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2023年证券从业之金融市场基础知识模拟考试试卷A卷含答案单选题（共50题）1、下列关于金融期货与金融期权的区别的说法正确的有（）。
A.①②③④B.①②③C.①③④D.②③④【答案】 A2、—般来讲，影响股票投资价值的外部因素主要包括（）。
A.①②③B.②③④C.①②④D.①③④【答案】 C3、股价平均数是采用股价平均法，用于度量所有样本股（）的平均值。
A.总体价格水平B.经调整后的价格水平C.价格水平D.加权价格水平【答案】 B4、以下（）类股东及其行动人持股超过5％的股份，不会被视为非自由流通股本。
A.公司创建者B.证券投资公司C.国有股份D.战略投资者【答案】 B5、证券投资基金托管人是()权益的代表。
A.基金监管人B.基金管理人C.基金份额持有人D.基金发起人【答案】 C6、（2020年真题）港股通股票包括（）A.Ⅰ、ⅡB.Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】 C7、《证券发行与承销管理办法》第十八条规定，上市公司向原股东配售股票，应当向（）股东配售，且配售比例应当相同。
A.全部股东B.配售当日登记在册的C.股权登记日登记在册的D.目前登记在册的所有【答案】 C8、关于优先股与普通股的关系，表达最准确的是（）A.普通股包含优先股B.普通股和优先股没有关系C.优先股包含普通股D.优先股股东相对于普通股股东，有些权利是优先的，有些权利又受到限制【答案】 D9、《中华人民共和国证券法》规定，与他人串通，以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券交易，影响证券交易价格或者证券交易量的行为属于（）。
A.操纵市场行为B.欺诈客户行为C.内幕交易行为D.虚假陈述行为【答案】 A10、下列机构投资者中，相对而言，投资方向受到较为严格限制的是（）。
A.证券投资基金B.社保基金C.企业年金D.社会公益基金【答案】 B11、下列关于资产证券化的说法，错误的是（）。
A.证券公司可以无条件开展资产证券化业务B.资产证券化是以特定资产组合或特定现金流为支持，发行可交易证券的一种融资形式C.根据证券化产品的金融属性不同，可以分为股权型证券化、债权型证券化和混合型证券化D.基金管理公司子公司须由证券投资基金管理公司设立且具备特定客户资产管理业务资格【答案】 A12、无限售条件股份包括( )。
2020金融学专业就业远景解析一、六大领域：银行业：目前中国银行业包括五大国有商业银行、12家股份制商业银行、众多的城市商业银行和信用合作社，以及已经进入或准备进入中国的外资本融机构。
其他，还有政策性银行在特定的领域内发挥其职能。
2007年今后，我国金融业完好对外开放，外资银行与国内银行竞争不可以防备，改革和发展必然给更多有才华的年轻人带来发挥拳脚的机遇证券业：证券业主要由证券交易所、证券企业、证券协会及金融机构组成。
我国证券行业采用职业资格认证制度，想在证券业工作必定有从业证和执业证。
保险业：主要职种有：寿险经纪人、保险业务员、核保人员、理赔人员、产权检查人员、寿险精算师、保险代理人。
基金业：我们平时所说的基金指证券投资基金，是一种经过销售基金份额，将众多投资者的资本集中起来，形成独立财富，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方法进行证券投资，利益共享、风险共担的会集投资方式。
信托业：在《信托企业管理方法》和《信托企业会集资本信托计划管理方法》此后，众多境外金融机构和战略投资者对中国信托业表现出浓厚的兴趣，称其为“蒙尘的珍珠”。
据麦肯锡企业解析，目前我国受托管理财富规模大概万亿元，将来十年的复合增添率为25%，到2020年，受托财富规模将高出20万亿元。
