证券为XX有限公司企业债券发行初步方案

公司债券发行具体方案债券具有融资规模大、期限长、综合成本较低等优势，可以解决市政基础建设投资的资金瓶颈问题，是充分发挥平台企业作用的成熟有效的融资方式。

近年来，一些投融资平台公司通过发行公司债券筹集资金，按照募集资金投向，极大的推动了地方基础设施建设和运营体制改革，改善了城镇生产、生活条件，促进了地方经济发展。

一、债券发行条件根据《证券法》、《公司债券发行与交易管理办法》有关规定，发行人需满足以下基本条件：（二）核准或备案流程公司债券三种发行方式：大公募、小公募、非公开的核准或备案流程如下所示：（三）相关机构及其职责参与主体主要职责发行人选定主承销商，选聘各中介机构；协调、解决发行过程中的具体事宜。

主承销商负责发行方案的设计；与相关部门和中介机构现场沟通；申报材料的制作和上报；债券的发行上市。

会计师事务所对发行人进行审计；出具审计报告等律师事务所把握、解决发行过程中相关法律事宜；出具法律意见书等。

信用评级机构对本次债券进行信用评级；债券上市后定期进行跟踪评级。

二、本次发债需达到的财务目标根据前述企业债券发行的有关要求，发行企业债券需达到以下财务指标。

表2：财务指标要求注以上按照发债利率为8%测算几点说明：（1）关于会计报表要求最近一年（即2015年）的净资产，以及近三年的净利润直接决定着本期债券发行规模以及申报时间选择。

企业的净资产的增加不能陡增，需平滑，即申报期的第二年的增资产不能超过第一年的2倍，第三年不能超过第二年的2倍。

（2）关于净资产要求根据有关要求，发债所依据的净资产不能含有公益性资产（2881号文规定：不得将公立学校、公立医院、公园、事业单位资产等公益性资产作为资本金注入投融资平台公司，对于已将上述资产（公益性资产）注入投融资平台公司的，在计算发债规模时，必须从净资产规模中予以扣除），在发债时需就此提供专项审计报告。

（3）关于净利润要求①净利润为合并报表中归属于母公司的净利润；②最近三年连续盈利，增长具备一定稳定性，不能过分集中于某一年度；三、本次发债方案四、对存在问题的解决方案（一）关于净资产的解决方案根2015年底看公司的净资产缺口较大，对于该问题可通过以下方式解决：1、注入XX公司股权由XX出文，将XX公司股权划入公司，划拨时间可确定在2013年12月31日前，政府文件和工商变更手续亦办理在201年12月31日前。

