家族财富保障及传承措施

家族财富传承基本理念　

吕科技　

（西北政法大学北京市尚衡（西安）律师事务所　西安７１００７７）　

摘要：家族财富传承基本概念，以及法律界人士在这一领域内的一些有益探讨。但本文要提到的不是怎样去传承的法律技术，　

而是在这一领域内一直被人们所曲解的一些理念性问题。本文仅是对相关问题的一个概述。　

关键词：家族；财富；传承；家族治理；信托；财富传承　

根据胡润研究院发布的（２０１４中国高净值人群养生白皮书》　

显示，截至去年年底，除港澳台之外的全国３１个省、市、自治区　

中，千万富豪ｆ含亿万富豪及以上）人数已达１０９万人，比上一年　

增加４万人．涨幅３．８％；其中亿万富豪人数已达６．７万人，比上　

一年增加２５００人．涨幅３．７％。如果按照个人银行的高净值人群　

（６００万）标准计算，这一人Ｅｌ数约为３００余万人。这批人群随着　

年龄的增长，越来越重视和考虑怎样将财富进行传承。为此我们　

法律界人士也在不断的研究和探索在这一领域里能为客户提供　

什么样的优化解决方案。　

一、一些基本的理念　

１、什么是家族财富传承：　

家族财富的传承就可以定义为，一个家族在长于一百年的　

时间里，对于家族的人力、智力资本、金融资本的传承，以期增强　

家族每一个成员的对幸福的追求。　

２、远古的魔咒：　

西方有一个谚语：ｃｏｌｏｇｓ　ｔｏ　ｃｏｌｏｇｓ　ｉｎ　ｔｈｒｅｅ　ｇｅｎｅｒａｔｉｏｎｓ～描　

述的是以下事实：第一代人穿着工作用的木底鞋在土豆地里耕　

耘，没有接受过正式的教育，通过辛勤的劳动，一边积累财富一　

边维持着节俭的生活。第二代人上了大学，穿着时髦的衣服，在　

城市里有自己的公寓，在乡村也有房产，逐渐步人上流社会。第　

三代人大部分都过着奢侈的生活，几乎不工作或很少工作，只知　

道花钱，这注定第四代人将重新回到土豆地里干苦力活。　

东方有一个谚语：“富不过三代”，也是这个意思。　

有数据显示。家族企业的平均寿命仅为２４年，恰好与企业　

创始人的平均工作年限相同。美国只有３０％的家族企业可以传　

生命周期＼财富传承－５家族信托　

一长期视角下的家族财富发展研究　

袁吉伟①　

（华融国际信托有限责任公司信托管理部北京１０００４５）　

内容摘要：我国大量第一代创业者进入退休年龄，面临财富传承的难题。财富传承面临诸多风险隐患，　Ｉ　如果处理不好，很可能出现“富不过三代”的悲剧。基于生命周期理论，分析了不同工具在财富传承中的作　ｆ　用，尤其详细分析了信托在财富传承中的作用，研究了我国家族信托的应用现状和存在的问题，为推动家　族信托的发展提出相关建议。　｝　关键词：生命周期财富传承家族信托　ｌ—　

个人及家庭处于不同生命周期阶段，财富　

管理需求各不相同，所偏好的投资方式各异。基　

于生命周期理论，研究富裕人群财富传承可能　

遇到的风险和障碍，比较各种工具在财富传承　

方面的应用，详细论述了家族信托在财富传承　

方面所能够起到的作用，进一步研究了我国发　

展家族信托的实践和存在的制约因素，并提出　

了相关完善措施。　

一、基于生命周期视角的我国富裕人群财　

富传承需求分析　

（一）生命周期理论简述。生命周期理论根　

据个人或家庭人口规模、收支状况、资产负债情　况等因素，将个人生命分为探索期、建立期、稳定　

期和退休期４个阶段（如表１）。个人及家庭处于　

不同阶段，所对应的家庭情况各异，其收支状况、　

财务目标、财富管理需求有所不同，这也决定了　其投资偏好是不同的。总之，生命周期理论认为，　

一个人将综合考虑其即期收入、未来收入、可预　

期的开支以及工作时间、退休时间等因素来决定　目前的消费、储蓄和投资，以使其消费水平在各　

阶段保持适当的水平，实现财务平衡和最大化。　

探索期是个人生命周期的最初阶段，这个　

阶段处于成长和求学阶段，没有稳定的收入来　源，主要依靠父母收入，此阶段尚没有明确的财　

富管理需求，不过可以通过学习相关理论知识，　

以及尝试少量投资管理实践，奠定财富管理理　

论和实践基础，达到财富管理启蒙的目的。　

建立期是个人生命周期的第二阶段，在这　

家族信托基金：私人银行大有可为的一个业务内容

一、家族企业传承的理论基础

私人银行业务是零售银行的高端业务。目前国内的工、农、中、建、交五大大型商业银行、主要全国性股份制商业银行如招商银行和中信银行都设立了私人银行业务部或者财富管理部，为高净值客户提供高价值金融服务。

