证券从业-证券投资分析公式汇总

证券从业公式证券从业相关公式1. 资产负债表•总资产 = 负债 + 所有者权益•资产收益率 = 净利润 / 总资产•权益收益率 = 净利润 / 所有者权益例子：假设某公司的资产总额为1亿元，负债总额为5000万元，所有者权益为5000万元，净利润为1500万元。

则该公司的资产收益率为15%（1500万元 / 1亿元）, 权益收益率也为15%（1500万元 / 5000万元）。

2. 股票市值•市值 = 股票价格× 总股本•流通市值 = 股票价格× 流通股本例子：假设某公司的股票当前价格为10元，总股本为1亿股，流通股本为8000万股。

则该公司的市值为10亿元（10元× 1亿股），流通市值为8亿元（10元× 8000万股）。

3. 盈利能力•毛利润率 = (营业收入 - 营业成本) / 营业收入•净利润率 = 净利润 / 营业收入例子：假设某公司的营业收入为2000万元，营业成本为1500万元，净利润为500万元。

则该公司的毛利润率为25%（(2000万元 - 1500万元) / 2000万元），净利润率为25%（500万元 / 2000万元）。

4. 偿付能力•速动比率 = (流动资产 - 存货) / 流动负债•利息保障倍数 = (净利润 + 利息费用 + 财务费用) / 利息费用例子：假设某公司的流动资产为8000万元，存货为2000万元，流动负债为3000万元，净利润为1000万元，利息费用为200万元，财务费用为100万元。

则该公司的速动比率为万元 - 2000万元) / 3000万元），利息保障倍数为万元 + 200万元 + 100万元) / 200万元）。

5. 相对指标•市盈率（PE）= 股票价格 / 每股收益•市净率（PB）= 股票价格 / 每股净资产例子：假设某公司的股票当前价格为20元，每股收益为2元，每股净资产为10元。

则该公司的市盈率为10（20元 / 2元），市净率为2（20元 / 10元）。

一、变现能力分析流动比率 = 流动资产 / 流动负债生产型公司合理的最低流动比率为2速动比率 =（流动资产 - 存货）/ 流动负债通常认为正常的速度动比率为1保守速动比率 =（现金+交易性金融资产+应收账款+应收票据）/ 流动负债二、营运能力分析存货周转率 = 营业成本 / 平均存货存货周天数 = 平均存货*360 / 营业成本原材料周转率 = 耗用原材料成本 / 平均原材料存货在产品周转率 = 制造成本 / 平均在产品存货应收账款周转率 = 营业收入 / 平均应收账款应收账款周转天数 = 平均应收账款*360 / 营业收入流动资产周转率 = 营业收入 / 平均流动资产总资产周转率 = 营业部收 / 平均资产总额三、长期偿债能力分析资产负债率 = 负债总额 / 资产总额产权比率 = 负债总额 / 股东权益有形资产净值债务率 = 负债总额 /（股东权益-无形资产净值）已获利息倍数 = 税息前利润 / 利息费用利息费用未知，可以财务费用估算长期债务与营运资金比率 = 长期负债 /（流动资产-流动负债）四、盈利能力分析营业净利率 = 净利润 / 营业收入营业毛利率 =（营业收入-营业成本）/营业收入资产净利率 = 净利润 / 平均资产总额净资产收益率 = 净利润 / 净资产五、投资收益分析每股收益 = 净利润 / 发行在外的普通股总数市盈率 = 每股市价 / 每股收益通常认为正常的市盈率为5-20倍股利支付率 = 每股股利 / 每股收益股票获利率 = 普通股每股股利 / 普通股每股市价每股净资产 = 年末净资产 / 发行在外的年末普通股股数年末净资产=年末股东权益市净率 = 每股市价 / 每股净资产六、现金流量分析现金到期债务比 = 经营现金净流量 / 本期到期的债务本期到期的债务指本期到期的长期债务和本期应付的应付票据现金流动负债比 = 经营现金净流量 / 流动负债现金债务总额比 = 经营现金净流量 / 债务总额营业现金比率 = 经营现金净流量 / 营业收入每股营业现金净流量 = 经营现金净流量 / 普通股股数全部资产现金回收率 = 经营现金净流量 / 资产总额现金满足投资比率 = 近5年经营活动现金净流量 / 近5年资本支出、存货增加、现金股利之和到1时，公司可以用经营活动获取的现金满足扩充所需资金；小于1时，要靠外部融部来补充。