企业债券发行方案及工作计划一、企业债券发行方案1.债券种类的选择：根据企业的财务状况和融资需求，选择合适的债券种类，如可转换债券、优先债券、可交换债券等。

2.债券面额的确定：根据企业的融资需求和市场情况，确定债券的面额，确保债券发行规模符合市场需求，并满足投资者的购买能力。

3.债券期限的确定：根据企业的还款能力和融资用途，选择合适的债券期限，确保企业能够按时偿还债券本金和利息。

4.债券利率的确定：根据市场利率、企业的信用状况和融资成本，确定合理的债券利率，以促使投资者愿意购买企业债券。

5.债券发行时间的选择：根据市场情况和企业的融资需求，选择合适的债券发行时间，避免市场风险和竞争压力。

6.债券发行价格的确定：根据市场需求和投资者的购买能力，确定合理的债券发行价格，以提高债券的市场竞争力。

7.债券发行方式的选择：根据企业的融资需求和投资者的购买习惯，选择适合的债券发行方式，如公开发行、私募发行等。

二、企业债券发行工作计划1.市场调研：对债券市场进行调研，了解市场需求和竞争情况，掌握债券发行的市场机会和风险。

2.融资需求分析：对企业的融资需求进行分析和评估，确定债券发行的规模和期限，制定详细的融资计划。

3.债券发行方案编制：根据市场调研和融资需求分析结果，编制债券发行方案，明确债券的种类、面额、期限、利率、发行时间、发行价格和发行方式等具体内容。

4.审批程序完成：按照法律法规和相关规定，完成债券发行的审批程序，如向监管机构、证券交易所提交相关申请，并取得相应批准或备案。

5.债券销售推广：组织债券销售推广活动，如发布债券发行公告、举办投资者说明会、开展债券路演等，吸引投资者购买企业债券。

6.债券发行结果反馈：根据债券发行的情况，及时反馈市场反应和投资者的购买情况，做好债券发行结果的记录和分析，为今后的债券发行提供参考。

7.债券发行后管理：加强对债券发行后资金使用和还款情况的监督管理，及时向投资者披露企业的财务状况和经营情况，维护投资者的权益，建立良好的信任关系。

债券发行实施方案一、前言。

债券作为一种重要的融资工具，在企业融资中发挥着重要作用。

为了有效实施债券发行，制定和实施科学的发行方案是至关重要的。

本文将就债券发行的实施方案进行详细阐述，以期为相关企业提供参考。

二、债券发行前期准备。

1. 项目立项。

在债券发行之前，企业需要对债券发行项目进行立项，确定债券发行的目的、规模、用途等基本情况，明确发行的需求和目标，为后续工作提供依据。

2. 评估与规划。

企业需要进行市场评估和融资规划，确定债券发行的市场需求和发行规模，同时结合企业自身的财务状况和经营情况，科学规划债券发行的具体方案。

3. 选择发行方式。

根据企业的具体情况，选择合适的债券发行方式，包括公开发行、私募发行等，同时确定发行的债券品种和期限，以及利率等相关条款。

三、债券发行实施。

1. 发行方案制定。

根据前期准备工作的基础上，制定债券发行的具体方案，包括发行规模、期限、利率、发行对象、发行方式等具体内容，同时编制发行方案书，明确各项条款和条件。

2. 投资银行选择。

企业需要选择合适的投资银行作为债券发行的主承销商，与其协商制定发行计划和路演安排，确定发行的具体时间表和程序。

3. 审批与备案。

企业需要按照相关法律法规的规定，向有关部门递交债券发行的申请材料，进行审批和备案手续，确保债券发行工作合法合规。

四、债券发行后期工作。

1. 发行宣传与路演。

在债券发行前，企业需要进行发行宣传和路演工作，向投资者介绍债券发行的基本情况和投资价值，吸引投资者参与债券认购。

2. 债券认购与发行。

根据发行计划，企业和主承销商进行债券认购和发行工作，确保债券能够顺利发行，同时做好发行过程中的信息披露和沟通工作。

3. 债券上市与交易。

债券发行完成后，企业需要将债券申报上市，确保债券能够在证券交易所正常交易，满足投资者的交易需求。

五、总结。

债券发行实施方案的制定和实施是一项复杂的工作，需要企业充分考虑市场需求和自身情况，科学规划和精心组织。

企业发行债券服务方案一、服务方案概述债券发行是企业筹集资金的一种方式，通过发行债券可以快速募集到大量的资金以满足企业的经营和发展需求。

然而，债券发行涉及众多的流程、程序和风险，对于企业而言需要专业、高效的服务来保证债券发行的成功。

