股权激励方案设计与实施及中小企业创业版上市实务

创业板股权激励案例一、背景及意义1.创业板市场特点创业板市场是我国资本市场的重要组成部分，主要服务于成长性好、创新能力强的高新技术企业。

这些企业规模相对较小，对核心技术人才的需求极高，因此，股权激励成为创业板上市公司的重要激励手段。

2.股权激励的意义股权激励将公司管理者和核心员工的利益与公司发展紧密联系在一起，有助于提高员工归属感、激发创新活力、降低人才流失率，有利于公司的长期稳定发展。

二、创业板股权激励案例分析1.案例一：S公司S公司是一家在创业板上市的高新技术企业。

为提高公司核心团队的凝聚力和创新能力，公司实施了股权激励计划。

然而，在实施过程中，S公司遇到了一些问题，如激励方案设计不合理、信息披露不充分等。

通过调整激励计划和加强内部沟通，S公司最终成功解决了这些问题，实现了股权激励的目标。

2.案例二：美康生物美康生物是一家从事生物医药行业的创业板上市公司。

为激发公司核心团队的科研创新精神，公司推出了股权激励计划。

在实施过程中，美康生物严格遵循相关法规要求，充分披露激励计划信息，确保了激励计划的合规性。

通过股权激励，美康生物成功吸引了优秀人才，提升了公司竞争力。

三、创业板股权激励启示1.合理设计激励方案：上市公司应根据自身发展阶段和行业特点，制定合理可行的股权激励方案，确保激励效果的同时，避免产生负面影响。

2.充分披露信息：上市公司应严格按照法规要求，充分披露股权激励计划的相关信息，保障投资者的知情权。

3.强化内部沟通：公司在实施股权激励过程中，要加强与激励对象的沟通，确保双方对激励计划的理解和期望一致。

4.关注法规变化：上市公司应密切关注相关政策法规的变化，及时调整激励计划，确保其合规性。

通过以上案例分析，我们可以看到，创业板上市公司在进行股权激励时，应充分考虑公司自身特点和市场需求，制定合理的激励方案，加强信息披露，注重内部沟通，以实现公司长期稳定发展。

中小企业的股权激励设计方案股权激励是企业完善激励机制的重要举措，目前上市公司中已有130余家公布了股权激励计划，并且上市公司有近7成表示有实施股权激励计划的意向。

国家相关部门也相继出台了多项规范企业股权激励计划的法律法规，但这些法律法规均是针对上市公司而定，而对于数量庞大的中小企业实施股权激励尚没有规范性规定。

那么中小企业的股权激励应该如何设计，以及设计时应该哪些问题呢?本文作者从接触的大量案例来看，中小企业实施股权激励应慎重考虑激励目的和激励规范性两个方面。

一、中小企业实施股权激励的目的1、把股权激励当作为员工谋福利2008年，中关村东方华盛科技有限公司将在中关村三板挂牌。

该公司有三个股东，考虑到挂牌上市后股份会有较大增值，公司CEO罗平认为这是一个为大家谋福利鼓舞士气的好机会，于是在改制过程中吸收近40位员工入股，其中入股最少的只有3000多元，占公司股本总额万分之一。

公司刚刚在中关村三板挂牌，便有个别小股东以急需用钱为由要求企业主收购自己的股份。

根据《公司法》的规定：有限责任公司变更为股份有限公司后一年内，发起人不得转让股份。

这些员工都是在改制过程中入股的，因此都是发起人，所以无法立即转让股份。

企业主被逼无奈，只得先把自己的钱借给员工。

这家企业错把股权激励当成了员工福利，利益均沾，鼓励大家入股，而个别员工对股权激励缺乏认识，只图眼前利益不愿与公司长期发展。

很多中小企业主对于实施股权激励的目的存在理解上的偏差，这给股权激励的实施带来很大阻碍。

提高福利可以通过工资、奖金等以现金的形式给予;而股权激励属于长期激励的一种形式，直接目的是吸引和激励优秀人才，调动其工作积极性，构建一个充满活力、忠诚、团结奋进的核心团队，终极目的是提升企业竞争力、创造优秀业绩、实现可持续发展。

