期货市场组织结构与投资者

天津期货从业资格：期货市场组织结构与投资者考试试卷一、单项选择题（共25题，每题2分。

每题的备选项中，只有一个最符合题意）1、（）对期货市场实行集中统一的监督管理。

A．中国期货业协会B．中国证监会C．中国证券业协会D．国务院期货监督管理机构2、国际上期货交易的指令有很多种，其中，同时买入和卖出两种或两种以上期货合约的指令是指__。

A．双向指令B．止损指令C．套利指令D．市价指令3、内幕交易等重大期货违法行为时，经国务院期货监督管理机构主要负责人批准，可以限制被调查事件当事人的期货交易，但限制的时间最多为（）个交易日。

A．5B．10C．20D．304、赵某是某期货公司从业人员，在从业过程中，赵某为了发展业务，对其客户谎称另一期货从业人员经常出去赌钱，现在欠了很多赌债，千万不要把自己的期货交易委托给他管理。

根据以上信息，回答下列问题：根据《期货从业人员执业行为准则》的规定，赵某受到暂停营业处分后，应当（）。

A．在处分期间不得从事任何与期货相关的活动B．参加协会组织的专项后续职业培训C．自我反省，公开道歉D．向期货业协会递交保证书，承诺不再从事违法行为5、期货公司擅自运用客户资金或者其他委托财产，情节特别严重的，对其直接负责的主管人员和其他直接负责人（）。

A．处5年以下有期徒刑或者拘役B．处3年以下有期徒刑或者拘役，并处3万元以上30万元以下罚金C．处3年以上10年以下有期徒刑，并处5万元以上50万元以下罚金D．处5年以下有期徒刑或者拘役，并处2万元以上29万元以下罚金6、期货公司缴纳的期货投资者保障基金在其（）中列示。

