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财务管理复习资料221

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财务管理复习资料第一章财务管理概述一、单项选择题1．影响公司价值的两个基本因素（ A ）。

A．风险和收益B．时间和利润C．风险和折现率D．时间价值和风险价值2．公司财务关系中最为重要的关系是（ C ）。

A．股东与经营者之间的关系B．股东与债权人的关系C．股东，经营者，债权人之间的关系D．公司与政府部门、社会公众之间的关系3．公司与政府间的财务关系体现为（ A ）。

A．强制和无偿的分配关系B．债权债务关系C．资金结算关系D．风险收益对等关系4．股东通常用来协调自己和经营者利益的方法主要是（D ）。

A．解聘和接收B．解聘和激励C．激励和接收D．监督和激5．根据资产负债表模式，可将公司财务分为长期投资管理、长期筹资管理和营运资本管理三部分，股利政策应属于（ C ）。

A．营运资本管理B．长期投资管理C．长期筹资管理D．以上都不是二、判断题1．从某种意义上说，股东与债权人之间是一种“不平等”的契约关系。

股东对公司资产承担有限责任，对公司价值享有剩余追索权。

（√）2．财务管理是关于公司当前或未来经营活动所需资源取得与使用的一种管理活动，其核心问题是资产定价与资源配置效率。

（√）3．公司对外筹资、投资和对收益进行分配时可以不受任何条件的约束。

（√）第二章财务分析一、单项选择题1．长期债券投资提前变卖将会（ A ）。

A．对流动比率的影响大于对速动比率的影响B．对速动比率的影响大于对流动比率的影响C．影响速动比率但不影响流动比率D．影响流动比率但不影响速动比率2．某公司2006年税后收益201万元，所得税税率为25%，利息费用为40万元，则该公司2006年利息保障倍数为（D ）。

A．6．45 B．6．75 C．8．25 D．7．73．某公司2005年销售净利率为5．73%，资产周转率为2．17；2006年销售净利率为4．88%，资产周转率为2．88。

若两年的资产负债率相同，2006年的净资产收益率与2005年相比的变化趋势为（A ）。

A．上升B．不变C．下降D．难以确定4．在杜邦分析体系中，假设其他情况相同，下列说法中错误的是（ D ）。

A．权益乘数大则财务风险大B．权益乘数大则净资产收益率大C．权益乘数等于资产权益率的倒数D．权益乘数大则总资产净利率大5．每股收益是衡量上市公司盈利能力重要的财务指标（ C ）。

A．它能够展示内部资金的供应能力B．它反映股票所含的风险C．它受资本结构的影响D．它显示投资者获得的投资收益二、判断题1．公司一般会在报表附注中对财务报表的编制基础、依据、原则和方法做出说明，并对主要项目（如公司合并、分立，重大投资、筹资等）作以解释。

（√）2．A公司2006年末经营性营运资本为1000万元，B公司为500万元，则A公司的短期偿债能力比B公司好。

（×）3．计算利息保障倍数指标时，“利息费用”既包括当期计入财务费用的利息费用，也包括计入固定资产成本的资本化利息费用，还包括长期经营租赁固定资产的租赁费。

（√）4．经营性营运资本为负数，表明有部分长期资产由流动负债提供资金来源。

（√）5．某公司今年与上年相比，销售收入增长10%，净利润增长8%，资产总额增加12%，负债总额增加9%。

可以判断，该公司净资产收益率比上年上升了。

（×）6．一个公司如果其利息保障倍数低于1，那么其一定没有能力支付到期利息。

（×）7．市盈率指标主要用来估计股票的投资价值与风险。

投资者为了选择投资价值高的行业，可以根据不同行业的市盈率选择投资对象。

（×）三、计算分析题1．资料：下面是某企业简化的资产负债表和损益表：资产负债表2008年12月31日单位：元损益表（二）要求计算出：(1)总资产周转率；流动资金周转率=126000/[（86000+106500）/2]=1.31(2) 流动比率；流动比率=106500/28000=3.80(3)存货周转率；存货周转率=56700÷〔（20000＋30000）÷2〕=2.268（次）(4)资产负债率；资产负债率=（26000＋2000＋20000）÷167500=28.67%(5) 销售净利润率；销售净利率=(33500/126000)×100%=26.59%(6) 净资产报酬率。

