第七章投资组合的选择

投资组合的选择（M）投资组合选择问题所涉及的情况是财务经理从多种投资选择中选择具体的一些投资，如股票和债券、共有基金、信用合作社、保险公司等等，银行经理们经常会遇到这样的麻烦。

投资组合选择问题的目标函数通常是使预期收益最大化或使风险最小化。

约束条件通常表现为对准许的投资类型，国家法律，公司政策，最大准许风险等方面的限制。

对于此类问题，我们可以通过使用各种数学规划方法建立模型进而求解。

此节中，我们将把投资组合选择问题作为线性规划问题来求解。

假设现在有一家坐落于纽约的威尔特（Welte）共有基金公司。

公司刚刚完成了工业债券的变现进而获得了100,000美元的现金，并正在为这笔资金寻找其他的投资机会。

根据威尔特目前的投资情况，公司的上层财务分析专家建议新的投资全部投在石油、钢铁行业或政府债券上。

分析专家已经确定了5个投资机会，并预计了它们的年收益率。

表4-3是各种投资及它们的收益率。

投资 预期收益率（%）大西洋石油7.3太平洋石油10.3中西部钢铁 6.4Huber钢铁7.5政府债券 4.5威尔特的管理层已经设置了以下的投资方针：1.在任何行业（石油或钢铁）的投资不得多于50000美元。

2.对政府债券的投资至少相当于对钢铁行业投资的25%。

3.对太平洋石油这样高收益但高风险的投资项目，投资额不得多于对整个石油行业投资的60%。

可使用的100,000美元应该以什么样的投资方案（投资项目及数量）来投资呢？以预期收益最大化为目标，并遵循预算和管理层设置的约束条件，我们可以通过建立并解此问题的线性规划模型来回答它。

解决方案将为威尔特共有基金公司的管理层提供建议。

投资组合选择问题所涉及的情况是财务 经理从多种投资中选择一些具体的方案，如股票和债券。

共同基金经理、信用合作社、保险公司以及银行经常遇到这样的问题。

投资组合选择问题的目标函数通常是是预期收益最大化或风险最小化。

约束条件通常表现 为对允许的投资类型、国家法规律、公司政策、最大准许风险等方面的限制。

第七章证券组合管理理论一、单项选择题1、证券组合管理理论最早由美国著名经济学家( )于1952年系统提出。

A.詹森B.特雷诺C.夏普D.马柯威茨2、适合入选收入型组合的证券有( )。

A.高收益的普通股B.优先股C.高派息风险的普通股D.低派息、股价涨幅较大的普通股3、以未来价格上升带来的价差收益为投资目标的证券组合属于( )。

A.收入型证券组合B.平衡型证券组合C.避税型证券组合D.增长型证券组合4、关于证券组合管理方法，下列说法错误的是( )。

A.根据组合管理者对市场效率的不同看法，其采用的管理方法可大致分为被动管理和主动管理两种类型B.被动管理方法是指长期稳定持有模拟市场指数的证券组合以获得市场平均收益的管理方法C.主动管理方法是指经常预测市场行情或寻找定价错误证券，并借此频繁调整证券组合以获得尽可能高的收益的管理方法D.采用主动管理方法的管理者坚持买入并长期持有的投资策略5、在证券组合管理的基本步骤中，注意投资时机的选择是( )阶段的主要工作。

A.确定证券投资政策B.进行证券投资分析C.组建证券投资组合D.投资组合的修正6、威廉·夏普、约翰·林特耐和简·摩辛分别于1964年、1965年和1966年提出了著名的( )。

A.资本资产定价模型B.套利定价模型C.期权定价模型D.有效市场理论7、史蒂夫·罗斯突破性地提出了( )。

A.资本资产定价模型B.套利定价理论C.期权定价模型D.有效市场理论8、某投资者买入证券A每股价格l4元，一年后卖出价格为每股16元，其间获得每股税后红利0. 8元，不计其他费用，投资收益率为( )。

A.14％B.17.5％C.20％D.24％9、完全负相关的证券A和证券B，其中证券A的期望收益率为16％，标准差为6％，证券B的期望收益率为20％，标准差为8％。

