河北省2015年期货从业资格：期权价格及影响因素考试试卷

河北省2015年下半年期货法律法规科目：适当性综合评估考试试卷一、单项选择题（共24题，每题的备选项中，只有 1 个事最符合题意）1、期货交易所宣布进入异常情况并决定暂停交易的，暂停交易的期限不得超过__个交易日，但经中国证监会批准延长的除外。

A．2B．3C．5D．102、__能反映多种生产要素在未来一定时期的变化趋势，具有超前性。

A．现货价格B．期货价格C．批发价格D．零售价格3、套期保值效果与下列______关系最密切。

A．目前期货价格B．期货价格走势C．基差变动D．现货价格走势4、在期货市场中，金融货币因素对期货价格的影响主要表现在__方面。

A．黄金市场运行B．利率C．汇率D．股票市场运行5、期货公司董事、监事和高级管理人员1年内累计（）次被中国证监会及其派出机构进行监管谈话的，中国证监会及其派出机构可以将其认定为不适当人选。

A．3B．4C．5D．66、自被中国证监会或者其派出机构认定为不适当人选之日起未逾（）年的，不得申请期货公司董事、监事和高级管理人员的任职资格。

A．2B．3C．5D．77、客户的交易保证金不足，期货公司未按约定通知客户追加保证金的，由于行情向持仓不利的方向变化导致客户透支发生的扩大损失，期货公司应当承担主要赔偿责任，赔偿额不超过损失的。

A：40％B：50％C：80％D：60％8、下列关于期货合约标准化作用的说法，不正确的是__。

A．便利了期货合约的连续买卖B．使期货合约具有很强的市场流动性C．增加了交易成本D．简化了交易过程9、期货公司办理（）事项，国务院期货监督管理机构派出机构应当自受理申请之日起2个月内做出批准或者不批准的决定。

A．变更公司形式B．变更期货公司8%的股权C．变更法定代表人D．设立境内分支机构10、是期货交易所的权力机构。

A：董事会B：会员大会C：理事会D：中国证监会11、100000美元面值的3个月期国债，按照8%的年贴现率发行，则下列叙述正确的是__。

期货从业资格之期货基础知识模拟考试试卷附答案详解单选题（共20题）1. 一般而言，预期后市下跌，又不想承担较大的风险，应该首选（）策略。

A.买进看跌期权B.卖出看涨期权C.卖出看跌期权D.买进看涨期权【答案】 A2. 目前我国各期货交易所均采用的指令是（）。

A.市价指令B.长效指令C.止损指令D.限价指令【答案】 D3. 当期权处于（）状态时，其时间价值最大。

A.实值期权B.平值期权C.虚值期权D.深度虚值期权【答案】 B4. 下列关于期货投资的说法，正确的是（）。

A.对冲基金是公募基金B.商品投资基金通过商品交易顾问（CTA）进行期货和期权交易C.证券公司、商业银行或投资银行类金融机构只能是套期保值者D.商品投资基金专注于证券和货币【答案】 B5. 以下说法错误的是（）。

A.利用期货交易可以帮助生产经营者锁定生产成本B.期货交易具有公平. 公正. 公开的特点C.期货交易信用风险大D.期货交易集中竞价，进场交易的必须是交易所的正式会员【答案】 C6. 关于看涨期权的说法，正确的是（）。

A.卖出看涨期权可用以规避将要卖出的标的资产价格波动风险B.买进看涨期权可用以规避将要卖出的标的资产价格波动风险C.卖出看涨期权可用以规避将要买进的标的资产价格波动风险D.买进看涨期权可用以规避将要买进的标的资产价格波动风险【答案】 D7. 某投资以200点的价位卖出一份股指看涨期权合约，执行价格为2000点，合约到期之前该期权合约卖方以180的价格对该期权合约进行了对冲平仓，则该期权合约卖方的盈亏状况为（）。

A.-20点B.20点C.2000点D.1800点【答案】 B8. 1月中旬，某食糖购销企业与一个食品厂签订购销合同，按照当时该地的现货价格3600元/吨在2个月后向该食品厂交付2000吨白糖。