净资产报酬率=〔33500/（100000+93350+10150+100000+6000+4000）/2〕×100% =33500/114750=29.19%2．ABC公司2006年12月31日的资产负债表摘录如下，该公司的全部账户都在表中，表中打问号的数可以利用表中的其他数据以及补充资料计算得出。

ABC公司资产负债表（单位：元）资产负债及所有者权益货币资金 7600 应付账款？应收账款？应交税金 10000存货？长期负债？固定资产净值 120000 实收资本 120000未分配利润？资产总计 192800 合计 192800补充资料：（1）年末流动比率为1．5；（2）资产负债率为80%；（3）存货周转率为10．5；（4）销售毛利率为20%；（5）固定资产周转率为3．5（提示：固定资产周转率=销售收入/固定资产年末余额）。

要求：（1）计算未分配利润总额；资产负债率=负债总额/资产总额=（资产总额-所有者权益）/资产总额=80%即（192800-120000-未分配利润）/192800=80%则未分配利润=192800×（1-80%）-120000=-81440（2）计算应付账款余额；末流动比率=流动资产/流动负债=（资产总额-固定资产净值）/流动负债=1.5即（192800-120000）/（应付账款+10000）=1.5则应付账款=72800/1.5-10000=38533.33（3）计算存货金额固定资产周转率=销售收入/固定资产年末余额=3.5则销售收入=3.5×120000=420000销售毛利率=（销售收入-销售成本）/销售收入=20%则销售成本=420000×（1-20%）=336000存货周转率=销售成本/存货平均余额=10.5则存货平均余额=336000/10.5=32000因为存货期初余额与期末余额存货平均余额=（年初余额+年末余额）/2=年末余额=32000第三章证券价值评估一、单项选择题1．长盛资产拟建立一项基金，每年初投入500 万元，若利率为10%，五年后该项基金本利和将为（ A ）。

A．3 358万元B．3 360万元C．4 000万元D．2 358万元2．假设以10%的年利率借得30 000元，投资于某个寿命为10年的项目，为使该投资项目成为有利的项目，每年至少应收回的现金数额为（ C ）。

A．6 000元B．3 000元C．4 882元D．5 374元3．关于股利稳定增长模型，下列表述错误的是（ B ）。

A．每股股票的预期股利越高，股票价值越大B．必要收益率越小，股票价值越小C．股利增长率越大，股票价值越大D．股利增长率为一常数，且折现率大于股利增长率4．有一5年期国库券，面值1000元，票面利率12%，单利计息，到期时一次还本付息。

假设必要收益率为10%（复利、按年计息），其价值为（ C ）。

A．1 002元B．990元C．993．48元D．898．43元5．如果债券预期利息和到期本金（面值）的现值与债券现行市场价格相等，则等式所隐含的折现率为（ B ）。

A．赎回收益率B．到期收益率C．实现收益率D．期间收益率6．基准利率又称无风险利率，即投资于风险资产而放弃无风险资产的机会成本，其构成因素为（ D ）。

A．市场平均收益率和预期通货膨胀率B．实现收益率和预期通货膨胀率C．真实无风险利率和实现收益率D．真实无风险利率和预期通货膨胀率7．某公司年初以40元购入一只股票，预期下一年将收到现金股利2元，预期一年后股票出售价格为48元，则此公司的预期收益率为（ D ）。

A．4．5% B．5% C．30% D．25%二、判断题1．在通货膨胀的条件下采用固定利率，可使债权人减少损失。

（×）2．在利率和计息期相同的条件下，复利现值系数与复利终值系数互为倒数。

（√）3．名义利率指一年内多次复利时给出的年利率，它等于每期利率与年内复利次数的乘积。

（√）4．张凡所购房款100万，现有两种方案可供选择，一是5年后付120万元，另一方案是从现在起每年末付20元，连续5年，若目前的银行存款利率是7%，为了最大限度地减少付现总额，张凡应选择方案一。

