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中国P2P网贷模式全解析（更新至2014年底）网络信贷起源于英国，随后发展到美国、德国和其他国家，其典型的模式为：网络信贷公司提供平台，由借贷双方自由竞价，撮合成交。
资金借出人获取利息收益，并承担风险；资金借入人到期偿还本金，网络信贷公司收取中介服务费。
P2P网贷2007年进入中国，并在2013年开始迎来大发展，到现如今，全国P2P网贷平台在运营数量已有2000家左右，全国P2P投资人突破百万大关。
P2P网贷在中国经过几年的发展，已经不同于欧美国家的原始面貌，在中国发生了很多变化，有的提供担保机制，有的引入了线下模式，有的已经介入到了借贷双方债权债务关系中去，成为借贷资金流转的中转站。
模式一：纯线上模式民间借贷的互联网化—纯线上的网络借贷。
纯线上的模式运作，P2P网贷平台本身不参与借款，只是实施信息匹配、工具支持和服务等功能。
民间借贷搬到互联网上来运营的模式，是P2P网贷平台最原始的运作模式，是我国P2P网贷借贷的雏形。
纯线上模式，意味着获得客户的渠道、信用风控、交易、放款等全部流程都在互联网上完成。
这一模式的“鼻祖”是美国的Lendingclub，而国内拍拍贷也是此模式的典型代表。
图1-1纯线上模式LendingClub模式二：线上+线下模式线上+线下相结合的模式，是指P2P网贷公司在线上主攻理财端，吸引出借人，并公开借款人的信息以及相关法律服务流程，线下强化风险控制、开发贷款端客户，P2P网贷平台自己或者联合合作机构（如小贷公司）审核借款人的资信、还款能力，目前国内两个比较典型的就是有利网小贷公司模式和翼龙贷同城O2O模式。
纯线上模式的P2P网贷逾期率高达10%，坏账率在5%以上，因此越来越多的P2P网贷公司线上完成筹资部分，在线下设立门店、与小贷公司合作或成立营销团队去寻找需要借款的用户并进行实地考察，在创新信用审核方式的同时有效开发借款人。
图2-2线上+线下模式示意图模式三：担保公司担保模式在2014年，互联网金融迎来分工监管，P2P网贷行业归银监会监管。
2014年小额贷款行业分析报告2014年9月目录一、行业管理情况 (3)1、行业管理体制 (3)（1）行业主管部门 (3)（2）行业自律组织 (4)2、行业主要法律法规及相关政策 (4)二、中国小额信贷行业发展现状 (4)1、中国信贷市场结构 (4)2、中小微企业、农村经济的融资现状 (6)三、小额贷款行业市场规模 (7)四、小额贷款行业主要风险 (8)1、信用风险 (8)2、客户质量风险 (9)3、流动性风险 (9)4、竞争风险 (10)5、政策风险 (11)（1）法律定位不明确的风险 (11)（2）多头监管与法律监督空白并存的风险 (12)（3）监管政策变化的风险 (12)（4）政府补助变化的风险 (13)6、区域集中风险 (13)7、客户征信困难的风险 (13)一、行业管理情况1、行业管理体制根据中国银监会发布的《关于小额贷款公司试点的指导意见》（银监发[2008]23 号）中对“小额贷款公司的监督管理”的相关规定，“凡是省级政府能明确一个主管部门（金融办或相关机构）负责对小额贷款公司的监督管理，并愿意承担小额贷款公司风险处置责任的，方可在本省（区、市）的县域范围内开展组建小额贷款公司试点。
”“中国人民银行对小额贷款公司的利率、资金流向进行跟踪监测，并将小额贷款公司纳入信贷征信系统。
小额贷款公司应定期向信贷征信系统提供借款人、贷款金额、贷款担保和贷款偿还等业务信息。
”（1）行业主管部门省金融办是全省小额贷款公司试点工作的省级牵头协调部门，其主要职能：一是共同制订试点工作实施意见及相关的管理办法；二是对市、县（市、区）试点申报方案进行审核；三是沟通信息，指导县（市、区）政府及相关部门做好监督管理和风险处置工作。
另外，市级政府及相关部门负责本地小贷公司的政策宣传和协调指导工作，县级政府负责开展具体的试点工作，承担监督管理和风险处置责任。
各地工商、公安、银监、人行等部门跟踪监管资金流向，县级工商部门承担小额贷款公司的日常监管职能。
