关于上市公司关联交易中盈余管理行为的规范建议

上市公司盈余管理存在的问题及解决对策【摘要】：我国上市公司的盈余管理普遍存在着问题。

从概念上讲，盈余管理与盈余造假有着明显的不同。

本文采用规范研究与案例研究相结合的方法，始于对上市公司盈余管理的理论的叙述，分析上市公司盈余管理可能存在的问题，并针对问题提出具体的解决对策。

随后引入了亚星化学案例，基于前部分的分析，对该公司背景、盈余管理问题及其解决对策进行了梳理。

研究结论表明，我国上市公司的盈余管理普遍存在着一系列问题，而这些问题需要企业、行业与政府多方出力共同解决。

【关键词】：盈余管理、问题、对策、亚星化学【正文】一、上市公司盈余管理相关理论综述（一）盈余管理的相关概念国外学者最开始研究“盈余管理”时，并没有给“盈余管理”下定义，后续研究中几个有代表性的学者在各自的著作中提出了几种观点。

Da vi ds on认为，盈余管理是“在公认的会计准则范围之内，所采用的合乎谨慎性的步骤，目的是为了达到所希望的盈利水平”Sc hi ppe r认为，盈余管理与企业管理人员的意图相关，它指企业管理人员为了获得某种私利，有目的的控制财务报告披露范围的一种行为。

S co tt认为，盈余管理是在美国通用会计准则许可的范围内，管理者通过会计政策的选择实现自身效用最大化或公司价值最大化的行为。

H e al ya nd Wa hl en从决策有用性的角度定义了盈余管理，他们认为盈余管理是管理层为了误导利益相关者的决策，有意识的选择会计估计、会计政策操纵企业盈余，粉饰财务报告以实现自身效用最大化或公司目标的行为。

总的来看，国外比较流行的观点是从盈余管理的操纵范围和信息论的角度界定的。

(注1)国内学者对盈余管理的概念界定是从分析论证其与盈余作假的区别入手的。

我国学者宁亚平通过对比盈余管理与盈余作假，认为盈余管理与企业管理层目的密切相关，它带有明确的自利目的，指的是通过调节收益的期间分配对账面盈余进行修饰，使账面达到预期标准的行为；盈余作假是管理层损害公司利益的行为，它的显著特点是管理层行为违背会计准则和相关法律。

财经纵横上市公司利用关联交易进行盈余管理的研究王　欣 山东理工大学摘要：自我国经济快速发展和证券市场的建立与不断完善以来，上市公司的体系越来越庞大，资本市场中也普遍存在着上市公司进行盈余管理的行为。

上市企业实行盈余管理的手段多种多样：利用会计政策的可选择性、利用关联方交易、利用企业重组等。

上市公司与母公司之间关联交易能适当减少关联企业之间的交易成本，但不正当的关联方交易成为了许多上市公司实施操纵利润、粉饰财务报表的重要手段，严重扰乱了证券市场的正常运行环境。

合理的关联交易盈余管理是值得提倡的，但不正当的要杜绝制止。

本文分为四个部分：第一部分是本文的选题背景、目的与意义。

第二部分是相关理论，包括如何判定关联方及关联交易，盈余管理的含义和利弊。

第三部分是运用关联交易进行盈余管理的目的。

第四部分是运用关联交易进行盈余管理的主要方式分析。

关键词：上市公司；关联交易；盈余管理；动机中图分类号：F275 文献识别码：A 文章编号：1001-828X(2019)031-0129-03一、选题的背景、目的与意义长久以来，西方会计学对于盈余管理的研究是比较重视的，因为它们的监管制度、会计政策、公司治理结构等都比较完善，但有关关联交易方面的研究相对较少。

而我国针对利用关联交易进行盈余管理的研究则仅是近一二十年，时间较短。

但这也并不妨碍上市企业进行盈余管理，它在本意上是一种合法的企业管理财务信息的方法，可依旧不会阻止那些“心怀鬼胎”的上市企业用它的某一方面——关联交易去实施法律不允许的措施。