（×）5．A公司按面值800元发行可赎回债券，票面利率8%，期限10年，每年付息一次，到期偿还本金。

契约规定，3年后公司可以900元价格赎回。

目前同类债券的利率为10%，则根据市场利率与债券实际利率的比较来看，投资人购买此债券有利可图。

（√）三、计算分析题1、某人购买商品房，有三种付款方式。

A：每年年初支付购房款80，000元，连续支付8年。

B：从第三年的年开始，在每年的年末支付房款132，000元，连续支付5年。

C：现在支付房款100，000元，以后在每年年末支付房款90，000元，连续支付6年。

在市场资金收益率为14%的条件下，应该选择何种付款方式？A付款方式：P =80000×[（P/A，14%，8-1）+ 1 ]=80000×[ 4.2882 + 1 ]=423056（元）B付款方式：P = 132000×[（P/A，14% ，7）- （P/A，14%，2）]=132000×[4.2882-1.6467]=348678（元）C付款方式：P =100000 + 90000×（P/A，14%，6）=100000 + 90000×3.888=449983 （元）应选择B付款方式。

2、某公司拟发行5年期债券进行筹资，债券票面金额为1000元，票面利率为12%，当时市场利率为10%，计算以下两种情况下该公司债券发行价格应为多少。

（1）单利计息，到期一次还本付息；（1）债券发行价格＝1000×（1＋10％×5）×（P/F，12％，5）＝1500×0.5674＝851.1（元）（2）每年复利一次，到期一次还本付息。

（2）债券发行价格＝1000×（P/F，12％，5）＋1000×10％×（P/A，12％，5）＝1000×0.5674＋100×3.6048＝927.88（元）第四章风险与收益一、单项选择题1．一般来说，无法通过多样化投资予以分散的风险是（ A ）。

A．系统风险B．非系统风险C．总风险D．公司特有风险2．某投资组合中包含A、B、C三种证券，其中20%的资金投入A，预期收益率为18%，50%的资金投入B，预期收益率为15%，30%的资金投入C，预期收益率为8%，则该投资组合预期收益率为（ C ）。

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财务管理复习资料

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第一章财务管理总论1、资金运动的经济内容：①资金筹集。

筹集资金是资金运动的起点，是投资的必要前提。

②资金投放。

投资是资金运动的中心环节。

③资金耗费。

资金的耗费过程又是资金的积累过程。

④资金收入。

资金收入是资金运动的关键环节。

⑤资金分配。

资金分配是一次资金运动过程的终点，又是下一次资金运动过程开始的前奏。

2、企业同各方面的财务关系：①企业与投资者和受资者之间的财务关系。

②企业与债权人、债务人、往来客户之间的财务关系。

③企业与税务机关之间的财务关系。

④企业内部各单位之间的财务关系。

⑤企业与职工之间的财务关系。

3、企业财务管理的主要内容包括：①筹资管理。

②投资管理。

③资产管理。

④成本费用管理。

⑤收入和分配管理。

4、财务管理的特点：财务管理区别于其他管理的特点，在于它是一种价值管理，是对企业再生产过程中的价值运动所进行的管理。

①涉及面广。

财务管理与企业的各个方面具有广泛的联系。

②灵敏度高。

财务管理能迅速提供反映生产经营状况的财务信息。

③综合性强。

财务管理能综合反映企业生产经营各方面的工作质量。

5、财务管理目标含义：又称理财目标，是指企业进行财务活动所要达到的根本目的。

财务管理目标的作用：①导向作用。

②激励作用。

③凝聚作用。

④考核作用。

6、财务管理目标的特征：①财务管理目标具有相对稳定性。

②财务管理目标具有可操作性。

（可以计量、可以追溯、可以控制）③财务管理目标具有层次性。

7、财务管理的总体目标：①经济效益最大化。

②利润最大化。

③权益资本利润率最大化。

④股东财富最大化。

⑤企业价值最大化。

8、企业价值最大化理财目标的优点：①它考虑了取得报酬的时间，并用时间价值的原理进行了计量。

②它科学地考虑了风险与报酬的联系。

③它能克服企业在追求利润上的短期行为，因为不仅目前的利润会影响企业的价值，预期未来的利润对企业价值的影响所起的作用更大。

④它不仅考虑了股东的利益，而且考虑了债权人、经理层、一般职工的利益。

9、企业价值最大化理财目标的缺陷：①公式中的两个基本要素—未来各年的企业报酬和与企业风险相适应的贴现率是很难预计的，预计中可能出现较大的误差，因而很难作为对各部门要求的目标和考核的依据。