2、以股权激励为幌子筹集资金2008年西安会顶电信责任有限公司实施了股权激励，该公司的员工福利在西安属于中上层，经过7年的发展，公司年销售额近1亿。

股权激励方案策划【精选5篇】股权激励方案【篇1】业绩指标选择不合理上市公司实施股权激励是为了推动公司的长远发展，在推行股权激励过程中，有些上市公司常常有意或无意地选择不合理的指标进行考核，这样就违背了推行股权激励的初衷，股权激励成为了上市公司高管的造福工具。

例如：公布股权激励方案的网宿科技就是其中的代表之一。

网宿科技公布的行权条件为：第一个行权期，相比年，净利润增长不低于20%;第二个行权期相比年，年净利润增长不低于40%;第三个行权期，相比年，年净利润增长不低于80%;第四个行权期，相比年，年净利润增长不低于100%。

从网宿科技的股权激励方案来看，一是业绩指标的选择不合理。

网宿科技于在创业板上市，由于资金超募，导致其净资产从上市前的14 272.12万元迅速上升到了70 842.78万元，由于净资产快速膨胀，而其和的净利润变化幅度不大，导致其净资产收益率反而逐年下降，从上市前的25.98%下降到了的5.3%(见表1)。

网宿科技在设计股权激励方案时，有意避开了净资产收益率这一重要的财务指标，只把净利润列入考核指标。

二是对业绩指标设置条件过低。

网宿科技的四次行权条件分别为：相比，- 净利润增长分别不低于20%、40%、80%、100%，如果算复合增长率还不到20%。

虽然年均20%的净利润增长率比GDP的增长速度要高，但是考虑到企业通常都有经营杠杆和财务杠杆效应，企业的实际收入增长率和GDP的增长率也不会差太多。

因此，对于定义高成长创业板的网宿科技收入增长率不能超过社会的平均增长速度，从这个角度来看，这一利润的增长速度显得不合理。

降低激励条件或激励条件流于形式降低股权激励条件表现为业绩考核门槛远低于公司历年水平或其中任何一年的业绩水平。

有些公司通过降低行权条件和行权价方式实现，如在股权激励方案中设定限制性股票三年解锁条件设置过低，再如以限制性股票为激励方的上市公司，股票的授予价为二级市场的50%。

上市公司降低激励条件或激励条件流于形式这种低门槛的业绩考核，不仅不能起到激励作用，甚至还存在大股东借股权激励向激励对象输送利益的可能。

创业板上市公司股权激励现状及效果分析【摘要】创业板上市公司股权激励是当前经济发展中备受关注的话题。

本文从背景介绍、研究意义和研究目的等方面入手，系统分析了创业板上市公司股权激励的现状。

在从股权激励方式、效果分析、影响因素分析和案例分析等方面展开讨论。

通过对相关数据和案例的分析，揭示了股权激励对企业发展的积极作用。

在结论部分总结提炼了研究结果，展望了未来的发展趋势，并提出了一些建议。

本文旨在为创业板上市公司股权激励政策的制定提供参考，促进企业健康发展和资本市场繁荣。

【关键词】创业板上市公司、股权激励、现状分析、股权激励方式、股权激励效果、影响因素、案例分析、总结提炼、展望未来、结论建议1. 引言1.1 背景介绍在当前中国经济转型升级的背景下，创业板上市公司股权激励的研究意义愈发凸显。

