造价案例分析特训第3讲：专题二：财务分析与评价(一)

考点二：基于项目投资现金流量表的财务评价依据《建设项目经济评价方法与参数（第三版）》（以下简称《方法与参数（第三版）》），建设项目财务评价从财务报表角度来看，主要包括：将“全部投资现金流量表”改为“项目投资现金流量表”，同时区分了所得税前和所得税后指标；将“自有资金现金流量表”改为“项目资本金现金流量表”；将“损益表”改为“利润与利润分配表”，相应指标也有较大变动。

建设项目财务评价含盖的知识点更多、题型组合更为复杂、难点也更为突出，为历年考试的重点和难点内容，其体型组合如图1-4所示。

可以看出，建设项目财务评价题型的核心是“总成本费用”，它将建设期贷款利息、固定资产折旧费、无形资产摊销费、编制长期借款还本付息计划表等前期零散小知识点有机的联系在一起，同时，又是后期编制各财务报表和进行不确定性分析的重要环节。

历年考题中此类题型的设计即是通过“总成本费用”这一枢纽，将图中不同的知识点组合成相应的试题模块，进而突出当年的考核重点。

图1-4 建设项目财务评价题型组合项目投资现金流量分析属于融资前财务分析，即以营业收入、建设投资、经营成本和流动资金的估算为基础，考察整个计算期内现金流入和现金流出，编制项目投资现金流量表，利用资金时间价值的原理进行折现，计算项目投资内部收益率和净现值等指标。

一、项目投资现金流量表财务评价计算要点表1-7 项目投资现金流量表计算要点②《方法与参数（第三版）》此处将“所得税”项目修订为“调整所得税”项目，以对应“融资前分析”的项目投资现金流量表，旨在消除不同融资方案对项目现金流的影响。

经典题型剖析案案例例三三某企业拟投资建设一项生产性项目，各项基础数据如下： 1．项目建设期1年，第二年开始投入生产经营，运营期8年。

2．建设期间一次性投入建设投资额为850万元，全部形成固定资产。

固定资产使用年限为8年，到期预计净残值率为4%，按照平均年限法计算折旧。

3．建设期贷款500万元，贷款年利率为6.6％，运营期前6年按照等额本息法偿还。

第一章 2023一级造价工程师《建设工程造价案例分析》必背10页纸建设项目投资估算与财务分析一、建设项目总投资构成与估算方法C 2=C 1(Q 2Q 1)x⋅f 式中： C 2—拟建项目静态投资额；C 1—已建类似项目的静态投资额；Q 2—拟建项目生产能力；Q 1—已建类似项目的生产能力；x —生产能力指数；f —综合调整系数。

【考点】设备系数法C=E （1+f 1P 1+ f 2P 2+ f 33式中：C —拟建项目的静态投资；E P 1、P 2…—已建成类似项目中建筑安装工程费及其他工程费等与设备购置费的比例；f 12而产生的定额、价格、费用标准等差异的调整系数；I —拟建项目的其他费用。

【考点】基本预备费＝（工程费用＋工程建设其他费用）×基本预备费费率【考点】价差预备费PF=∑I t n t=1[(1+f)m (1+f)0.5(1+f )t−1−1] 【考点】1）等额还本付息运营期各年利息=该年期初借款余额×贷款利率运营期各年期初借款余额=（上年期初借款余额-上年偿还本金）运营期每年等额还本付息金额按以下公式计算：A=P×(1+i)n ×i (1+i)n -1=P×(A/P,i,n)A t =Ic n +I c × (1−t−1n) ×i 式中：A t ——第t 年还本付息额；Ic n ——每年偿还本金额；I C ×(1−t−1n) ×i ——第t 年支付利息额。

需要注意的是公式中的I c 并不仅仅只是项目建设期的贷款额，还应当包括建设期贷款利息累计，即建设期末的贷款本息累计额。

【考点】固定资产原值固定资产原值=形成固定资产的费用-可抵扣固定资产进项税额【考点】固定资产折旧固定资产折旧的计算（年限平均法）：【考点】回收固定资产余值运营期等于固定资产使用年限，则固定资产余值=固定资产残值；运营期小于使用年限，则固定资产余值=（使用年限-运营期）×年折旧费+残值。

2018年造价工程师《工程造价案例分析》复习资料：财务评价12月4日财务评价(一)财务基础数据测算1、营业收入及税金的估算营业收入包括销售产品或提供服务所获得的收入，估算的基础数据：产品或服务的数量和价格。