财富管理业：随着市场化进度的加快，我国企业的股份制改造、合资、合作等改制中的财富流动业务，以及企业的合并、重组、财富销售、转让、抵押等资本经营管理业务日益频频，高素质的财富评估人员和财富经营管理人员需求日益增添。
二、九大通道：1、进入行业督查管理部门，如中央(人民)银行、银行业督查管理委员会、证券业督查管理委员会、保险业督查管理委员会。
2、商业银行，包括四大行和股份制商行、城市商业银行、外资银行驻国内分支机构。
3、国家开发银行、中国农业发展银行等政策性银行。
4、证券企业(含基金管理企业)、信托投资企业、金融控股企业等风险性很大的金融企业。
（金融保险）金融市场判断选择题二、单项选择题1、利用不同交割期汇率差异，在买入或卖出即期外汇的同时，卖出或买入远期外汇，由此获取时间差收益的壹种套汇方式，被称为（A）。
A时间套汇B地点套汇C直接套汇D间接套汇2．世界上大多数国家的股票交易中，股价指数是采用(A)计算出来的。
A．加权平均法B．除数修正法C．算术平均法D．算术股价指数法3、国际上二板市场的主要模式不包括（D）。
A、附属市场模式B、独立运作模式C、新市场模式D、联动运作模式4．以下(C)发行方式，承销商要承担全部发行失败的风险。
A．代销B．余额包销C．全额包销D．中央银行包销5、欧洲货币市场的特征不包括（D）。
A、币种多B、管制松C、成本低D、壹体化6、欧洲货币市场的类型不包括（A）。
A、离岸性B、壹体型C、分离型D、簿记型7、所谓双边贷款指的是（B）。
A、国际银团贷款B、独家银行贷款C、辛迪加贷款D、联合贷款8、下列不属于外国债券的事（C）。
A、猛犬债券B、扬基债券C、欧洲债券D、武士债券9、欧洲债券市场上的主流交易品种为（B）。
A、固定利率债券B、浮动利率债券C、零息票债券D、步高债券10、双重货币债券既包含债券属性，又包含（C）属性。
A、期货B、期权C、远期D、互换11、欧洲债券的主要交易中心是（C）。
A、纽约证券交易所B、东京证券交易中心C、伦敦的场外市场D、美国纳斯达克12、大多数X公司到国外首次募股，通常采用（D）。
A、包销发行B、推销C、助销D、间接发行13、最早推出信用衍生产品的银行是（C）。
A、花旗银行B、美洲银行C、信孚银行D、汇丰银行14、壹揽子信用互换是（A）的壹种变形。
A、信用违约互换B、总收益互换C、货币互换D、利率互换15、金融监管的原则不包括（C）。
A独立性原则B、合法性原则C、经济性原则D、公开、公正、公平原则16、双元多头金融监管体制的典型代表是（B）。
A、中国B、美国C、德国D、法国17、日本的金融监管体制属于（D）。
2020年证券从业资格《金融市场基础知识》试题（网友回忆版）一[单选题]1.下列不属于衍生品市场的（江南博哥）是（）A.期货市场B.期权市场C.互换市场D.货币市场参考答案：D参考解析：常见的衍生工具包括远期.期货.期权.互换等[单选题]2.在我国金融中介体系中，信托机构属于（）A.银行机构体系B.房地产中介体系C.保险中介体系D.投资中介体系参考答案：D参考解析：目前，我国已经形成了多层次的金融中介机构体系，拥有以中央银行为主导.国有商业银行为主体，包括股份制商业银行.城市商业银行.农村商业银行.跨国银行.农村信用社在内的多层次银行机构体系；拥有以证券公司.期货公司和证券投资基金为主，以各类投资咨询中介.信托机构为辅的多元化投资中介体系；拥有人寿保险公司.财产保险公司.再保险公司以及提供多种多样保险服务的保险中介体系。
[单选题]3.下列关于城市商业银行特点的说法，错误的是（）A.通常在特定区域从事商业银行业务B.依靠地域优势与当地经济发展水平C.各项业务均衡发展D.主要针对当地企业和居民需求提供金融服务。
参考答案：C参考解析：城市商业银行通常在特定的区域从事商业银行业务，依靠地缘优势.当地经济发展水平，重点针对当地企业和居民的需求提供金融产品和服务。
[单选题]4.中央银行是代表一国政府发行法偿货币.制定和执行货币政策.实施金融监管的重要机构。