了解创业板上市公司股权激励的现状和效果，可以为进一步深化股权激励政策、促进公司经营管理水平提升提供重要参考。

本文旨在通过对创业板上市公司股权激励现状及效果的深入分析，探讨其对公司发展的影响，为相关政策制定和实践提供理论支持和借鉴。

1.2 研究意义创业板是中国证券市场中的一种特殊市场，为了支持中小企业的发展而设立。

随着中国经济的快速发展，创业板上市公司在证券市场中占据着重要的地位，股权激励在创业板上市公司中也逐渐受到关注和重视。

股权激励是指公司通过向员工提供股票或股权期权等方式激励员工，增加员工对公司的归属感和激励，从而促进公司的长期发展。

在创业板上市公司中，股权激励的实施情况和效果成为研究的焦点之一。

研究股权激励在创业板上市公司中的现状和效果具有重要的意义。

了解股权激励的实施情况可以帮助公司更好地设计和实施股权激励计划，激发员工的积极性和创造性，从而提高公司的竞争力和持续发展能力。

通过研究股权激励的效果，可以评估股权激励对公司绩效和股东权益的影响，为公司提供改进和优化股权激励计划的建议和方向。

深入研究创业板上市公司股权激励的现状和效果对于提升公司治理水平和提高公司价值具有积极的意义。

股权激励计划的制定与实施在当今竞争激烈的市场环境中，股权激励计划逐渐成为企业吸引和留住优秀人才的重要工具。

尤其是在新能源行业，人才的竞争尤为激烈，企业需要通过有效的激励措施来提升员工的积极性和创造力。

本文将探讨股权激励计划的制定与实施，并结合一家新能源企业的案例分析，深入分析其在实践中的应用。

首先，我们来聊聊股权激励计划的基本概念。

股权激励，顾名思义，就是通过给予员工公司股票或股票期权的方式，激励他们为企业的长期发展贡献力量。

这种激励方式不仅能增强员工的归属感，还能使他们与公司的利益紧密相连，从而更愿意为公司的成长而努力。

一、股权激励计划的制定1.1 目标设定制定股权激励计划的第一步，是明确激励目标。

企业需要根据自身的战略目标来设计激励方案。

例如，如果企业希望在未来三年内实现市场份额的显著提升，那么激励计划就应该与这一目标紧密结合，鼓励员工在销售、市场开发等方面的表现。

1.2 参与对象接下来，要确定哪些员工将成为激励计划的参与者。

通常来说，关键岗位的核心员工是首要考虑的对象。

这些员工在公司的运营中扮演着重要角色，他们的离开可能对公司的发展造成重大影响。

因此，企业在选择激励对象时，需要综合考虑员工的贡献、潜力以及对公司的忠诚度。

二、股权激励计划的实施2.1 制定具体方案在目标和参与对象明确之后，企业需要制定具体的激励方案。

这包括股权的数量、授予条件、行权价格等。

在新能源行业，很多企业选择使用股票期权，这样员工在未来公司市值增长时，能够通过行权获得收益。

比如，企业可以设定在某一特定时期内，员工需要达到一定的业绩指标才能获得股票期权的行权资格。

2.2 风险与收益平衡股权激励计划的实施过程中，企业还需要考虑风险与收益的平衡。

股权激励虽然能够有效提升员工的工作积极性，但如果没有合理的业绩评估体系，可能会导致短期行为的出现。

例如，员工为了追求短期业绩，可能会忽视长远发展。

因此，企业在设计激励计划时，要确保考核指标既能反映员工的短期贡献，也能考量其对公司长远发展的影响。

Finance金融视线1242012年10月 创业板企业股权激励制度分析 暨南大学 张静摘 要：创业板企业为了自身的长远发展，往往依靠股权激励留住核心技术人才，当然也有很多管理人员被套上了“金手铐”。

然而，股权激励并未达到预想的效果。

2011年上半年，多数公司修改激励方案，甚至宣布中止激励计划。

股权激励制度对于创业板企业是利还是弊，创业板应该如何实施这一计划。

本文将从我国创业板企业股权激励的现状作为切入点,分析创业板投资企业上市前后股权激励制度特点，意在指出我国创业板企业股权激励制度存在的问题。

关键词：创业板企业 股权激励中图分类号：F832 文献标识码：A 文章编号：1005-5800(2012)10(b)-124-021 股权激励制度在我国的发展我国股权激励的思想可以追溯到清代的山西票号。

