税务政策对企业投资收益的影响

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我国货币政策对企业投资的影响研究

作者：范旭东 付思思

来源：《中国集体经济》2015年第31期

摘要：文章基于货币政策传导机制，采用2009～2013年的A股制造业企业的财务数据研究了我国货币政策对企业投资行为的影响。研究结果表明，货币政策总体有效，其中，信贷渠道则发挥了主要作用，而货币渠道未能有效发挥作用，货币渠道受阻于传导机制的第二环节，尽管利率能够有效影响投资机会，但是投资机会未能有效对企业投资产生影响。

关键词：货币政策；企业投资；信贷渠道；货币渠道

一、引言

我国现实经济中，尽管货币政策能够对经济积极引导，企业投资仍出现了较多问题，如高投资模式以及资源过度向房地产等领域集中，中小企业等一些经济主体信贷资源和投资能力明显不足。深入研究货币政策对微观企业投资行为的影响机制及其影响效果有助于理解投资中出现的问题，为货币政策的制定提供现实依据。

货币政策调节投资的研究重点集中在三个领域：货币政策有效性的基础——货币非中性，货币政策影响产出的机制——货币政策传导机制，货币政策的执行效果——货币政策的时滞和非对称效应。这些研究大都从宏观角度直接分析货币政策和总投资的关系，未将微观经济主体——企业的投资行为考虑在内，这不仅使这类研究缺乏内在逻辑性，也让货币政策的分析结果不容易落地。因而，研究货币政策对企业投资的影响机制变得尤其重要。

本文从理论上分析和探讨了货币政策影响企业投资的体系：货币政策是否能够影响企业投资；货币政策运用何种政策工具，通过何种渠道影响企业投资；货币政策影响企业投资的效果是否存在时滞性。然后，通过回归分析检验了我国货币政策的有效性及其效果，并进一步地分析货币政策影响投资的渠道是否顺畅，确定传导机制中的阻塞点，进而分析其缺陷，以提出改进意见。

二、货币政策对企业投资影响的理论分析

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营改增政策对于电力企业税务的影响

作者：施源 邵斌 滕艳 何谢芳

来源：《现代营销·理论》2018年第03期

摘 要：电力资源是我国最重要的能源，随着营改增政策的设立，很多的电力企业在税务上都有了翻天覆地的变化，我国的主要税收制度有两种，一是营业税；二是增值税。税收制度的设置就是为了增强企业的发展同时为国家的财政增加收入，但是，随着市场经济的不断发展，税收制度也受到了一定的影响，甚至在一些方面已经出现了制约经济发展的情况。

关键词：营改增政策 电力企业 税务 影响

“营改增”自实施以来，一直是社会各界的关注焦点。企业在具体的工作中，若不能对财务核算、发票管理、税收规定、供应商管理、合同管理等进行强有力的管控，往往会产生涉税风险。营改增政策的设立是一把双刃剑，在企业中应用时也存在一定的问题，制约了企业的发展。因此，电力企业的财务管理人员必须要对营改增政策进行深入分析，结合自身企业的实际发展情况，制定与营改增政策相符合的企业制度和计划，对电力企业的产业进行优化和升级，增强电力企业的市场竞争力。所以企业需要认真分析“营改增”涉税风险，详细了解“营改增”的法律法规，严格按照法律法规办税，加强涉税风险的防范及管理，从而有效规避税收风险，进一步提高企业的经济效益及业务管理水平。

一、营改增”对电力企业税务的影响

1.“营改增”对电力企业纳税人的影响

决定企业实际税负的是可抵扣进项税额的实际情况，电力施工企业作为增值税的纳税人身份以后，一旦进项税额可抵扣部分占据成本的比例较小，那么最后的税负就非常有可能会加重，比如电线架设、线路安装等业务税率会上调多个百分点，那么对应的税负就不可避免地增加。

2.“营改增”对电力企业税基的影响

增值税属于价外税，与营业税相比其发生的变化在于进项税抵扣方面，很多电力企业能够获取销售货物方或是提供劳务方的增值税专用发票，比如一些直接材料购买费用、水电费用、运输费用等等，而企业新购入机器设备也在进项税额抵扣当中，利润表中企业缴纳营业税金和附加税都可以在税前抵扣，但现实是缴纳的增值税为计税依据的税费，要将其纳入到应交税费的范畴中去，并不会在报表中体现，所以税基的变化对利润产生直接的影响，那么流转税额的变化就间接影响到了企业所得税。