A．资产B．营业成本C．资本金D．负债7、孙某在期货公司里面连续担任董事长、副总经理分别达5年、4年之久，张某已经获得了期货从业人员资格。

2008年由于期货行情稳定，形势良好，该期货公司的资本迅速扩大，达到1.5亿元，于是该期货公司开始申请金融期货全面结算会员资格。

根据以上情况，回答下列问题：假设该期货公司在经营过程中，2007年曾经由于严重违规期货交易被当地证监局要求整改，张某受到中国证监会的行政处罚。

金融衍生品期货市场的结构引言金融衍生品期货市场是金融市场中非常重要的一部分，它提供了投资者进行投机性交易和风险管理的机会。

本文将就金融衍生品期货市场的结构进行探讨，包括市场参与者、市场组织和市场机制等方面的内容。

市场参与者金融衍生品期货市场的参与者主要分为以下几类：1.个人投资者：包括个人投资者、零售投资者等，他们通过期货公司进行交易和风险管理。

2.机构投资者：包括银行、保险公司、投资基金等机构，他们通过期货公司进行大额交易和投资组合的风险管理。

3.期货公司：期货公司是市场的重要参与者，它们承担着为投资者提供交易服务和风险管理工具的角色。

4.期货交易所：期货交易所是市场的组织者和管理者，它们负责交易所的日常运作和市场监管。

5.期货经纪人：期货经纪人是个人或机构，代表客户进行交易和风险管理。

市场组织金融衍生品期货市场的组织包括以下方面：1.期货交易所：期货交易所是市场的核心机构，它负责交易所的日常运作和市场监管。

在市场中，期货交易所扮演着监管者和中介的角色，确保市场交易的公平和透明。

2.期货公司：期货公司是市场的重要参与者，它们承担着为投资者提供交易服务和风险管理工具的角色。

通过期货公司开设交易账户，投资者可以进行期货交易和风险管理。

3.期货经纪人：期货经纪人是个人或机构，代表客户进行交易和风险管理。

他们通过与期货公司建立联系，为投资者提供专业的交易和风险管理服务。

4.期货结算机构：期货结算机构负责交易的结算和清算工作，包括资金划转、头寸结算等。

它们确保交易的顺利进行，并保证交易的履约。

市场机制金融衍生品期货市场的机制包括以下几个方面：1.市场交易：市场上的投资者通过报价和成交，进行买入和卖出的交易。

交易的价格和数量由市场供需关系决定，市场交易是市场价格形成的基础。

2.保证金制度：期货交易中，投资者需要缴纳一定比例的保证金，作为交易的担保。

保证金制度能有效控制杠杆风险，防止市场操纵和违约。

3.交易限制：为了提高市场的稳定性和公平性，期货交易所设置了一系列的交易限制，如交易时间限制、交易额度限制等。

期货从业资格考试《期货基础知识》知识点汇总第一章期货市场概述第一节期货市场的产生和发展1、期货交易的起源于欧洲19世纪中期产生于美国芝加哥，1848年芝加哥期货交易所（CBOT）现代期货市场：标准化合约、保证金制度、对冲机制、统一结算芝加哥商业交易所（CME）:最大的肉类和畜类期货交易中心2007年CBOT和CME合并为芝加哥商业交易所集团（CME Group）:最大期货交易所伦敦金属交易所（LME）:最大的有色金属期货交易中心。

2、期货交易与现货交易、远期交易的关系3、期货交易的基本特征合约标准化、杠杆机制（保证金5%-10%，比例越低作用越大）、双向交易、对冲机制、当日无负债结算制度（下一日开市前）、交易集中化（会员制）4、期货市场的发展商品期货农产品期货金属期货主要品种为有色金属（除铁铬锰外的金属），诞生于英国，纽约商业交易所（NYMEX）拥有成交量最大的黄金期货合约能源期货纽约商业交易所（NYMEX）最具影响力金融期货外汇期货CME设立国际货币市场分部（IMM）利率期货:CBOT上市国民抵押协会债券（GNMA）合约股指期货:美国堪萨斯期货交易所（KCBT）开发价值线综合指数期货合约其他品种天气期货:CME推出，包括温度期货、降雪量期货、霜冻期货、飓风期货指数期货5、期货交易在衍生品交易中的地位交易量：北美:亚太:欧洲衍生品：股指类期货期权:利率类:外汇类衍生品远期:远期外汇合约受欢迎期货期权:选择权，分为看涨期权和看跌期权互换:利率互换和外汇互换第二节期货市场的功能与作用1、期货市场的规避风险、价格发现功能规避风险借助套期保值建立盈亏冲抵机制，锁定成本、稳定收益同种商品的期货价格和现货价格走势一致期货价格和现货价格随期货合约到期日的来临呈现趋同性投机者、套利者的参与是套期保值实现的条件价格发现:预期性、连续性、公开性、权威性2、期货市场的作用锁定生产成本，实现预期利润利用期货价格信号安排生产经营活动提供分散、转移价格风险的工具，有助于稳定国民经济为政府宏观政策的制定提供参考依据有助于现货市场的完善和发展有助于增强国际价格行程中的话语权第三节中国期货市场的发展历程1、中国期货市场的建立1990年10月12日中国郑州粮食批发市场:第一个商品期货市场1991年6月10日深圳有色金属交易所，1992年上海金属交易所1992年9月广东万通期货经纪公司:第一家期货经纪公司1992年底中国国际期货经纪公司2、中国期货市场的治理整顿2000年12月29日中国期货业协会:期货行业自律组织清理后，上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所，品种12种1995年2月国债期货“3.27”事件和5月“3.19”事件:“市场禁止进入制度”3、中国期货市场的规范发展2002年，证监会：《期货从业人员管理办法》、《期货经纪公司高级管理人员任职资格管理办法》、《期货交易所管理办法》、《期货经纪公司管理办法》:奠定基础2003年，最高法院：《最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定》:完善2003年，《期货从业人员执业行为准则》:第一部行业性行为规范2004年，《国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》:期货经纪公司建设成为金融企业2004年，证监会：《期货经纪公司治理准则》:明确公司制度规定2007年，国务院修订《期货交易管理条例》适用范围由商品期货交易扩大到商品、金融期货和期权合约，实行分级结算制度“期货经纪公司”改为“期货公司”，实行许可制度，由国务院监管机构颁发证期货公司还可申请经营境外期货经纪、期货投资咨询及其他业务2006年5月18日，中国期货保证金监控中心成立，由上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所出资兴办，为非营利性公司制法人。

