技术分析指标精解

MACD（平滑异同移动平均线）一。

用途：该指标主要是利用长短期二条平滑平均线，计算两者之间的差离值。

该指标可以去除掉移动平均线经常出现的假讯号，又保留了移动平均线的优点。

但由于该指标对价格变动的灵敏度不高，属于中长线指标，所以在盘整行情中不适用。

二．使用方法：1、 DIF与DEA均为正值时，大势属多头市场，2、 DIF与DEA均为负值时，大势属空头市场，3、 DIF向上突破DEA时，可买进，4、 DIF向下突破DEA时，应卖出。

三．使用心得：1． ADX指示行情处于盘整时，不采用该指标。

2．对短线客来说，使用该指标时，可将日线图转变为小时图或者周期更短的图形。

3．若要修改该指标的参数，不论放大或缩小参数，都应尽量设定为原始参数的整数倍。

四．计算公式：1．MACD由正负差（DIF）和异同平均数（DEA）两部分组成，当然，正负差是核心，DEA是辅助。

先介绍DIF的计算方法。

DIF是快速平滑移动平均线与慢速平滑移动平均线的差，DIF的正负差的名称由此而来。

快速和慢速的区别是进行指数平滑时采用的参数大小不同，快速是短期的，慢速是长期的。

以现在常用的参数12和26为例，对DIF的计算过程进行介绍。

（1）快速平滑移动线（EMA）是12日的，计算公式为：今日EMA（12）=2/（12+1）×今日收盘价+11/（12+1）×昨日EMA（12）（2）慢速平滑移动平均线（EMA）是26日的，计算公式为：今日EMA（26）=2/（26+1）×今日收盘价+25/（26+1）×昨日EMA（26）以上两个公式是指数平滑的公式，平滑因子分别为2/13和2/27。

如果选别的系数，则可照此法办理。

DIF=EMA（12）-EMA（26）有了DIF之后，MACD的核心就有了。

单独的DIF也能进行行情预测，但为了使信号更可靠，我们引入了另一个指标DEA。

2．DEA是DIF的移动平均，也就是连续数日的DIF的算术平均。

这样，DEA自己又有了个参数，那就是作算术平均的DIF的个数，即天数。

对DIF作移动平均就像对收盘价作移动平均一样，是为了消除偶然因素的影响，使结论更可靠。

3．此外，在分析软件上还有一个指标叫柱状线（BAR）：BAR=2×（DIF-DEA）技术分析指标精解-KDJ（随机指标）一．用途：KD是在WMS的基础上发展起来的，所以KD就有WMS的一些特性。

在反映股市价格变化时，WMS最快，K其次，D最慢。

在使用KD指标时，我们往往称K指标为快指标，D指标为慢指标。

K指标反应敏捷，但容易出错，D指标反应稍慢，但稳重可靠。

二、使用方法：1．从KD的取值方面考虑，80以上为超买区，20以下为超卖区，KD超过80就应该考虑卖了，低于20就应该考虑买入了。

2．KD指标的交叉方面考虑，K上穿D是金叉，为买入信号，金叉的位置应该比较低，是在超卖区的位置，越低越好。

交叉的交数以2次为最少，越多越好。

3．KD指标的背离方面考虑（1）当KD处在高位，并形成两个依次向下的峰，而此时股份还在一个劲地上涨，这叫顶背离，是卖出的信号。

（2）当KD处在低位，并形成一底比一底高，而股价还继续下跌，这构成底背离，是买入信号。

4．J指标取值超过100和低于0，都属于价格的非正常区域，大于100为超买，小于0为超卖，并且，J值的讯号不会经常出现，一旦出现，则可靠度相当高。

三．使用心得：1．股价短期波动剧烈或者瞬间行情幅度太大时，使用KD值交叉讯号买卖，经常发生买在高点、卖在低点的窘境，此时须放弃使用KD随机指标，改用CCI、ROC、BOLLINGER BANDS···等指标。

但是，如果波动的幅度够大，买卖之间扣除手续费仍有利润的话，此时将画面转变成五分钟或十五分图形，再以KD指标的交叉讯号买卖，还可以斩获一点利润。

2．极强或者极弱的行情，会造成指标在超买或超卖区内上下徘徊，K值也会发行这种情形，应该参考VR、ROC指标，观察股价是否超出常态分布的范围，一旦确定为极度强弱的走势，则K值的超买卖功能将失去作用。

3．以D 值来代替K值，将可使超买超卖的功能更具效果，一般常态行情，D值大于80时，股价经常向下回跌；D值低于20时，股价容易向上回升。

在极端行情中，D值大于90时，股价容易产生瞬间回档；D值低于15时，股价容易产生瞬间反弹。

四．计算公式：1．产生KD以前，先产生未成熟随机值RSV。

其计算公式为：N日RSV=[(Ct-Ln)/(Hn-Ln)] ×1002．对RSV进行指数平滑，就得到如下K值：今日K值=2/3×昨日K值+1/3×今日RSV式中，1/3是平滑因子，是可以人为选择的，不过目前已经约定俗成，固定为1 /3了。

3．对K值进行指数平滑，就得到如下D值：今日D值=2/3×昨日D值+1/3×今日K值式中，1/3为平滑因子，可以改成别的数字，同样已成约定，1/3也已经固定。

4．在介绍KD时，往往还附带一个J指标，计算公式为：J=3D-2K=D+2(D-K)可见J是D加上一个修正值。

J的实质是反映D和D 与K的差值。

此外，有的书中J指标的计算公式为：J=3K-2DSAR（停损点）一．用途：该指标又称为抛物线指标，随着股价的逐步上涨，SAR上升的速度会加快，一旦股价上涨的速度跟不上SAR，或者股价反转下跌，SAR都会紧紧的盯着，一见苗头不对，投资不可以顺着股价跌破SAR的讯号，马上溜之大吉免得套牢。