如果投资证券A、证券B的比例分别为30％和70％，则证券组合的标准差为( )。

第五章12、投资股票的预期收益是18000，而无风险的短期国库券的预期收益是5000，所以，预期的风险溢价将会是130000第六章：风险厌恶和资本配置风险资产14、a ．E(r C ) = 8% = 5% + y(11% – 5%) ⇒ 5.051158y =--=b ． C = y P = 0.50 15% = 7.5%c ．第一个客户更厌恶风险，所能容忍的标准差更小。

第七章：优化风险投资组合1、正确的选择是c 。

直观地讲，我们注意到因为所有的股票都有相同的期望回报率和标准差,所以我们选择股票的风险最低。

股票A 是在这股票中关联性最低的。

更正式地讲，我们注意到，当所有的股票拥有同样的预期回报率,对任一风险厌恶投资者的最优资产组合是整个方差最小的资产组合。

当这个投资组合是限制股票A 和一个额外的股票,我们的目的都是为了去找G 和与包括A 的任何组合,然后选择最小方差的投资组合。

通过I 和J 这两只股票，这个G 放入回归加权公式是：)I (w 1)J (w )r ,r (Cov 2)r ,r (Cov )I (w Min Min J I 2J 2I J I 2J Min -=-σ+σ-σ=因为所有的标准偏差都是等于20%：Cov(r I , r J ) = I J = 400 and w Min (I) = w Min (J) = 0.5这个直观的结果就是一项有效边界的任何财产，也就是说，其他拥有有效的边界最小方差的投资组合的协方差本质上等于它的方差。

(否则,额外的分散投资将进一步降低方差。

) 在这种情况下，(I, J)的回归加权标准差变成：Min(G) = [200(1 + I J)]1/2这导致了直观的结果,就是因为股票D和股票A的期望与其相关性最低,而最优的投资组合就是同样得投资股票A和股票D,他们的标准偏差均为17.03%。

4、b6、c16、17、 d.18、既然股票A和股票B完全负相关,可以创建一个无风险的投资组合,这个组合,也就是说，必然是无风险利率。

财务管理课后习题答案第一章 答案一、单项选择题1.C2.A3.D4.A5.B 二、多项选择题1.ABC2.BC3.ABCD4.AC5. AC 三、判断题1. ×2. ×3. ×4. √5. ×第二章 答案一、单项选择题1.A2.C3.A4.D5.B6.B7.A8.C9.C 10.B 二、多项选择题1.AC2.ABD3.ACD4.ABCD5.ABD6.ABC7.BCD8.AC9.BD 10.ABCD 三、判断题1. √2. ×3. ×4. √5. × 四、计算题1．PV=8000×（P/A,8%12,240）=953,594（元）银行贷款的年利率为8%时，分期付款方式好，低于一次性付款。

PV=8000×（P/A,6%12,240）=1,116,646（元）银行贷款的年利率为6%时，一次性付款方式好，低于分期付款的现值。

2．（1）由100=10×（F/P,10%,n ）得：（F/P,10%,n ）=10 查复利终值系数表，i=10%，（F/P,10%,n ）=10，n 在24~25年之间； （2）由100=20×（F/P,5%,n ）得：（F/P,5%,n ）=5 查复利终值系数表，i=5%，（F/P,5%,n ）=5，n 在30~35年之间；（3）由100=10×（F/A,10%,n ）得：（F/A,10%,n ）=50 查年金终值系数表，i=10%，（F/A,10%,n ）=50，n 在18~19年之间； 因此，第三种方式能使你最快成为百万富翁。