中央银行作为证券发行主体，（）。
A.既可以发行股票，也可以发行债券B.不可以发行股票，但可以发行债券C.可以发行股票，但不可以发行债券D.既不可以发行股票，也不可以发行债券参考答案：A参考解析：中央银行是代表一国政府发行法偿货币.制定和执行货币政策.实施金融监管的重要机构。
中央银行作为证券发行主体，主要涉及两类证券：第一类是中央银行股票。
在一些国家（如美国），中央银行采取了股份制组织结构，通过发行股票募集资金，但是，中央银行的股东并不享有决定中央银行政策的权利，只能按期收取固定的红利，其股票类似于优先股。
信托业务新分类简表信托业务是指信托公司作为受信托人，向委托人承诺，按照委托人的要求管理和运用其委托财产，并为委托人实现特定的目标和利益的一种金融服务。
信托业务根据不同的目标和需求，可以分为多个分类。
下面是信托业务的新分类简表以及相关参考内容。
1. 投资性信托（Investment Trusts）：投资型信托主要是为了管理和运作委托人的投资资金，实现其财务目标和利益最大化。
投资性信托旨在提供专业的投资管理和投资组合服务，使委托人能够享受更高的投资回报。
参考内容：- 投资组合管理：信托公司根据委托人的风险偏好和投资目标，制定合适的投资策略和投资组合来实现长期增值。
- 风险控制：信托公司通过风险管理和分散投资来降低投资风险，保护委托人的资产安全。
- 专业团队：投资型信托需要资深的投资专家和研究团队来进行资产管理和投资决策，以达到最佳的投资效果。
2. 生活信托（Living Trusts）：生活型信托主要是为了安排和管理委托人的财产分配和转移，确保委托人的生活财务得到妥善安排。
参考内容：- 资产保护：生活信托可以帮助委托人保护财产，避免遗产纷争和不必要的税费。
- 财产分配：信托公司可以按照委托人的要求，制定合理的分配计划，确保财产在委托人去世后能够按照其意愿进行合理分配。
- 遗产税优化：信托公司可以通过遗产规划和优化来帮助委托人减少遗产税的负担。
3. 慈善信托（Charitable Trusts）：慈善型信托主要是为了实现委托人的慈善目标和公益事业，通过信托财产来支持和资助各种慈善和公益项目。
参考内容：- 公益事业支持：信托公司可以根据委托人的意愿和要求，将信托财产用于资助和支持各种慈善和公益项目，如教育、医疗、环保等。
- 遗产用途确定：慈善信托可以帮助委托人明确自己的遗产将来如何用于慈善事业，确保资金能够被有效地利用。
- 盈利规划：信托公司可以设计创新的投资方案，追求长期的回报，以实现慈善事业的可持续发展。
（金融保险）电大金融学判断题整理第壹章1.我国货币层次中的M0即现钞是指商业银行的库存现金、居民手中的现钞和企业单位的备用金。
（）2.在货币层次中，流动性越强包括的货币的范围越大。
（）3.称量货币在使用时需要验成色称重量。
（）4.从货币发展的历史见，最早的货币形式是铸币。
（）5.在我国货币层次中，M1的流动性大于M2，M2的统计口径大于M1。
（）6.货币作为交换手段不壹定是现实的货币。
（）7.货币作为价值贮藏形式的最大优势在于它的收益性。
（）8.壹定时期内货币流通速度和现金、存款货币的乘积就是货币的存量。
（）9.广义货币量反映的是整个社会潜在的购买能力。
（）10.马克思的货币理论表明货币是固定充当壹般等价物的商品（）11.纸币、银行券、存款货币和电子货币都不属于信用货币。
（）12.我国历史上的“孔方兄”是指从秦朝沿用到清末的称量货币形式的金属货币。
（）13.各国都是以流动性作为划分货币层次的主要标准。
（）14.电子货币是指通过电子网络进行支付的数据，而这些电子数据的取得基于持有人的现金或存款。
（）第二章1.银行券只在不兑现的信用货币制度下流通，在金属货币制度中不存在。
（）2.金币本位制条件下，流通中的货币都是金铸币。
（）3．格雷欣法则是在金银复本位制中的平行本位制条件下出现的现象。