1、FV=PV(1+i)n次方，FV终值，PV本金现值，i为每期利率，n为期数2、FV=PV(1+i/m)(mn)次方，m为付息次数3、债券必要回报率=真实无风险收益率+预期通货膨胀率+风险溢价4、市盈率=每股价格/每股收益5、市净率=每股价格/每股净资产6、St<=x,看涨期权的价格为0，St>=x,看跌期权的价格为07、可转换证券转换升水=可转换证券的市场价格—可转换证券的转换价值8、转换贴水=可转换证券的转换价值—可转换证券的市场价格9、转换贴水比率=转换贴水/可转换证券的转换价值*100%10、转换升水比率=转换升水/可转换证券的转换价值*100%11、转换比率=可转换证券的市场价格/转换平价12、转换升水比率=（转换平价—标的股票的市场价格）/标的股票的市场价格*100% 13、转换贴水=（基准股价—转换平价）*转换比率14、真实利率=名义利率—通货膨胀率15、EV A资本=债务成本+股本成本—在建工程—非营业现金16、现金流动负债比=经营现金净流量/流动负债17、流动资产=流动负债*流动比率18、速动资产=流动负债*速动比率19、年末存货=流动资产—速动资产20、存货周转率=营业成本/平均存货21．、产权比率=负债总额/股东权益=负债总额/（资产总额—负债总额）=1/（资产总额/负债总额—1）22、有形资产净值债务率=债务总额/（股东权益—无形资产净值）23、营业净利率=净利润/营业收入24、营业毛利率=（营业收入—营业成本）/营业收入*100%25、现金股利保障倍数=每股营业现金净流量/每股现金股利26、速动比率=（流动资产—存货）/流动负债27、流动比率=流动资产/流动负债28、总资产周转率=营业收入/平均资产总额29、资产负债率=负债总额/资产总额*100%30、未成熟随机值RSV(n)=（Ct-Ln）/（Hn-Ln）*100%31、ADL=昨日ADL+当天所有股票中上涨的家数—当天的下跌的家数32、股指期货理论价格的计算公式为F=Se （r-q）(T-t)，前者大于后者，期货价值偏高，可以考虑买入股指成分股，卖出期货合约进行套利。

