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第三章外汇交易一、填空题1、银行间市场，是指银行同业之间买卖外汇形成的市场。
由于每日成交金额巨大，其交易量占整个外汇市场交易量的90%以上，故又称作。
2、在第一次世界大战之前就已发展起来，是世界上出现最早的外汇市场，也是迄今为止世界上规模最大的外汇市场，其外汇交易额约占世界外汇交易总额的30%。
3、是指在成交后的第二个营业日交割。
如果遇上任何一方的非营业日，则向后顺延到下一个营业日，但交割日顺延不能跨月。
4、是指套汇者在不同交割期限、不同外汇市场利用汇率上的差异进行外汇买卖，以防范汇率风险和牟取差价利润的行为。
其核心就是做到，赚取汇率差价。
5、由于外汇期货交易的结算是每天进行的，只要结算价格有变化，每天就会发生损益的收付，直到交割或结清为止。
因此，外汇期货交易实际上实行的是二、不定项选择题1、目前世界上最大的外汇交易市场是（）。
A.纽约B.东京C.伦敦D.香港2、外汇市场的主要参与者是（）。
A.外汇银行B.中央银行C.中介机构口.顾客3、按外汇交易参与者不同，可分为（）。
A.银行间市场B.客户市场C.外汇期货市场D.外汇期权市场4、利用不同外汇市场问的汇率差价赚取利润的交易是（）。
A.套利交易B.择期交易C.掉期交易心D.套汇交易5、即期外汇交易的交割方式有（）。
A.信汇B.票汇C.电汇D.套汇6、掉期交易的特点是（）。
A.同时买进和卖出B.买卖的货币相同，数量相等C.必须有标准化合约D.交割期限不同7、外汇期货市场由下列部分构成（）。
A.交易所B.清算所C.佣金商D.场内交易员8、外汇期货交易的特点包括（）。
A.保证金制度B.逐日清算制度C.现金交割制度D.保险费制度9、按外汇期权行使期权的时限可分为（）。
A.欧式期权B.买人看跌期权仁买入看涨期权 D.美式期权10、赋予期权买者在有效期内，无论市场价格升至多高，都有权以原商定价 格（低价）购买合同约定数额的外汇是（）。
A.看涨期权B.看跌期权C.场内交易期权D.场外交易期权三、判断分析题1、从全球范围看，外汇市场已经成为了一个24小时全天候运作的市场。
欢迎共阅《外汇交易》（一）作业1．以单位外币为基准，折成若干本币的汇率标价方法是直接标价法。
2．由于美元是各国的主要储备货币，因而对世界各国来说美元总是外汇。
3．在间接标价法下，外币数额越大，外汇汇率越上涨。
4．甲币对乙币升值10%，则乙币对甲币贬值10%。
5．在直接标价法下，外汇的买入价低于外汇的卖出价，而在间接标价法下则相反。
6．外汇是以外币表示的用于国际结算的支付凭证和信用工具，因而过期的、拒付的汇票也是外汇。
7．对于直接标价法和间接标价法而言，升贴水的概念是正好相反的。
89AC10A作业：1.已知2.A.3.DD4.A5.6.（二）作业1.A2.500经纪人A：7.8058/65经纪人B：7.8062/70经纪人C：7.8054/60经纪人D：7.8053/633.甲、乙、丙三家银行的报价分别为EUR/USD=1.2153/60、1.2152/58、1.2154/59，若询价者要购买美元，哪家银行的报价最好？哪家银行的报价最具竞争性？（）A.甲、丙B.甲、乙C.乙、丙D.丙、丙4.假设美元兑日元的汇率是103.73/103.87，某客户想买入1万日元，需支付给银行（）美元？5.中央银行参与外汇市场的目的是（）A．为了获取利润B．平衡外汇头寸C．进行外汇投机D．对市场自发形成的汇率进行干预作业：1.在通过无形市场进行外汇交易时，交易双方通过电话口头确定的外汇交易价格可以无效，因为双方没有签订正式的书面合同。