企业可以充分利用关联交易发挥企业的最大价值，更多运用合理的操作方法，让其成为盈余管理中合法有利的工具。

而提防部分上市企业利用不合法关联交易迷惑他人，不仅可以规范证券市场秩序，而且可以促进关联交易方面制度的进一步完善，避免上市公司有可趁之机，从而让证券市场的有个健康走向。

所以，对上市公司关联交易盈余管理相关问题的研究非常必要。

二、关联交易盈余管理的相关理论（一）关联方及关联交易的判定1.关联方的判定通俗的讲，关联方就是有关联的双方，包括企业之间。

上市公司利用关联交易进行盈余管理的研究引言关联交易是指在上市公司及其控股股东、实际控制人及其关联企业之间的商业往来，包括买卖商品、提供或接受劳务、提供或接受资金支持等。

在现实生活中，由于控股股东对上市公司拥有一定的控制权，因此常常通过关联交易等手段来对公司进行盈余管理，以满足自身利益或者掩盖财务困难。

关联交易的盈余管理行为不仅损害了广大小股东和投资者的利益，也会对公司治理结构造成一定的危害，甚至损害整个资本市场的正常运行。

本文旨在对上市公司利用关联交易进行盈余管理的现状进行研究，探讨其对公司经营和财务报告的影响，分析其背后的动机与原因，并提出相应的对策建议。

一、关联交易在盈余管理中的作用和影响1. 突出利润的真实性。

对于那些盈余已经比较丰厚的公司，为了避免引起投资者和监管机构的怀疑，往往会通过关联交易等手段来调整财务报表中的利润数字，以达到突出真实盈利的目的。

2. 资产负债表的调整。

通过关联交易来对公司的资产和负债进行调整，以减少公司的杠杆比例、提高资产的质量，从而提高公司的财务健康状况，增加投资者的信心。

3. 影响公司股价。

一些上市公司通过关联交易来人为地改变公司的经营状况和盈利能力，从而影响公司股价，为控股股东或实际控制人获利或避免损失。

4. 影响公司治理结构。

关联交易盈余管理行为的存在会对公司的治理结构产生一定的扰动，进而导致公司的内部管理和决策出现偏差和失误。

关联交易在盈余管理中的作用和影响是多方面的，从财务报表的真实性到公司治理结构的稳定性，都会受到一定的影响和损害。

那么，为什么一些上市公司要利用关联交易来进行盈余管理呢？其背后的动机和原因有哪些呢？主要可以从以下几个方面来进行解析：1. 实现自身利益。

控股股东和实际控制人在进行关联交易的时候，往往会以公司利益为幌子，实际上是在谋取自身的私利，比如借用公司的资金进行高价借款、以关联方进行高价交易等。

2. 掩盖财务困难。

有些上市公司在经营或者财务方面出现问题时，会通过关联交易来进行盈余管理，以掩盖公司实际的经营困难，为上市公司的股价提供支撑。

盈余管理手段及对策盈余管理是指企业根据自身经营状况和市场环境制定盈余分配和利润积累的策略和措施。

盈余管理手段及对策是企业在盈余管理过程中采取的一系列措施和方法，以达到提高企业盈余水平、保障企业长期发展的目的。

盈余管理手段及对策具有重要的意义，它可以有效地调整企业盈余结构，实现盈余最大化，提高企业的竞争力和盈余质量。

盈余管理手段及对策主要包括财务数据分析、财务风险管控、盈余分配政策、盈余合理留存、股权结构调整以及治理与激励机制等方面。

下面我们分别介绍这些盈余管理手段及对策的具体内容。

财务数据分析是盈余管理的基础，通过对企业成本、收入、利润等财务数据进行分析，可以清晰地了解企业盈余状况，及时发现盈余存在的问题，并采取相应的对策。