证券分析重要概念及公式1、 公允价值：投资者可以参考当前的市场价格来估计自己持有（或打算买入或卖出）的证券价值，可以运用特定的估值模型计算证券的内在价值。

2、 安全边际：证券的市场价格低于其内在价值的部分。

3、 债券报价形式：债券交易中，报价是指每100元面值债券的价格，分为两种：a) 全价报价：此时，债券报价即买卖双方实际支付价格。

b) 净价报价：需要在债券报价的基础上加上该债券自上次付息以来的累积应付利息。

4、 当期收益率：债券的年利息收入与买入债券的实际价格的比率。

其计算公式为：当期收益率=每年利息收益/债券价格。

CY P =。

5、 到期收益率（YTM ）是使债券未来现金流现值等于当前价格所用的相同的贴现率，也就是金融学中所谓的内部报酬率（IRR ）。

公式为：债券价格=sum[现金流金额/(1+到期收益率)^现金流到达时间]。

1(1)(1)Tt t T t C F P y y ==+++∑，其中F 为债券面值。

6、 即期利率：也称零利率，是零息票债券到期收益率的简称。

在债券定价公式中，即期利率就是用来进行现金流贴现的贴现率。

7、 持有期收益率：指买入债券到卖出债券期间所获得的年平均收益，它与到期收益率的区别仅仅在于末笔现金流是卖出价格而非债券到期偿还金额。

其公式为：债券买入市价格=sum[债券每期付息金额/（1+持有期收益率）^现金流到期时间]+债券卖出时价格/（1+持有期收益率）^债券期限。

1(1)(1)Tt T t T t C P P y y ==+++∑，其中T P 为债券卖出时价格。

8、 首次赎回收益率：累计到首次赎回日止，利息支付额与指定的赎回价格加总的现金流量的现值等于债券发行价格的利率。

公式为：发行价格= sum[债券每期付息金额/（1+首次赎回收益率）^现金流到期时间]+债券赎回价格/（1+首次赎回收益率）^债券期限。

1(1)(1)nt t n t C M P y y ==+++∑，其中M 为赎回价格。

1.股票价值计算V=D(1+g)/k-g2.权益价值=资产价值-负债价值3.转换贴水=可转换证券的转换价值-可转换证券的市场价格4.转换升水=可转换证券的市场价格-可转换证券的转换价值5.一年持有期收益率的计算公式Y=[C+(P1-P0)]/P0*100% C是每年利息收益 P1债券卖出价格 P0是债券买入价格6.转换比例=可转换证券面额/转换价格7.转换价值=标的股票市场价格*转换比例8.市净率=每股价格/每股净资产9.应记利息额=【（到期总付额-发行价格）/起息日至到期日的天数】*起息日至结算日的天数10.累计利息=（面值*年息/2）*累计天数/18011.认购权证的溢价=认购权证的市场价格-内在价值=认购权证的市场价格-认购股票市场价格+认购股价12.流动比率=流动资产/流动负债13.速动比率=（流动资产-存货）/流动负债14.保守速动比率=（现金+交易性金融资产+应收账款+应收票据）/流动负债15.存货周转率=营业成本/平均存货16.存货周转天数=平均存货*360/营业成本17.应收账款周转率=营业收入/平均应收账款（次）18.应收账款周转天数=360*平均应收账款/营业收入19.流动资产周转率=营业收入/平均流动资产（次）20.总资产周转率=营业收入/平均资产总额21.资产负债率=负债总额/资产总额*100%22.产权比率=负债总额/股东权益*100%23.有形资产净值债务率=负债总额/（股东权益-无形资产净值）*100%24.已获利息倍数=税息前利润/利息费用25.营业净利率=净利润/营业收入*100%26.营业毛利率=（营业收入-营业成本）/营业收入*100%27.资产净利率=净利润/平均资产总额*100%28.总资产周转率=营业收入/平均资产总额29.营运资金=流动资产-流动负债30.债券必要回报率=真是无风险收益率+预期通货膨胀率+风险溢价31.每股净资产=净资产/总股本32.套期保值比率=期货合约的总值/现货总价值33.合约份数=现货总价值/单位期货合约价值*β（单位期货合约价值=期货指数点*合约份数）34.期货合约的总值=现货总价值*β35.RAROC（经风险调整后的资本收益）=收益/VAR值36.金融工程应用于：①公司金融②金融工具交易③投资管理④风险管理⑤兼并与收购37.套利的经济学原理是：一价定律38.基差变小（基差走弱）有利于买进套期保值者；基差变大（基差走强）有利于卖出套期保值者39.套利的风险：政策风险、市场风险、操作风险、资金风险40.股指期货投资风险：市场风险、信用风险、操作风险41.VAR的主要计算方法：局部估值法（德尔塔—正态分布法）、完全估值法（历史模拟法和蒙特卡罗模拟法）42.期现套利的现货组合构建方法：完全复制法、市值加权法、分层市值加权法43.沪深300现货投资组合的构建方法：完全复制法、市值加权法、分层市值加权法、最优化方法44.1998年，证券投资（封闭式）的出现开创了我国机构投资者时代的新篇章。