该食糖购销企业经过市场调研，认为白糖价格可能会上涨。

为了避免2个月后为了履行购销合同采购白糖的成本上升，该企业买入5月份交割的白糖期货合约200手（每手10吨），成交价为4350元/吨。

2015年证券从业资格考试证券基础知识真题第一套一、单项选择题(本大题共60小题，每小题0．5分，共30分。

在以下各小题所给出的四个选项中，只有一个选项符合题目要求，请将正确选项的代码填入括号内.1、金融期货的交易对象是（）。

A．金融商品B．金融商品合约C．金融期货合约D．金融期权合约2、债券持有人可以按照自己的需要和市场的实际状况，灵活地转让债权提前收回资金。

这一特征称之为（）。

A．偿还性B．流动性C．安全性D．收益性3、我国《证券法》于（）正式实施。

A．1999年1月1日B．1999年7月1日C．1999年1月1日D．1999年7月1日4、证券投资基金通过发行基金单位集中的资金，交由（）托管。

A．证券托管人B．证券承销公司C．证券管理公司D．基金投资顾问5、证券市场健康发展的八字方针是（）。

A．监管自律规范公平B．法制自律规范公平C．法制监管自律规范D．法制监管自律公平6、证券交易所的组织形式大致可以分为两类，即公司制和（）。

A．经纪制B．股份制C．合伙制D．会员制7、公司向股东和社会公众提供虚假或者隐瞒重要事实的财务报告，严重损害股东或者其他人利益的行为属于（）。

A．擅自发行股票和公司、企业债券罪B．提供虚假财务罪C．编造和传播影响证券交易虚假信息罪D．诱骗他人买卖证券罪8、根据我国《证券法》的规定，证券业和银行业、信托业、保险业实行（）。

A．分业经营，分业管理B．分业经营，统一管理C．分业经营，集中管理D．分业经营，分业管理9、基金的投资收益分配原则是（）。

A．按基金投资者的投资资金比例进行分配B．基金管理人承担投资损失，收益归投资者C．按基金投资者的投资单位的数量所占比例进行分配D．按基金投资者的投资时间的先后顺序进行分配10、证券交易市场是（）。

A．发行市场的基础和前提B．发行市场得以持续扩大的必要条件C．发行人以发行证券的方式筹集资金的场所D．一个无形的市场11、证券公司设立分公司、证券营业部等分支机构的，应当对分公司、证券营业部分别按每家（）计算风险资本准备。

期权价格(总分：33.50，做题时间：90分钟)一、单项选择题(以下各小题所给出的4个选项中，只有1项最符合题目要求。

)(总题数：20，分数：10.00)1.执行价格为1080美分/蒲式耳的大豆看涨期权。

若此时市场价格为1100美分/蒲式耳，则该期权属于( )。

A．欧式期权 B．平值期权 C．虚值期权 D．实值期权（分数：0.50）A.B.C.D. √解析：[解析] 当看涨期权的执行价格(1080美分/蒲式耳)低于当时的标的物价格(1100美分/蒲式耳)时，该期权为实值期权。

2.按执行价格与标的资产市场价格的关系，期权可分为( )。

A．看涨期权和看跌期权 B．商品期权和金融期权C．实值期权、虚值期权和平值期权 D．现货期权和期货期权（分数：0.50）A.B.C. √D.解析：[解析] 内涵价值是指立即履行期权合约时可获取的总利润。

这是由期权合约的执行价格与标的物价格的关系决定的。

按执行价格与标的物价格的关系，期权可以分为实值期权、虚值期权和平值期权。

实值期权的内涵价值大于0，而虚值期权、平值期权的内涵价值均为0。

3.当前股票价格为6400港币，该股票看涨期权的执行价格为6750港币，则该期权的内涵价值为( )港币。

A．0 B．-350 C．120 D．230（分数：0.50）A. √B.C.D.解析：[解析] 当看涨期权的执行价格高于当时的标的物价格时，该期权为虚值期权，其内涵价值为0。

本题中，由于股票看涨期权标的资产价格6400港币＜执行价格6750港币，因而期权的内涵价值为0。

4.某投资者持有一张看涨期权，目前该期权内涵价值是30美元，标的物价格为350美元，该期权的执行价格是( )。

A．320美元 B．350美元C．380美元 D．已知条件不足，不能确定（分数：0.50）A. √B.C.D.解析：[解析] 看涨期权的内涵价值V=S T-E，式中，S T为标的资产市场价格，E为期权执行价格。