（）4.在不兑现的信用货币制度条件下，信用货币具有无限法偿的能力。
（）5.黄金是金属货币制度下货币发行的准备，不兑现的信用货币制度中外汇是货币发行的准备。
（）6.金币本位制、金汇兑本位制和金块本位制条件下流通中的货币包括金铸币（）7.牙买加体系规定美元和黄金不再作为国际储备货币（）8.在我国人民币元具有无限法偿的能力，人民币辅币为有限法偿。
（）9.金币本位制、金汇兑本位制和金块本位制下金币能够自由铸造，辅币限制铸造。
（）10.国家货币制度由壹国政府或司法机构独立制定实施，是该国货币主权的体现（）11.金币能够自由铸造，黄金能够自由输出输入的金属货币制度是金本位制。
2023年证券从业之金融市场基础知识题库附答案（典型题）单选题（共40题）1、（2020年真题）在我国金融中介体系中，信托机构属于（）A.银行机构体系B.房地产中介体系C.保险中介体系D.投资中介体系【答案】 D2、金融期权的基本功能包括（）。
A.Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】 C3、资金盈余单位和赤字单位之间以有价证券为媒介实现资金融通的金融活动被称为()。
A.股票融资B.债券融资C.证券融资D.金融机构融资【答案】 C4、以下关于有价证券的分类，说法正确的有( )。
Ⅰ．按证券发行主体的不同，分为政府证券、政府机构证券和公司证券Ⅱ．按是否在证券交易所挂牌交易，分为上市证券与非上市证券Ⅲ．按募集方式，分为公募证券和私募证券Ⅳ．按证券所代表的权利性质，分为股票、债券和其他证券三大类A.Ⅱ. Ⅲ. ⅣB.Ⅰ. Ⅱ. ⅢC.Ⅰ. Ⅱ. Ⅲ. ⅣD.Ⅰ. Ⅱ. Ⅳ【答案】 C5、在资产证券化各方参与者中，被称为“原始权益人”的是（）。
?A.发起人B.承销人C.证券化产品投资者D.资金和资产存管机构【答案】 A6、运用信用打分模型进行信用风险分析的过程是（）。
A.①②③B.①②④C.②③④D.①②③④【答案】 D7、证券交易通常都必须遵循（）。
A.价格优先原则和时间优先原则B.时间优先原则和价格优先原则C.价格优先原则和数量优先原则D.客户优先原则和时间优先原则【答案】 A8、场外市场价格决定的主要方式是( )。
A.公开竞价B.连续竞价C.集合竞价D.协商议价【答案】 D9、《货币市场基金管理暂行规定》规定：“对于每日按照面值进行报价的货币市场基金，可以在基金合同中将收益分配的方式约定为（），并应当（）进行收益分配。
”A.现金分红，每日B.现金分红，每周C.红利再投资，每日D.红利再投资，每周【答案】 C10、下列各项中，不属于对上市公司进行监管的类型的是( )。
A.信息披露的监管B.公司治理监管C.并购重组的监管D.内幕交易行为的监管【答案】 D11、根据《证券公司参与股指期货、国债期货交易指引》规定，证券公司以受托管理资金参与股指期货、国债期货交易的，应当选择适当的客户开展参与股指期货、国债期货交易的资产管理业务，审慎进行股指期货、国债期货投资。
（金融保险）商业银行发展表外业务的分析表外业务有俩种定义，壹种是广义的理解，表外业务包括所有不在资产负债表中反映的业务，具体包括金融服务类表外业务；或有资产和或有负债。
另壹种是更准确的狭义的理解，是指商业银行从事的，按照通行的会计准则不计入资产负债表内，不影响资产负债总额，但能改变当期损益及营运资金，从而提高银行资产报酬率的运营活动。
这类业务主要有贷款承诺（包括承兑票据、贷款透支、贷款限额、回购协议），金融担保（包括跟单信用证、备用信用证、正式担保、银行担保和赔偿），金融衍生工具（互换及套期保值业务），证券业务（如证券的分销、包销、代客买卖证券）等等。
这些业务构成了商业银行的或有资产和或有负债，在风险成为现实时，就转为表内业务。
目前我国商业银行传统的存款、贷款市场已大部分瓜分完毕，很难找到新的利润增长点，在这种情况下，表外业务作为壹种新的业务，涉及客户、同业等方方面面，而且提供手续费，咨询费等收入来源，从而使表外业务的开发和拓展将成为各家银行在激烈竞争中生存发展的新武器。