证券投资学公式范文证券投资学是金融学中的一个重要分支，研究证券投资的原理、方法和技巧。

在证券投资学中，有许多重要的公式，可以帮助投资者进行理论分析和实证研究。

本文将介绍一些证券投资学中常用的公式，包括股票估值模型、波动率计算方法、投资组合理论等。

一、股票估值公式1.贴现现金流量模型(DCF)贴现现金流量模型是一种用于估值公司股票的公式。

其基本原理是将未来的现金流量贴现回当前时点，得到公司的内在价值。

贴现现金流量模型的公式如下：V=C1/(1+r)+C2/(1+r)^2+...+Cn/(1+r)^n其中，V表示公司的内在价值，C1至Cn表示未来n年的现金流量，r表示折现率。

2.市盈率估值模型(PE)市盈率估值模型是一种简单而常用的股票估值公式。

其基本原理是用当前市盈率乘以未来的盈利，得到预测股价。

市盈率估值模型的公式如下：P=PE×E其中，P表示股票的预测价格，PE表示市盈率，E表示未来的盈利。

二、波动率计算公式1.历史波动率计算公式历史波动率是衡量资产价格波动程度的指标，通常使用标准差来表示。

历史波动率的计算公式如下：σ = sqrt(1/(n-1) × ∑(Ri-Ravg)^2)其中，σ表示波动率，n表示观测期数，Ri表示每期的收益率，Ravg表示平均收益率。

2.隐含波动率计算公式隐含波动率是市场对未来资产价格波动的预期，一般由期权价格推算得出。

隐含波动率的计算公式如下：σ=√(2/τ)×(∑(C-V)^2)/(n×V×K^2)其中，σ表示波动率，C表示期权的市场价格，V表示期权的内在价值，n表示期权的剩余期限，K表示期权的执行价格，τ表示一年的交易天数。

三、投资组合理论公式1.马科维茨模型马科维茨模型是投资组合理论的核心模型，用于帮助投资者寻找最优的资产配置组合。

马科维茨模型的公式如下：E(Rp) = ∑(wi × E(Ri))σp = sqrt(∑∑(wi × wi × σi × σj × ρij))其中，E(Rp)表示组合的预期收益率，σp表示组合的标准差，wi表示资产i的权重，E(Ri)表示资产i的预期收益率，σi表示资产i的标准差，ρij表示资产i和资产j的相关系数。

1.股票价值计算V=D(1+g)/k-g)2.权益价值=资产价值-负债价值3.转换贴水=可转换证券的转换价值-可转换证券的市场价格4.转换升水=可转换证券的市场价格-可转换证券的转换价值5.一年持有期收益率的计算公式Y=[C+(P1-P0)]/P0*100% C是每年利息收益 P1债券卖出价格 P0是债券买入价格6.转换比例=可转换证券面额/转换价格7.转换价值=标的股票市场价格*转换比例8.市净率=每股价格/每股净资产9.应记利息额=【（到期总付额-发行价格）/起息日至到期日的天数】*起息日至结算日的天数10.累计利息=（面值*年息/2）*累计天数/18011.认购权证的溢价=认购权证的市场价格-内在价值=认购权证的市场价格-认购股票市场价格+认购股价12.流动比率=流动资产/流动负债13.速动比率=（流动资产-存货）/流动负债14.保守速动比率=（现金+交易性金融资产+应收账款+应收票据）/流动负债15.存货周转率=营业成本/平均存货16.存货周转天数=平均存货*360/营业成本17.应收账款周转率=营业收入/平均应收账款（次）18.应收账款周转天数=360*平均应收账款/营业收入19.流动资产周转率=营业收入/平均流动资产（次）20.总资产周转率=营业收入/平均资产总额21.资产负债率=负债总额/资产总额*100%22.产权比率=负债总额/股东权益*100%23.有形资产净值债务率=负债总额/（股东权益-无形资产净值）*100%24.已获利息倍数=税息前利润/利息费用25.营业净利率=净利润/营业收入*100%26.营业毛利率=（营业收入-营业成本）/营业收入*100%27.资产净利率=净利润/平均资产总额*100%28.总资产周转率=营业收入/平均资产总额29.营运资金=流动资产-流动负债30.债券必要回报率=真是无风险收益率+预期通货膨胀率+风险溢价31.每股净资产=净资产/总股本32.套期保值比率=期货合约的总值/现货总价值33.合约份数=现货总价值/单位期货合约价值*β（单位期货合约价值=期货指数点*合约份数）34.期货合约的总值=现货总价值*β35.RAROC（经风险调整后的资本收益）=收益/VAR值36.金融工程应用于：①公司金融②金融工具交易③投资管理④风险管理⑤兼并与收购37.套利的经济学原理是：一价定律38.基差变小（基差走弱）有利于买进套期保值者；基差变大（基差走强）有利于卖出套期保值者39.套利的风险：政策风险、市场风险、操作风险、资金风险40.股指期货投资风险：市场风险、信用风险、操作风险41.VAR的主要计算方法：局部估值法（德尔塔—正态分布法）、完全估值法（历史模拟法和蒙特卡罗模拟法）42.期现套利的现货组合构建方法：完全复制法、市值加权法、分层市值加权法43.沪深300现货投资组合的构建方法：完全复制法、市值加权法、分层市值加权法、最优化方法44.1998年，证券投资（封闭式）的出现开创了我国机构投资者时代的新篇章。