私人银行业务对象大多是成功的民营企业人士，然而，鲜见有国内的私人银行业务部门针对民营企业家的家族企业传承状况进行金融服务方案设计。

以浙江为例，浙江的经济主体民营企业基本是以家族企业的组织形式存在，其已占全省GDP的70%以上，税收的60%以上、外贸出口的45%以上、就业人口的90%以上。这些家族企业大多正处在成长和企业组织制度转变期。

与此相应的是浙江家族企业也处于传承期。浙商研究会的调查结果显示，未来5至20年将是家族企业和其财富从第一代创业者转向第二代继任者的高峰期，有80%的浙商家族企业面临交接危机。一项来自麦肯锡的研究表明：全球范围内家族企业的平均寿命只有24年，其中只有大约30%的家族企业可以传到第二代。

基于生物学的DNA以及中国的传统和现实，近99.9%的老板都愿意把家族企业及其财富交给自己的后代和家族里其他亲人。目前只有万向集团、方太集团、均瑶集团、龙盛公司等极少数家族企业顺利完成了向第二代的传承，大多数还是正在进行或者没有考虑。然而令家族企业老板常常感到困扰的问题是：一是家族企业亲人内部有利益争斗，代际冲突，二是家族内部继承人可能面临因事故和疾病死亡，三是家族内部的继承者对此不感兴趣或者没有能力，或者是败家子，四是多子女家庭家族繁衍扩大所衍生的诸多问题，如果均分容易导致把企业资本分薄，往往是一个大公司被分成了几个小公司各自发展，这可能不利于企业的发展和抗风险。四是在控制权转移和企业成长与外部关键人力资本和金融资本的矛盾交易中，找不到合适的方式方法和制度安排，首鼠两端，坐失发展良机。

数度经历社会动荡的近现代中国还没机会孕育出像肯尼迪家族或洛克菲勒家族那样的榜样，即近现代中国缺乏历经数代的家族企业及其财富代际传承的成功案例可供借鉴。

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家族基金会：家族精神和财富传承的不二之选

作者：徐永光

来源：《中国慈善家》2015年第10期

一个家族基金会的建立能够让家族的后人把家族的荣誉看成是自己的生命，会继承先人的光荣和梦想，不断地追求卓越，创造新的辉煌

讲到家族基金会，要把现代慈善和中国的传统文化做一个联系。

中国的传统文化中有非常强的慈善基因，在《易经·坤卦》中就提到了“积善之家，必有余庆”。孔子说：己所不欲，勿施于人。这句话在国际红十字会总部和《圣经》《古兰经》的经义一起挂在大厅里。讲到仁者爱人，孟子说，“老吾老以及人之老， 幼吾幼以及人之幼。”管子说，“仓廪实而知礼节，衣食足而知荣辱”。春秋时期，还有一位范蠡，三次创业成功，三次散财做慈善。这是中国传统文化当中的榜样。

另外，《弟子规》里说：凡是人，皆须爱，天同覆，地同载。佛教讲慈悲为怀，而且佛教说“自他二利，人人成佛”。

现在很多人在研究慈善的时候，说中国慈善不行，因为中国缺少宗教的文化传统。实际上，孔子、孟子、管子，他们比耶稣早出生了500多年，已经有很好的慈善文化的传承了。

家族慈善、家族基金会对于家族的传承价值有哪些？一个家族基金会的建立能够让家族的后人把家族的荣誉看成是自己的生命，会继承先人的光荣和梦想，不断地追求卓越，创造新的辉煌。所以，家族基金会在世界的慈善领域是引领潮流的。家族基金会、家族慈善能够让家族更和谐，让后人更幸福。

我拜访过美国一个不大的家族基金会，我问他们为什么美国人喜欢做家族基金会，他们告诉我，父亲留下一笔财富，建了一个不大的家族基金会，因为有了这个基金会，几个兄弟姐妹每年都要在一起开会，讨论家族慈善怎么做，现在正在选后人接班，让后人选择最幸福的道路。

光是财富的传承可能富不过三代，或者只有财富而没有精神的话，财富的传承是很困难的。慈善将给财富的传承注入一种精神，这样一种精神能够使家族从富一代变成创二代、善二代、善百代，可以说，家族基金会、家族慈善是家族财富和精神传承的不二之选。