（）2.交易双方通过路透交易系统达成了一笔外汇交易，那么这笔外汇交易是在有形外汇市场进行的。
3.商业银行经营外汇业务时遵循的原则是（）。
A．保持空头B．保持多头C．扩大买卖价差D．买卖平衡（三）作业1.当某一交易者未来将有一笔美元的支出，为了防止美元汇率变动的风险，该投资者可以在即期市场上进行（）来规避风险。
A.买入美元B.卖出美元C.先买后卖美元D.先卖后买美元2.判断：为了降低风险，即期外汇交易每日有最高和最低波动幅度限制。
外汇交易课后习题答案外汇交易课后习题答案外汇交易是一种金融市场活动，涉及不同国家货币之间的交易。
它是全球最大的金融市场之一，每天交易额达数万亿美元。
外汇交易的复杂性和风险使得学习和理解其原理和技巧至关重要。
以下是一些常见的外汇交易课后习题及其答案，希望对您的学习和实践有所帮助。
1. 什么是外汇交易？答：外汇交易是指在金融市场上买卖不同国家货币的行为。
交易者通过购买一种货币以期望其价值上涨，或者卖出一种货币以期望其价值下跌，从而实现利润。
2. 外汇交易的主要参与者有哪些？答：外汇交易的主要参与者包括银行、企业、投资基金、个人投资者和中央银行等。
其中，银行是最主要的交易参与者，它们通过为客户提供外汇交易服务来获取利润。
3. 外汇交易的两种基本交易方式是什么？答：外汇交易有两种基本交易方式，即现货交易和期货交易。
现货交易是指交易双方在交易发生后的两个工作日内进行货币交割。
期货交易则是指交易双方约定在未来某个特定日期进行货币交割。
4. 外汇交易的主要风险因素有哪些？答：外汇交易的主要风险因素包括市场风险、汇率风险和信用风险。
市场风险是指由于市场波动导致交易损失的风险，汇率风险是指由于汇率变动导致交易损失的风险，信用风险是指交易对手方无法履约导致的风险。
5. 什么是杠杆交易？答：杠杆交易是指通过借入资金进行交易的一种方式。
交易者只需支付一小部分交易金额作为保证金，就可以进行较大规模的交易。
杠杆交易可以放大交易者的利润，但同时也会增加交易风险。
6. 外汇交易的基本分析方法有哪些？答：外汇交易的基本分析方法包括技术分析和基本面分析。
技术分析是通过研究历史价格和交易量数据来预测未来市场走势的方法。
基本面分析则是通过研究经济指标、政治事件和其他相关因素来预测货币价值的方法。
7. 如何管理外汇交易中的风险？答：管理外汇交易中的风险是交易者的关键任务之一。
一些常见的风险管理方法包括设置止损订单、合理分配资金、避免过度交易和及时调整交易策略等。
外汇交易习题一：即期外汇交易1.一笔星期三成交的即期外汇买卖，如果星期五是法定假日，那么，交割日在哪一天？2. 假如，即期汇率：USD/DEM: 1.9970-2.0030 问：DEM/FRF=?USD/FRF: 6.1300-6.16003. 假如：即期汇率：GBP/USD:1.5640-1.5800 问：GBP/CHF=?USD/CHF:1.6120-1.62804.有一家公司手中有外汇需要交易，其向6家外汇银行询价，请你帮助决策：①应到哪家银行卖出英镑？②应到哪家银行买入美元GBP/USD: USD/DEM:A银行：1.9505－1.9515 1.4539－1.4544B银行：1.9507－1.9517 1.4540－1.4545C银行：1.9500－1.9510 1.4538－1.4546D银行：1.9502－1.9512 1.4541－1.4547E银行：1.9503－1.9513 1.4543－1.4548F银行：1.9506－1.9516 1.4542－1.45475. 