财务数据分析还可以为企业提供盈余预测和决策依据，指导盈余管理工作的开展。

财务风险管控是盈余管理的重要环节，企业在盈余管理过程中必须认识到盈余存在的各种风险，包括市场风险、信用风险、流动性风险等，通过有效的风险管控来保障企业盈余安全。

在财务风险管控中，企业可以采取适当的资产配置、盈余政策调整、盈余结果预警等方式，提高企业盈余的稳定性和抗风险能力。

盈余分配政策是盈余管理的核心内容，它直接关系到企业对内对外的盈余分配安排。

盈余分配政策主要包括现金分红、股票分红、盈余再投资等方式，企业可以根据自身的盈余状况和发展需求，制定合理的盈余分配政策，实现盈余增值和永续发展。

盈余合理留存是企业在盈余管理中需要考虑的另一个重要因素，盈余合理留存可以为企业提供更多的盈余积累和应对未来盈余需求的资金支持。

企业可以通过盈余留存来扩大投资、进行技术创新、提高研发能力等方式，实现盈余的价值最大化和长期发展的目标。

股权结构调整是企业在盈余管理过程中需要关注的重点，企业可以通过增发、回购、并购等方式对股权结构进行调整，提高盈余的效率和质量，增强企业的盈余管理能力和竞争力。

治理与激励机制是企业在盈余管理中需要考虑的重要环节，良好的治理和激励机制可以有效地调动企业内部的积极性和创造力，提高盈余管理效率和绩效。

上市公司盈余管理的影响因素及建议作者：叶永辉来源：《现代商贸工业》2018年第30期摘要：盈余管理是指在符合会计准则要求的前提下，企业管理者以实现自身利益和公司价值最大化为目的的会计行为。

进行盈余管理是上市公司实现自身利益最大化的主要方式之一，但是在诸多因素的影响下，盈余管理行为会降低会计信息的质量，导致会计信息无法公正、客观的反映真实的企业经营情况，同时提高了投资者分析上市公司的受干扰度。

从我国上市公司盈余管理现状入手，就企业开展盈余管理的动因和影响盈余管理的因素进行分析，并提出一些规范上市公司盈余管理的建议。

关键词：上市公司；盈余管理；影响因素；建议中图分类号：F23 文献标识码：A doi：10.19311/ki.16723198.2018.30.050一直以来，盈余管理都是证券市场备受关注的热点问题。

就我国大部分上市公司而言，随着控制权市场、资本市场和经理人市场竞争日益激烈，很多公司都企图通过抬高股价避税、通过增发和配股来避免被“摘牌”，等等各种方式开展盈余管理活动，甚至为了实现各自的利益诉求，向外界传递与公司经营有关的虚假会计信息。

如何正确的看待上市公司盈余管理，需要对有关影响因素进行分析，让盈余管理对公司的发展发挥积极正向的作用。

1 我国上市公司盈余管理的现状分析在我国证券市场不断发展的过程中，盈余管理在各大上市公司管理中已逐渐成为了一种普遍现象，相比西方发达国家，我国证券市场上的盈余管理表现出了较为明显的中国特色，管理现状可归纳为以下四点：第一，筹资是我国大部分上市公司开展盈余管理的主要动因，当前上市公司以筹资为目的的盈余管理大致都是出于三种原因，其一，力争取得上市资格；其二，快速实现配股或者增股的目标；其三，避免被“特殊处理”或者被“摘牌”。

第二，上市公司中开展盈余管理的实施者，所有工作决策的动机都带着较浓的政治色彩。

在任期间，公司高层管理者将更多的关注度都放到了公司规模、形象、发展战略和发展速度等问题上，没有过多的考虑自身的利益诉求，目前我国上市公司管理者开展盈余管理的主要动机中还未包括实现自身收益最大化。