浙江省2017年期货从业资格：期货市场组织结构与投资者考试试题一、单项选择题（共25题，每题2分。

每题的备选项中，只有一个最符合题意）1、期货一部、中国期货保证金监控中心、中国期货业协会和期货交易所代表组成，这体现的是。

_A.分类评价申诉机制B.分类评价“一票降级”制度C.分类结果的披露和使用D.分类评审的集体决策制度2、期货市场的基本功能之一是_。

A.消灭风险B.规避风险C.减少风险D .套期保值3、提倡同业公平竞争，严禁期货从业人员从事不正当竞争行为，不包括（）。

A.采用容易引起误解的宣传方式进行自我夸大B.在投资者不知情的情况下给投资者代理人返还佣金C.以低于本公司其他客户手续费标准开发新客户D.开发客户时暗示与有关组织具有特殊关系4、内幕交易等重大期货违法行为时，经国务院期货监督管理机构主要负责人批准，可以限制被调查事件当事人的期货交易，但限制的时间最多为（）个交易日。

A. 5B.10C.20D.305、汤某是某期货公司的首席风险官，任职期间，由于过度操劳，身体状况欠佳，于是向期货公司董事会提出辞职申请。

根据规定，汤某应当提前（）日向董事会提出。

A.10B.15C.30D.606、下列可以从事期货交易的是（）。

A.国家机关和事业单位B.某集团下属公司C.期货交易所的工作人员D.中国期货业协会的工作人员7、自然人投资者甲向期货公司会员乙申请开立股指期货交易编码，乙对甲进行了审查，发现甲有若干地方不太符合标准，于是期货公司会员乙适当调整了一下对投资者的适当性标准，给甲开立了股指期货交易编码。

［根据上述资料，请回答以下问题。

］甲申请股指期货交易编码应当具备的条件是―。

A.净资产不低于人民币100万元B.申请开户时保证金账户可用资金余额不低于人民币50万元C.不存在不良诚信记录D.具有累计10个交易日、20笔以上的股指期货仿真交易成交记录，或者最近3年内具有 15笔以上的商品期货交易成交记录8、国际上期货交易的指令有很多种，其中，同时买入和卖出两种或两种以上期货合约的指令是指_。

2024年期货从业资格考试期货市场基础知识章节重点最新版2024年期货从业资格考试期货市场基础知识章节重点最新版第一章期货市场概述一、期货市场的定义和特征1、期货市场的定义：期货市场是指从事期货交易的场所，是建立在高度组织化和规范化基础上的，具有高风险、高收益的特点。

2、期货市场的特征：（1）合约标准化：期货市场交易的合约是标准化的，规定了交易商品的质量、数量、交割地点等信息。

（2）保证金制度：期货交易实行保证金制度，交易者只需支付合约价值的一定比例作为保证金，便可进行交易。

（3）对冲机制：期货市场具有对冲机制，交易者可以通过买入或卖出相应合约来对冲风险。

（4）结算价制度：期货市场实行结算价制度，以保障交易双方的利益。

二、期货市场的功能和作用1、期货市场的功能：（1）价格发现：期货市场能够提前反映未来现货市场的价格趋势，为市场提供定价参考。

（2）风险管理：期货市场为市场参与者提供了一种风险转移工具，帮助其规避价格波动等风险。

（3）投机：期货市场为投机者提供了投机的场所，增加了市场流动性。

2、期货市场的作用：（1）促进经济发展：期货市场为产业客户提供了一种有效的融资方式，同时促进了该行业的发展。

（2）完善金融市场体系：期货市场是金融市场体系的重要组成部分，有利于完善金融市场体系。

（3）稳定国民经济：期货市场通过提供风险转移工具，有助于稳定国民经济。

三、期货市场的组织结构1、期货交易所：是期货市场的核心机构，负责组织期货交易，制定交易规则，监管交易过程，保障交易双方的权益。

2、期货结算所：是期货市场的结算机构，负责结算交易双方的合约盈亏，并实施风险控制。

3、期货经纪公司：是期货市场的中介机构，负责代理客户进行期货交易，并提供相应的服务。

4、期货交易者：包括套期保值者、投机者和套利者等，是期货市场的主体，通过买卖期货合约实现风险转移或投资收益。

四、期货市场的发展趋势和挑战1、期货市场的发展趋势：随着全球化的加速和信息技术的快速发展，期货市场将继续保持快速发展的趋势，市场参与者将更加广泛，市场规模将持续扩大。