下面是主要货币对美元的即期汇率：①问：一德国出口商向美国出售产品，以美元计价结算，他可将收入的250000美元兑换成多少本国货币？②问：一法国进口商从美国进口机器设备以美元支付，他买入美元用什么汇率？③问：英国客户出售10000000美元以换取英镑，他可获得多少英镑？④问：一荷兰出口商向美国出口花卉价值100000美元，他按上述汇率将收回的美元卖给银行，可获得多少荷兰盾？⑤问：某客户买入30000瑞士法郎，需支付多少美元？6. 某设备公司出口一台仪器原报价为10000美元/套，假设当天的外汇牌价为USD/HKY7.7910-7.7950,现外商要求改用港币报价，该如何报价？7.某设备公司出口一台仪器原报价为10000人民币元/套，假设当天的外汇牌价为USD/RMB 7.2664-7.2694,现外商要求改用美元报价，该如何报价？二：远期外汇交易1.假定即期汇率USD/JPY:106.85 ,美元年利率6％，日元年利率0.5％。
一、单选题1、利用不同外汇市场间的汇率差价赚取利润的交易是（）A.择期交易B.掉期交易C.套利交易D.套汇交易正确答案：D2、目前世界上最大的外汇交易市场是（）A.伦敦B.纽约C.东京D.新加坡正确答案：A3、伦敦外汇市场上，即期汇率为1英镑=1.4608美元，3个月外汇远期贴水0.51美分，则3个月远期英镑/美元=（）A.1.4557B.1.9708C.1.9568D.1.4659正确答案：D4、最后必须进行实际交割的交易是（）A.欧式期权交易B.远期外汇交易C.外汇期货交易D.美式期权交易正确答案：B5、已知巴黎外汇市场某日的牌价为l欧元=1.2385-1.2405美元，则该市场上的美元对欧元的汇率为（）A.0.8061-0.8084B.0.8061-0.8074C.0.8074-0.8061D.0.8084-0.8061正确答案：B6、伦敦外汇市场上，即期汇率为1英镑兑换1.5893美元，90天远期汇率为1英镑兑换1.6382美元，表明美元的远期汇率为（）A.升水B.无法判定C.平价D.贴水正确答案：D7、套期保值的目的是为了以（）A.现货头寸抵补远期头寸B.远期头寸抵补将来的现货头寸C.以上都不对D.将来的现货头寸抵补现在的现货头寸正确答案：B8、期权交易中，期权买方买入看涨期权，其中不可预测的因素有（）A.最大亏损额B.期权合同量C.期权费D.最大收益额正确答案：D9、以下交易中，买卖双方的权利与义务不对等的交易有（）A.期货交易B.掉期交易C.套利交易D.期权交易正确答案：D10、当预测某种货币未来将升值，则应进行该种货币的（）操作A.套期保值B.多头C.空头D.轧平头寸正确答案：B二、判断题1、升水表示远期外汇比即期外汇贱，贴水表示远期外汇比即期外汇贵。
（）正确答案：A2、一般而言，利率低的货币远期汇率会贴水正确答案：A3、商业银行在买卖外汇时，如果卖出多于买入为多头，如果买入多于卖出为空头。
1、按交易的期限划分，外汇市场可分为A.传统的外汇市场和衍生市场B.即期外汇市场和远期外汇市场C.有形外汇市场和无形外汇市场D.自由外汇市场和平行市场正确答案：B2、下面可进行两角套汇交易的是A.即期外汇B.远期外汇C.货币期货D.掉期外汇正确答案：A3、如果在同一时间两个外汇市场存在明显的汇率差异，人们就可以A.直接套汇B.间接套汇C.抵补套汇D.汇水套汇正确答案：A4、欧式期权和美式期权划分的依据是A.行使期权的时间B.交易的内容C.交易的场所D.