营业收入=产品或服务数量×单位价格相关税金的估算增值税：按国家相关规定计算。

营业税金及附加：包含：消费税、营业税、资源税、城市维护建设税及教育费附加等。

营业税金及附加=营业收入×营业税金及附加税率补贴收入：按国家规定的定额补贴以及属于财政扶持而给予的其他形式的补贴等。

2、成本与费用的估算成本：指企业为生产产品、提供劳务等而发生的各种耗费。

是一种直接性费用。

成本可以量化，可以归结到具体的产品或经营活动中。

费用：指企业为销售商品、提供劳务等日常活动所发生的经济利益的流出，可作为期间费用(含管理费用、财务费用和营业费用)，费用一般不能量化，不能直接点击【造价工程师学习资料】或复制打开?wenkuwd，注册开森归结到具体的产品上，必须按一定方法分配。

期间费用与生产成本合并为总成本费用(指一定时期内因生产和销售产品发生的全部费用)。

1)生产成本加期间费用估算法每年应支付的利息=年初借款余额×年利率年初借款余额=Ic—本年之前各年偿还的本金累计d.计算每年偿还的本金=A—每年支付的利息②等额还本、利息照付特点：每年偿还的本金相等，利息不等，本利和不等。

a.计算建设期末的累计借款本金与贷款利息之和Ic。

b.计算在偿还期内，每年应偿还的本金A。

A=Ic/nc.计算每年应付的利息额每年应付利息=年初借款余额×年利率d.计算每年的还本付息额总额每年的还本付息总额=A+年应付利息(2)流动资金借款还本付息估算流动资金借款在生产经营期内只计算每年所支付的利息，本金在项目寿命期结束最后一年一次性支付。

年流动资金借款利息=年初流动资金借款额×借款年利率(3)短期借款还本付息估算点击【造价工程师学习资料】或复制打开?wenkuwd，注册开森短期借款：运营期间由于资金的临时需要而发生的短期借款。

造价师考试造价案例专题二：财务分析与评价
一.总体结构
财务分析是关键，费用表格都会算；
财务评价不神秘，净内两期两收益；
盈亏敏感是补充，套用公式很轻松。

二.知识体系
1.融资前分析。

（固定资产折旧、调整所得税、项目投资现金流量表）
2.融资后分析。

（借款还本付息、总成本费用、所得税、项目投资现金流量表、利润与利润分配表）
3.财务评价。

（净现值、内部收益率、投资回收期、利息备付率、偿债备付率）
4、不确定性分析（盈亏平衡分析、敏感性分析）
新版教材按着营改增的要求进行了全面的调整。

三.考点解析
1、融资前财务分析
（1）融资前财务分析的概念
融资前财务分析与融资方案无关，各项现金流量的估算中都需要剔除利息的影响。

特别说明：
1）融资前分析只进行盈利能力分析，并以项目投资现金流量分析为主要手段；
2）就运营期而言，增值税由最终消费者负担，没有建设期建设投资进项税额抵扣时，现金流入中的当期销项税额等于现金流出中的当期进项税额和当期增值税之和，因此可以在现金流入和流出中同时不考虑增值税，并不会影响各年的净现金流量。

3）为了体现固定资产进项税抵扣导致企业应纳增值税的降低进而致使净现金流量增加，应在现金流入中增加销项税额，在现金流出中增加进项税额（指运营该投入的进项税额）及应纳增值税；
4）为简化起见，融资前财务分析计算折旧费用时，如果固定资产原值中含有利息，一般不将利息剔除。

5）调整所得税的计算要区别所得税的计算，剔除利息的因素。

（2）项目投资现金流量表的编制
项目投资现金流量表单位：万元。

造价师案例分析总结一、财务评价题：（本题前面数字错误后面全错，数字关联太大，计算时候要特别小心，计算时候注意是百分之几还是千分之几）1.会计算建设投资（由工程费+工程建设其他费+预备费三部分组成）重点是会价差预备费计算，会用于指数法和系数法估算静态投资2.正确计算建设期利息，熟悉计算过程，建设期只计息不还本息，运营期还3.固定资产年折旧由建设期利息和建设投资部分和减去余值或残值除以使用年限计算（使用年限看背景资料，但注意指的是使用年限，不是计算期，另外计算余值时注意运营期和使用年限）4.会计算等额还本付息和等额还本、利息照付两种年本利还本计算，（计算基础是贷款本金加建设期利息）（注意背景到底是那种还款方式）5.流动资金运营期只还利息不还本金，本金最后一年扣回。

6.会计算每年总成本费用(由经营成本、折旧、摊销、投资借款利息、流动资金借款利息组成)7.会算项目投资现金流量表中的调整所得税（息税前利润乘以所得税率）和项目资本金流量表中的所得税（利润总额-弥补以前年度亏损-免税补贴收入）（利润总额=营业收入-营业税及附加-总成本费用+补贴收入）8.会计算项目投资现金流量表中的净现金流量（现金流入-现金流出）现金流入（营业收入、补贴收入、回收固定资产余值或残值、回收流动资金本金）现金流出（建设投资、流动资金、经营成本、营业税及附加、维持运营投入、调整所得税）9.会计算资本金流量表中的净现金流量。