2014年P2P网络借贷数据报告P2P网络借贷，经历2-3年的高速发展，已经到了转折的关键时刻。
在中小企业占企业总数99%以上的经济体中，P2P可以为经济发展与转型做出更大的贡献。
以史为鉴可以明得失，了解当下才能更好的应对未来。
本文以当前P2P网贷行业的现状为基础，用数据呈现P2P行业的市场情况，并总结分析2014年的热点事件与发展特点，以期望可以让读者更深入地了解2014年P2P网贷行业的发展。
2014年，网贷市场发展有了突破性进展，在贷余额超过千亿，总成交量也突破三千亿，同时，综合平均利率下行，而项目平均期限上行，代表这市场回归理性，经营回归审慎。
而问题平台数量同样激增，经营不善、不合规、有道德风险的平台逐渐被市场淘汰。
2014年P2P网贷行业的发展变化主要集中在三个方面，分别是资本面、监管面以及业务面。
资本面上，多个风投机构以及大型企业注资P2P平台，至年底已有近30个平台获得包括IDG、红杉资本、联想、小米在内多个不同机构的投资。
而银行、国资企业、上市公司、也重视P2P市场，以参股或者旗下子公司控股等方式设立P2P平台。
监管面上，“四条红线”与“十条原则”的提出，银监会普惠金融部的设立，表明2015年监管条例的落地是可以期待的。
而多个省市也已出台或者拟出台相应的政策，支持与促进互联网金融的健康发展。
业务面上，行业细分与模式创新并行，保理、融资租赁、票据、配资、资产证券化、股权质押、收藏品质押、知识产权质押由传统金融加以创新的业务模式不断涌现，行业进入市场细分阶段，开始将不同需求的投资者进行聚合，市场开始步入成熟。
一、2014年P2P网贷行业现状如果说2013年是互联网金融的元年，那么2014年就是互联网金融开花结果并且硕果累累的一年。
2014年，P2P网贷行业呈现高速发展的趋势，并且逐渐分化形成具有独特特点的行业。
（一）成交量该章节主要说明截止至2014年12月31日，P2P网贷行业的存量情况，包括平台数量、在贷余额、各省市平台数量以及问题平台情况。
盘点2014年中国P2P网贷行业八大事记2014年即将谢幕，这一年来P2P行业可谓冰火两重天。
一方面，P2P网贷行业蓬勃发展，规模不断壮大，各路资本纷纷入局;另一方面，P2P平台跑路事件频发，血本无归的投资客不在少数。
2007年，中国第一家P2P平台——“拍拍贷”成立，截止至2014年11月底，共有1540家家P2P网贷平台。
据中申网监测数据显示，11月份共有89家新平台上线，平台投资人超过80万，成交量达313.24亿元。
“红岭创投”亿元坏账创坏账记录牵扯4家纸业公司“红岭创投”董事长周世平8月28日在红岭创投社区发帖称“利空来了，慢慢消化吧”公开承认该公司涉及总额1亿元的融资项目可能逾期，明确将此项目作为坏账处理，由红岭垫付本息。
导致红岭创投产生坏账的4个项目的融资方分别为广州翠月纸业、广州琳烽信纸业、广州鸣瑞贸易、广州金山联纸业，分别通过红岭创投融资2000万元、3000万元、2500万元、2500万元，共借贷1亿元，4个借款项目被拆分为14个标的，涉及投资人数4567人，人均投资金额为2.19万元。
贷帮拒兜底最后一块遮羞布被扯下今年5月，有人在网上爆料称：贷帮网合作机构前海租赁转让的2014年5月19日到期债权出现逾期。
截止到11月19日，贷帮网已出现1280万的坏账，牵扯投资者达500多人。
其总裁尹飞发表的“将走法律程序，不会对此次坏账波及到的投资人进行本息担保垫付”的言论，网上讨论热烈。
有人认为，贷帮网的不兜底行为是将P2P网贷的“最后一块遮羞布”扯了下来。
此次坏账产生的原因是由于贷帮网的项目合作机构前海租赁将合作资金私自挪用到四川某房产项目，后因相关问题，该房产项目被有关部门停止，导致整个资金链出现断裂。
花果金融、爱投资“撞标”“一标两借”引风控质疑2014年10月9日，有投资人在网上爆料称，花果金融在10月3日发布的JK-SD-HG-00302-A项目与爱投资在9月18日发布的“仪表制造企业补充流动资金”项目相似度极高，后经确认为同一项目，合作方为北京首担融资担保有限公司。