期货市场的组织结构期货市场是以交易所为中心组织的金融市场，其组织结构包括交易所、期货公司、期货经纪人等多个角色。

下面将详细介绍期货市场的组织结构。

首先是交易所。

交易所是期货市场的核心组织机构，负责期货合约的交易和结算。

在交易所中，市场是由特定的交易时间、交易制度以及交易规则所组成的，一般根据不同合约设立不同的交易品种。

在期货市场中具有重要影响力的交易所包括芝加哥期货交易所（CME）、纽约商品交易所（NYMEX）、伦敦国际金融期货交易所（LIFFE）等。

再次是期货经纪人。

期货经纪人是期货公司的重要组成部分，负责与投资者进行直接的交易。

期货经纪人代表投资者进行期货交易，向投资者提供相关信息和建议，并执行投资者的交易指令。

期货经纪人需要具备一定的专业知识和技能，以便能够为投资者提供专业的投资建议和风险管理策略。

除了交易所、期货公司和期货经纪人，还有其他一些参与期货市场的角色。

其中包括投资者和基金经理。

投资者是期货市场中的参与者，通过期货交易获取投资收益。

投资者可以是个人投资者、机构投资者，也可以是机构投资人基金经理。

基金经理通过管理投资者的资金，进行期货交易以获取收益。

总结起来，期货市场的组织结构包括交易所、期货公司、期货经纪人、投资者和基金经理等多个角色。

交易所是期货市场的中心组织机构，负责期货交易和结算。

期货公司通过会员制与交易所相连，提供交易和结算服务。

期货经纪人代表投资者进行交易。

投资者和基金经理是市场的参与者，通过期货交易获得收益。

这些角色之间形成了相互依赖的关系，共同推动着期货市场的发展。

2015年期货从业资格考试内部资料期货市场教程第二章 期货市场组织结构与投资者知识点：商品投资基金组织架构● 定义：商品投资基金组织架构包含商品基金经理、商品交易顾问、交易经理、期货佣金商以及托管人● 详细描述：商品基金经理（CPO）：商品基金经理是基金的主要管理人，是基金的设计者和运作的决策者，负责选择基金的发行方式，选择基金主要成员，决定基金投资方向等。

商品交易顾问（CTA）：商品交易顾问是可以向他人提供买卖期货、期权合约指导或建议。

交易经理（TM）：交易经理受聘于商品基金经理，主要负责帮助商品基金经理挑选商品交易顾问，监视商品交易顾问的交易活动，控制风险。

期货佣金商（FCM）。

期货佣金商和我国期货公司类似，是美国主要的期货中介机构。

实际上，许多期货佣金商同是也是商品基金经理或交易经理。

托管人（Custodian）。

为了充分保障基金投资者的权益，防止基金资产被挪用，商品基金经理通常委托一个有资格的机构负责保管基金资产和监督基金运作，托管人一般是商业银行、储蓄银行、大型投资公司等独立的金融机构。

例题：1.受聘于商品基金经理(CPO),主要负责帮助CPO挑选商品交易顾问(CTA),监督CTA的交易活动的是（）。

A.介绍经纪商(IB)B.托管人(Custodian)C.期货佣金商(FCM)D.交易经理(TM)正确答案：D解析：交易经理受聘于商品基金经理，主要负责帮助商品基金经理挑选商品交易顾问，监视商品交易顾问的交易活动，控制风险，以及在商品交易顾问之间分配基金。

2.（）是可以向他人提供买卖期货、期权合约指导或建议，或以客户名义进行操作的自然人或法人。

A.商品基金经理B.商品交易顾问C.交易经理D.期货佣金商正确答案：B解析：商品交易顾问是可以向他人提供买卖期货、期权合约指导或建议，或以客户名义进行操作的自然人或法人。

