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财务分析与决策 PPT课件

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CEO公司财务报表分析与决策培训课件

CEO公司财务报表分析与决策培训课件


企业目前的财务政策 是否合适？是否需要 调整或修正？
如何保证企业的财务 状况健康、安全和可 持续发展，防止发生 财务危机？
财务报表分析 财务状况
损益表
资本结构政策 目标：债务安全有效 重点：适度负债； 发挥负债效益； 控制债务风险。
股利政策 目标：股东利益至上 重点：是否分红； 分多分少； 如何分红。
2、分析和评价公司财务业绩和风险 —— 让你学会如何应用财务分 析方法评价自己企业的经营业绩和面临的风险。
3、参与讨论和制定财务政策及战略 —— 让你掌握如何制定企业财 务政策的要点，借助财务报表分析结果，了解企业存在的问题和 财务政策的含义，学会参与讨论财务计划和财务决策！
财务管理？
公司治理？
财务报表犹如名贵香水，只能细细品尝，不能生吞活剥。
63
305
78
债
预付税款
3116
258
235
165
468
124
表
银行存款
11,069 17,227 20,264 41,925 82,294 109,685
现金及现金等价物
32,575 39,129 45,149 64,461 71,167 78,859
流动资产小计
59,218 69,457 79,909 121,076 171,507 207,635
无形资产 固定资产净值 资产净值
WCR是负数， OPM战略 成功！
长期债券 所有者权益
吸收资本
无本赚息= 利息支付为
负数
投入资本＝占用资本＝有息负债＋所有者权益 ≈（流动资产－流动负债）＋长期负债＋所有者权益
零售业
How Wal-mart makes money? OPM战略
(ppt版)财务报表分析与经营决策

(ppt版)财务报表分析与经营决策


第十三页，共二百六十五页。
现金(xiànjīn)
现金可从5条路径回流:
资产负债表
——现金消失(xiāoshī)的话会往左倾！
第十四页，共二百六十五页。
现金(xiànjīn)
资产负债表
8. 现金与融资
投融资管理是企业经营管理的核心。对于一个企业经营来讲，首先要有资金，所 以企业的第一步任务就是融资，融资之后使用资金，就是投资。
应收账款(zhànɡ kuǎn)
资产
负债表
银广夏2000年应收账款结构
2000年全年收入为908,988,746.19元，而应收账款为418,447,152.41元 ，即收入中有46%没有相应的现金流入，是应收账款。超过(chāoguò)当年 的净利润417,646,431.07元。
第三十四页，共二百六十五页。
现金增加不如预期，或是现金减少的时候，只要检查这些路径，就能立即掌握原 因。
藉由控制各个路径水龙头开关大小(dàxiǎo)，即可调整公司的现金量，因此必 须先了解该栓紧哪
第十二页，共二百六十五页。
现金(xiànjīn)
资产负债表
6. 现金的来龙去脉 现金消失的5绦路径(lùjìng):
——现金消失的话会往左倾！
案例2：
CH2003年资产(zīchǎn)负债表摘要
第二十六页，共二百六十五页。
一、从财务报表透视(tòushì)企业经营状况
2003年：应收帐款 50亿元，
应收票据 25亿元
主营收入 125亿元，
利润只有 1.76亿元〔销售净利率1.4%〕
经营活动产生的现金流量净额 -7.44亿元
借款收到的现金(xiànjīn)
预付 账款 (yùfù)
财务报表分析与战略投资决策幻灯片PPT