山西票号的股权激励制度是一个以“身股制”为核心、多种有效激励方式为一体的全面激励制度。

其与西方的现股激励制度相似，经营者可用人力作为入股资本，与经营者共享利益分成；对于具有一定工作年限和业绩的员工，且得到经理及各方认可后方可享受该激励；以劳力入股的员工等级不同，享有的激励亦不同，激励范围较广；另外“身股超越银股”，即以劳力资本入股渐渐超越资金资本入股，亦是其最重要的特点之一。

改革开放以来，随着分配制度和现代企业制度的不断完善，现代股权激励制度在我国社会主义市场经济的舞台上崭露头角，最早的便是“秦家山股份有限公司”，成立于1989年。

其成立初便借鉴“山西票号”，大胆提出以“劳力股”为核心的劳力资本股份合作制。

此后，股权激励逐渐受到企业的青睐，证监会于1999 年10月提出：“上市公司可实行股票认股权”，股权激励开启了新篇章。

后股票期权实施办法几经修改，并选择少数上市企业作为试点对象，如上海贝岭、中兴通讯等。

在实践中渐渐发现股权激励的重要性：其既对激励对象有较高的收益预期，同时具有非常高的“退出成本”与“犯错成本”[2]，可以在激励的同时降低道德风险，促进实施股权激励的企业持续稳定地发展。

2013年第2期科技管理研究Science and Technology Management Research2013No.2收稿日期：2012－04－10，修回日期：2012－07－10项目基金：武汉市软科学项目“科技型企业股权激励机制与案例研究”（201141333442－2）；武汉大学自主科研项目（人文社会科学）“东湖国家自主创新示范区企业科技创新人才的管理与激励研究”（20110406）doi ：10.3969/j.issn.1000－7695.2013.02.043我国中小型高科技企业股权激励的实施现状分析———以创业板上市公司为例李锡元，陈思(武汉大学经济与管理学院，湖北武汉430072)摘要：收集截止2011年8月25日前的创业板上市公司已经公布的股权激励草案和调整方案，在此基础上分析高科技企业股权激励的实施现状(创业板上市的企业大部分属于高科技企业)。

发现我国高科技企业实行股权激励的主要问题有，激励方式单一，行权价格制定不合理，股市波动削弱股权激励计划的激励作用，激励计划实为福利计划，并提出管理建议。

关键词：高科技企业;股权激励;创业板中图分类号：C939；F276.44文献标识码：A 文章编号：1000－7695（2013）02－0179－04Research on Practice of Equity Incentives in Small and MediumSized Hi －tech Enterprise in China———An Example of GEM EnterprisesLI Xiyuan ，CHEN Si（Economics and Management School ，Wuhan University ，Wuhan 430072，China ）Abstract ：Using the data from published equity incentives plans and readjustment plans of the enterprises in GEM ，thepaper studies the practice of equity incentives in small and medium sized hi －tech enterprises （most enterprises in GEM are hi －tech enterprises ）．The result shows that problems of equity incentives in Chinese hi －tech enterprises are simple in incentive ，unreasonable in price －determined ，which weakens the incentive function and therefore affects the welfare in fact．Finally ，the paper probes into the future directions of supervision carried out by relative supervisors．Key words ：hi －tech enterprise ；equity incentives ；GEM （Growth Enterprise Market ）随着中小板、创业板市场的发展，我国许多高科技公司希望通过上市获取资金，完善管理。

创业板上市公司的股权激励制度随着中国资本市场的快速发展，越来越多的公司选择通过创业板上市来融资。

作为一种新兴资本市场，创业板的股权激励制度在吸引和激励人才、推动公司的长期发展等方面起到了重要的作用。

本文将对创业板上市公司的股权激励制度进行详细介绍，包括制度设计、实施方式以及存在的问题和挑战。

1.创业板上市公司股权激励制度的设计创业板上市公司的股权激励制度主要体现在两个方面：股票期权和限制性股票。

股票期权是指公司按照一定条件向员工授予购买公司股票的权利，限制性股票则是指公司向员工授予一定数量的股票，但在一定期限内受到限制，通常需要满足一定的绩效目标或者服务期限。

