100多年来黄金和白银价格走势对比及金银比价,超赞!

白银的历史变迁分析在中国货币史上，白银曾经独树一帜。

明朝后期，白银从四面八方大量涌入我国，我国货币往来及经济交往主要以白银为主，白银渐渐占据着主要通货地位，白银的广泛使用促进了我国社会经济的发展，对我国外交往来及社会稳定起着重要作用，白银在金融史上的地位是其他货币无法取代的。

鸦片战争以后，中国受到外国的侵略，政治经济受到冲击并逐渐走向衰弱，中国被迫签订了一系列不平等条约，导致了贸易逆差的出现，贸易逆差出现以前，中国是世界上最大的白银流入国，贸易逆差出现后，我国成为白银流出国，身份也由之前的国际白银市场的信用购买者，变成之后的需求者。

19世纪30年代，因为世界银价的上涨，我国白银大量向外流出，于是，金融市场发生了动荡，并出现了货币制度危机，我国发生了经济衰弱及信用紧缩。

为此，我国的币制金融、民族经济等都受到严重冲击，并遭受到很大影响，由此，世界白银商品的价格决定着我国白银货币的价格。

一、白银的广泛使用在我国古代，金是指一切金属的统称，人们还按照金属颜色的不同，把金属分为“五金”，五金包括：黑铁、青铅、赤铜、白银、黄金。

俗话说，物以稀为贵，因为金银的稀缺，有了贵金属的高贵地位。

可以说，金的开采之后，才有了银的开采及冶炼，在我国战国时期的史册里，就开始有了对银的记录。

由于战国时期不是以白银作为主要货币进行流通，白银更多是起到仪仗、装饰、宝藏等的作用。

到了秦始皇时期，秦始皇规定，不能把白银作为货币进行流通，而只能起装饰、宝藏的作用。

元狩四年，张汤向汉武帝进谏铸造白金币，汉武帝采纳了张汤的建议。

白金币由银锡合金铸造而成，在历史上被称为“白金三品”。

当时，因为白金币币值太高，出现了许多盗铸者，由于假币与真币真假难辨，致使白金币使用受到很大影响，即便在遭受贬值的情况下仍不受大家欢迎，政府虽然一再维持，但收效甚微，于是，白金币铸造发行一年后就被废除。

到了两汉时期，随着中西方的贸易往来，我国有了丝绸之路，与此同时，阿拉伯人也开创出了华南沿海的贸易路线，于是，亚洲中部地区和西方的金银币流传到了中国。

白银在国际市场上的历史走势国际市场上，白银几乎是全球日常波动最剧烈的商品之一，这是因为白银在西方世界同样具备很深的渊源，从“只受制于白银和大蒜的吸血鬼”传说到耶酥最后的晚餐中的银制餐具，白银在西方宗教世界中就是神圣和纯洁的代名词。