壹、我国商业银行表外业务的发展现状及存在的问题目前我国银行资产负债表外业务主要是传统的担保和承兑业务，开展比较多的表外业务有：（壹）信用保函。
信用保函是壹种不可撤消的银行担保行为，银行要承担经济责任和经济风险，包括进口订货保函、投标保函。
（二）银行保函。
银行保函是银行承担债务人对债权人的偿债、违约或履约失败的义务的书面承诺，按性质可分为从属性保函和独立性保函。
（三）承兑业务。
（四）备用信用证业务。
从表外业务占总收入比重来见：中国农业银行为3%，中国工商银行为5%，中国建设银行为8%，中国银行最高且仅为17%．全国商业银行表外业务收入在总收入中所占比例不到8%．在西方发达国家，壹般最低已达到银行业务收入的25%之上，大银行甚至超过50%．如瑞士银行表外业务盈利占其总利润的60%－70%；英国巴克莱银行表外业务的盈利可抵补其业务总支出的70%之上；在90年代中期亚太地区银行的利润中，表外业务收入达到25%之上，有的甚至达到45%之上。
（金融保险）中国金融机构业务划分及信托业的发展中国金融机构业务划分及信托业的发展壹、中国金融业分业运营的现状1995年通过的《商业银行法》第43条规定：商业银行在我国境内不得从事信托投资和股票业务，不得投资于非自用不动产，不得向银行和企业投资，以利银行资金的运作安全。
1995年通过的《保险法》第5条规定：运营商业保险业务，必须是依照本法设立的保险X公司，其他单位和个人不得运营商业保险业务。
第91条规定，保险X公司的业务范围：财产保险业务，人身保险业务，同壹保险人不得同时兼营财产保险和人身保险业务。
1998年通过的《证券法》第133条规定：禁止银行资金违规流入股市，证券X公司的自营业务必须采用自有资金和依法筹集的资金。
2001年通过的《信托法》第12条规定：委经中国人民银行批准，任何单位和个人不得运营信托业。
之上几部法律的先后出台。
以及人民银行、证监会、保监会的分设。
构建了中国金融业分业运营、分业监管的格局。
中国人民银行研究局副局长景学成在前不久召开的“入世后中国金融业的应对措施”高峰论坛上指出，我国实行稳健的货币政策是正确的，应当继续执行。
他指出，在较长的时间内，我国仍将对银行、证券、保险实行分业运营、分业监管。
（壹）我国金融业实行分业运营的特殊背景1、混业运营的尝试在1993年以前，中国金融业也曾经进行过混业运营的试点，可是由于当时经济过热，金融秩序混乱，管理水平较低，银行业信托业证券业混业运营产生大量违规操作，社会上出现了房地产热和证券投资热，银行大量信贷资金涌向外汇、房地产、股票证券、期货市场从事投机买卖，导致了金融秩序的混乱。
管理欠佳的金融混业运营给中国经济带来了负面影响，经济泡沫膨胀。
2、现实的选择在这种形势下，出于安全性考虑，中央政府审时度势，决定从1993年下半年开始大力整顿金融秩序。
1993年11月、12月国务院先后在有关文件中，对金融业分业运营的问题做出了明确规定；1995年我国颁布的商业银行法则将分业运营作为法律确定下来。
这些金融法律、法规的实施，完全隔断了货币市场和资本市场之间的资金联系，这是针对现实采取的壹种理智的选择。
（二）控制金融风险和促进金融发展的权衡金融风险和金融发展是且存的，发展越快风险越大，但发展则是防范风险的目的，如果不发展了，金融风险不存在了，但最大的风险就会出现了：经济停滞了。
经济规律告诉我们：只有在发展中防范金融风险。
20世纪90年代中国金融改革选择了以安全性为主的取向，我们选择了渐进模式，无论是金融机构的改革，仍是货币市场、资本市场、外汇市场的改革，都是逐步推进、渐次进行的。
也就是说，且不壹味强调金融改革的单项超前，而是顾及经济过程的承受能力。
在我们吸收、消化混业运营带来的消极影响，确立金融体制改革方案，且推进金融机构实行企业化运营时，在治乱中又不知不觉地走上了单壹化的轨道。