2015年河北省基金从业资格：影响期权价格的因素试题本卷共分为2大题60小题，作答时间为180分钟，总分120分，80分及格。

一、单项选择题(在每个小题列出的四个选项中只有一个是符合题目要求的，请将其代码填写在题干后的括号内。

错选、多选或未选均无分。

本大题共30小题，每小题2分，60分。

)1、在没有优先股的条件下，每股股票的账面价值等于__。

A．公司净资产/发行在外的普通股数量B．公司总资产/发行在外的普通股数量C．公司净资产/公司库存股票数量D．公司总资产/公司库存股票数量2、基金市场营销的__是指基金营销作为一种理财产品或服务，需要制度化、规范化的持续性服务。

A．服务性B．专业性C．持续性D．适用性3、我国目前的基金监管法律法规体系是以__为核心。

A．《证券投资基金法》B．《证券投资基金运作管理办法》C．《证券投资基金管理暂行办法》D．《基金公司管理条例》4、投资者进行金融衍生工具交易时，要想获得交易的成功，必须对利率、汇率、股价等因素的未来趋势作出判断，这是由衍生工具的__所决定的。

A．跨期性B．杠杆性C．风险性D．投机性5、债券的特征包括__。

A．偿还性B．流动性C．安全性D．收益性6、通常，股票分割会导致股价__。

A．上涨B．下降C．不变D．上下波动7、小型资本股票回报率和大型资本股票回报率相比____A：更低B：一样C：更高D：二者回报率没有关系8、目前，我国法规要求货币市场基金投资组合的平均剩余期限在每个交易日不得超过__天。

A．90B．120C．180D．3609、近年来，欧洲大陆的__占据了基金销售市场的绝对比重。

A．商业银行B．保险公司C．基金超市D．独立的投资顾问10、下列关于开放式基金认购与申购的说法，不正确的是__。

A．募集期内的认购比其后的申购在费率上通常会有所优惠B．股票基金、债券基金认购时按照面值认购，而在申购时不知道成交价格C．股票基金、债券基金申购以金额申请，赎回以份额申请D．货币市场基金认购时按照面值认购，申购时基金份额价格在买卖当时无法确定11、我国《证券投资基金法》规定，下列事项可以不通过召开基金特有人大会审议决定____A：提前终止基金合同B：基金扩募或者延长基金合同期限C：更换基金管理公司的高级管理人员D：更换基金管理人、基金托管人12、我国目前只能由依法设立的__担任基金管理人。

河北省2015年下半年期货从业资格法律法规：期货结算业务办法考试试卷一、单项选择题（共25题，每题2分，每题的备选项中，只有1个事最符合题意）1、期货交易与期货期权交易的相同之处是__。

A．交易对象都是标准化合约B．交割标准相同C．合约标的物相同D．市场风险相同2、跨商品套利可分为两种情况，一是相关商品间的套利，二是原料与成品问的套利，下列交易活动中属于跨商品套利的有__。

A．小麦/玉米套利B．玉米/大豆套利C．大豆提油套利D．反向大豆提油套利3、期货交易成本是在期货交易过程中发生和形成的交易者必须支付的费用，主要包括__。

A．佣金B．交易手续费C．保证金所占用资金而应付的利息D．生产时的管理费用4、下列关于中国期货业协会的说法，不正确的是__。

A．中国期货业协会的权力机构为全体会员组成的会员大会B．中国期货业协会的章程由理事会制定C．中国期货业协会的章程要报国务院期货监督管理机构备案D．中国期货业协会理事会成员通过选举产生5、通过期货从业人员资格考试的，取得（）。

A．中国证监会颁发的考试合格证明B．中国证监会颁发的从业资格证书C．中国期货业协会颁发的考试合格证明D．中国期货业协会颁发的从业资格证书6、下列不属于反转突破形态的是__。

A．头肩顶B．三重顶C．矩形D．双重底7、期货交易所应当在期货保证金存管银行开立（）结算账户。

A．基本B．一般C．专用D．临时8、由于交易对手不履行履约责任而导致的风险是。

A：市场风险B：信用风险C：流动性风险D：操作风险9、期货公司会员单位在给客户开户时，不应该做的是____A：应当向投资者充分揭示股指期货风险B：全面客观介绍股指期货法律法规、业务规则和产品特征C：协助投资者规避投资者适当性标准要求D：认真审核投资者开户申请材料，审慎评估投资者的诚信状况和风险承受能力10、下列不是中国证监会职责的是。