财务报表分析与战略投资决策幻灯片PPT


现金流
成本、费用 负债、权益
经营决策 风险控制
经营决策 投融资决策
2021/5/12
组织构造与财务报表
报表项目
部门
销售收入
销售部门
销售成本 生产、采购
销售费用
销售部门
管理费用 人事、研发、行政
财务费用
/
2021/5/12
行业特征分析
速生 木材
草本 植物
废纸 回收
木浆
非 木浆
废 纸浆
2021/5/12
进口依存度% 6.7 8.4 12.5 11.5 13.1 10.0 14.6 17.0 17.3 18.5 16.9
2021/5/12
竞争状态分析
铜版纸生产与进口情况
120 100 80 60 40 20
0 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 年份
2021/5/12
家电行业
o 家电行业实际生产能力远远大于销售量。 o 家电行业产销增长幅度趋缓，城镇市场已
趋于饱和，除了更新换代外，发展动力是 农村和国外市场。
2021/5/12
行业状况与财务报表
项目 毛利率 应收账款 存货 应付账款 固定资产 总资产周转率
晨鸣纸业 28% 16% 6% 8% 62% 0.51
企业活动
经营活动 投资活动 融资活动
企业战略
•业务范围 •竞争定位
会计环境
•资本市场 •公司治理 •会计法规 •独立审计 •法律体系
会计系统
财务报报 附计 计 告 加政估表披策计格露
经营战 略分析
财务策 略分析
企业活动与财务报表
投后管理之财务分析119页PPT

投后管理之财务分析119页PPT

法定公益金、未分配利润等项目的增减变化情况，每个项目分为： 期初余额、本期增加数、本期减少数、期末余额。
利润表－含义
❖ 含义：
1、反映在一定会计期间的经营成果；
2、包括收益、成本费用、利润三类项目；
3、提供基础的企业财务成果分析资料； 4、与资产负债表结合，可分析企业经营管理能力等； 5、帮助预测未来收益和发展变化趋势。
报表解读－资产减值准备明细表
表头
项目
期初余额 本期增加数 本期转回数
一、坏账准备合计 其中：应收账款 其他应收款
……
二、短期投资跌价准备合计 其中：股票投资 债券投资
三、存货跌价准备合计 其中：库存商品 原材料
四、长期投资减值准备合计 其中：长期股权投资 长期债权投资
表项目 五、固定资产减值准备合计
5、短期投资所影响的短期偿债能力。
资产负债表－应收帐款
❖ 特征： 1、被购货方无偿占用资金；
2、企业营销策略决定应收帐款的规模等特性。
❖ 关注：
1、形成规模的因素，影响程度；
2、应收款项的质量，坏帐发生概率，风险性；
3、应收帐款的帐龄；
4、应收帐款的构成、区域、关联性；
5、应收帐款的催收管理措施；
6、应收帐款的真实性。
资产负债表－存货
❖ 特征： 1、直接影响企业生产，进而关联营销等业务环节； 2、变现能力较差（各行业不同）； 3、管理成本及市场风险变化较大（各行业不同）； 4、在流动资产中占重要地位（各行业不同）。 ❖ 关注： 1、存货结构； 2、真实性； 3、存货成本； 4、可变现净值； 5、存货变化情况及原因； 6、存货计价：入帐价、出货价，以及计价方法。 Go
大，表明偿还债务的能力越强，现金增加额过大，需关注盈利 能力。 ❖ 分析经营利润的质量
企业财务分析与决策概论41页PPT

企业财务分析与决策概论41页PPT


0
1
100×o.9091
100 ×0.8264
100 ×0.7513
2
3
0
1
2
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100×1.000
100×1.100
100×1.210
(2)普通年金终值是指其最后一次支付时的本利和，它是每次
支付的复利终值之和。
设每年的支付金额为A,利率为I,期数为n,则复利计算的年金终值为 F=A(F/A,i.,n)，可
风险是指在一定条件下、一定时期内,某一项行动可能
发生的各种结果的变动程度。
1、市场风险：战争、经济衰退、通货膨胀、高利率 2、公司特有风险：罢工、新产品开发失败、诉讼失败（非 系统和可分散）
经营风险：市场销售、生产成本、生产技术、其他
财务风险：筹资带来的风险
（二）、风险报酬分析
❖ 问题： ❖ 1、什么是风险报酬率呢？
例1：已探明一个有工业价值的油田，目前立即开发可获 利100亿元，若5年后开发，由于价格上涨可获利
160亿元，年利率5%，如何决策。 2.1.1 、单利的终值及现值计算
1、单利利息计算： I=p·i·t P—本金 i—利率 I—利息 t—时间
重点、难点
❖ 1、年利率、月利率、日利率
5% 12
360
例：拟建立一项永久性的奖学金，每年计划颁发10 000元 奖金。若利率为5%，现在应存入多少钱？
p=10 000÷5%=200 000(元)
例：某人在大学里成立一个慈善基金，本金不动买入年息5% 的长期国债，每年年底的利息10万用作学生们的奖学金。 此基金的需要存入的本金为P=10万/5%=200万，这也是永
方法一：按普通年金现值调整计算。 P=A﹡ (P/A,i,n) ﹡(1+i) 方法二：把先付年金现值看作是n-1期普通年金在期初 多收付一期的年金。
第八章 财务分析PPT课件