现金流入（营业收入、补贴收入、回收固定资产余值或残值、回收流动资金本金）现金流出（项目资本金、经营成本、营业税及附加、借款本金偿还、借款利息支付、所得税）10.会计算静态投资回收期（注意是计算期）11.会用运总投资收益率、资本金净利润进行盈利评价和利息备付率和偿债备付率进行偿债能力评价.。

12.维持运营投资两种处理方式（1）费用化，进入当年总成本费用中（2）资本化，形成固定资产，以后每年要提取折旧。

13.投资现金流量表中的调整所得税到底列到哪里，要看背景交代，背景没交代直接列入现金流出里。

（三）、折旧的概念和计算一般采用直线法，包括年限平均法(原称平均年限法)和工作量法。

税法也允许对某些机器设备采用快速折旧法，即双倍余额递减法和年数总和法。

1）年限平均法：1100%-=⨯预计净残值率年折旧率折旧年限年折旧额=固定资产原值×年折旧率2）工作量法工作量法又分两种，一是按照行驶里程计算折旧，二是按照工作小时计算折旧 。

（四）、无形资产摊销费按照有关规定，无形资产从开始使用之日起，在有效使用期限内平均摊入成本。

不计残值。

（五）、其他资产摊销费其他资产原称递延资产。

《企业会计制度》所称的其他资产是指除固定资产、无形资产和流动资产之外的其他资产，如长期待摊费用。

其他资产的摊销也采用年限平均法，不计残值 。

（六）几个名词整理：固定资产投资，最大，除了流动资金不包括，其他都包括。

固定资产原值，第二大。

包括建设期利息，预备费。

但是不包括工程建设其他费中的形成无形资产、其他资产的费用。

固定资产费用，第三大，不包括利息，预备费。

包括工程费用和固定资产其他费。

固定资产其他费，最小，仅包括工程建设其他费中的形成固定资产的那部分。

第三节 建设项目财务分析评价一、 复杂问题简单化---------不科学的摆地摊理论（专业问题生活化）1、 某人雇佣 摆地摊， 拿出1000元购买和加工小零件（原燃料动力费），要给雇佣的2人发工资100元（人工费），摆一天摊，全部卖出，营业收入1600元。

毛利500元（利润总额），2、 假如以上要摆摊，城管要收100元的管理费（销售税金及附加费），利润总额变成400元。

3、 假如以上要摆摊，需要买个三轮车，花了500元（固定资产投资），总共用了5天，被城管没收，平均每天100元（固定资产折旧）。

利润总额由400变成300元。

工程造价案例分析要点第一章建设项目财务评价案例类型:※投资估算；※财务评价；※不确定性分析。

一、投资估算1.建设项目投资构成注意：生产性建设项目投资应包括建设投资、建设贷款利息和流动资金三部分费用, 见下图。

非生产性项目只包括建设投资和建设贷款利息。

（1）2.建设投资估算措施（2）工程费及工程建设其他费估算措施工程费用及工程建设其他费用估算措施有: 单位生产能力估算法、生产能力指数估算法、系数估算法、比例估算法和指标估算法等。

（2)预备费估算措施预备费＝基本预备费＋涨价预备费基本预备费＝（工程费＋工程建设其他费）×基本预备费率 涨价预备费＝∑I t ×｛（1＋f ）t －1｝ 式中：I t —建设期t 年静态投资。

静态投资指工程费、工程建设其他费和基本预备费； f —建设期物价平均年上涨率。

09版《工程造价计价与控制》教材采用涨价预备费计算公式如下:()nt 1m 0.5t t 1PF I (1f )(1f )1f 1-=⎡⎤=+++-⎣⎦∑ 式中 PF ——涨价预备费； n ——建设期年份数；It ——建设期中第t 年投资计划额, 包括工程费用、工程建设其他费用及基本预备费；即第t 年静态投资f ——年均投资价格上涨率；m ——建设前期年限（从编制估算到动工建设年限）。

3.流动资金估算措施流动资金估算措施有: 扩大指标估算法和分项详细估算法两种。

二、财务评价⒈ 融资前财务分析措施首先编制项目投资现金流量表（见下表）, 然后计算出项目财务内部收益率、财务净现值等动态盈利能力指标, 也可计算投资回收期（静态）指标。