这些都是白银具备剧烈波动的群众基础，因为大家都对他投以关注的目光和心灵深处的触及欲望。

真正激活银价的还是79年世界商品历史上的一端传奇，他就发生在白银身上，从此白银就再也没寂寞过，无数投机家带者对前辈的尊崇在今天都前仆后继的涌入白银市场。

1970年代初期，白银价格平静地在2美元/盎司附近蠕动爬行。

由于白银是电子工业和光学工业的重要原料，邦克·亨特和赫伯特·亨特兄弟俩认为如果能够悄悄地垄断这个市场，会是一件有趣又有利的事情。

据说亨特兄弟发现一本名叫《七十年代买白银获暴利》的书，是他们的兴趣所出。

书中说白银总有一天会比黄金更有价值，这当然刺激了他们的行动。

从1973年12月的2.90美元/盎司开始，白银价格启动、攀升。

此时亨特兄弟已经持有3500万盎司白银的合约。

不到两个月，价格涨到6.70美元。

他们感到高额利润已经到手，不费吹灰之力。

但他们不知道，当时墨西哥政府囤积了5000万盎司的白银，购入成本均在2美元/盎司以下。

在墨西哥政府看来，每盎司6.70美元的价格已经相当可观，所以墨政府决定立时获利。

墨西哥人冲垮了市场，银价跌回4美元左右。

此后的四年间，亨特兄弟静静地吃进白银，比以往还积极。

偶尔他们也涉足其他商品。

到1979年，亨特兄弟通过不同公司，伙同沙特阿拉伯的皇室以及大经纪商大陆、阳光，拥有和控制了数亿盎司的白银。

当他们就要采取大动作时，白银价格正停留在6美元/盎司附近。

他们随即开始发难，一路买进，不停对市场施加压力。

到10月份时，这个国际财团实际上已经拥有纽约商业交易所所有白银的25%以上和芝加哥商品交易所白银的八分之五。

到1979年底，他们把银价推上19美元/盎司，把资本变成三倍以上。

国际市场价格走势国际市场上，白银是波动最剧烈的商品之一。

上世纪70年代初期，白银价格一直在2美元/盎司徘徊，1973年起，白银价格开始攀升，至1980年1月21日，白银涨到历史最高价50.35美元/盎司。

这期间的价格暴涨是由于亨特兄弟的市场操纵。

之后，1980-2001年期间，白银价格总体一路走低，并在低位震荡。

白银价格在1993年最低达到3.55美元/盎司。

纵观国际白银价格近10年来走势，价格总体维持震荡上行趋势一直没变，震荡向上的牛市行情从2002年开始，2005年银价上涨加速，2008年年中国际银价突破20美元/盎司。

2008年下半年，受全球金融危机影响，国际商品价格大幅下跌，国际银价回落到10美元/盎司之下。

2009年，随着各国刺激经济政策出台，全球经济逐渐复苏，推动白银价格再度上涨。

2011年国际白银价格波动剧烈，1月底至4月底，短短三个月内，白银价格逼近50美元/盎司，最大涨幅高达80%以上。

4月底至2012年初经历了三次大跌行情。

其中，在2011年5月初的一周内，白银价格跌幅高达近31%。

截至2012年4月上旬，国际银价在32美元/盎司附近波动。

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2007年初，白银价格约为3600元/公斤，随后白银价格逐渐上涨，至2008年3月阶段性高点超过5000元/公斤。

金融危机爆发后，白银价格出现大幅回落，至2008年12月降至2300元/公斤之下，随后宽松货币政策及积极的财政政策纷纷出台，国内白银价格持续上涨，到2011年4月，最高达到10788元/公斤。