A：制定有关期货市场监督管理的规章、规则，并依法行使审批权B：对品种的上市、交易、结算、交割等期货交易及其相关活动，进行监督管理C：监督检查期货交易的信息公开情况D：负责期货从业人员资格的认定、管理以及撤销工作11、当期货价格出现同方向连续涨跌停板时，期货交易所可以采用的措施是。

***************************************************************************************试题说明本套试题共包括1套试卷答案和解析在每套试卷后期货从业资格考试_期货基础知识_真题模拟题及答案_第25套(138题)***************************************************************************************期货从业资格考试_期货基础知识_真题模拟题及答案_第25套1.[单选题]上海期货交易所的铜、铝、锌等期货报价已经为国家所认可，成为资源定价的依据，这充分体现了期货市场的（ ）功能。

A)规避风险B)价格发现C)套期保值D)资产配置2.[单选题]下列（ ）不是期货和期权的共同点。

A)均是场内交易的标准化合约B)均可以进行双向操作C)均通过结算所统一结算D)均采用同样的了结方式3.[单选题]某投机者在6月份以180点的权利金买入一张9月份到期，执行价格为13000点的股票指数看涨期权，同时他又以100点的权利金买入一张9月份到期，执行价格为12500点的同一指数看跌期权。

从理论上讲，该投机者的最大亏损为（ ）。

A)80点B)100点C)180点D)280点4.[单选题]黄金期货看跌期权的执行价格为1600.50美元/盎司，当标的期货合约价格为1585.50美元/盎司时，权利金为30美元/盎司时，则该期权的时间价值为（ ）美元/盎司。

A)-15B)15C)30D)-30通常情况下，卖出看涨期权者的收益（不计交易费用）（ ）。

A)最小为权利金B)最大为权利金C)没有上限，有下限D)没有上限，也没有下限6.[单选题]（ ）是期货交易者所持有的未平仓合约的双边累计数量。

A)持仓量B)成交量C)卖量D)买量7.[单选题]下列关于期货市场规避风险功能的描述中，正确的是（ ）。

一、单选题（共 60 题，每小题 0.5 分，共 30 分）以下备选答案中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。

1．在我国，大豆期货连续竞价时段，某合约最高买入申报价为 4530 元/吨，前一成交价为 4527 元/吨，若投资者卖出申报价为 4526 元/吨，则其成交价为（）元/吨。

A．4530B．4526C．4527D．4528【答案】C【解析】国内期货交易所均采用计算机撮合成交方式。

计算机交易系统一般将买卖申报单以价格优先、时间优先的原则进行排序。

当买入价大于、等于卖出价则自动撮合成交，撮合成交价等于买入价（b p）、卖出价（sp）和前一成交价（cp）三者中居中的一个价格。

2．首席风险官是负责对期货公司经营管理行为的合法合规性和风险管理状况进行监督检查的期货公司高级管理人员，向期货公司（）负责。

A．总经理B．部门经理C．董事会D．监事会【答案】C【解析】期货公司应当设首席风险官，对期货公司经营管理行为的合法合规性、风险管理进行监督、检查。

首席风险官发现涉嫌占用、挪用客户保证金等违法违规行为或者可能发生风险的，应当立即向住所地中国证监会派出机构和公司董事会报告。

3．（）缺口通常在盘整区域内出现。

A.逃逸B.衰竭C．突破D．普通【答案】D【解析】在盘整区域内，由于过度买进或卖出行为，引起价格剧烈波动形成的缺口为普通缺口。

A 项，逃逸缺口通常在价格暴涨或暴跌时出现，又称测量缺口、中途缺口；B 项，衰竭缺口常出现在价格发生关键性转变时，又称消耗性缺口；C 项，突破缺口常在交易量剧增，价格大幅上涨或下跌时出现。

4．按（）的不同划分，可将期货投机者分为多头投机者和空头投机者。

A.持仓数量B.持仓方向C.持仓目的D．持仓时间【答案】B【解析】根据不同的划分标准，期货投机者大致可分为以下几种类型：①按交易主体划分，可分为机构投机者和个人投机者；②按持有头寸方向划分，可分为多头投机者和空头投机者。

5．在 8 月和 12 月黄金期货价格分别为 940 美元/盎司和 950 美元/盎司时，某套利者下达“买入 8 月黄金期货，同时卖出 12 月黄金期货，价差为 10 美元/盎司”的限价指令，（）美元/盎司是该套利者指令的可能成交价差。