3.（1）2010年1月1日存入金额1000元为现值，2013年1月1日账户余额为3年后终值： F ＝P ×（F/P ，12%，3）＝1000×1.405＝1405（元）（2）F ＝1000×（1＋12%/4）3×4 ＝1000×1.426 ＝1426（元）（3）2013年1月1日余额是计算到期日的本利和，所以是普通年金终值：F ＝250×（F/A ，12%，4）＝250×4.779 ＝1194.75（元） （4）F ＝1405，i ＝12%，n ＝4 则：F ＝A ×（F/A ，i ，n ） 即1405＝A ×（F/A,12%，4）＝A ×4.779 ,A ＝1405÷4.779=293.99（元） 4. 10=2×（P/A ，i ，8） （P/A ，i ，8）=5查年金现值系数表， i =8，（P/A, i.8）=5， i 在11~12年之间178.0146.0146.5%1%%11⎪⎪⎫⎪⎫⎪⎪⎫⎪⎫x2021 得,借款利率为11.82%5.递延年金现值P ＝300×（P/A ，10%，5）×（P/F ，10%，2）＝300×3.791×0.826＝939.4098（万元）。

如何选择合适的投资组合投资组合是指将投资者的资金分配到不同的投资项目中，以分散风险并获取长期回报。

选择合适的投资组合对于投资者来说至关重要。

本文将从投资目标、风险承受能力、资产配置策略和定期重新评估等方面，介绍如何选择合适的投资组合。

一、投资目标投资者在选择投资组合之前，首先需要明确自己的投资目标。

不同的投资目标需要不同的投资组合。

例如，如果投资者的目标是在短期内获取高回报，那么可以选择风险相对较高的股票和期货等高风险资产；如果投资者的目标是长期持有并稳健增值，那么可以选择以稳定收益为主的债券和基金等低风险资产。