随后，受国际银价的影响，国内白银价格也经历了几次巨幅震荡行情。

截至2012年4月上旬，国内白银价格在6600元/公斤左右波动。

国际金价历史走势近年来，国际金价一直备受关注，其价格波动对全球经济产生了重要影响。

本文将回顾国际金价的历史走势，探讨其原因和影响。

第一阶段：1970年代至1980年代初在20世纪70年代初，国际金价经历了一次剧烈的上涨。

由于美元贬值以及全球通货膨胀的加剧，人们对黄金作为一种避险投资的需求增加。

1971年，美国总统尼克松宣布取消美元与黄金的直接兑换关系，这引发了国际金价的大幅上涨。

1979年，伊朗革命爆发，中东地区的不稳定局势进一步推高了金价，使其达到历史最高点。

第二阶段：1980年代中期至2000年代初在1980年代中期，国际金价经历了持续的下跌。

这一时期，全球经济相对稳定，通货膨胀率得到控制，人们对黄金的需求减少。

同时，美国联邦储备系统加大了利率上调的力度，使得投资者更倾向于投资于利率收益更高的其他资产。

因此，金价一直处于下行趋势，直到2000年代初才开始回升。

第三阶段：2000年代初至今自2000年代初以来，国际金价一路上涨。

这一时期，全球经济不稳定因素增多，包括亚洲金融危机、911事件、全球金融危机等，这些事件引发了对避险资产的需求增加，其中黄金是最主要的避险资产之一。

此外，全球货币政策的宽松和量化宽松政策的实施，也推动了金价的上涨。

此外，中国和印度等新兴市场国家的金饰消费需求的增长，也对金价产生了积极影响。

然而，在国际金价上涨的同时，也存在一些因素制约其上涨速度。

首先，金矿开采成本上升，使得黄金供应量相对减少。

其次，美元的走势对金价也有重要影响。

由于黄金定价通常以美元计价，因此美元的升值会导致金价下跌。

此外，一些投资者可能会将资金投向其他避险资产，如国债和债券市场，从而减少对黄金的需求。

国际金价的走势对全球经济产生了重要影响。

首先，金价上涨会刺激金矿开采业的发展，从而增加就业机会和经济增长。

其次，金价上涨可能导致通货膨胀加剧，因为黄金被视为一种保值资产，当金价上涨时，人们更愿意持有黄金而不是货币。

最近10年黄金走势回顾以及影响因素黄金四十年走势回顾：十年大牛市，二十年熊市，2000年后又展开了黄金大牛市“布雷顿森林体系”解体，美元大幅贬值，造就了第一轮黄金十年牛市的第一阶段；中东石油危机引发了西方严重的通胀，黄金保值功能显现，造就了第一轮黄金牛市的第二阶段。

第一阶段：二战后，1944年7月，西方主要国家确立了“布雷顿森林体系”，将美元与黄金挂钩，一盎司黄金等于35美元，其他国家的货币与美元挂钩，实行固定汇率制度，美元和黄金等价，在世界货币体系中处于核心地位。

20世纪60-70年代，欧洲、日本经济迅速崛起，英镑、法郎、日元等货币在国际上的地位提高，同时，美国深陷越南战争的泥潭，财政赤字巨大，国际收入情况恶化，美元的信誉度受到冲击。

在这种背景下，美元是应该大幅贬值的，但因受“布雷顿森林体系”的强制影响，一盎司黄金仍然等于35美元，这就出现了抛售美元、购买黄金的现象。

美国为了稳定美元和黄金的兑换比例关系，不断抛售黄金，导致美国黄金大幅外流，致使国库黄金日益减少。

后来美国无力维持这种比例关系，于1971年8月，美国总统尼克松宣布放弃“金本位”制，美元和黄金不再挂钩，黄金价格出现井喷，价格开始飙涨，主要原因是美元价值的回归，开始大幅贬值。

第二阶段：1973年10月第四次中东战争爆发，国际石油输出国组织（OPEC）宣布石油禁运，造成油价上涨，当时原油价格曾从1973年的每桶不到3美元涨到超过13美元，引发了西方国家严重的通胀，与此同时，美国为了恢复经济，开始不断下调利率，大量印刷货币，也加速了通胀，美国年平均通货膨胀率达到7.09%，1979年11月达到了15％的高峰。

在西方国家通胀剧烈的背景下，由于黄金具有保值功能，所以遭受抢购。

美元的大幅贬值和西方国家严重的通胀，是推动黄金第一次十年大牛市的主要原因，金价从每盎司35美元飙升至最高850美元，最高涨幅近24倍，堪称大牛市。

图4：1970年以来，美国联邦基准利率和CPI的走势图图5：1970年以来，黄金的价格走势图2008年黄金市场回顾2009年黄金市场回顾09年12月～10年1月，基金极具前瞻性在外汇市场强势建仓，打压金价战略建仓早在09年12月份，对冲基金就纷纷极具前瞻性地开始重仓布局美元多头，当时威尔鑫通过汇率市场资金流向监测到了这种异常现象，但确实不明就里，无论华尔街日报、路透社，还是金融时报等国际权威财经媒体，都鲜见欧债危机爆发苗头的报导。

白银基本概况分析白银概述白银是人类开发利用最早的金属之一。

纯银是一种锦绣的银白色金属，金属光泽强，比重，仅次于白金和黄金。

白银具有良好的延展性和可塑性，能与金、铜、镉、铝、镁、钨、锡等金属组成合金用于电子电器、工艺饰品等领域；白银硬度2．17，熔点960．8℃，化学性质稳定，在常温下不氧化；白银导电性能特别好，被广泛应用于手机、电子工业、新能源、太阳能电池、风能、发电机领域；白银对光反射的灵敏性，可用于催化剂和影像业。