该指标代表应买进或抛售价位及转折点，盘整时该指标无效。

二．使用方法：1、股价曲线在SAR曲之上时，为多头市场，2、股价曲线在SAR曲之下时，为空头市场，3、股价曲线由上向下跌破SAR曲线时，为卖出讯号，4、股价曲线由下向上突破SAR曲线时，为买进讯号，三．使用心得：SAR作为停止损失卖出点，是一种安全性的防卫，你可以按照SAR的向上突破讯号买进股票，而以SAR的向下跌破讯号为获利点，SAR搭配任何一种指标使用，无论你选择哪一种指标帮你买股票？一旦股票买进之后，全部交给SAR管理，把SAR的卖出讯号当成获利点，而且也可以当成应付突发状况的停损点。

注意！SAR在股价盘整期同样无法使用。

四．计算公式：1、画SAR之前，首先要决定你开始画的第一天，是属于多头或空头趋势？2、如果第一天属于多头，则第一天的SAR一定是4天来的最低点（包括今天在内）。

3、找出开始第一天的SAR之后，紧接着计算下一日的SAR：下一日的SAR=第一天SAR+（0·02*XP）XP=第一天的最高点—第一天的SAR4、第二天收盘时，又可以计算出第三天的SAR，如果第二天最高价>第一天最高价，则第三天的SAR=第二天SAR+（0·04*XP）XP=第二天的最高点—第二天的SAR只要最高价>前一日最高价，则其乘数因子一律增加0·02，如果一直累增下去，最高只能累增至0·2为止，之后一律以0·2为乘数因子。

如果最高价≤前一日最高价，则第三天的SAR和第二天的SAR相同，而且乘数因子也不必累加。

第三天收盘后，依上述步骤持续在每日价格下方画出SAR，直到某一天收盘价跌破SAR，则代表行情转为空头应卖出股票，而行情转为空头的当天，立即将四天来的最高点，做为次一日的空头SAR。

5、反转后第二天的最低点如果≥前一天的最低点，则SAR和前一天相同。

注意！SAR虽然和前一天相，也必须在图形上画出来。

6、反转后第二天的最低点若<前一天的最低点，则第三天的SAR=第二天的SAR+90·02*XK）。

XK=第二天的最低价—第二天的SAR。

第三天以后持续依照上述步骤，在每日价格上方画出SAR，直到某一天收盘价向上突破SAR，代表行情为多头应买进股票，而行情转为多头的当天，立刻按照2的步骤设定SAR。

注意！一般SAR的参数设定为四天，读者朋友们应尽量不要更改。

DMI趋向指标（趋向指标）一。

概述：该指标可以用作买卖讯号，也可辨别行情是否已经发动。

但必须注意，当市场的上升（下跌）趋势非常明显时，利用该指标进行买卖指导效果较好，当市场处于盘整时，该指标会失真。

二．使用方法：该指标共有+DI、—DI、ADX、ADXR四条线1．行情的上升（下跌）趋势相当明显时，当+DI向上交叉—DI，则买进，当+DI 向下交叉—DI，则卖出。

2．当ADX数值降低到20以下，且显现横盘时，此时股价处于小幅盘整中，当A DX突破40并明显上升时，股价上升趋势确立。

1．如果ADX在50以上反转向下，此时，不论股价正在上涨或下跌，都预示行情即将反转。

4．当4根线间距收窄时，表明行情处于盘整中，这时该指标回失真。

三．使用心得：1．±DI交叉讯号比其他指标的反映慢，故对中长线投资具有较好的指导作用，对短线投资者意义不大，如果一定要做短线交易，可将周期定为半小时或一小时。

对±DI交叉讯号应尽量避免使用，可改用KD或MACD的交叉来指导买卖。

±DI 的交叉可用来判断股价的运行趋势，以辅助ADX辨别方向。

2．指标周期应设长一点，才能发挥效果。

3．经常会发生ADX已经转折，但是股价仍然持续行进，没有发生反转的情况。

5．如果投资者错过了±DI交叉的讯号，则可在ADX交叉ADXR的时候介入。

6． DMI应设定为7天或14天。

7．在强势市场中ADX也会失真，但仍应照ADX的转折讯号操作，因为指标本身会自行修复，这时仍可按其知识操作。

8． ADX的转折必须在50 以上发生才有效，一般ADX转折后，会持续下降至20左右。

如果ADX仅下降至 40~60之间便再度回头上升，这是大行情来临的前兆。

9．当ADXR低于20 时，表明市场低迷，所有指标将失去效用，这时应果断离场。

当ADXR介于20~25之间时，仅布林线有参考价值。

四．计算公式：1、先求TR1值？方如下：（1）今天收盘—今天最低价（2）今天最高—昨天收盘价三者价差绝对值较大者为TR1（3）今天最低—昨天收盘价2、+DM=今天最高—昨天最高价之差（差值≤0，则记成0）—DM=昨天最低—今天最低价之差（差值≤0，则记成0）3、TR7=7天的TR1总合4、+DM7=7天的+DM1值总合—DM7=7天的—DM1值总合5、+DI7=+DM7/TR7—DI7=—DM7/TR76、DI差=+DI7—（—DI7）DI和=+DI7+（—DI7）7、DX=DI差—DI和8、第15天开始计算ADX：ADX=[（第14天的ADX*6）+第15天的DX]/7注意！每一次计算时，第14天的ADX，以第8天至第14天DX的总合平均值代替，第16天以后都恢复成以前一天的ADX为计算因子。