3.在美国市场，（）是商品基金的主要管理人，是基金的设计者和运作的决策者。

A、B、C、D、A.交易经理B.商品基金经理C.商品交易顾问D.托管人正确答案：B解析：商品基金经理是商品基金的主要管理人，是基金的设计者和运作的决策者。

第一章：期货市场概述1、发展：即期现货远期期货1、标准化合约2、集中市场交易3、集中清算（定价难，违约，退出约束困难）（价格波动大）2、期货的基本特征期货交易的基本特征1、合约标准化（交易所制定，仅价格波动）2、场内集中竞价交易3、保证金交易4、双向交易（零和游戏）5、对冲了结6、当日无负债结算3、期货市场功能期货市场功能1、价格发现（参与者多，参与交易人士熟悉商品，期货交易透明度高）2、规避风险（为生产经营者回避风险，将风险转移给投机者，所以投机者的参与交易是套期保值实现的条件）3、资产配置第二章：期货市场组织结构与投资者期货市场：期货交易所、结算机构、中介与服务机构、投资者、期货监督管理机构期货市场监管体系：“五位一体”：中国证监会、中国证监会各地派出机构、期货交易所、中国期货保证金监控中心、中国期货业协会期货市场的参与者三层结构（会员结算制度）（上期所、大商所、郑商所）交易所会员客户交易所客户（中金所）·交易结算会员：（为自己的客户进行结算）全面结算会员（为自己及非结算会员进行结算）特别结算会员（不参与股指期货的经纪业务和自营业务，但可为非结算会员进行结算）结算会员承担非结算会员（给结算会员结算费）和客户的结算并管理器风险，遇违约情况，交易所首先追求结算会员的责任分层化解，有效分散高风险（“金字塔”式分层结算制度）1、期货交易所性质与职能1、提供交易的场所、设施和服务2、设计合约、安排合约上市3、制定并实施期货市场制度与交易规则4、组织并监督期货交易，监控市场风险5、发布市场信息2、期货结算机构性质和职能1、担保交易履约（交易双方不直接发生关系，只和结算机构发生关系；交易一方违约，结算机构先替其履约）2、结算交易盈亏3、控制市场风险期货结算机构与期货交易所关系1、结算机构是某一交易所的内部结构（我国属于此种，该种结算机构的风险承担能力有限）2、结算机构是独立的结算公司（为多家期货交易所提供结算服务）3、期货公司4、其他期货中介与服务机构其他期货中介与服务机构1、券商IB：为期货公司提供中间介绍业务的证券公司（开户等，不能代理交易、结算和交割）（期货公司为其支付一定佣金）2、居间人（与期货公司无隶属关系，给期货公司介绍客户）3、期货信息资讯机构4、期货保证金存管银行5、交割仓库5、期货投资者1、个人投资者2、机构投资者专业机构投资者产品客户机构投资者对冲基金：将期货投资作为投资组合的一部分（先多为多对冲基金组合基金：承担较高风险，追求较高收益）商业投资基金：以期货为主的基金类型有资产管理业务的期货公司第三章：期货合约与期货交易制度1、期货合约：合约名称、交易单位/合约价值、报价单位、最小变动价位、每日价格最大波动限制、合约交割月份、交易时间、最后交易日、交割日期、交割等级、交割地点、交易手续费、交割方式、交易代码。

期货市场的组成结构期货市场是指以标准化合约为基础，交易双方约定在将来的一些时间点以事先确定的价格进行交割的金融市场。

其组成结构主要包括交易所、期货公司、投资者以及相关机构。

1.交易所：交易所是期货市场的核心机构，负责提供场内交易平台和监管功能。

在各国不同的期货市场中，交易所的组织形式和权益结构存在差异。

例如，美国期货市场主要由纽约商品交易所（NYMEX）和芝加哥商品交易所（CME）等交易所主导；中国期货市场则以上海期货交易所（SHFE）、大连商品交易所（DCE）和郑州商品交易所（CZCE）为主。

交易所负责制定和修改期货合约，确保交易的透明度和公平性，监管交易行为，处理异常交易情况，并提供期货价格、行情等数据。

2.期货公司：期货公司是投资者和交易所之间的中介机构，负责提供开户、交易、结算和资金管理等服务。

他们代表投资者参与交易所交易，执行客户订单，进行风险管理，并与交易所进行资金结算。

在一些国家，期货公司也可能参与自营交易，以获取投资收益。

他们需要获得相关监管机构的批准，并遵守交易所和行业的规章制度。

3.投资者：投资者是期货市场最重要的参与主体，在期货市场中通过买卖期货合约来获得投资收益或者进行套期保值。

他们可以是机构投资者，如资金管理公司、银行、保险公司等，也可以是个人投资者。

投资者可以通过期货公司开户，选择交易所提供的多种合约进行交易。

他们需要具备相应的资金实力和交易技巧，同时需要时刻关注市场动态，进行风险管理和决策。

4.相关机构：在期货交易中还涉及到一些相关机构，如清算所、保证金中央清算公司、监管机构等。

清算所是负责处理所有交易合约的交割和结算的机构，保证交易的安全性和高效性。

保证金中央清算公司则是负责管理和监测投资者的保证金的机构，确保交易的履约能力。

监管机构是对期货市场进行监管和规范的机构，负责颁发相关牌照、监督和管理市场参与者的行为。

总体来说，期货市场的组成结构是由交易所、期货公司、投资者以及相关机构相互配合和制约形成的。