行业：一身两面,魔鬼与天使共存2014年，由于监管并没有如预期登场，P2P网贷延续2013年下半年的势头继续高歌猛进，预计年底平台数量将达到1600家以上，是2013的两倍，成交规模可能突破2500亿元，是2013年的2.5倍左右。
同时我们看另外一组数据，2013年可统计问题平台92家，但2014年目前问题平台已经累计达267家。
越近年关，爆出的问题平台越多，10月38家，11月40家，12月已经至今已经有84家。
和今年10月之前的平台“诈骗潮”不同，11月、12月的大部门平台更多的是兑付问题，提现困难，也就是现金流跟不上了，资金链断裂了，无法应付大面积的用户提现了。
出现这样的问题无非是平台搞自融，亏损了;搞拆标期限错配，链条断了;坏账率太高，平台覆盖不过来了。
行业热门槛低，大家蜂拥而上，但大家没意识到其实P2P网贷金融属性远远重于互联网属性，入行容易修行难，特别是在中国目前特殊的金融背景下，国家对金融监管的苛刻是有原因。
截至11月，1540家平台，待收余额896.41亿。
银行的坏账率都已经超过1%了，而小贷公司，坏账率控制在3%已经算不错了。
之前陆金所称其平台年化坏账率在5%--6%之间，假如这个数据是可靠的，那么有平安背景的陆金所尚且如此，遑论其他平台对坏账率的控制。
我们笼统的计算一下，假设P2P 的坏账率为6%，896.41亿的待收余额，就有53.78亿坏账产生，但有多少个平台能把坏账率控制在6%以下呢?所以说，P2P网贷繁荣背后的泡沫不小。
2014，P2P网贷呈现着天使和魔鬼的双面性，并且其魔鬼的丑恶正在摧毁行业的公信力，因此2015，亟需监管的介入和行业自律的形成。
监管:喊你千百遍，犹抱琵琶遮着脸P2P网贷在2013年下半年的爆发式增长让政府和社会各界都有点瞠目结舌，谁也没想到这阵风一下子刮得这么突然、这么猛。
无准入门槛、无监管、无行业规则的“三无”特性在促成P2P网贷迅猛发展的同时，也使行业风险迅速膨胀。
2014年10月P2P网贷市场分析报告安心研究院11月19日报告(分析师郑春晖)临近年底，由于银行放款逐步收紧、催收加剧，一些企业的资金链更是趋于紧张，P2P平台也将迎接集体兑付的巨大考验。
当前大部分P2P的各类盈利模式、担保方式、风控手段都发生异化，令其日渐远离信息中介的本质，加上缺乏监管环境，令P2P市场出现骗子横行、非法集资风险积聚、平台频频倒闭等一系列问题，未来的P2P金融平台将有99%走向死亡。
安心研究院分析师团队根据互联网金融平台发布的相关数据，并对近千家互联网金融进行调查，解读P2P行业发展的趋势。
从中国P2P网贷总成交额趋势图可以看出，2014年10月份，全国P2P网贷成交额达 281.36亿元，较上月份279.33亿元，增加了2.03亿元，增长0.72%，按照这个增长趋势预计2014年成交额将超过2600亿元。
10月P2P市场相较9月，成交量增长速度放缓，有部分原因是因为十一国庆节假期的影响，使得发标量较上月有明显下降。
还有一部分是因为年底投资人对于资金需求加大，对于投资需求下降。
从2014年全国P2P网贷日均人数走势可以看出，2014年10月份，全国P2P网贷参与人数日均达到10.57万人，较上月日均9.3 万人，增加了1.27万人，上升13.66%。
因受到P2P平台跑路现象时有发生的影响，投资人增长逐步放缓，并且投资金额逐步集中到成熟的老牌P2P平台，在高风险的情况下，投资人更在乎平台的安全。
针对全国1474家P2P交易平台进行调查发现，5000万以内交易额平台的占比达到87.58%;5000万-1亿交易额平台的占比达到8.96%;1亿-5亿交易额平台的占比达到3.05%;5亿以上交易额平台的占比达到0.41%。
通过占比发现10月全国P2P市场交易额继续向小微平台集中，5000万交易额规模以上的平台占比仅为12.42%，大额融资的P2P平台逐步开始告别网贷市场，多以个人融资为主的小额贷款占比继续走高，P2P市场因快捷放款与利率较低等特点，逐步成为个人用户首选的借贷平台。
11月央行突然降息，而在互联网金融领域，“新家长”潘功胜的出现，给行业带来了一丝希望。