证券从业考试《投资分析》考点2016证券从业考试《投资分析》考点对于证券从业者来说证券资格考试十分重要，为了帮助大家提高证券资格考试水平，店铺特地为大家整理了以下的证券从业资格考试《投资分析》考点，希望对大家有帮助!【考点一】证券投资分析的含义及目标一、证券投资的含义证券投资是指投资者(法人或自然人)购买股票、债券、基金等有价证券以及这些有价证券的衍生产品，以获取红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程。

二、证券投资分析的含义证券投资分析是指人们通过各种专业分析方法，对影响证券价值或价格的各种信息进行综合分析以判断证券价值或价格及其变动的行为，是证券投资过程中不可或缺的一个重要环节。

三、证券投资分析的目标1.实现投资决策的科学性进行证券投资分析是投资者正确认知证券风险性、收益性、流动性和时间性的有效途径，是投资者科学决策的基础。

因此，进行证券投资分析有利于减少投资决策的盲目性，从而提高投资决策的科学性。

2.实现证券投资净效用最大化证券投资的理想结果是证券投资净效用(即收益带来的正效用与风险带来的负效用的权衡)最大化。

因此，在风险既定的条件下投资收益率最大化和在收益率既定的条件下风险最小化是证券投资的两大具体目标。

【考点二】证券投资分析理论的发展与演化一、证券投资分析理论证券投资分析理论是围绕证券价格变化特征、证券估值、证券投资收益预测和风险控制而发展起来的一套理论体系。

二、早期的投资理论早期的投资理论涉及的主要人物包括：1.被称为“会计学之父”的是意大利数学家卢卡·帕乔利。

2.第一次编制了“生命表”，对死亡率与人口寿命做了分析的是英国统计学家约翰·格兰特。

3.提出了“代表性个人”的概念的是“近代统计学之父”凯特勒。

4.提出最小可觉差与标准刺激之比为常数的所谓“韦伯定律”的是德国心理学家韦伯。

5.提出心理感受与刺激之比为常数的所谓“费希纳定律”的是费希纳。

6.提出有界效用函数的概念的是奥地利数学家K.门格尔。

投资证券学常用公式整理大全一、债券价值的计算公式（一）货币的终值和现值P21（Pn：现值；Po：终值：r：每期利率；n：投资期限）1、货币终值的计算Pn=Po(1+r)n (复利)Pn=Po(1+r●n) (单利)2、货币现值的计算Pn=Po╱(1+r)n (复利)Pn=Po╱(1+r●n) (单利)(二)一次还本付息债券的定价公式P22（P：债券的内在价值；M：票面价值；i：每期利率；n：剩余时期数；r：必要收益率）1、按单利计息、按单利贴现，其内在价值决定公式为：P=M(1+i●n)╱(1+r●n)2、按单利计息、按复利贴现，其内在价值决定公式为：P=M(1+i●n)╱(1+r)n3、按复利计息、按复利贴现，其内在价值决定公式为：P=M(1+i)n╱(1+r)n（三）附息债券的定价公式P231、对于一年付息一次的债券(P：债券的内在价值；C：每年支付的利息；M：票面价值；n：所余年数；r：必要收益率；t：第t次)（1）按复利贴现，其内在价值决定公式为：（2）按单利贴现，其内在价值决定公式：2、对于半年付息一次的附息债券（P：债券的内在价值；C：半年支付的利息；n：所余年数乘以2；r：半年必要收益率；）（1）按复利（2）按单利二、债券收益率的计算P24（一）当前收益率：债券的年利息收入与买入债券的实际价格比率。

