金融资产管理公司财富管理业务发展之道
近年来，随着国民财富的增长，财富管理需求日益旺盛，我国已经进入大财富管理时代。作为非银行金融机构，金融资产管理公司也应积极探索智力型、资本集约型的财富管理业务，推动公司的转型发展。
一、金融资产管理公司发展财富管理业务的现实意义
（一）发展财富管理业务是顺应现代金融发展潮流的必然选择。财富管理是现代金融业的重要发展方向，截至2013年末，我国银行理财的产品规模达到10万亿以上，信托产品的资产已经达到12万亿以上，证券投资基金资产的规模也超过10万亿，券商的资产管理规模在5万亿左右，保险行业可投资的资产在8万亿以上，余额宝规模达到了1853亿。可见，我国的财富管理行业已经进入快速发展的黄金时期，并且呈现出银行、信托、基金、证券、保险等群鹿争雄的局面，一些金融机构已将财富管理作为自己的重要品牌。在财富管理蓬勃发展的大潮中，处于转型关键期的金融资产管理公司也应顺应金融业发展趋势，积极拓展财富管理业务。
（二）发展财富管理业务是改善盈利模式、缓解资本束缚的现实要求。按照银监会监管要求，金融资产管理公司的
资本充足率不低于12.5%，核心资本（净资产）与表内外总资产的比率不得低于6%，这意味着公司资产规模的扩张将倒逼增加资本来源（如引战、上市、发次级债等），在资本来源无法增加的情形下，则必须控制业务与资产增长规模方能满足监管要求。商业化转型以来，金融资产管理公司以不良资产收购、投融资等资本消耗型业务为主，银监会的监管要求束缚了这些业务规模的发展。与传统业务不同，财富管理业务本质上属于受托代理业务，不占用或只占用少量的公司资本，属于典型的低资本消耗的“绿色金融”业务，且具有低风险、高收益的特征。通过发展财富管理业务，金融资产管理公司可以最大限度对接社会资源，汇聚社会资金，缓解资本束缚，同时还可以将其作为业务转型的重要突破口，培育、发展新的可持续的盈利模式。
（三）发展财富管理业务是加快股份制改革、引战上市步伐的重要助力。商业化转型以后，四家金融资产管理公司均确立了“股改、引战、上市”的发展主线，目前，信达已完成上市，华融准备引入战略投资者，长城和东方处于股改的关键期。金融资产管理公司将金融控股集团作为发展目标，在不良资产收购等业务领域具有得天独厚的优势，这些都是吸引投资者的有利之处。但是，为了体现公司投资价值、使投资者信服，公司还需进一步梳理和完善现有的业务体系，
特别是需要向投资者明确作为综合性金融控股集团的特性、价值、优势和核心盈利模式，从而进一步打造形成支撑优异财务业绩和给予投资者坚实、可持续回报的业务发展体系，而积极探索开展财富管理业务是进一步拓展资产管理内涵，完善综合性资产管理业务功能的重要创新方向。
二、金融资产管理公司发展财富管理业务的框架设计
金融资产管理公司发展财富管理业务具有独特的优势：可以通过集团内部各平台公司之间的协调合作，提供综合金融服务，全方位满足客户的财富管理需求；作为中央金融企业，具有强大的品牌效应，在政策性经营和商业化转型过程中积累了广泛的客户资源等。金融资产管理公司应充分利用各种有利因素，构建发展财富管理业务的基本框架，加快相关业务发展。
（一）建立统一的财富管理业务协作机制
明确业务主体和职责，建立统一的业务协作机制，是金融资产管理公司开展财富管理业务的重要前提。金融资产管理公司具有银行、证券、基金、期货、信托、保险、租赁等金融全牌照，但是只有各个板块之间协作配合，才能最大限度整合全系统的客户、资金、产品、项目、信息资源，发挥规模效应和范围效应，实现客户资产增值和公司业务发展的双重效果。
建议统一的财富管理业务协作机制，首先要明确公司总部、各平台子公司以及办事处（分公司）在财富管理业务中的定位和职责。公司总部作为管理、协调机构，负责制定财富管理业务的整体发展战略、各子公司的业务重点发展方向，对子公司及办事处（分公司）进行业务指导和协调，同时通过建立统一的资金池、项目池、产品池，加强各板块之间的统筹协调，充分发挥集团整体优势；平台子公司是开展财富管理业务的中坚力量，通过发挥金融牌照功能，设计个性化的产品，吸引个人客户、企业客户的资金，同时通过贷款、信托、基金等为企业提供多途径的融资服务，将投资者资金与融资企业实现有效对接；办事处（分公司）具有大量的企业客户资源，可以充当企业客户的营销窗口，代理各平台公司向有理财需求的企业客户营销，形成资金池，发掘并选择优质企业，分析、明确其金融需求，形成项目池。
建立统一的财富管理业务协作机制，可以充分发挥网络平台的功能，通过创建财富管理网络平台，统一发布各平台公司及相关办事处（分公司）的理财产品、企业服务、项目推介、资金融通等信息，协调各经营单位业务发展，最大限度地整合全系统资源，充分发挥协同优势。
（二）构建客户分层服务体系
构建完善的客户分层服务体系，是金融资产管理公司开
展财富管理业务拓展客户、培育忠诚客户的重要途径。构建客户分层服务体系，首先要进行客户细分。客户细分是根据客户的属性、行为、需求、偏好以及价值等因素对客户进行分类。通过客户细分，可以满足客户的个性化需求，提高客户满意度和忠诚度，同时有助于金融资产管理公司充分了解目标市场，针对市场设计出更有针对性的服务和产品。
构建客户分层服务体系，还要在客户细分的基础上，完善服务体系。财富管理客户服务渠道主要包括专属客户经理、专属绿色通道、专属介质等，确保客户享受便利金融；服务内容主要包括为客户量身提供涵盖资产配置、投资理财、风险保障、财富传承等内容的综合财富管理方案。金融资产管理公司应在客户细分的基础上，针对大众客户、中端客户、高端客户、机构客户等群体的不同特征和需求，对服务渠道、内容进行组合配置，提供差异化的服务，构建完善的分层服务体系。
（三）加强产品研发设计
灵活多样的产品是金融资产管理公司发展财富管理业务的重要支撑。强大的产品设计能力是做好财富管理业务的关键，但当前财富管理市场上产品的同质化趋势明显，多样化不足。金融资产管理公司拓展财富管理业务，利用其综合金融优势研发设计出满足客户特定需求的特色产品，是整个