本文将提出一套完整的债券发行服务方案，包括前期准备、发行设计、销售推广和后期管理等环节，帮助企业顺利发行债券。

二、前期准备1. 评估债券发行的可行性：我们将对企业的财务状况、发展规划和市场需求等进行全面评估，以确定债券发行的可行性和最适合的发行方案。

2. 债券发行计划制定：根据企业的融资需求和市场状况，我们将制定详细的债券发行计划，包括发行规模、发行方式、发行周期等。

3. 法律合规咨询：债券发行涉及众多的法律法规和合规要求，我们将为企业提供专业的法律合规咨询服务，确保债券发行符合相关法律的规定。

三、发行设计1. 债券定价与结构设计：我们将根据市场情况和投资者需求，为企业提供合理的债券定价和结构设计方案，使债券具有良好的竞争力和吸引力。

2. 发行材料准备：我们将帮助企业准备完整的发行材料，包括招股说明书、发行公告、法律意见书等，确保信息披露合规和透明。

3. 发行流程安排：我们将制定详细的发行流程安排，协调各方合作机构，确保债券发行按时顺利进行。

四、销售推广1. 投资者调研与定位：我们将通过实地走访、电话访谈等形式开展投资者调研，了解投资者需求和意愿，为企业制定精准的销售推广策略。

2. 宣传材料制作：我们将根据发行定位和投资者群体的特点，设计和制作符合投资者需求的宣传材料，包括宣传册、演示文稿等。

3. 销售团队培训：我们将为企业销售团队提供专业的培训和指导，提升销售技巧和服务水平，提高销售能力。

四、后期管理1. 债券发行后披露：我们将协助企业及时履行信息披露义务，确保投资者及时了解债券发行后的企业经营状况和风险情况。

2. 债券持有人关系管理：我们将帮助企业建立健全的债券持有人关系管理体系，回应投资者关切，加强与债券持有人的沟通和交流。

债券发行方案债券发行是许多机构和企业为了筹集资金而采取的一种融资方式。

债券是指企业或政府向债权人发行的一种债务凭证，债券持有人可以获得固定的利息回报，并在到期时收回本金。

在这篇文档中，我们将讨论债券发行的一般步骤和考虑的因素。

债券发行的一般步骤1.确定发行目的和金额：首先，发行方需要确定债券发行的目的和筹集的资金数量。

这可以包括企业扩张、新项目的投资或债务再融资等。

2.选择债券类型：根据发行方的需求和市场条件，选择适合的债券类型。

例如，可选择固定利率债券、浮动利率债券、可转换债券等多种形式。

3.制定发行计划：制定详细的发行计划，包括债券发行的时间表、发行价格、发行规模等。

4.审查法律事务：确认债券发行是否符合相关法律法规，并在需要时聘请律师进行审查。

5.评级和定价：联系信用评级机构对债券进行评级，并根据评级结果进行定价。

较高的信用评级通常会降低借款成本。

6.招标或协商发行：发行方可以选择通过公开招标方式或与特定投资者进行协商发行。

公开招标方式是通过券商或金融机构进行竞价，将债券出售给最高报价者。

7.注册发行：提交相关申请文件，并按照法律规定进行登记注册。

8.承销商选择：选择合适的承销商或联合承销商进行债券发行。

承销商将协助发行方进行市场推广和销售，并承担债券无法出售的风险。

9.销售和发行：通过承销商组织销售活动，将债券销售给投资者。

投资者可以是个人、机构或其他利益相关方。

10.备案和上市：按照相关市场规定，将债券进行备案，并在交易所上市交易。

债券发行方案考虑的因素1.债券市场条件：债券发行方需要关注市场的融资成本、流动性、投资者偏好等因素。

市场条件的变化可能会影响最终发行方案的设计。

2.发行规模和期限：确定合适的发行规模和债券期限是制定债券发行方案的关键因素。

过高的发行规模或过长的期限可能会增加债务负担。

3.评级结果和定价：选择合适的信用评级机构对债券进行评级，并根据评级结果进行定价。

评级较高的债券通常更容易吸引投资者。

公司债券发行具体方案债券具有融资规模大、期限长、综合成本较低等优势，可以解决市政基础建设投资的资金瓶颈问题，是充分发挥平台企业作用的成熟有效的融资方式。

近年来，一些投融资平台公司通过发行公司债券筹集资金，按照募集资金投向，极大的推动了地方基础设施建设和运营体制改革，改善了城镇生产、生活条件，促进了地方经济发展。

一■债券发行条件根据《证券法》、《公司债券发行与交易管理办法》有关规定，发行人需满足以下基本条件：不符合证券法公开发行债券条件的剩余公司制法人，且不在负面清单范围近两个会计年度审计报告（未满两年 的自成立之日起）。