中小金融机构难以生存，它们的存款向国有大银行集中；政策性银行作用不够明显，国有商业银行仍然承担大量政策性贷款；信用合作系统逐步变成商业银行；大量信托X公司重新整合，方向迷茫；在金融全球化的推动下金融业分业运营逐步转为综合运营给我们带来不少的冲击。
凡此种种，都需要我们重新思考下壹步怎么走。
（三）坚持分业运营的总体框架1997年全国金融工作会议针对当时金融秩序严重混乱和金融监管力量相对薄弱的实际情况，坚持的壹条基本原则也是分业运营。
文件起草时，且不是没有见到世界范围内已经出现了综合运营的现实和进壹步的发展趋势，而是冷静分析了金融秩序混乱和混业运营之间存在很大相关性，从中国的实际情况出发，必须那样去做。
中国人民银行行长戴相龙曾在今年4月说，在较长的时间里，中国仍将对银行、证券、保险实行分业运营、分业监管。
从今年开始，中国对所有商业银行实行贷款质量五级分类管理办法，且参照国际通行原则建立呆账准备金提取和核销制度。
中国将实行谨慎会计制度，以提高商业银行实际盈利水平。
他同时透露，截至今年4月底，中国外汇储备已达2338亿美元，比年初增加216亿美元。
人民币汇率保持稳定有坚实的基础。
由此可见，经过几年的实践，再回过头来见，证明当时中央决策是正确的。
没有持续几年的分业运营，金融秩序到不了今天这个样子。
即使在今天，坚持分业运营总体框架，仍然是需要的。
因为基本国情仍然是金融机构自我约束能力和金融监管当局的监管能力均不强，分业运营框架放得过宽，“防火墙”太低，风险将会很大。
（四）我国现阶段金融分业运营的必要性分析虽然金融混业运营是大势所趋，但在我国，由于我们的相关法规不健全、金融领域的监管仍缺乏力度，银行本身的风险意识不高，内部约束机制仍未真正得以建立，所以我国目前实行金融业分业运营、分业监管的原则是必要的。
我国金融业目前尚未取得混业运营的“资质”，在壹种重要的制度选择面前，现实性是重要条件。
对于中国金融业而言，分业运营是权宜之计。
1、商业银行改革不彻底。
我国虽然于1996年就提出了国有银行商业化改革的目标，且致力于解决内部激励和约束机制问题，但时至今日，不仅四大国有商业银行是政企不分、依靠行政约束的国有企业，而且20世纪80年代以来组建的那些股份制商业银行，虽然产权制度上有所改革，实现了多元化，但在体制和风险控制上仍趋同于国有商业银行。
2、资本市场发展不完善。
壹是金融工具种类少且发展极不平衡。
目前，在我国的资本市场上，国债市场的份额占到60％左右，股票市场为35％，企业债券和基金市场占不到5％。
二是市场分割，缺乏流动性。
低流动性必然带来高风险性，中国最大的金融风险且不是来自银行体系，而是来自股市和债市。
在这种情况下，如果实行全能银行制度，势必将资本市场上的风险转移到银行体系内，再加上银行体系自身的风险，从而使银行体系内的风险大大膨胀。
3、金融监管经验不足。
我国自改革开放以来只有20年时间，自决定实行市场经济体制以来不足十年时间，且至今尚未形成完全的市场经济，新的监管体系的形成以中国保监会的成立为标志刚刚不过俩年时间。
而美国自建国时开始实行的就是市场经济，到当下已经有200多年的历史了。
相比之下我国监管机构的经验十分缺乏，不具备应付各种复杂的市场行为和违规行为的能力。
金融监管是用来对付银行的逆选择和道德风险的。
分业制下商业银行尚且能饶过金融监管，全能制更会为银行的逆选择和道德风险提供“温床”，银行利用其方便快捷、错综复杂的资金往来渠道和监管当局开展“猫捉老鼠”的游戏。
这就对金管当局的监督能力和效率提出了严峻的挑战。
目前，我国金融监管多以强制性措施为主，缺乏科学完善的监管手段，其经验和能力都不足以应付银行的全能制趋势。
（五）银行、保险、证券、信托四大行业出现了互相渗透共同发展的趋势1、政策取向其实，自从1999年美国、日本混业运营转变后，我国的政策取向已经开始逐渐放松：中国人民银行在1999年8月颁布了《证券X公司进入银行间同业市场管理规定》和《基金管理X公司进入银行间同业市场管理规定》，允许符合条件的券商和基金管理X公司进入银行间同业市场，从事同业拆借和债券回购业务。