协定价格和现汇汇率的差距5、客户只在合同到期日必须履行合同进行实际交割的外汇业务是A.美式期权业务B.欧式期权业务C.远期外汇业务D.择期业务正确答案：C6、在远期外汇合同到期前的任何一天，客户可以选择进行交割，也可以选择放弃执行合同的外汇业务是A.择期业务B.欧式期权业务C.美式期权业务D.远期外汇业务正确答案：C7、构成外汇期权合同的要素不包括A.合同相关外汇币种B.合同到期日C.保险费D.远期价格正确答案：D8、赋予期权买者在有效期内，无论市场价格升至多高，都有权以原商定价格(低价)购买合同约定数额的外汇是A.看涨期权B.看跌期权C.场内交易期权D.场外交易期权正确答案：A9、合同买入者获得了在到期以前按协定价格出售合同规定的某种金融工具的权利，这种行为称为A.卖出看涨期权B.卖出看跌期权C.买入看跌期权D.买入看涨期权正确答案：C10、下列四类交易中，对交易双方实行严格的保证金制度的是A.外汇期货交易B.外汇期权交易C.即期外汇交易D.远期外汇交易正确答案：A二、多选题1、全球三大外汇市场指的是A.东京B.法兰克福C.伦敦D.纽约正确答案：A、C、D2、外汇市场的主要参与者是A.交易性顾客B.外汇银行C.中央银行D.证券公司正确答案：A、B、C3、关于远期外汇交易，下列说法正确的是A.出口商可同银行签订买入远期外汇交易合约B.出口商可同银行签订卖出远期外汇交易合约C.进口商可同银行签订买入远期外汇交易合约D.进口商可同银行签订卖出远期外汇交易合约正确答案：B、C4、外汇期货市场由下列部分构成A.交易所B.清算所C.佣金商D.场内交易员正确答案：A、B、C、D5、外汇期货交易的特点包括A.保证金制度B.逐日清算制度C.现金交割制度D.保险费制度正确答案：A、B6、按外汇期权行使期权的时限可分为A.欧式期权B.买入看跌期权C.买入看涨期权D.美式期权正确答案：A、D三、判断题1、即期外汇交易具有市场容量大，交易活跃的特点。
（一）单项选择题1.已知巴黎外汇市场某日的牌价为l欧元=1.2385-1.2405美元，则该市场上的美元对欧元的汇率为（）。
A.0.8074-0.8061B.0.8061-0.8074C.0.8061-0.8084D.0.8084-0.8061答案与解析：选B。
可按下列公式计算：本币/外币买入价=1/（外币/本币卖出价），本币/外币卖出价=1/（外币/本币买入价）。
2.即期外汇业务中，汇率最高的是（）。
A.票汇汇率B.信汇汇率C.电汇汇率D.远期汇率答案与解析：选C。
电汇交易的速度较快，银行不能占用客户的资金，因而电汇汇率是最高的即期汇率。
3.一般情况下，利率高的国家的货币，其远期汇率表现为（）。
A.贴水B.升水C.平价D.无法判断答案与解析：选A。
由于国际间投机套利活动的存在，远期汇率与利率存在相互影响的关系。
在其他条件不变的情况下，利率较低的货币其远期汇率升水；利率较高的国家的货币，其远期汇率贴水。
4.在间接标价法下，升水时远期汇率等于即期汇率（）。
A.加上升水点数B.减去升水点数C.乘以升水点数D.除以升水点数答案与解析：选B。
升水表示远期汇率高于即期汇率，也即远期外汇比即期外汇贵。
在间接标价法下，如果远期汇率升水，则远期汇率等于即期汇率减去升水数字。
5.最后必须进行实际交割的业务是（）。
A.外汇期货交易B.美式期权交易C.远期外汇交易D.欧式期权交易答案与解析：选C。
外汇期货交易一般进行对冲交易，不进行最后交割；而外汇期权交易具有选择性，可以进行交割，也可以不交割；只有远期外汇交易通常进行实际交割。