P25(Y：当前收益率；P：债券价格；C：每年利息收益)（二）内部到期收益率：把未来的投资收益折算成现值，使之成为购买价格或初始投资额的贴现率。

P251、一年付息一次的债券，其到期收益率计算公式如下：(P：债券价格；C：每年利息收益；F：到期价值；n：时期数（年数）；Y：到期收益率)2、半年付息一次的债券，其到期收益率计算公式如下：（P：债券价格；C：每半年利息收益；F：到期价值；n：时期数（年数乘以2）；Y：半年利率）************************************************************** P26到期收益率（三）持有期收益率：从买入债券到卖出债券期间所获得的年平均收益（包括当期发生的利息收益和资本利得）与买入债券实际价格的比率。

证券投资学公式汇总证券投资学公式是投资领域中的基础知识，它们帮助投资者了解证券市场和投资决策的原理。

下面将对一些常见的证券投资学公式进行汇总和解析。

1. 股票收益率计算公式股票收益率是衡量股票投资回报的指标，它可以通过以下公式计算：股票收益率 = （股票价格终值 - 股票价格初值）/ 股票价格初值这个公式可以帮助投资者计算股票的回报率，从而评估投资的盈利能力。

2. 股票的市盈率计算公式市盈率是衡量股票价格相对于盈利能力的指标，它可以通过以下公式计算：市盈率 = 股票价格 / 每股盈利市盈率高的股票可能被认为是过高估值，而市盈率低的股票可能被认为是低估值。

投资者可以通过市盈率来辅助判断股票的投资价值。

3. 股票的市净率计算公式市净率是衡量股票价格相对于净资产的指标，它可以通过以下公式计算：市净率 = 股票价格 / 每股净资产市净率低的股票可能被认为是低估值，而市净率高的股票可能被认为是高估值。

投资者可以通过市净率来判断股票的投资价值。

4. 股票的分红收益率计算公式分红收益率是衡量股票分红回报的指标，它可以通过以下公式计算：分红收益率 = 每股分红 / 股票价格分红收益率高的股票可能被认为是较为稳定的投资对象，投资者可以通过分红收益率来评估股票的投资回报。

5. 股票的波动率计算公式波动率是衡量股票价格波动程度的指标，它可以通过以下公式计算：波动率 = 标准差 / 均值波动率高的股票可能意味着价格波动较大，投资者可以通过波动率来评估股票的风险水平。

6. 股票的夏普比率计算公式夏普比率是衡量股票风险调整后的回报能力的指标，它可以通过以下公式计算：夏普比率 = （股票的平均回报率 - 无风险回报率）/ 股票的波动率夏普比率高的股票意味着在承担相同风险的情况下，能够获得更高的回报。

投资者可以通过夏普比率来评估股票的风险调整后的投资回报。

7. 股票的Alpha值计算公式Alpha值是衡量股票相对于市场风险的超额收益能力的指标，它可以通过以下公式计算：Alpha值 = 股票的实际回报率 - （无风险回报率+ β *（市场回报率 - 无风险回报率））Alpha值为正数表示股票的超额收益能力较强，为负数表示股票的超额收益能力较弱。