中国证监会和保监会在1999年10月又壹致同意保险基金进入股票市场。
2000年2月16日，中国人民银行、中国证监会联合发布《证券X公司股票质押贷款管理办法》，允许符合条件的证券X公司以自营的股票和证券投资基金券作质押向商业银行借款。
2001年7月4日，中国人民银行发布实施了《商业银行中间业务暂行规定》，明确商业银行在经过中国人民银行审查批准后，能够开办金融衍生业务、代理证券业务，以及投资基金托管、信息咨询、财务顾问等投资银行业务。
2002年5月，中国人民银行颁发《信托投资X公司管理办法》，其中明确规定：信托X公司能够发起、设立投资基金或基金管理X公司，且规定信托投资X公司能够进入银行间同业市场进行同业拆借等其他相关业务。
另外，在审批环节方面也进行了简化。
《开放式证券投资基金试点办法》也已经从今年10月起开始执行，规定商业银行能够买卖开放式基金，开放式基金管理X公司也能够向商业银行申请短期贷款。
种种迹象表明，我国政策已经从法律制度上保证了银行向证券业务延伸的必然性和可能性。
2、四个行业的运营创新（1）银行和证券业的合作。
在这场资源争夺战中，各家银行都纷纷推出“银证通”等业务，银行业以其众多的网点占得优势。
目前，浦发银行和光大证券签订了全面合作协议，民生银行和银河证券签订了全面合作协议，深发展也和华夏证券X公司展开全面合作，证券业务的放开无疑为银行提供了壹个更广阔的发展空间。
从目前情形来见，单纯从证券代理角度，或者是柜台业务，由于制度以及自身因素，3家上市银行可能获益且不会很大，但隐藏在后面更多的银行证券延伸业务，如委托管理、财务顾问等将会是其业务创新的重点。
（2）银行和保险业的合作不久前，国内俩大金融巨头中国银行和平安保险合作推广“银保通”业务，共同打造未来金融服务新模式。
双方本着“互惠、互利、合作、双赢”的原则，为客户提供便捷、周到的产品和服务，提高银行和保险X公司各自价值以及整体竞争力，为创立新的业务模式和利润增长点提供了强有力的支持。
双方的合作将涉及到较以往更加广阔的领域，如更新销售观念，改善工作技能，提高管理水平，充分发挥中行和平安各自专业化优势，合作推广“银保通”，专家理财柜面系统等，从而优势互补，达到更专业，更紧密，更持续的合作高度。
双方达成共识，我国金融业已从20世纪初以产品为主导到当下以建立客户关系为主导，金融服务业服务重点已经转移到客户的满意度、客户服务和为了X公司及客户的长期利益的价值层面。
竞争的增强使客户对服务有了更好和更多的关注。
银保合作作为银行和保险X公司的共同事业，正是利用各自优势满足客户的需求。
（3）银行、证券、保险和信托业的合作伴随着信证的分离，原信托X公司的营业网点已剥离出去，这对信托X公司的业务拓展和产品营销形成壹定制约。
然而，从整个金融体系的效率来见，信托投资X公司利用其他金融机构的零售渠道推销产品，在目前其他金融机构零售业务品种单壹、业务量小的情形下，将提高整个金融体系的运营效率。
所以，从这个意义上说，信托投资X公司和银行、证券和保险的合作首先是体当下其零售业务的互相配合上。
信托投资X公司的信托业务特别是基金业务，均需要有托管银行和推介机构的强力支撑，这就构成了信托和银行的深层次的合作，在信托X公司开展业务的同时增加了银行的中间业务，进而形成优势互补，实现双赢。
信托投资X公司投资于证券市场，必须要通过证券X公司的经纪业务渠道，同时信托投资X公司也是证券市场上的大型机构投资者，是证券市场的重要组成部分。
此外，在投资银行业务领域，信托X公司的多元化手段和证券X公司的专属性资质相结合，必然会形成强强联合的倍增效应。
信托运营范围的多元化决定了信托投资X公司和其他金融机构的合作多余其他金融机构之间的合作，同时合作领域的扩大将形成在运营服务层面和业务品种层面的混业运营模式。