在制度设计方面，创业板上市公司的股权激励主要考虑以下几个因素：1.1公司的发展需求：创业板上市公司通常是处于成长期的公司，需要吸引和激励人才来推动公司的发展。

股权激励制度设计应该能够吸引和留住优秀的人才，使其与公司的利益实现高度一致。

1.2激励方式：创业板上市公司的股权激励制度采用了多种激励方式，如股票期权、限制性股票等。

这些激励方式不仅可以帮助员工分享公司的成果，还可以激励员工为实现公司的长期目标做出更大的努力。

1.3绩效考核：为了保证股权激励的公正性和合理性，创业板上市公司往往会在股权激励制度中设定一定的绩效考核机制。

只有当员工完成一定的绩效目标时，才能享受到股权激励带来的收益。

1.4股权激励的可行性：创业板上市公司的股权激励制度需要满足监管要求，并且在公司治理、财务状况等方面具备一定的可行性。

因此，制定股权激励制度需要进行全面的前期调研和评估，确保其可行性和有效性。

2.创业板上市公司股权激励的实施方式2.1锁定期：创业板上市公司可以通过设定股票锁定期的方式对股权进行激励。

锁定期是指股东在一定期限内不能自由交易所持有的股票，通过调整锁定期的时间长度，可以激励员工为公司的长期发展做出更多贡献。

2.2股票期权：创业板上市公司可以向员工授予股票期权，使员工有权以事先约定的价格购买公司的股票。

UJIAN FINANCE金融资本市场创业板第二类限制性股票激励实务及运用解析□许锦林（招商银行福州分行，福建福州350009）摘要：第二类限制性股票激励在创业板一经推出，就成为创业板上市公司推行股权激励的首选工具。

文章梳理创业板第二类限制性股票激励的相关政策和实务要点，与传统股权激励工具进行比较，并从授予对象、授予比例、期限安排、归属条件、授予价格等方面，反映创业板上市新规发布后其在创业板市场的实施情况，最后得出实践启示和发展趋势判断。

关键词：股权激励；第二类限制性股票；创业板中图分类号：F832.51文献标识码：A文章编号：1002-2740（2021）04-0060-052020年6月12日,深圳证券交易所发布《创业板股票上市规则（2020年修订）》（下称“《创业板上市新规》”），在规则的第八章第四节对创业板股权激励制度比照科创板的做法进行相应调整；同日《创业板上市公司业务办理指南第5号——股权激励》（下称“《办理指南》”）配套发布，对创业板上市公司股权激励相关业务流程进行规范。

相较于以往股权激励主要依据的《上市公司股权激励管理办法（2018年修订）》（下称“《管理办法》”），此次修订扩大了激励对象的人员范围，在原有的股权激励工具基础上新增了“第二类限制性股票”类型，放宽了对限制性股票授予价格的限制，提高了激励计划股本占比上限。

整体而言，此次《创业板上市新规》对股权激励规则的修订旨在进一步提升股权激励的灵活性，赋予创业板公司更大的自主权，建立长效完善的激励机制，从而激发创业创新的活力。

在新规颁布后的第一个交易日即2020年6月15日，深圳市新产业生物医学工程股份有限公司（下称“新产业”）便公告了《2020年限制性股票激励计划（草案）》，采用了“第一类限制性股票+第二类限制性股票”的复合工具，成为创业板首家选用第二类限制性股票进行股权激励的公司。

本文梳理创业板第二类限制性股票的相关政策及实务要点，并分析和研判新规颁布后第二类限制性股票激励的实施情况、实践启示和发展趋势，以期为上市企业合理设计股权激励方案提供借鉴。