二、风险承受能力投资者的风险承受能力是选择合适的投资组合的关键因素。

风险承受能力既包括心理上能够承受的压力，也包括经济实力上能够承受的损失。

投资者应该根据自己的风险承受能力选择适合的投资组合。

一般来说，风险承受能力越高的投资者可以选择更多风险较高的资产，而风险承受能力较低的投资者则应选择较为稳健的资产，以保护本金。

三、资产配置策略资产配置是指将投资资金按照一定比例配置到不同的资产类别中。

合适的资产配置策略可以实现风险分散和收益最大化。

一个常用的资产配置策略是根据不同资产的相关性来选择。

相关性较低的资产可以起到分散风险的作用。

例如，股票和债券通常具有负相关性，因此可以同时持有股票和债券来分散风险。

此外，根据投资期限的不同，也可以将资金分配到长期投资和短期投资中，以实现较稳定的回报。

四、定期重新评估投资者应基于市场情况和自身需求，定期重新评估投资组合的状况，并作出相应的调整。

市场波动和个人投资目标的变化都可能影响原有的投资组合。

定期重新评估可以帮助投资者重新确定投资目标，调整资产配置策略，以适应新的情况。

综上所述，选择合适的投资组合是一项复杂且有挑战性的任务。

投资者应根据自己的投资目标、风险承受能力、资产配置策略和定期重新评估等要素来选择适合自己的投资组合。

同时，投资者也应密切关注市场动态，及时调整投资组合，以达到长期收益的目标。

如何选择适合的投资组合在当今的金融市场中，投资已经成为了许多人增加财富的一种重要方式。

然而，对于普通投资者来说，如何选择适合的投资组合却是一个相当复杂的问题。

本文将从风险偏好、资产配置和投资目标等方面探讨如何选择适合的投资组合。

首先，了解自己的风险偏好是选择适合的投资组合的基础。

风险偏好是指投资者在面临风险时的心理倾向。

不同的人对风险的接受程度是不同的，有些人喜欢冒险，而有些人则更加保守。

因此，投资者应该对自己的风险承受能力有一个清晰的认识。

一般来说，年轻人可以承受更高的风险，因为他们有更长的投资时间，而老年人则应该选择相对保守的投资组合。

通过了解自己的风险偏好，投资者可以更好地选择适合自己的投资组合。

其次，资产配置是选择适合的投资组合的关键。

资产配置是指将投资资金分配到不同的资产类别中，如股票、债券、房地产等。

不同的资产类别具有不同的风险和收益特征，通过合理的资产配置可以实现风险分散和收益最大化。

一般来说，股票具有较高的风险和收益，债券则相对较稳定。

根据自己的风险偏好和投资目标，投资者可以选择适当的资产配置比例。

例如，如果投资者希望追求较高的收益，可以适当增加股票的比例；如果投资者更注重保本和稳定收益，可以增加债券和现金的比例。

通过合理的资产配置，投资者可以实现风险和收益的平衡。

此外，投资者还应该考虑自己的投资目标。

不同的投资目标需要选择不同的投资组合。

例如，如果投资者的目标是长期财富增值，可以选择一些成长性较好的股票和基金；如果投资者的目标是保值增值，可以选择一些稳定的债券和货币基金。

同时，投资者还应该考虑自己的投资时间和资金规模。

长期投资者可以更多地关注长期趋势和基本面，而短期投资者则需要更加关注市场的短期波动。

此外，投资者的资金规模也会影响投资组合的选择。

较小的资金规模可以选择一些低成本的投资工具，如指数基金和ETF，而较大的资金规模可以选择一些专业的投资产品，如私募基金和股权投资。

最后，投资者还应该定期评估和调整自己的投资组合。

投资策略如何选择最适合的投资组合在当今的金融市场上，投资成为了许多人实现财务目标和增加财富的主要方式之一。

然而，如何选择最适合的投资组合却是一个让人头疼的问题。

不同的投资策略适用于不同的投资目标和风险承受能力。

本文将探讨几种常见的投资策略，并提供一些建议来选择最适合的投资组合。

首先，被广泛采用的投资策略之一是价值投资。

价值投资是通过挑选低估的股票或其他资产，以低买入价并等待其价值被市场正确认可的策略。

价值投资者相信市场对一些优质股票或资产的定价存在误差，他们寻找被低估的资产以获得更大的回报。

如果你具备长期投资的观念，并且有耐心等待市场反应，那么价值投资策略可能适合你。

其次，成长投资是另一种常见的投资策略。

成长投资者关注的是那些有希望快速增长的股票或公司。

他们相信这些公司未来的收益增长将推动股价上涨。

因此，成长投资者会关注研发技术领先、市场份额增长、盈利能力强等方面的公司。

如果你相信某些公司或行业有长期增长潜力，并且准备接受相对较高的风险，那么成长投资策略可能适合你。

此外，指数投资也是一种受到广泛关注的投资策略。

指数投资是通过购买跟踪特定市场指数的基金或交易所交易基金（ETF），以获得市场整体表现的策略。

指数投资者相信市场整体上升的趋势，而不会通过选择个别股票来赢取超额回报。

如果你希望获得市场平均水平的回报并且减少个股选择风险，那么指数投资策略可能适合你。

最后，对冲基金等复杂的投资策略也吸引了一部分投资者。

对冲基金通常采取一系列的投资策略，以获得在各种市场环境下的绝对回报。

这些复杂的策略包括套利交易、杠杆投资和对冲风险等。

然而，对冲基金的投资风险较高，对投资者的要求也较高，因此并不适合普通投资者。

在选择投资策略时，以下几点建议可能对你有所帮助：1.明确自己的投资目标和风险承受能力。

不同的投资策略适用于不同的投资目标和风险承受能力。

2.了解不同投资策略的特点和优缺点。

了解价值投资、成长投资、指数投资等策略的基本原理和适用情况。

投资组合选择的标准投资是将财务资源有效地用于产生收益的过程，它可以让投资者以更低的风险收获更多的收益。

投资组合选择是投资者最重要的决策之一，可以说它决定着投资者在未来一段时间内的投资收益和现在的支出投资比。

一般来说，投资组合选择的标准主要有三个：投资者的财务诉求、投资者的资产配置和投资者的风险承受能力。

首先，投资者在选择投资组合时，需要考虑其财务诉求。

这个标准包括投资者的预期收益和预期收益的投资期限等，投资者要清楚自己想要什么类型的投资，能给出多少预期收益，及其能做多久的投资时间才能达成财务目标。

其次，投资者在选择投资组合时，应考虑其资产配置情况，也就是投资者的资金是如何分配的。

投资者必须考虑到资产如何分配以达到最佳投资效果，比如证券投资、期货合约投资、基金投资等，投资者必须根据自身投资目标和风险承受能力来确定投资组合，最终确定一个最合适的投资组合。