6.伦敦外汇市场上，即期汇率为1英镑兑换1.5893美元，90天远期汇率为1英镑兑换1.6382美元，表明美元的远期汇率为（）。
A.升水B.平价C.贴水D.无法判定答案与解析：选C。
英镑远期汇率为1.6382美元，大于即期汇率1.5893美元，即英镑远期升水，相对而言远期美元贬值，也即美元贴水。
时 磊 忖呎第三章 外汇交易 —、填空题1银行间市场，是指银行同业之间买卖外汇形成的市场。
由于每日成交金 额巨大，其交易量占整个外汇市场交易量的 90%以上，故又称作 _________________________ 。
2、 _______ 在第一次世界大战之前就已发展起来，是世界上出现最早的外 汇市场，也是迄今为止世界上规模最大的外汇市场， 其外汇交易额约占世界外汇 交易总额的30%。
3、 _______ 是指在成交后的第二个营业日交割。
如果遇上任何一方的非营 业日，则向后顺延到下一个营业日，但交割日顺延不能跨月。
4、 指套汇者在不同交割期限、不同外汇市场利用汇率上的差异 进行外汇买卖，以防范汇率风险和牟取差价利润的行为。
其核心就是做到 ，赚取汇率差价。
5、 由于外汇期货交易的结算是每天进行的，只要结算价格有变化，每天就 会发生损益的收付，直到交割或结清为止。
因此，外汇期货交易实际上实行的是、不定项选择题1目前世界上最大的外汇交易市场是（）。
A.纽约 B .东京C.伦敦 D .香港2、 外汇市场的主要参与者是（）。
A.外汇银行 B .中央银行C •中介机构D .顾客3、 按外汇交易参与者不同，可分为（）。
A.银行间市场B .客户市场 C.外汇期货市场 D .外汇期权市场4、利用不同外汇市场问的汇率差价赚取利润的交易是 （）9、按外汇期权行使期权的时限可分为（）°A.欧式期权B .买人看跌期权 C.买入看涨期权 D .美式期权A.套利交易 BC •掉期交易心 D5、 即期外汇交易的交割方式有（ A.信汇 B C.电汇 D6、 掉期交易的特点是（）。
A.同时买进和卖出 B C •必须有标准化合约 D 7、 外汇期货市场由下列部分构成 A.交易所 BC.佣金商 D8外汇期货交易的特点包括（） A.保证金制度 BC.现金交割制度 D .择期交易 .套汇交易 ）°.票汇 .套汇 .买卖的货币相同，数量相等 .交割期限不同 （）° .清算所 .场内交易员O.逐日清算制度 .保险费制度10、赋予期权买者在有效期内，无论市场价格升至多高，都有权以原商定价格（低价）购买合同约定数额的外汇是（）。
A.看涨期权 B •看跌期权C.场内交易期权 D •场外交易期权三、判断分析题1、从全球范围看，外汇市场已经成为了一个24小时全天候运作的市场。
（）2、在不同的标价法下，买价和卖价的位置不同。
直接标价法：前面是买价，后面是卖价。
（）3、“交割日”就是外汇买卖成交后第二个营业日。
（）4、进行套利交易的前提条件是两地利差须大于掉期成本，即期利率差大于高利率货币的远期贴水率；利率差大于低利率货币的远期升水率。
（）5、外汇期权就其内容看，可分为买方期权和卖方期权，买方期权也叫看跌期权，卖方期权又称看涨期权。
（）四、名词解释1、外汇市场 2 、外汇黑市 3 、外汇经纪人 4 、即期外汇交易5、远期外汇交易6、套汇交易7、套利交易8、掉期交易9、外汇期货交易10、外汇期权交易11、直接套汇12、间接套汇13、非抵补套利14、抵补套利15、空头套期保值16、多头套期保值17、看涨期权18 、看跌期权19、美式期权20、欧式期权五、简答题1、外汇市场的特点是什么？由哪几部分构成？2、什么是远期外汇交易？其作用有哪些？3、简述即期外汇交易的操作程序。