财政部税务总局关于创业投资企业和天使投资个人有关税收政策的通知

作者：暂无

来源：《财会学习》 2018年第15期

各省、自治区、直辖市、计划单列市财政厅( 局)、国家税务局、地方税务局，新疆生产建设兵团财政局：

为进一步支持创业投资发展，现就创业投资企业和天使投资个人有关税收政策问题通知如下:

一、税收政策内容

( 一) 公司制创业投资企业采取股权投资方式直接投资于种子期、初创期科技型企业( 以下简称初创科技型企业) 满2 年(24个月，下同) 的，可以按照投资额的70% 在股权持有满2

年的当年抵扣该公司制创业投资企业的应纳税所得额；当年不足抵扣的，可以在以后纳税年度结转抵扣。

( 二) 有限合伙制创业投资企业( 以下简称合伙创投企业) 采取股权投资方式直接投资于初创科技型企业满2 年的，该合伙创投企业的合伙人分别按以下方式处理：

1. 法人合伙人可以按照对初创科技型企业投资额的70% 抵扣法人合伙人从合伙创投企业分得的所得；当年不足抵扣的，可以在以后纳税年度结转抵扣。

2. 个人合伙人可以按照对初创科技型企业投资额的70% 抵扣个人合伙人从合伙创投企业分得的经营所得；当年不足抵扣的，可以在以后纳税年度结转抵扣。

( 三) 天使投资个人采取股权投资方式直接投资于初创科技型企业满2 年的，可以按照投资额的70% 抵扣转让该初创科技型企业股权取得的应纳税所得额；当期不足抵扣的，可以在以后取得转让该初创科技型企业股权的应纳税所得额时结转抵扣。

天使投资个人投资多个初创科技型企业的，对其中办理注销清算的初创科技型企业，天使投资个人对其投资额的70% 尚未抵扣完的，可自注销清算之日起36 个月内抵扣天使投资个人转让其他初创科技型企业股权取得的应纳税所得额。

二、相关政策条件

( 一) 本通知所称初创科技型企业，应同时符合以下条件：1. 在中国境内( 不包括港、澳、台地区) 注册成立、实行查账征收的居民企业；

税收政策对企业经济效益的影响

税收政策是国家宏观政策中的重要组成部分，对于推动经济发展和优化产业结构具有重要意义。税收政策不仅对个人有影响，而且对企业也有一定的影响，特别是对企业经济效益的影响。本文将从企业所得税、增值税和其他税种等方面分析税收政策对企业经济效益的影响。

一、企业所得税的影响

企业所得税是税收政策中的关键部分，影响着企业的经济效益。企业所得税的税率是直接影响企业收入和利润的重要因素。税率的高低直接影响着企业的经济效益和竞争力。较高的企业所得税率，使得企业在面对日益激烈的市场竞争时，难以衡量盈利与投资的收益率。部分企业在面对高企业所得税率时，存在逃税等负面行为，进一步影响了税收政策的实施效果。因此，合理的企业所得税税率对于企业管理和政策实施具有重要意义。

此外，税收政策还为企业减免或缓收企业所得税。针对一些新兴产业和高科技企业，国家实行相关税收优惠政策，如减免企业所得税等。这激励了创新创造和技术进步，提高了企业的经济效益。

二、增值税的影响

增值税对于企业的生产和销售具有重要的影响。企业在生产和销售过程中，需要缴纳一定比例的增值税。增值税率的高低，直接影响了企业的成本和竞争力。如果增值税较低，企业生产和销售的成本降低，进而提高企业的经济效益。对于生产和销售环节不同的企业，国家也实行了不同的增值税政策，如适当减免增值税、调整增值税税率等，使得企业能够更加灵活地使用税收政策来增加经济效益。

此外，增值税政策还可对企业开展国际贸易产生影响。增值税政策的适用规则有助于企业的国际贸易。如实行零税率和退税政策，加大了对出口贸易的支持力度，降低了企业的成本，有助于提高企业的经济效益。 三、其他税种的影响

除了企业所得税和增值税外，还有许多其他的税种对于企业的经济效益产生影响。例如，关税税率对于企业进出口贸易具有直接影响。关税税率的高低直接影响企业的进出口贸易成本，进一步影响企业的经济效益。此外，烟草、酒水和燃油等特殊产品税的适用规则也会对相关企业的经济效益产生重要影响。