最后，投资者在选择投资组合时，应考虑其风险承受能力。

投资者在选择投资组合时，要根据自身的风险承受能力来进行投资组合的定位。

不同的投资者，根据自身的风险承受能力，也有不同的投资组合，一定要根据自身的风险承受能力来确定投资组合。

综上所述，投资者在选择投资组合时，主要有三个基本的标准，即投资者的财务诉求、投资者的资产配置和投资者的风险承受能力。

因此，投资者在选择投资组合时，一定要根据自身的实际情况，综合考虑上述标准，才能确定最佳的投资组合。

从另一方面来说，在投资组合选择时，投资者还需要考虑投资组合的多样性、投资组合的灵活性和投资组合的可控性。

首先，投资者在选择投资组合时，要考虑投资组合的多样性，也就是要考虑投资组合中资产的类型和数量，不同的投资组合有不同的多样性，投资者可以考虑根据自身风险承受能力，把多种不同资产类别组合在一起，以达到抗风险、取得投资收益的目的。

其次，投资者在选择投资组合时，要考虑投资组合的灵活性，也就是要考虑投资者在未来继续调整投资组合的可能性。

在股市中选择合适的股票投资组合股票投资是一种常见的投资方式，可以通过购买股票来分享公司的收益。

然而，在股市中选择合适的股票投资组合对于投资者来说并不容易。

本文将介绍一些选择股票投资组合的方法和技巧，帮助读者在股市中做出明智的投资决策。

一、了解自己的风险承受能力在选择股票投资组合之前，了解自己的风险承受能力非常重要。

不同的投资者有不同的风险承受能力，有些投资者更偏好稳定的投资，而有些则愿意承担更高的风险以追求更高的回报。

根据自己的风险承受能力，可以选择适合自己的股票投资组合。

二、研究行业和公司在选择股票投资组合时，研究行业和公司非常重要。

了解各个行业的发展趋势和前景，选择有潜力的行业进行投资。

同时，要对公司的基本面进行分析，包括公司的财务状况、盈利能力、市场占有率等。

选择有竞争力和成长潜力的公司进行投资。

三、分散投资分散投资是降低风险的有效方法。

将资金分散投资在不同的股票上，可以降低单一股票的风险对整个投资组合的影响。

分散投资还可以通过投资不同行业和不同地区的股票来降低系统性风险。

四、关注股票的估值选择合适的股票投资组合时，股票的估值非常重要。

股票的估值可以通过多种指标来衡量，例如市盈率、市净率等。

选择低估值的股票可以提供更大的投资回报。

五、长期投资股票投资应该以长期投资为目标。

股市有涨有跌，短期的波动不应该影响长期的投资策略。

选择有潜力、有竞争力的公司，持有股票并耐心等待其价值的提升。

六、密切关注市场动态股市是一个变化莫测的市场，密切关注市场动态非常重要。

及时了解市场的信息和消息，对投资决策至关重要。

可以通过阅读报纸、观看财经节目、关注专业网站等方式来获取市场信息。

总结：在股市中选择合适的股票投资组合需要投资者具备一定的知识和技巧。

了解自己的风险承受能力、研究行业和公司、分散投资、关注股票的估值、长期投资以及密切关注市场动态是选择合适的股票投资组合的关键。

通过综合分析和慎重决策，投资者可以在股市中获得稳健的投资回报。

第七章投资组合的经典理论一、单项选择题1．证券组合的可行域中最小方差组合（）。

A．可供厌恶风险的理性投资者选择B．其期望收益率最大C．总会被厌恶风险的理性投资者选择D．不会被风险偏好者选择【答案】A【解析】一个理性投资者，不会选择有效边界以外的点。

在有效边界上，上边界和下边界的交汇点所代表的组合在所有可行组合中方差最小，被称作最小方差组合。

在该组合点，投资者承担的风险最小，因而可供厌恶风险的理性投资者选择。

2．现代组合投资理论认为，有效边界与投资者的无差异曲线的切点所代表的组合是该投资者的（）。

A．最大期望收益组合B．最小方差组合C．最优证券组合D．有效证券组合【答案】C【解析】无差异曲线簇与有效边界的切点所表示的组合，相对于其他有效组合来说所在的无差异曲线的位置最高，该有效组合便是使投资者最满意的有效组合。