关于盈余管理的本质，美国会计学家凯瑟琳认为：“盈余管理实际上是人员通过有目的的控制对外财务报告的过程，以获取某些私人利益的‘披露管理’。

”而另一位美国会计学家斯考特则是这样表述的：“盈余管理是在允许的范围内，通过对会计政策的选择使经营者自身利益或企业市场价值达到最大化的行为。

”盈余管理是当局基于自身的私人利益，借助会计政策的选择和会计估计的变更，来左右财务报告的过程或行为。

目前，我国会计界对盈余管理的理解有两种观点：一是认为适度的盈余管理，是一个企业不断走向成熟的标志，它体现了企业的有关利益主体用合法手段来追求自身利益的实现。

另一种观点认为，盈余管理使盈利成为数字游戏，导致会计信息失真，更有一些上市公司将“盈余管理”演变为“利润操纵”，给利益相关者的决策造成严重误导，应严格加以限制。

笔者认为，在目前的市场经济环境下，无论国内国外，盈余管理都不可能完全消除。

只能通过不断地推出一些完善措施来加以规范，同时提高各利益相关者识别盈余管理的能力，以期将盈余管理降到最低水平。

本文对盈余管理产生的客观条件、动因作了一些探讨，并提出了一些规范的措施。

盈余管理的动因1.筹资动因按《公司法》的有关规定，首发新股“公司在最近三年内连续盈利并可以向股东支付股利”，“公司预期利润可达同期银行存款利率”。

股票上市须“开业时间在三年以上，最近三年连续盈利”。

上市公司增发新股“最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于10%，且最后一个会计年度加权平均净资产收益率不低于10%。

公司“最近三年连续亏损”则暂停上市。

因此许多上市公司为了上市，获得配股资格或避免被摘牌，不得不进行相应的盈余管理。

2.债务契约动因对于公司制的企业，用所获得的资金进行投资，投资成功后，股东可得大部分剩余，而债权人只能获得固定的利息；如果投资失败，股东在破产时可不必偿还全部债务，而债权人要承担全部后果。

因此，债权人为了减少代理成本和风险，保证到期收回本息，在贷款时，往往要求债务人提供经注册会计师审计的财务会计报告，并在债务合同中订有一系列以会计数据定义的保护性条款，如流动比率、利息保障倍数、营运资本、固定资产、现金流动等方面的限制。

上市公司盈余管理存在的问题和对策建议夏靓莹摘要：盈余管理的产生主要是出于与股东的受托关系、与债权人的债务合同、避免政治风险等原因，达到股东、管理当局、公司员工等内部人员均收益的目的。

因此要从健全公司治理结构、减少政府过度高于、加强会计人员道德建设等方面来规范上市公司的盈余管理、维护会计秩序。

关键词：上市公司；盈余管理；会计造假赢余管理始于上世纪80年代，至今一直是会计研究理论界研究的重点问题。

而在我国，随着股份有限公司上市、股票的发展，公司的盈余问题直接影响着上市公司的最终利润，盈余管理也渐渐受到国内学者的重视。

一、盈余管理与会计造假的区别不同的会计政策、不同的会计变更估计都会影响上市公司最终的会计报表，并影响实际利润的变化，盈余管理是上市公司通过选择性的实施会计政策会计变更估计方法，以少计或多计总收益、少计或多计总成本费用的手段，目的在于使上市公司当局管理者满意、公司达到自身利益最大化或市场价值最大化的一种合法性选择行为。

（一）合法性不同盈余管理是在国家规定的法律法规框架范围内采用合理的、有利于公司经济利益的措施手段，在实际操作过程中，盈余管理有自己合理的限度，在实现效益的同时能够保证会计信息的公允性、可靠性和可比性，是受到会计制度、会计准则的认可的；而会计造假咋是一种非法的手段，管理当局通过精心的设计，蓄意的更改、掩盖会计报表，使会计信息严重失真，并在非法操作后极力的隐瞒，一般企业管理者的工作时间越长，则造假行为就越不容易被发现。

（二）实施与受益主体不同一般情况下，盈余管理是由企业管理当局进行会计政策、估计方法等的选择和运用，从开始实施到发生时点再到最后的目的达成，都是由董事会、经理和高级管理者等人共同进行把控并且负责的，最终的受益主体也还是企业管理当局、股东、员工等企业内部人员，能够使他们的工资增加，而承受损失的通常是收取税款的政府和投资者；会计造假是财务管理人员道德败坏的表现，造假者是需要对自己行为造成的公共财产损失负责的。