4、什么是外汇期货交易？它的特点有哪些？5、简述外汇期货交易和外汇期权交易的区别。
六、论述题1、远期外汇交易、外汇期权交易和外汇期货交易各有哪些优缺点？2、结合所学知识，谈谈对外汇交易的认识。
七、技能训练1、已知伦敦外汇市场的外汇牌价为，即期汇率：I英镑=1. 5600—1. 5620 美元，3个月远期：70—90。
（1）美元3个月远期的汇率是多少？（2）某商人如卖出3个月远期美元10 000，届时可以换回多少英镑？（保留小数点后两位）（3）如按上述汇率，我机械公司出口一批机床，原报价每台18 000英镑，现英商要求改用美元报价，则应报多少美元？2、美国套汇者以100美元利用下面三个市场套汇，结果如何？纽约1 美元=1. 6250 一1. 6260欧元法兰克福1英镑=2. 4150 —2. 4160欧元伦敦1 英镑=1. 5320 一1. 5330美元3、伦敦3个月短期利率9%,纽约3个月短期利率6%,纽约外汇市场即期汇率1英镑=1. 5356-1 . 5366美元，远期贴水16—36, 一美国商人以10万美元套利，结果如何？4、某美国公司从英国进口机器，3个月后需支付货款625万英镑。
为防止外汇风险以欧式期权保值。
协议价格1英镑=0. 5500美元，买入50份英镑期货买权，期权费为每英镑2美分。
如果3个月后英镑汇率发生下列变化：各种情况的损益如何，该公司应采取什么办法？(1) 1 英镑=0. 5300美元(2) 1 英镑=0. 5700美元⑶1英镑=0. 5900美元第三章参考答案一、填空题1外汇批发市场；2、伦敦外汇市场；3、标准交割日交割；4、套汇交易，低买高卖；5、每日清算制度；二、不定项选择题1 A ；2、A ；3、AB; 4、D; 5、ABC6、A BD7、ABCD8、AB9、CD 10、A三、判断分析题2>V3、X 银行同业间即期外汇交易的交割日包括三种类型：1•当日交割2•次日交割3.标准交割日交割4>V5、X 看涨期权(call Option)，又称买入期权或多头期权，即期权买方预测未来某种外汇价格上涨，购买该种期权可获得在未来一定期限内以合同价格和数量购买该种外汇的权利。
看跌期权(Put Opti on)，又称卖出期权或空头期权，即期权买方预测未来某种外汇价格下跌，购买该种期权可获得未来一定期限内以合同价格和数量卖出该种外汇的权利。
四、名词解释略，参见教材。
五、简答题1、外汇市场的特点是：①全天24小时交易；②成交量巨大；③有市无场；④交易成本低；⑤双向交易；⑥政策干预低；⑦成交方便。
其构成主要包括：① 外汇银行；②外汇经纪人；③非金融机构和个人；④外汇投机者；⑤中央银行。
2、远期外汇交易，又称期汇交易，是指外汇买卖双方先签订合同，规定交易的币种、金额、汇率以及交割的时间、地点等，并于将来某个约定的时间按照合同规定进行交割的一种外汇方式。
其作用主要包括：①进行套期保值，避免外汇风险；②调整银行的外汇头寸；③进行外汇投机，牟取暴利；④可作为中央银行的政策工具.3、即期外汇交易的操作程序主要包括：①询价；②报价；③成交；④证实。
4、外汇期货交易，是指交易双方按照合同规定在将来某一指定时间以既定汇率交割标准数量外汇的外汇交易。
其特点主要有：①交易合约标准化；②交易以美元报价；③最小价格波动和最高限价；④实行保证金制度；⑤每日清算制度。
5、两者区别主要体现在：①买卖双方权利义务不同；②交易内容不同；③.交割价格不同；④保证金的规定不同；⑤价格风险不同；⑥获利机会不同；⑦交割方式不同；⑧标的物交割价格的决定不同；⑨合约种类数不同。