第八章 财务分析PPT课件

比率指标的类型： (1)构成比率 又称结构比率，它是某项财务指标的各组成部分数值占总体 数值的百分比，反映部分与总体的关系。如，企业资产中流 动资产、固定资产和无形资产占资产总额的百分比，企业负 债中流动负债和长期负债占负债总额的百分比等。利用构成 比率，可以考察总体中某个部分的形成和安排是否合理，以 便协调配置财务资源。
利息保障倍数
长期偿债能力
产权比率
资产负债率
（一）短期偿债能力分析
短期偿债能力分析是指企业流动资产对流动负债及 时足够偿还的保证程度，是衡量企业当前产生现金 的能力。
对比分析是财务分析的一种基本方法。可进行绝对 数量与相对数量的比较分析，两者不可偏废。通过 对比，可以揭示出企业有关方面存在的问题，为深 入地分析企业财务活动情况奠定了基础。科学合理 的对比标准有历史标准、预算标准、行业标准和经 验标准等。
2．比率分析法
比率分析法是利用财务报表各指标之间存在的内在逻辑关系， 通过计算比率来考察、计量和评价企业财务状况、财务活动 效果的一种方法。比率分析是一种重要的分析方法，它排除 了规模不可比的影响，能够使在某些条件下的不可比指标具 有可比性。
趋势分析法既可用于对财务报表的整体分析，又可以 对某些主要财务指标进行分析。通过分析，可以了解 引起财务指标变化的主要原因，并预测企业未来的发 展前景。
趋势分析法的具体运用主要有两种方式：一是重要财 务指标的比较；二是比率进行比较，直接观察其 增减变动幅度，显示企业未来的发展趋势。对不同时期财务 指标的比较，通常有两种方法：
四、财务分析的程序
确定财务分析范围，搜集相关的经济资料； 选择适当的分析方法进行对比，作出评价； 进行因素分析，抓住主要矛盾； 为作出经济决策提供各种意见。
五、财务分析的方法
财务报表分析与企业经营决策课件(PPT 77页)

财务报表分析与企业经营决策课件(PPT 77页)


什么是 MVA?
市场增加值（Market Value Added，
• MVA）就是一家上市公司的股票市场
价值与这家公司的股票与债务调整后的 帐面价值之间的差额。 简而言之， 市 场增加值就是公司所有资本资本通过股 市累计为其投资者创造的财富， 也即 公司市值与累计资本投入之间的差额。 换句话说，市场增加值是企业变现价值 与原投入资本之间的差额，它直接表明 了一家企业累计为股东创造了多少财富。
财务报表分析与企业经营决策
YO杨UR L奕OGO
1
前言
财务是企业的战略合作伙伴,是经营决策的支持者 企业的财务体系必须以价值为中心，聚焦高价值链活动 及时、精准、凝练的经营财务分析是财务部门发挥决策支
持功能的基础
2
目录
1 财务分析与企业价值提升的关系 2 财务分析的整体框架 3 财务分析的主要方法 4 经营分析的主要内容
无息流动负债-平均在建工程
16
名词解释：
• 利息支出是企业财务报表中“财务费用”项下的“利息支出” • 研究开发费用调整项是指企业财务报表中“管理费用”项下的
“研究与开发费”和当期确认为无形资产的研究开发支出。 • 无息流动负债是指企业财务报表中“应付票据”、“应付账款
”、“预收款项”、“应交税费”、“应付利息”、“其他应 付款”和“其他流动负债” • 在建工程是指企业财务报表中的符合主业规定的“在建工程”
• 3.其他非经常性收益：与主业发展无关的资产置换收益、与经 常活动无关的补贴收入等。
18
中国式的会计调整
原创
在EVA原创体 系中，涉及的 会计调整达 200多项
19
我国
而央企的《 考核办法》 中仅对五项 进行调整
《财务决策》PPT课件