财务管理学复习要点

财务管理学复习要点

财务管理学复习要点第一章总论一、文字性题目的主要考点1、企业同各方面的财务关系(常考)2、财务管理的内容、特点3、财务管理的总体目标掌握每种目标的基本原理、优缺点，尤其是利润最大化、股东财富最大化、企业价值最大化。

(常考)4、财务管理的原则5、财务管理的环节(1)掌握每一环节的名字(2)掌握财务预测、财务决策、财务分析的步骤6、两权三层管理第二章资金时间价值和投资风险价值一、文字性题目主要考点1、资金时间价值的概念、实质、计量2、各计算公式3、偿债基金系数是普通年金终值系数的倒数。

投资回收系数是普通年金现值系数的倒数。

4、投资风险价值的概念5、投资风险价值的表示方法6、概率、标准离差、标准离差率偏离程度越大，风险越大。

二、计算题主要考点：预期收益、计算标准离差(用来比较预期收益不同的项目)、计算标准离差率(用来比较预期收益相同的项目)第三章筹资管理一、文字性题目主要考点：1。

筹资渠道：要会判断题中所给的项目属何种筹资渠道2。

筹资方式：七种。

P88表格。

3。

发行股票筹资的优缺点、每一种债务筹资方式的优缺点(常考)4。

资本成本的概念5。

财务杠杆的概念二、计算题主要考点：1。

实际利率的计算2。

债券发行价格的计算3。

每种筹资方式个别资本成本的计算、综合资本成本的计算(常考)4。

每股利润无差别点的计算(常考)。

第四章流动资金管理一、文字性题目主要考点1、企业持有现金的动机：记住各个名字;掌握每种动机的概念2、各种转账结算方式的特点3、应收账款的成本构成(常考)4、五C评估法的内容、每个因素的含义5、信用政策的内容6、存货成本的内容7、最佳采购批量的确定二、计算题的主要考点1、货币资金最佳持有量的计算2、存货经济订货批量的计算第五章固定资产和无形资产管理一、文字性题目主要考点1、固定资产的分类2、固定资产计价3、现金流量的构成(常考)二、计算题主要考点1、折旧的计算2、投资回收期的计算3、净现值的计算(常考)第六章对外投资管理一、文字性题目主要考点1、对外投资种类(常考)：重点掌握哪些是权益投资哪些是债权投资，哪些是直接投资哪些是间接投资2、对外投资风险、对外投资成本3、股票投资的特点(常考)4、并购投资(属直接投资)的目的5、并购的类型二、计算题主要考点1、债券的最终收益率、持有期间收益率2、股票的三种估价计算(常考)第七章成本费用管理一、文字性题目主要考点1、费用按经济用途的分类(常考)2、可控成本应符合的三个条件(常考)3、产品设计成本和寿命周期成本的控制4、成本计划的内容二、计算题主要考点直接材料变动、工资变动对产品成本的影响第八章销售收入和利润管理一、文字性题目主要考点1、趋势分析法的每种方法的概念、做法2、增值税、营业税的征税范围3、影响股利政策的因素(常考)4、股利政策的类型：掌握每一种股利政策的名字、含义、特点及其与盈利的关系2、收入的定义、包括的内容、销售收入的确认条件、销售收入的影响因素、销售收入管理的意义、要求二、计算题主要考点1、保本销售量的计算(常考)2、利润及利润公式中其他各项目的计算(常考)第九章企业设立、并购、分立与清算一、文字性题目主要考点1、企业购并的概念2、企业购并的动机(常考)3、购并方式4、企业清算分类(常考)5、清算财产的范围6、清算财产的分配顺序第十章财务分析一、文字性题目主要考点1、财务分析的概念、目的、意义、要求2、财务分析依据的资料3、财务分析的方法、比率分析法4、各种比率分别包括哪些指标二、计算题主要考点1、熟记每个指标的计算公式2、杜邦分析法的主要公式(权益乘数的公式要熟记，权益乘数与负债成正比) 学习建议一、在全面复习的基础上，把握重点内容二、熟记公式并能够灵活运用三、教材中的例题都要会做四、适当做些课外练习题以巩固所学知识。

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第一章1 •财务管理（P1）:是组织企业财务活动、处理财务关系的i项经济管理工作。

