。

针对上市公司股利分配政策存在的各种问题,制定合理的股利政策，本文章以云南白药股利政策为例,从不同的股利政策比较和股利支付率对比进行分析其股利政策形成的原因及存在的问题,并为云南白药公司的股利分配政策提供建议，仅做参考。

关键词：股利政策、股利支付方式、股利支付率、云南白药1.云南白药简介云南白药股利政策现状云南白药集团股份有限公司（股票简称“云南白药”，股票代码 000538）创建于1902年，首批国家创新型企业之一，是中华老字号品牌。

云南白药于1993年11月首次向社会公众发行股票2000万股，定向发行400股，发行后总股本8000万股经中国证卷监督管理委员会批准于1993年12月在深圳证卷交易所上市，成为云南省第一家上市公司。

1999年营销工作进行创新改造，通过营销网络和建设营销队伍对新、老模式和营销方式的转变顺利完成。

2006年主要经济指标排列首位，2010年开始实施“新白药、大健康”的产业战略，形成药品、保健品、中药种植、和医药商业等业务板块，具有自己的核心竞争力，如：品牌优势、区域优势、资源丰富、产品多样化并且有着独有药方具有垄断性等。

经过30多年的发展，总资产从300万上升22亿多，总销售收入超过32亿元，逐步从一家传统的中药企业发展成为具有代表性的中国医药健康产业领军企业之一。

1.云南白药股利政策现状（一）股利政策为稳定股利发放与企业发展、股东利益之间的关系，公司以经营业绩的稳定增长和持续发展及股市稳定来实现股东效益的最大化。

云南白药自上市以来，每年都进行了股利分配，并且每次都伴有现金股利分配，1993-2003年，股利总体上升最高达到每股0.45元。

云南白药股票投资分析基本层面分析：一、我国经济形势、证券市场发展近况分析（1）我国经济形势分析2014年虽然也强调政府的作用，也继续采取了积极的财政政策，但是，其目的、内涵和做法上也发生了一些根本的变化，结构性色彩更浓，从总量性的政策转向结构性的政策，从单纯的经济政策转向经济社会政策。

结构性减税以及支出结构的调整和优化力度越来越大，政府更多地提供公共服务，通过促进基本公共服务的均等化来提升社会的公平正义，财政政策更注重短期和中长期结合，服务全面深化改革大局。

加强和改善财政宏观调控，促进稳增长、调结构、转方式。

积极的财政政策和全面深化改革紧密结合，激发中小企业发展活力，调整优化国内需求结构，支持产业结构调整，支持落实创新驱动发展战略。

2014年央行工作会议对货币政策的定调是“增强调控的前瞻性、针对性和协同性”，替换了2013年强调的“保持政策的连续性和稳定性”。

央行通过综合运用存准率、正逆回购、央票、短期流动性调节工具等货币政策工具，保持合理的流动性状况，稳定市场主体预期，满足实体经济资金需求。

与此同时，金融市场化改革进一步深化。

2014年 GDP增长预测从7.4%下调至7.2%。

中国2013年消费者价格通胀率为2.6%，连续第二年低于官方目标。

今年，似乎通货膨胀率很可能再次大大低于政府目标；我们最近将2014年消费者价格通胀预测从2.6%下调至2.0%。

尽管温和的通胀趋势为可能必要的货币政策和资源定价改革的措施留有回旋余地，但也许更令人担心的是生产者物价指数持续通缩，这和企业利润以及制造业投资密切相关。

而且我国目前的经济增长动力在很大程度上来源于政策的刺激作用，若实现增长动力由“政策刺激的内需增长”向“自主性内需增长”的转变，则首先要打破投资领域内的体制制约，政府投资目标应立足于科技文化、基础教育、公共卫生、社会保障、环境保护以及农田水利等民生工程和社会公共领域。

针对制约我国经济长期健康发展的落后产能和低效率的重复建设，要加快引入竞争机制，取消不合理的限制性行业准入制度，允许民间资本进入铁路、航空、邮政、通信、电力、能源等垄断行业，扩大民间投资范围，提高全社会资本投资效率，消除依靠行政手段解决产能过剩问题等不切实际的企图，发挥政府对改善投资结构的引导作用，通过投资结构调整逐步实现经济结构的调整。

云南白药：投资理财管理制度(2011年3月)2011-03-107云南白药集团股份有限公司投资理财管理制度（试行）第一章总则第一条为规范云南白药集团股份有限公司（以下简称“公司”）的投资理财管理，提高资金运作效率，防范投资理财决策和执行过程中的相关风险，提升公司经济效益，根据财政部颁布的《企业内部控制基本规范》及配套指引等有关法律法规与《云南白药集团内部控制标准手册》，结合公司实际情况，特制定本制度。

第二条本制度适用于集团公司及下属各子公司、分公司的投资理财管理。

各子公司、分公司应按照本制度，制定符合自身管理要求的投资理财管理细则。

第三条本制度所称投资理财是指公司的短期财务投资行为，具体包括公司预计短期持有的银行理财产品、货币市场基金及其它经董事会批准的理财对象及理财方式。

第二章投资理财的提出与审核第四条公司应当根据投资理财的种类、特点和运作状况，建立完备的投资理财管理制度、投资决策机制、操作流程和风险监控体系，在风险可测、可控、可承受的前提下从事投资理财。

第五条公司应当健全投资理财授权制度，明确授权权限、时效和责任，对授权过程作书面记录，保证授权制度的有效执行。

(一)董事会是投资理财的最高决策机构，负责根据公司资产、负债、损益和资本充足等情况确定投资规模、可承受的风险限额等，并以董事会决议的形式进行落实，针对每笔具体理财事项，公司设立了理财小组，由董事长、总经理、董事会秘书等人员组成，董事长任组长，总经理任副组长，投资理财具体运作由董事会授权公司资产财务部进行。

(二)资产财务部是投资理财运作的执行机构，负责确定具体的投资配置策略、投资事项和投资品种等。

第六条公司资产财务部负责定期编制资金收支情况报表，资产财务部应根据资金盈余情况，编制初步投资理财方案，报理财小组审核。

第七条理财小组决定是否进行投资，若决定投资，应要求资产财务部对证券市场进行分析、论证，提交投资建议书。

投资建议书内容包括但不限于：投资目的、投资方式、投资规模及资金来源、盈利方式、效益预测、风险预测、市场情况等。