《财务决策》PPT课件


折价
溢价发行：按超过股票面额的价格发行股票。 折价发行：按低于股票面额的价格发行股票。
可整理ppt
23
我国《公司法》规定：
股票发行价格可以是票面金额 （即等价），也可以超过票面金 额（即溢价）发行，但不得低于 票面金额（即折价）。
可整理ppt
24
6、股票上市
股票上市的意义： 提高公司所发行股票的流动性和变现性。 促进股权社会化，防止股权过于集中。 提高公司的知名度。 有助于确定公司增发新股的发行价格。 便于确定公司的价值，以利于促进公司实现财富最大化目标。
可整理ppt
27
股票上市的暂停、恢复与终止：
上市公司有下列情况之一，将被暂停上市资格： 公司发生变化，不再具备上市条件； 公司不按规定公开其财务状况或财务会计报告有虚假 记载； 公司发生信用危机； 盈利能力下降或连续亏损。
可整理ppt
28
上市公司在规定期限内未能消除被暂停上市的原因， 甚至产生严重后果，将被终止上市，取消上市资格：
100 000×8% =10%
100 000×（1-20%）
可整理ppt
37
• 例：某企业与银行商定的周转信用额度为 4000万元，承诺费率为0.5%，借款企业年 度内使用了3000万元，余额为1000万元。 则企业支付的承诺费为：
• 1000×0.5% = 5（万元）
可整理ppt
38
（三）企业对银行的选择
可整理ppt
32
有无抵押品
抵押贷款（实物资产、有价证券） 信用贷款
贷款机构
用途
政策性银行贷款 商业性银行贷款 其他金融机构贷款
种类
基本建设贷款 更新改造贷款 科研开发贷款 新产品试制贷款
公司财务分析(共38张PPT)

公司财务分析(共38张PPT)


为公司的管理层、投资者、债权人和 其他利益相关者提供全面、客观的财 务分析结果，帮助他们更好地了解公 司的财务状况和经营成果。
报告内容
包括公司的资产负债表、利润表、现 金流量表等主要财务报表的分析，以 及财务比率、趋势分析、同行业比较 等辅助分析手段。
CHAPTER 02
公司概况与财务状况
公司简介
偿债能力分析
现金流量表分析
经营活动现金流量
反映公司日常经营活动的现金流入和流出情况，用于评估公司的经 营效率和盈利能力。
投资活动现金流量
反映公司进行投资活动的现金流入和流出情况，包括购买和处置固 定资产、无形资产等长期资产，以及取得和收回投资等。
筹资活动现金流量
反映公司进行筹资活动的现金流入和流出情况，包括吸收投资、借款、 偿还债务等。
行业比较
将公司的偿债能力与同行业其他公司进行比较，以评估其在行业 中的地位和竞争力。
预测未来偿债趋势
结合公司的经营计划、市场环境等因素，预测其未来偿债能力的 变化趋势。
CHAPTER 06
发展能力分析
发展能力指标
营业收入增长率
反映公司营业收入的增减变动情况，是评价公司 成长状况和发展能力的重要指标。
公司名称、成立时间、 注册资本等基本信息
公司组织架构、管理 层背景、员工队伍等 人力资源情况
公司经营范围、主营 业务、市场地位等经 营情况
财务状况概述
公司资产总额、负债总额、所 有者权益等财务状况基本指标
公司收入、利润、现金流等经 营成果基本指标
公司财务风险、偿债能力等风 险评估指标
财务报表分析
掘潜在风险和问题。
CHAPTER 03
盈利能力分析
利润表分析
2024版财务报表分析培训PPT课件(带内容)

2024版财务报表分析培训PPT课件(带内容)