由于白银具有抗炎特性，还能用于医疗方面，治疗大面积烧伤纱布需要镀银离子。

白银在地壳中的含量甚低，平均含量为1千万分之一，亦即每吨岩石中仅含银0．1克。

按地壳中元素的分布情况仍属微量元素，仅比金平均高约为20倍。

在天然界中有单质的天然银存在，但主要以化合物状态产出。

银的矿物主要以硫化物的形式存在。

虽然银的工业矿物不少，但它们却很少富集成单独的银矿床，通常是以分散状态分布在多金属矿、铜矿及金矿中。

白银供给白银的供给主要来自矿产银、旧银回收、政府净出售等方面。

白银的供应逐步放缓。

世界黄金存量从1940年的3万多吨，增加到如今的万吨。

70年时间里，增长了5倍还多。

而白银，从1940年的30多万吨（黄金的10倍），到70年后约3万吨，仅为当年的1/10。

2010年全球白银供给分类占比图来源：金汇期货（1）地上的现货白银存量地面库存只要由回收银和私人收藏以及政府的银锭库存构成。

全球目前大约存有万吨现货白银，而地上现货白银的存量每年还在大约以2%的速度增长。

（2）矿产银全球约2/3的银资源是与铜、铅、锌、金等有色金属和贵金属矿床伴生的，只有1/3是以银为主的独立银矿床。

根据2009年的统计数据，全球白银储量为51万公吨；2010年，银矿产量在上升％至百万盎司。

现货白银开采平均总成本大约略低于260美元/盎司。

由于开采技术的发展，现货白银开发成本在过去20年以来持续下跌。

白银不像黄金那么难于开采和冶炼，它一般以其他矿产的副产品形式。

最近10年黄金价格及走势分析（岑春昆，2024-10-10）图1 2014年—2024年国际现货黄金价格走势日线图（单位：美元/盎司）图2 2014年—2024年国际现货黄金月均价走势（单位：美元/盎司）国际黄金现货价格月平均价已然突破2500大关，表明金价企稳，投资避险势头正猛。

受地缘冲突影响，金价短期难以回调。

图3 2014年—2024年国际大事对金价影响图示当前俄乌战争，巴以冲突均处于白热化阶段或将促使金价持续上涨。

目前局势仍然难以看见和平的曙光。

图4 2014年—2024年金价震荡幅度分析图月度均价偏离中心线目前以达到22%以上，直逼30%幅度，表明未来半年到一年内或将出现地缘政治回到和平促谈的局面。

图5 2014年—2024年现货黄金月均价涨幅对比分析预测从涨幅上看，无论对比10年前，还是对比疫情以前（2019年底），黄金价格都呈现了大幅的上涨，这意味着长期投资的多头头寸获利了结的点位到来。