2. 企业财务活动内容（P】）：筹资、投资、经营、分配3. 以股东财富最大化为目标的优点（P7）：股东财务最大化目标考虑了现金流量的时间价值和风险因素；股东财富最大化目标在一定程度上能够克服企业在追求利润方而的短期行为；股东财富最大化冃标反映了资本与报酬之间的关系。

第二章4・复利及年金的计算（卩27；卩29）5 •计算期望报酬率（P41）6•计算标准差（P43）7•计算离散系数（P45）8.可分散风险与不可分散风险（即市场风险）（P52）：股票风险中通过投资组合能够被消除的部分称为可分散风险，而不能够被消除的部分则称为市场风险。

9•证券组合的风险报酬率计算（P54）10.证券组合的B系数计算（P54）11.资本定价模型的计算（P56）第三章12•财务分析的内容（P75）：偿债能力分析；营运能力分析；盈利能力分析；发展能力分析；财务趋势分析；财务综合分析13. 财务能力分析的计算（流动比率，速动比率，资产负债率，应收账款周转率，存货周转率，资产利润率，每股利润，市盈率与市净率是重点）（卩81—卩98）第五章14. 长期筹资的渠道（P143）：政府财政资本；银行信贷资木；非银行金融机构资本；其他法人资本；民间资本；企业内部资本；国外和我国港澳台地区资本15. 长期筹资类型（P]44）：内部筹资（指企业在企业内部通过留用利润而形成的资本来源）与外部筹资（指企业在内部筹资不能满足需要时，向企业外部筹资而形成的资本来源）；直接筹资（指企业不借助银行等金融机构，直接与资本所有者协商融通资本的一种筹资活动）与间接筹资（指企业借助银行等金融机构融通资木的筹资活动）；股权性筹资、债务性筹资与混合型筹资。

16. 直接筹资与间接筹资的区别（P]44）：筹资机制不同；筹资范围不同；筹资效率和筹资费用高低不同；筹资效应不同17. 普通股筹资优点（P155）：普通股筹资没有固定的股利负担；普通股股本没有规定的到期日，无需偿还；利用普通股筹资的风险小；发行普通股筹集股权资本能提升公司的信誉。

财务管理基础复习资料

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财务管理基础复习资料财务管理基础复习资料财务管理是现代企业管理中至关重要的一环。

它涉及到企业的资金运作、投资决策、财务分析等方面，对企业的发展起着至关重要的作用。

为了帮助读者更好地复习财务管理基础知识，本文将从财务管理的基本概念、财务报表分析、资本预算决策等方面进行论述。

一、财务管理的基本概念财务管理是指企业对资金的筹集、使用和分配进行规划、组织、控制和决策的过程。

它包括财务目标的确定、资金的筹集与运用、财务分析与决策等内容。

财务管理的目标是实现企业的财务最优化，即在保证企业正常运转的前提下，最大化股东权益。

二、财务报表分析财务报表是企业向外界展示财务状况和经营业绩的主要工具，也是外部投资者、债权人等评估企业价值的重要依据。

财务报表分析是指根据财务报表的数据，运用一定的方法和技巧，对企业的财务状况、经营能力和发展潜力进行评估和预测。

1. 资产负债表分析资产负债表是反映企业在某一特定日期上的资产、负债和所有者权益状况的报表。

分析资产负债表可以帮助我们了解企业的资产结构、负债结构以及所有者权益的变动情况，从而判断企业的偿债能力和财务稳定性。

2. 利润表分析利润表是反映企业在一定期间内经营业绩的报表。

通过分析利润表，我们可以了解企业的销售收入、成本费用、利润等情况，从而判断企业的盈利能力和经营状况。

3. 现金流量表分析现金流量表是反映企业在一定期间内现金流入和流出情况的报表。

分析现金流量表可以帮助我们了解企业的现金流动性、盈余现金的来源和运用情况，从而判断企业的经营活动是否健康。

三、资本预算决策资本预算决策是指企业对投资项目进行评估和选择的过程。

在进行资本预算决策时，企业需要考虑项目的投资收益率、投资风险、资金成本等因素，从而选择出对企业最有利的投资项目。

1. 投资收益率评估投资收益率是评估投资项目收益水平的重要指标。

常见的投资收益率包括净现值、内部收益率和投资回收期等。

企业可以通过计算这些指标，评估投资项目的收益水平，从而做出是否投资的决策。