财务报表分析培 训PPT课件(带 内容)
目 录
• 财务报表分析概述 • 资产负债表分析 • 利润表分析 • 现金流量表分析 • 财务比率分析 • 财务综合分析
01
CATALOGUE
财务报表分析概述
财务报表分析的目的和意义
01
评估企业过去的经营绩效
02
通过分析财务报表中的各项数据，了解企业在过去一段时间 内的盈利能力、营运能力和偿债能力等方面的表现。
营成果。
费用计量方法
根据实际发生的支出确定费用金 额，同时考虑预提费用、待摊费
用等因素。
特殊费用的确认
如资产减值损失、公允价值变动 损益等，需要按照相关会计准则
进行确认和计量。
利润的构成与分配
1 2 3
利润构成 包括营业利润、利润总额和净利润三个层次，分 别反映公司的经营成果、整体盈利能力和最终收 益。
用于揭示企业财务状况的变化趋势和原因。
02
财务综合分析的步骤
明确分析目标、收集相关资料、进行财务分析、撰写分析报告等是财务
综合分析的基本步骤。
03
财务分析工具的应用
Excel等财务分析工具可以提高财务分析的效率和准确性，帮助分析师
更好地完成分析任务。
财务综合分析报告编写
报告编写的目的和要求
财务综合分析报告旨在向管理层提供有关企业 财务状况的全面信息，要求报告内容准确、客 观、清晰。
资产负债表的结构和内容
01
02
03
表头
包括报表名称、编制单位、 报表日期和货币计量单位 等。
表体
列示资产、负债和所有者 权益各项目，是资产负债 表的主要内容。
表尾
包括报表附注和签章等， 提供关于报表的额外信息。
财务数据分析报告ppt(完整版

财务数据分析报告ppt(完整版


公司注重技术研发和创新，未来将继续加大投入，提升核心竞争力，推
动业绩增长。
03
国际化战略拓展空间
公司积极推进国际化战略，未来有望进一步拓展海外市场，提升品牌影
响力和市场份额。
建议与措施
加强财务管理和风险控制
建议公司继续加强财务管理和风险控 制，确保资金安全，防范潜在风险。
加大市场拓展力度
建议公司加大市场拓展力度，深入挖 掘现有客户需求，积极开拓新客户群 体。
毛利率
衡量公司从每一元的 销售中赚取的毛利， 计算公式为（销售收 入-销售成本）除以 销售收入。
净利率
衡量公司的净利润率， 计算公式为净利润除 以销售收入。
趋势分析法
纵向分析
对公司连续几年的财务报表数据 进行比较，观察其变化趋势。
横向分析
将公司的财务数据与同行业其他 公司进行比较，以评估公司的相
对表现。
02
财务数据概述
财务报表简介
01
02
03
资产负债表
反映企业在某一特定日期 的财务状况，包括资产、 负债和所有者权益。
利润表
反映企业在一定会计期间 的经营成果，包括收入、 费用和利润。
现金流量表
反映企业在一定会计期间 现金和现金等价物的流入 和流出。
财务数据来源
企业内部数据
包括财务报表、成本数据、 预算数据等。
财务预测方法
时间序列分析
基于历史数据，通过趋势分析、季节性分析等手段预测未来财务 状况。
回归分析
利用统计学方法，建立自变量与因变量之间的回归模型，进行预 测。
蒙特卡洛模拟
通过随机抽样和概率分布，模拟未来可能出现的各种情况，评估 风险。
财务决策方法