六、论述题1远期外汇业务是现在锁定未来时间交割金额和汇率的交易。
优点便捷、交易金额相对灵活、锁定成本或收益，缺点不具备流动性、承担交易对手不履约的风险、丧失未来汇率上升或下降可能带来的收益(当然也可能是损失) 。
外汇期货业务是在期货交易所参与买卖外汇期货产品的交易。
优点流动性好、市场信息透明、无交易对手违约风险、能基本锁定成本或收益，缺点交易产品制式化，可能会不能完全适应自身的需求，丧失未来汇率上升或下降可能带来的收益(当然也可能是损失)。
外汇期权业务是期权买方通过现在支付一定的期权费取得在未来时间以规定的金额和汇率交割的权力，而非义务。
优点是便捷、交易金额相对灵活、锁定成本或收益、保持着未来汇率上升或下降可能带来收益的可能性。
缺点是不具备流动性、承担交易对手不履约的风险、期初需要支付成本而该成本在到期时未必能弥补。
2、外汇交易是一国货币与另一国货币进行交换。
与其他金融市场不同，外汇市场没有具体地点，也没有中央交易所，而是通过银行、企业和个人间的电子网络进行交易。
外汇交易也指同时买入一对货币组合中的一种货币而卖出另外一种货币。
外汇是以货币对形式交易,例如欧元/美元(EUR/USD或美元/日元(USD/JPY).外汇交易主要两个原因。
大约每日的交易周转的5淞由于公司和政府部门在国外买入或销售他们的产品和服务，或者必须将他们在国外赚取的利润转换成本国货币。
而另外95%勺交易是为了赚取盈利或者投机。
从交易的本质和实现的类型来看，外汇买卖则可以分为两大类：(1)为满足客户真实的贸易、资本交易需求进行的基础外汇交易；(2)在基础外汇交易之上，为规避和防范汇率风险或出于外汇投资、投机需求进行的外汇衍生工具交易。
属于第一类的基础外汇交易主要是即期外汇交易，是交易双方约定于成交后的两个营业日内办理交割的外汇交易方式。
而外汇衍生工具交易则包括远期外汇交易，以及外汇择期交易、掉期交易、互换交易等。
也可从外汇交易的作用等方面作答。
七、技能训练1 (1)美元3个月远期汇率，前小后大往上加，1英镑=1 5670—1. 5710。
⑵某商人如卖出3个月远期美元10 000，商人的卖出价用银行买入价，即1. 5710,可以换回10 000 /1. 5710=6365. 37 英镑。
(3) 如按上述汇率，我机械公司出口一批机床，原报价每台18 000英镑，现英商要求我改用美元报价，应以伦敦为本国市场，所以为本币改外币报价，用买入价1. 5710,应改为1. 5710X 18 000=28 278 美元。
2、套汇路线：纽约一一法兰克福一一伦敦USDI00X 1. 6250/2. 4160X 1. 5320 一USDl00=USD 3 04223、U SDl0 万/ 1. 5366X (1+9 %X 3/12) X (1 . 5356— 0. 0036) 一USDI0 万X (1+6 %X 3/ 12)=USD0 04439万即获利0. 04439万美元4、(1)1英镑=0. 5300美元，放弃。
损失：6 250 000 X 0. 02=125 000美元的期权费(2)1 英镑=0. 5700美元，执行。
收益：6 250 000 X (0 . 5700 一O. 5500) 一6 250 000 X O. 02=0 美元，不赔不赚。
(3)1英镑=0. 5900美元，执行。
收益：6 250 000 X (0 . 5900—0,5500) 一6 250 000 X 0 . 02=125 000 美元, 净收益125 000美元。