3．当市场处于均衡状态时，最优风险证券组合T就（）市场组合M。

A．不重合B．小于C．等于D．大于【答案】C【解析】所有投资者拥有同一个证券组合可行域和有效边界；每个投资者按照各自的偏好购买各种证券，其最终结果是每个投资者手中持有的全部风险证券所形成的风险证券组合在结构上恰好与切点证券组合T相同。

当市场处于均衡状态时，最优风险证券组合T就是市场组合M。

4．对于（）而言，其无差异曲线为垂线。

A．风险极度厌恶者B．风险极度爱好者C．理性投资者D．风险中立者【答案】A【解析】风险极度厌恶者只关心风险，风险越小越好，对期望收益率毫不在意，因此其无差异曲线为垂线。

5．若给定一组证券，那么对于某一个特定的投资者来说，最佳证券组合应当位于（）。

A．其无差异曲线簇中的任意一条曲线上B．其无差异曲线簇与该组证券所对应的有效集的切点上C．无差异曲线簇中位置最高的一条曲线上D．该组证券所对应的有效边缘上的任意一点【答案】B【解析】只有在该投资者的无差异曲线簇与该组证券所对应的有效集的切点上，投资者的效用才能达到最大。

如何选择最佳的投资组合投资是人们实现财务自由和财富增值的重要方式之一。

然而，在众多的投资标的中，选择最佳的投资组合是非常关键的。

本文将介绍一些选择最佳投资组合的方法和技巧，以帮助您做出明智的投资决策。

1.确定投资目标和风险承受能力在选择投资组合之前，您需要清楚地确定自己的投资目标和风险承受能力。

投资目标可以是财务自由、退休金积累、子女教育基金等。

风险承受能力取决于您的财务状况、投资经验和心理承受能力等因素。

根据您的目标和风险承受能力，您可以确定适合您的投资组合类型，例如保守型、平衡型或积极型。

2.分散投资风险分散投资是降低风险的关键策略之一。

当您将资金分散投资于不同的资产类别、行业、地区和时间时，即使其中某些投资表现不佳，其他投资的表现可能会弥补亏损。

例如，您可以同时投资股票、债券、房地产和黄金等资产，以达到分散投资的目的。

3.了解不同投资工具在选择最佳的投资组合之前，您需要对不同的投资工具有一定的了解。

例如，股票的风险和回报相对较高，适合具有较高风险承受能力的投资者；债券相对稳定，适合追求稳定收益的投资者；房地产可以提供稳定的现金流和资本增值等。

根据您的投资目标和风险承受能力，选择适合您的投资工具。

4.定期审查和调整投资组合的选择并不是一次性的决策，而是一个动态的过程。

您需要定期审查投资组合的表现，并根据市场环境和个人情况进行调整。

例如，在经济衰退时，适当增加债券和现金的比例可以降低风险；在经济繁荣时，适当增加股票和房地产的比例可以获得更高的回报。

定期审查和调整投资组合可以确保您的投资策略与目标保持一致。

5.寻求专业建议选择最佳的投资组合可能需要大量的时间和知识。

如果您缺乏相关的投资经验或没有足够的时间进行研究和分析，那么寻求专业的投资建议是一个明智的选择。

专业投资顾问可以根据您的目标和风险承受能力，帮助您构建合适的投资组合，并提供定期的投资建议。

总结选择最佳投资组合是一个复杂而关键的决策过程。

如何选择合适的投资组合投资是一种提高财务收益的方法，并且可以帮助实现个人或者企业的财务目标。

然而，选择合适的投资组合是一个复杂的决策过程，需要综合考虑多个方面的因素。

本文将探讨如何选择合适的投资组合，以提高投资回报率和降低风险。

1. 确定投资目标首先，你需要明确自己的投资目标。

你是为了短期获利，还是为了长期的财务稳定？你希望通过投资实现资本增值，还是稳定的现金流？明确自己的投资目标有助于筛选出符合自己需求的投资组合。

2. 分散投资风险分散投资是降低投资风险的有效方法。

不要将所有的鸡蛋放在一个篮子里。