财务会计报表分析和决策讲义46页PPT

• 企业包含多个部门
• 资产负债表因通货膨胀而失真(shī zhēn) • 季节性因素不易反映
• 财务报表被蓄意扭曲
• 企业间的经营及会计实务有异
• 比率的好坏难以客观认定
• 多个比率的综合评分不易达成
Slide 8-30
第三十一页，共四十六页。
案例 与练习 (àn lì)
案例讨论
PT水仙(shuǐxiān)退市财务分析
第四部分(bù fen)：会计报表分析和决策
会计报表分析和决策 分析的目的和决策的类型
分析对比的资料(zīliào)来源 分析的方法
Slide 8-1
第二页，共四十六页。
财务 分析种类 (cáiwù)
Slide 8-2
• 的主体 按分析(fēnxī)
内部分析与外部分析
• 按分析的客体
资产负债表分析、收益表分析、现金流量表分析 和报表之间的交叉分析
Slide 8-4
• 判别财务指标优劣的标准
以经验数据为准
以历史数据为准 以同行业数据为准
以本企业预定数据为准
• 财务分析的数据
主要是财务报表中的数据，但也要结合其他(qítā)
数据，如统计数据、成本数据、宏观经济数据等。
第五页，共四十六页。
分析方法 财务(cáiwù)
• 结构分析 横向分析—趋势分析
• 大学(dàxué)毕业人数=大学(dàxué)以上毕业人数/企业全部职 工人数
第十五页，共四十六页。
企业(qǐyè)发展趋势分析
Slide 8-15
• 比较财务报表
BCD公司比较资产负债表（简化）
项目
1999 1998 1999比1998增减
流动
现金 应收帐款
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财务分析与决策（慕课） ——第三组
成员：
2.行业数据特征 （十大行业）
4.长期偿债能力为什 么不用长期资产/长 期负债来衡量？
6关于公式：流动 比率=流动资产/流
动负债。
1.造纸企业是 哪一个？
3.如何看待计算出 来的比率？
5存货为什么有成 本和收入两种周 转率计算方式？
8.比率分析和同型 分析哪个能进行 更深入的分析？ 各自的作用是什 么？
理业绩，用于流动性分析；收入为基础的目的是判断短期偿债能力，用于获利能力分析。 ，用于获利能力分析。
以成本为基础的目的是评估存货 管理业绩，用于流动性分析；
以收入为基础的目的是判断短期 偿债能力，用于获利能力分析。
一般认为企业 流动 比率=2 比较合理， 那么流动比率=2是
怎么来的呢？
问题六：关于公式： 流动比率=流动资产
硬 （2） 单从一张报表上来看 （3） 结合行业及历年数据
（4） 如何理解“深入”
问题九：以“资产负债 率”为例，如何进行更
深层次分析？
大致标准
1
经营风险&财务风险
2
角度：（1）债权人
（2）股东：财务杠杆
3
（3） 经营者：前景
把控
LOREM IPSUM
LOREM IPSUM DOLOR LOREM
品股份有限公司
1
2
这是由他的分析目的决定的。
以成本为基础的目的是评估存货管理业绩，用于流动性分析；以收入为基以成本为基础的目的是评估存货管理业绩，用于流动性分 析；以收入为基础的目的是判断短期偿债能力，用于获利能力分析。
础的目的是判断短期偿债能力以成本为基础的目的是大三的评估存货管理业绩，用于流动性分以成本为基础的目的是评估存货管理 业绩，用于流动性分析；以收入为基础的目的是判断短期偿债能力，用于获利能力分析。析；以以成本为基础的目的是评估存货管
肖星老师所讲，战略定位的判断标准：
A
差异化战略——高 毛利、低周转
B
成本领先战略—— 低毛利、高周转 （薄利多销）
那么，判断差异 化战略、成本领 先战略的具体标 准究竟是什么呢？
问题八：比率分析和同型分析 哪个能进行更深入的分析？各
自的作用是什么？
1：哪个能进行更深入的分析 先战略的 具体标准是什么？
9.以“资产负债 率”为例，如何 进行更深层次 分析？
1.造纸企业是哪一 个？
造纸业特点
2.行业数据特征（十 大行业）
营业成本是所 有列举企业中
最低的
十大行业
大量的存货 在账上反映
较大金额 的固定资
产
3.如何看待计算出来的比率？
具体问题具体分析 北京天坛生物制
/流动负债
1900 年，美国人 托马斯·乌都洛发表 了《铁道财务诸表 分析》，提出了财 务报表分析的基本
概念。
“银行家比率”
在借新债还旧债这样的模 式之下，其计算流动比率 时，流动负债是否要减去
短期借款。查询无果
其他影响因素 1）、应收账款存在偏差性。 2）、存货价值确定时存在不稳定性。
问题七：判断差异化 战略、成本领先战略 的具体标准是什么？