2015期货从业资格考试期货基础知识真题库多选题1 沪深300股指期货的合约月份包括（）。

A. 当月B. 下月C. 当月和下月之后的两个季月D. 3、6、9、10月参考答案：ABC2 跨期套利可分为（）。

A. 牛市套利B. 熊市套利C. 蝶式套利D. 期现套利参考答案：ABC3 影响股指期货无套利区间上下界幅宽的因素有（）。

A. 借贷利率差成本B. 交易费用C. 市场冲击成本D. 运输费用参考答案：ABC4 关于点价交易，描述正确的有（）。

A. 以某月份的期货价格为计价基础B. 升贴水是由双方协商确定C. 实质上是一种买卖现货商品的交易方式D. 是以现货价格决定期货价格参考答案：ABC5 下列关于期货交易的描述，正确的是（）。

A. 期货交易的对象是标准化的期货合约B. 期货交易以公开竞价的方式集中进行C. 期货交易实行当日无负债结算制度D. 期货交易的双方必须缴纳一定数额的保证金参考答案：ABCD6 期货合约标准化体现在（）等的标准化。

A. 交割月份B. 交割日期C. 交割品级D. 交割地点参考答案：ABCD7 关于期货持仓量的说法，正确的有（）。

A. 持仓量是指没有对冲了结的合约量B. 多头未平仓合约数等于空头未平仓合约数C. 通过分析持仓量的变化，可以知道资金是流入市场还是流出市场D. 多头换手或者空头换手，持仓量不变参考答案：ABCD8 期货公司与控股股东之间应在（）等方面严格分开、独立经营、独立核算。

B. 人员C. 财务D. 场所参考答案：ABCD9 以下影响市场利率变化的因素包括（）等。

A. 投资者对经济形势的预期B. 消费者收入水平C. 通货膨胀率D. 经济增长率参考答案：ABCD10 期货交易所可通过设立（）等指标建立完善风险异常监控系统。

A. 市场资金总量变动率B. 市场资金集中度C. 某合约持仓集中度D. 会员持仓总量变动率参考答案：ABCD11 关于期货套利的说法，正确的是（）。

2015年9月期货从业资格考试《期货基础知识》真题及详解（附答案）一、单项选择题（共60题，每小题0.5分，共30分）以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。

1.关于利率上限期权的描述，正确的是（）。

A．如果市场参考利率高于协定利率上限，则卖方不需承担任何支付义务B．为保证履约，买卖双方需要支付保证金C.如果市场参考利率低于协定利率上限，则买方向卖方支付市场利率低于协定利率上限的差额D.如果市场参考利率高于协定利率上限，则卖方向买方支付市场利率高于协定利率上限的差额【答案】D【解析】ACD三项，利率上限期权中，如果市场参考利率高于协定的利率上限水平，卖方向买方支付市场利率高于利率上限的差额部分；如果市场参考利率低于或等于协定的利率上限水平，则卖方无须承担任何支付义务。

B项，利率上限期权作为期权的一种，其买方的最大风险仅限于已经支付的期权费，所以无需缴纳保证金；而卖方可能损失巨大，所以必须缴纳保证金作为履约担保。

2.下图为看涨期权多头到期日损益结构图的是（）。

A．B．C．D．【答案】C【解析】A项为看涨期权空头的到期日损益结构图；B项为看跌期权空头的到期日损益结构图；D项为看跌期权多头的到期日损益结构图。

3．K线图中，当（）低于开盘价时，形成阴线。

A．结算价B．收盘价C．最低价D．最高价【答案】B【解析】在K线图中，当收盘价低于开盘价，K线为阴线，中部的实体一般用绿色或黑色表示。

其中，上影线的长度表示最高价和开盘价之间的价差，实体的长短代表开盘价与收盘价之间的价差，下影线的长度则代表收盘价和最低价之间的差距。

4.对卖出套期保值者而言，能够实现期货与现货两个市场盈亏相抵后还有净盈利的情形是（）。

（不计手续费等费用）A.基差从－10元/吨变为20元/吨B.基差从30元/吨变为10元/吨C.基差从10元/吨变为－20元/吨D.基差从－10元/吨变为－30元/吨【答案】A【解析】进行卖出套期保值时，如果基差走强，两个市场盈亏相抵后存在净盈利。