通过投资于不同的资产类别，如股票、债券、房地产等，可以减少投资组合受到单一资产价格波动的影响。

3.了解投资产品在选择投资组合之前，了解不同投资产品的特点至关重要。

股票通常风险较高，但回报潜力也较大；债券相对稳定，但回报相对较低；房地产可以提供稳定的现金流和资本增值。

了解不同投资产品的风险收益特点，有助于选择合适的投资组合。

4. 考虑时间因素投资组合的时间因素是一个重要的考虑因素。

根据自己的投资目标和投资期限，选择不同的投资产品。

如果你的投资目标是长期稳定的财务收益，可以考虑投资于长期的股票或债券。

如果你的投资目标是短期获利，可以选择投资于短期的理财产品或者股票。

5. 考虑投资者风险承受能力不同的人对风险的承受能力是不同的。

在选择投资组合时，要考虑自己的风险承受能力。

如果你是一个保守的投资者，可以选择相对稳健的投资组合，以降低风险。

如果你是一个激进的投资者，可以选择一些高风险高回报的投资产品。

6. 考虑投资费用投资费用也是一个需要考虑的因素。

了解投资产品的管理费用、交易费用等是选择合适的投资组合的一部分。

尽量选择费用比较低的投资产品，以提高投资回报。

7. 定期评估和调整投资组合的评估和调整是一个持续的过程。

定期评估你的投资组合，根据市场情况和自己的需求做出相应的调整。

投资组合不是一成不变的，随着时间的推移和市场的变化，你可能需要对你的投资组合进行调整和优化。

第七章综合练习题（一）单项选择题1．某啤酒厂商近年来收购了多家啤酒企业，该啤酒厂商此项投资的主要目的是（）A ．保证未来的现金支付B ．进行多元投资，分散投资风险C ．对某一企业进行控制D．充分利用闲置资金2．下列有价证券，期望收益率最高的是（）A．政府债券 B．金融债券C．企业债券 D．企业股票3．下列有价证券，抵押代用率最高的是（）A．政府债券 B．金融债券C．企业债券 D．企业股票4．投资者购买了某种有价证券，购买后发生了剧烈的物价变动，其他条件不变，则投资者承受的主要风险是（）A．变现风险B．违约风险C．利率风险 D．通货膨胀风险5．现有甲、乙、丙三种证券投资可供选择，它们的期望收益率分别为112.5%、25%、10.8%，标准差分别为6.31%、14.52%、 5.05%，标准离差率分别为50.48%、58.08%、46.76%，则对三种证券选择的次序是（）A．甲、乙、丙 B．甲、丙、乙C．乙、甲、丙 D．乙、丙、甲6．预计投资A股票两年内每年的股利为1元，两年后市价可望涨至15元，企业期望的报酬率为10%，则企业能接受的目前最高市价为（）A．15元 B．14.50元C．14.13元 D．14元7．投资短期证券的投资者最关心的是（）A．发行公司当期可分配的收益B．证券市场价格的走向C．公司未来的持续增长能力D．公司经营理财状况的变动趋势8．假设某公司每年分配股利1.2元，最低收益率15%，则该股票的内在价值为（）A．10元 B．9元C．8元 D．7元9．某公司股票投资必要报酬率为15%，假如A股票当前股利1.5元，且预期增长率为10%，则A股票的价值为（）A．33元 B．30元C．28元 D．25元10．A股票当前市场价格为20元，每股股利是1.2元，预期股利增长率为10%，则该股票的预期收益率为（）A．18% B．16.6%C．16% D．15.2%11．某公司的股票每股收益1.2元，行业平均市盈率为20，则该股票的内在价值为（）A．24元B．20元C．16元 D．12元12．某一股票的市价为30元，该企业同期的每股收益为1．5，则市盈率是（）A．10 B．15C．20 D．2513．证券市场有甲、乙两种国债一同发售，甲每年付息一次，乙到期一次还本付息，其他条件都相同，则（）国债会受到市场青睐。