（二）核准或备案流程公司债券三种发行方式：大公募、小公募、非公开的核准或备案 流程如下所示：仅能面向合格投 资者公开发行。

内，需提供经具有执行证券、期货相 面向合格机构投关业务资格的会计师事务所审计的最 资者非公开发行。

（三）相关机构及其职责二、本次发债需达到的财务目标根据前述企业债券发行的有关要求，发行企业债券需达到以下财务指标。

表2：财务指标要求注以上按照发债利率为8%测算几点说明：（1）关于会计报表要求最近一年（即2015年）的净资产，以及近三年的净利润直接决定着本期债券发行规模以及申报时间选择。

企业的净资产的增加不能陡增，需平滑，即中报期的第二年的增资产不能超过第一年的2倍，第三年不能超过第二年的2倍。

（2）关于净资产要求根据有关要求，发债所依据的净资产不能含有公益性资产（2881 号文规定：不得将公立学校、公立医院、公园、事业单位资产等公益性资产作为资本金注入投融资平台公司，对于已将上述资产（公益性资产）注入投融资平台公司的，在计算发债规模时，必须从净资产规模中予以扣除），在发债时需就此提供专项审计报告。

（3）关于净利润要求①净利润为合并报表中归属于母公司的净利润；②最近三年连续盈利，增长具备一定稳定性，不能过分集中于某一年度；三、本次发债方案四■对存在问题的解决方案（一）关于净资产的解决方案根2015年底看公司的净资产缺口较大，对于该问题可通过以下方式解决：1、注入乂乂公司股权由XX出文，将XX公司股权划入公司，划拨时间可确定在2013 年12月31日前，政府文件和工商变更手续亦办理在201年12月31日前。

***公司企业债券发行方案及工作计划书为进一步降低融资成本，提升***公司（以下简称“贵公司”或“潍坊高新”）的资本市场形象，规范公司治理结构，拓宽融资渠道，建议贵公司在债券市场公开发行不超过15亿元、不超过7年期的企业债券。

为进一步推进贵公司本期债券的相关工作，国泰君安在与贵公司前期紧密沟通的基础上提供财务调整方案，并制定本期债券工作计划书，供贵公司参考。

一、财务调整目标与净资产、净利润提升方案（一）财务调整目标根据企业债券发行相关法规，发行债券有两个基本财务条件：一是净资产。

要求累计债券余额不超过企业净资产的40%。

若14年上半年申报发行15亿元债券，则发债主体在2013年底至少需要37.5亿元净资产。

二是净利润。

要求申报前三年连续盈利，平均净利润足以支付债券一年的利息。

还要求申报前三年主营收入与财政补贴之比大于7:3。

若在14年上半年申报发行15亿元企业债券，发债主体2011-2013年累计净利润需要3.6亿元（为留有余地，按照8%的年利率计息）。

贵公司2013年9月底账面净资产26亿元，净利润金额较小，若发行15亿元企业债券，对照发债的基本财务条件，资产整合目标是：1、净资产整合增加11.5亿元以上，同时申报报表期间，净资产变化幅度不能过大。

2、净利润整合增加3.6亿元以上，同时2011、2012年、2013年主营收入与补贴之比超过7:3。

参照上述财务调整目标，我们做出以下净资产、净利润提升方案。

（二）净资产提升方案1、高端产业加速器、软件园、生物园补签租赁合同并由管理层就开发产品转为投资性房地产出具决议文件，将其作为投资性房地产核算，经具备证券、期货评估资质的资产评估机构评估后入账，预计增加净资产4.9亿元，具体如下：证书。

2、政府至2013年底增资5亿元；3、三年净利润留存增加2.8亿元；经过上述调整，2013年公司净资产预计可达到38.70亿元，可以支撑15亿元企业债券发行。

（三）营业收入与净利润提升方案1、旧城改造和代建收入贵公司已建项目收入测算如下：注：收入确认的年份需保证11-13年收入水平保持较为平稳的水平，最好是稳步增长，会计师入账时间需注意进行微调。

企业债券发行方案一、发行方案概述二、发行目标与规模1.发行目标：本次企业债券发行的目标是为企业筹集资金，用于扩大生产规模、引进新技术、推动营销及品牌建设、偿还既有债务等经营活动。