上市公司关联交易监管制度问题及完善对策随着中国资本市场的不断发展和完善，上市公司关联交易成为了监管部门和投资者关注的热点问题。

关联交易是指上市公司及其关联方之间发生的交易、协议或其他安排，由于关联方之间存在权益关系，可能存在利益输送、利益冲突和违规操作的风险。

加强上市公司关联交易的监管制度，防范利益输送和损害投资者利益，已成为资本市场监管的重要任务之一。

当前我国上市公司关联交易监管制度仍存在一些问题，需要进一步完善对策。

1. 监管标准不够明确目前，上市公司关联交易的监管标准较为宽泛，具有一定的模糊性和主观性，使得监管部门在执行监管时存在较大的裁量空间。

这种模糊性和主观性的监管标准容易导致监管实施不力，或是出现过度监管的情况，给上市公司带来了一定的操作风险。

2. 监管措施不够严格目前监管部门对于关联交易的监管措施并不够严格，对于上市公司存在的关联交易行为采取的制裁措施过于温和，导致一些上市公司存在违规关联交易却能够逃避法律的制裁，损害了广大投资者的利益。

3. 关联交易披露不够透明部分上市公司在进行关联交易时，披露信息不够详细和透明，导致投资者无法准确了解公司的关联交易情况，降低了投资者的知情权和参与权。

4. 利益输送风险存在在一些上市公司的关联交易中，存在利益输送的风险，如关联方借机获取不当利益，导致上市公司财务数据失真，严重损害了公司的股东利益。

二、完善对策1. 加强监管标准的明确性监管部门应当进一步完善上市公司关联交易的监管标准，明确关联交易的监管范围、内容和标准，建立更为明确和有针对性的监管标准，防范利益输送和损害投资者利益的风险。

2. 加强监管措施的严格性监管部门应当对于涉及关联交易违规行为的上市公司，加大监管措施的力度，对于严重违规的公司进行严厉的处罚，如限制股票交易、罚款以及责任人员追责等，从而有效遏制关联交易违规行为的发生。

4. 建立利益输送防范机制监管部门应当建立上市公司关联交易的利益输送防范机制，加强对于关联企业的财务独立性和关联交易的合理性评估，规范关联交易行为，防范利益输送的风险，保护广大投资者的利益。

上市公司盈余管理的主要方法及治理对策研究一、盈余管理的定义盈余管理是公司管理人员在会计准则允许范围之内，为了实现自身效用最大化和(或)公司价值最大化而做出的会计选择。

从本质上讲，盈余管理是一种利润操纵行为，但它又同一般意义的利润操纵有所区别。

“利润操纵”是指通过违规违法的手段弄虚作假，人为地虚增虚或虚减利润。

二、盈余管理的主要方法盈余管理的方法可分为会计方法和非会计方法。

本文按照会计程序发生的先后，上市公司实施盈余管理的具体手段可按下列阶段分类:1.经济业务发生阶段在经济业务发生阶段，上市公司可以通过关联交易、资产重组等活动来达到人为调节企业利润的目的。

(1)关联交易。

关联方交易是指在关联方之间发生转移资源或义务的事项，而不论是否收取价款。

关联方之间由于存在控制关系，往往不以公平价格进行交易，为会计核算工作带来了盈余管理的空间。

企业与关联方之间采用高于或低于正常交易的价格进行交易，以达到提高或减少企业收人的目的。

我国大多数上市公司都是国有企改制而来，或是将企业的一部分抽出来加以改制，因此，上市公司与其母公司或子公司有着唇齿相依、千丝万缕的关系，很多上市公司利用关联方交易来调节利润。

其主要形式有：关联购销、托管经营、租赁经营、费用分摊、资金融通、合作投资等。

(2)资产重组。

资产重组是盈余管理的重要手段，是企业为了优化资产结构、调整产业结构、完成战略转移等目的而进行的资产置换。

利用资产重组，以达到“美化”报表的目的，一次性冲销就是在会计政策允许的范围内，尽可能把损失和费用在本期予以确认，以求在后续年度内实现较高的会计利润。

其主要形式有兼并收购、资产置换、资产转让、股权转让等。

2.会计确认阶段上市公司的盈余管理行为一般表现在对会计确认时点的安排、费用资本化等方式进行盈余管理。

(1)利用收入和费用的确认。

上市公司根据自身的需要将收入、费用在会计的毗邻月份（12月和1月）提前或推迟入账。

企业通过提前确认收入和递延确认费用来调增利润，反之推迟确认收入，提前确认费用以降低当期盈余，上市公司有时甚至为达到增加利润的目的而制造经济业务，人为地增加收入事项。