而对比地缘冲突之前，金价涨幅也来到了38%的黄金分割线压力位，这样的涨幅在期货市场将被放大，或促使多方头寸渐渐离场。

若价格继续拉升，则未来3个月到6个月时间内，获利了结的投资压力即将增加。

俗话说，上涨看需求，下跌看成本。

目前金价正是实物黄金消费的旺季，这恰恰是投资市场获利了结的最佳时机，美国Costco实物黄金大卖正说明了这点。

以上本文所涉及黄金价格如无特别说明，均为国际现货金价。

参考者应注意与comex期货黄金的价格差异。

免责声明：本文所列观点不构成投资建议，投资有风险入市需谨慎本文档旨在为研究者提供数据参考，所作分析旨在揭露更多的可能性，仅供交流之用。

黄金市场的金银比价与历史趋势黄金和白银一直以来都是重要的贵金属投资品种，它们在全球金融市场中扮演着重要的角色。

金银比价，即黄金价格与白银价格之间的比值关系，对于投资者来说具有很大的意义。

本文将探讨黄金市场的金银比价与历史趋势，以便投资者能够更好地理解和应对市场风险。

一、金银比价的定义和计算方法金银比价是指黄金价格与白银价格之间的比值关系。

一般来说，金银比价越高，表示黄金价格相对较高，投资者可以考虑购买白银以获取更多的增值空间；金银比价越低，表示白银价格相对较高，投资者可以考虑购买黄金。

计算金银比价的方法很简单，只需将黄金价格除以白银价格即可得到比值。

二、金银比价的历史趋势金银比价的历史趋势受到多种因素的影响，包括供求关系、经济周期、地缘政治等。

在过去几十年中，金银比价的波动较大，呈现出明显的周期性。

1. 1970年代到1980年代初期在20世纪70年代，黄金价格和白银价格都经历了大幅上涨，主要受到经济衰退、通胀预期和地缘政治风险的影响。

在1979年，金银比价达到历史峰值，超过100:1。

然而，进入1980年代初期，由于美国政府的紧缩政策和债务危机，金银比价迅速下跌至15:1左右。

2. 1990年代到2000年代初期从1990年代到2000年代初期，金银比价呈现出逐渐上升的趋势。

这一时期，金银比价主要受到投机活动和大宗商品市场的影响。

随着投资者对金融市场的不确定性增加，黄金作为避险品种受到更多关注，导致金银比价上升。

3. 2008年金融危机后至今2008年的金融危机导致全球经济陷入衰退，也对金银比价产生了重大影响。

由于世界各国央行采取了大规模货币刺激政策，黄金价格大幅上涨，而白银价格上涨幅度较小，导致金银比价再次出现大幅上升的趋势。

2011年，金银比价创下了近百年来的新高，超过60:1。

随后，经济复苏和市场供求关系的变化使金银比价逐渐回落。

三、影响金银比价的因素金银比价的波动受到多个因素的综合影响，下面列举几个主要因素。

银价56年变迁：金银比价回归15倍不是梦银价56年变迁：金银比价回归15倍不是梦2011年03月26日 02:10 第一财经日报艾经纬张岚历史数据测算，黄金和白银比价的历史平均水平在15倍左右目前每盎司近40美元的白银价格是顶部还是仍属底部？《货币战争》作者宋鸿兵对第一财经日报《财商》表示，相对于20世纪80年代白银50美元/盎司的价格，现在30多美元/盎司并不高，长远来看，现在的价格仍是底部，2~4年内肯定会突破100美元/盎司，同期黄金也会涨但肯定比白银涨得慢。

1955年~1970年：美国财政部抛售白银二战以后，在美国“马歇尔计划”的推动下，欧洲、日本开始进入经济复苏状态，这一阶段白银需求大幅度提升，同时矿产供应以及其他供应渠道是相对稳定的。

但这种局面并未持续太久。

从1955年开始，美国财政部出售了数量惊人的白银储备，使得白银的价格维持在银币“币值”之下。

另外，市场对银币流通的需求因总体经济的实际增长而增加了很多。

1960年，美国财政部出售了2200万盎司银条和4600万盎司银币。

1961年又出售了6300万盎司银条和5600万盎司银币。

当时，美国财政部意识到如果不立马采取措施开始让白银退出货币市场的话，白银会消耗殆尽。

1961年，美国财政部下令5美元和10美元的银圆券不再流通。

同年11月，财政部暂停之前以91美分的固定价格出售银条，这样一来，白银在市场上的报价迅速提高。

到1966年，美国财政部减少银币的项目准备就绪，但继续出售银条，保持白银市场相对平稳。

1971年~1980年：货币属性被取消与亨特家族爆炒上世纪70年代，美国政府彻底取消了白银的货币属性，并且停止介入白银市场。

这使得白银的总供给量稳步下降，而制造需求大幅度提升，新供应的白银远不及市场的需求。

到1979年，投资者和市场其他参与者坚信白银市场正面临着金属的极度短缺，在某一时刻银价可能急剧上升。

许多交易商和银行家把大笔资本投入了商品期货和现货投机，期货价格反过来影响了现货。