项目投资现金流量表表中: 1)补助收入是指与收益有关政府补助。

2)维持运行投资是指在项目运行期内需投入使得固定资产正常运行投资, 按照《企业会计准则》, 该投资可以予以资本化, 应计入固定资产原值并计提折旧, 否则只能按费用化处理。

项目投资现金流量表中费用有现金流入和现金流出两大类。

案例分析第一章应注意的问题1、表格数据计算时应注意保留的小数的位数，不然累计误差会很大。

2、固定资产投资方向调节税税率为0时，计算固定资产投资方向调节税时也应列式计算，不应直接写03、流动资金的估算方法有：扩大指标估算法和分项详细估算法，分项详细估算法例年没有考过应引起注意。

在案例课本上：应收账款=年经营成本/年周转次数，而在计控课本上：应收账款=年销售收入/年周转次数，此处有争议。

计算时须看清题目所给数据。

4、计算占固定资产投资比例时，其固定资产中不含投资方向调节税和建设期贷款利息。

5、注意固定资产余值与固定资产残值的区别。

6、注意全部投资的现金流量表与自有资金的现金流量表的区别。

7、在全部投资的现金流量表中固定资产投资不包含利息。

在其他的表格中此项包含利息。

8、可用于还本付息的资金来源见计控180页，包括：未分配利润、折旧、摊销、其他。

此处对理解三表连算有帮助。

9、在计算折旧费时记住是包含建设期贷款利息的。

10、还本付息表是指建设项目投资的还本付息情况，不包括流动资金的还本付息。

11、在损益表中计算时，利润总额有可能出现负值，历年考试没有出现过，应予以注意。

当出现负值时，当年不计提所得税，下一年的利润总额要减去亏损部分。

12、借款偿还期的计算：借款偿还期=(出现盈余年份-开始借款年份)+应还借款额/可用于还款额。

此处应注意开始借款年份，在案例中多数都是第一年开始借款，但也会有特例，应予以注意!13、在进行敏感性分析时，也许会新增加临界点的计算。

即不确定因素变化由赢到亏的变化点。

14、在编制还本付息表时，还款的方式有三种：等额偿还本金、等额偿还本息、最大偿还能力。

最大偿还能力历年没考过。

应注意!15、总成本费用表和盈亏平衡分析有联系起来考的可能。

总成本=固定成本+可变成本。

16、资金来源与运用表反映的是动态指标，填入的是本年新增值。

而资产负债表是静态报表，反映的是现实的财务状况，填入的是本年实有值。

第六章财务分析与评价本章要紧学习内容1．财务分析与评价概述2．偿债能力分析与评价3．营运能力分析与评价4．盈利能力分析与评价5．上市企业财务分析与评价6．综合财务分析与评价第一节财务分析概述所谓财务分析，一般指以企业会计信息系统所提供的核算和报表资料及其他相关资料为依据，采纳一系列定性与定量分析技术和方法，对企业等经济组织过往、现在有关筹资活动、投资活动、经营活动的偿债能力、盈利能力和营运能力状况等进行分析与评价，为企业投资者、债权人、经营者及其他体贴企业的组织或个人了解企业过往、评价企业现状、推测企业今后，做出正确决策提供正确信息或依据的一项活动。

财务分析作为企业经济活动分析的重要组成局部，构成企业财务治理的重要环节之一。

一、财务分析的目的财务分析的一般目的可概括为：评价过往的经营业绩；衡量现在的财务状况；推测今后的开展趋势。

但具体而言，不同的会计报表使用人分析的侧重点又有所不同。

〔1〕基于所有者视角的财务分析与评价目的从所有者的角度来瞧，他们最为体贴应该实是根基其投资回报，因而他们进行财务分析的要紧目的是考核报告期企业投资回报、所有者收益分配和资本平安等财务责任目标的实现情况，为企业持续经营重大决策和所有者权力组织董事会成员的物质奖罚提供依据。

评价报告期企业投资回报、所有者收益分配和资本平安等责任目标实现情况，确信成绩、发觉咨询题，为年薪制下所聘经营者报告期物质奖罚的实施和方案期财务责任目标的制定提供依据。

〔2〕基于经营者视角的财务分析与评价目的经营者为特殊好地完成受托经济责任，需要经常性地进行财务分析，以便透彻地贯彻企业生产经营的全过程，及时发觉咨询题，查偏纠错。

因而经营者财务分析的要紧目的是考核报告期企业经营业绩和经营平安财务责任目标的实现情况，为经营者日常经营决策和年薪的核定提供依据。

评价报告期企业经营业绩和经营平安财务责任目标的实现情况，确信成绩，发觉咨询题，为所聘下属治理者报告期物质奖罚的实施和方案期财务责任目标的制定提供依据。