P2P网贷平台陆金所紧随央行降息，并公布平台的坏账率，其他平台11月份的经营情况如何，请关注《2014年11月中国P2P网贷平台风云榜》。
报告分为三部分。
第一部分，监管政策，分析金融市场及互联网金融的监管。
第二部分，P2P网贷平台的11月运营情况，呆坏账率及安全模式点评。
第三部分，11月份P2P网贷平台的关键词及重要事件点评分析。
一、监管政策1政策监管与金融观察1央行降息11月21晚间，央行宣布下调金融机构人民币贷款和存款基准利率，并扩大存款利率浮动区间。
自2014年11月22日起下调金融机构人民币贷款和存款基准利率。
金融机构一年期贷款基准利率下调0.4个百分点至5.6%;一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.75%，同时结合推进利率市场化改革，将金融机构存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的1.1倍调整为1.2倍;其他各档次贷款和存款基准利率相应调整，并对基准利率期限档次作适当简并。
影响(1)贷款：买房贷款相当于利率打了9.4折背负着沉重房贷的“房奴”们，因为此次降息，房供可省出一笔不小数目的钱。
不过，大多数银行都是从降息政策出台后次年的1月开始执行，也就是最早要在2015年1月开始月供房减少。
举例，一房贷金额100万元，期限30年。
降息前，年利率6.55%，月供6353.6元;降息后，基准利率6.15%，月供6092.3元，减少261.3元。
5年以上贷款利率由6.55%降至6.15%，相当于给购房者打出9.4折优惠利率。
(2)存款接到央行“降息令”后，各家银行迅速作出反应先后公布了新的存款利率标准，朋友圈里频频被转发的各大银行最新存款利率一览表也成为了一道亮丽的风景线。
从调整幅度看，工行、农行、中行、建行、交行、招行这6家银行对外挂牌的利率相对比较保守，一年期整存整取存款利率均为3%，约为基准利率的1.09倍;两年期为3.5%，约为基准利率的1.04倍;三年期为4.0%，直接执行了央行的基准利率。
2014年P2P行业Lending Club分析报告2014年11月目录一、Lending Club概况 (3)1、全美最大的P2P借贷公司 (3)2、创始人二次创业引得凤凰来 (4)3、贷款成交规模年年翻倍 (5)4、来自借款人的交易费为主要收入 (5)二、Lending Club商业模式 (7)1、业务模式创新三部曲 (7)（1）本票模式 (7)（2）银行模式 (8)（3）证券模式 (10)2、明码标价收费种类和依据 (11)（1）投资者费用 (11)（2）借款人费用 (11)3、借助FICO评分划分借款人25个等级 (12)4、量化风险分35个利率等级 (14)5、成立LCA引入机构投资者 (15)6、与二级交易平台合作增加流动性 (15)三、Lending Club逆袭之路 (16)1、站在风口顺势而起 (16)2、借监管东风跨上新台阶 (16)3、预定利率实现弯道超车 (17)4、面对未来 (18)四、Lending Club对我国P2P行业启示 (20)1、美国P2P监管框架 (20)2、国内P2P需要规范 (20)3、加快建设个人信用体系 (21)4、通过产品和交易结构创新扬长避短 (22)一、Lending Club概况1、全美最大的P2P借贷公司Lending Club 于2007 年在美国注册成立，从事线上P2P（人人贷、社会化贷款、点对点借贷）借贷业务，拥有65%以上美国P2P 贷款市场份额，是美国规模最大的P2P 贷款公司。
Lending Club 向投资人出售“会员偿付支持债券（notes）”，面额从25 至35000 美元不等，借款人最高借款额不能超过3.5 万美元。
Lending Club 依靠互联网的力量，有效地将借款人和放款人联系在一起，为借贷双方创造显著的价值。
截至2014 年6月30 日，累计放贷50.4 亿美元，2014 年Q2放贷1亿美元。
累计支付给投资者利息4.94 亿美元。