2.发行规模：拟发行面额为X亿元，期限为X年，利率为X%。

三、发行方式1.公开发行：本次企业债券发行采用公开发行方式，通过证券交易所等金融市场公开募集资金，以保证发行过程的透明度和公平性。

2.配售对象：本次发行面向公众募集，不限定特定投资者。

四、债券品种与期限1.债券品种：本次企业债券发行包括固定利率债券和浮动利率债券两种品种，以满足不同投资者的需求。

2.期限：债券期限为X年，到期一次性支付本金和利息。

五、利率确定1.固定利率债券：采用市场利率加点的方式确定利率。

根据市场评级结果和风险评估结果，为债券设定合适的利率，在市场上具备竞争力。

2.浮动利率债券：采用参照特定基准利率加点的方式确定利率，例如以国债利率为基准加点，确保投资者可以享受到相对较高的收益。

六、承销机构选择1.根据发行规模和债券品种，选择具有丰富的发行经验和强大实力的承销机构作为主承销商。

2.主承销商通过与投资者展开营销活动，提高债券的认购率和市场知名度。

七、发行前准备工作1.债券评级：委托信用评级机构对企业进行评级，提高投资者对债券的信任度。

2.信息披露：制定科学、客观、完整的信息披露计划，并及时披露相关信息，确保投资者具备充分的信息。

3.发行文件准备：编制债券募集说明书、法律意见书、承销协议等相关发行文件，确保发行过程合规化。

八、募集资金使用计划明确募集资金的使用计划，例如：X亿元用于扩大生产规模，X亿元用于技术研发，X亿元用于营销与品牌建设，X亿元用于偿还既有债务等。

九、风险管理1.发行人风险：对发行人的信用风险进行评估，并提出相应的风险管理措施，例如增加抵押物、担保等，以确保债券投资者的权益。

2.市场风险：根据市场情况及时调整发行参数，以降低市场风险，提高债券的成功发行概率。

XX证券为XX有限公司企业债券发行初步方案主体概况：XX集团有限公司是经重庆市丰都县政府授权，经营国有资产，集投资、融资、开发、管理为一体的国有独资综合性经营投融资管理公司。

公司的前身为1994年成立的XX县国有资产经营投资总公司，后经批准，改制为国有独资企业XX县国有资产经营投资有限公司。

2014年，XX县国有资产经营投资有限公司更名为XX县国有资产经营投资集团有限公司。

截至2014年末，公司注册资本为1.45亿元，XX县国有资产监督管理中心为公司控股股东，持股比例100%。

公司经营范围主要为国有资产经营，利用国有资产从事土地开发整理、项目投融资、基础设施开发建设等。

截至2014年末，公司总资产72.62亿元，所有者权益（含少数股东权益）29.94亿元;2014年，公司实现营业总收入17.08亿元，净利润4.14亿元，经营活动净现金流-1.98亿元。

考虑到银行信贷政策的持续收紧，国家发改委对于企业债券申报要求的日益严格，经我们对丰都县以及XX县国有资产经营投资集团有限公司进行初步的了解后，我们建议本期企业债券的申请额度保守设定为10亿元左右，如果2015年的财务数据有所调整，那么发行规模可能进一步增大。

围绕这一目标，我们设计了以下方案，供贵公司一、影响本期方案设计的政策因素（要求）1、财务指标要求1）关于净利润。

企业经济效益良好，最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息；如已经发行企业债券，需要在净利润中抵扣相应利息数额；2）关于净资产。

累计债券余额不超过企业净资产（不包括少数股东权益）的40% （最近一年年末净资产）并且公司近两年净资产每年较前一年增幅不得超过100%；3）关于主营业务收入。

公司2013年及以后年度的主营业务收入占总收入（主营业务收入+补贴收入）的70%以上；2、募投项目要求债券募集资金的投向符合国家产业政策和行业发展方向，所需相关手续齐全。

用于固定资产投资项目的，原则上累计发行额不得超过该项目总投资的60%；目前国家发改委暂不鼓励以补充流动资金的方式申请发债。