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待证券价格上涨后将其卖出，归还本金、利息，并从中赚取收益。
是●●收益率待证券价格下跌后将其买回，归还本金、利息，并从中赚取收益。
是融券行为。
和)►信用交易特点：，股权的价值评估绝对估值法（贴现法）：股利贴现模型DDM:股利零增长：其中：g为不变的股利年增长率其中：T时点起，股利以年增长率g2永续增长k是考虑风险因素调整后的资本市场报酬率，有两种估计方法：即可以通过股利收益率（公开信息）与股利增长率来估计。
增长机会模型（NPVGO）其中：P/E为市盈率，E1为预测当年税后利润。
市盈率的经济意义:–市盈率低表示投资价值越高.市盈率=股票的价格/每股收益表明，影响市盈率P/E 值得因素有：r 较小时，P/E 值较高NPVGO 较大时，P/E 值较高。
因此，风险较低的蓝筹股，或是增长机会较多的成长股可能具有较高的P/E 值。
不足：–由于市盈率的分母是会计收益，因此，它在某种程度上会受会计准则的影响。
不同行业、不同市场、不同时机的市盈率会有很大的差别。
市盈率是传统的类比估价模型，并不能适用于所有企业，亏损、零盈利及创业型企业难以用其评价Eg：3，证券分析：基本分析:(1)理论基础:证券的内在价值●判断标准:●技术分析:(2)三大假定:►股价是供求关系的函数（市场反映一切）● 所有可能影响股价的因素都是通过对供求关系的影响来作用于股价变动，技术分析直接从供求关系（市场）入手，对反映供求的价格和成交量的变动规律进行分析。
股价的变动是有规律的● 股价变动具有趋势，因而有规律可循。
历史会重演● 当过去某个时候影响股价的相同或类似因素再次发生时，股价将会出现类似的变动。
（1）现金股利D越高，IV越高；（2）股利增长率g越高，IV越高；（3）市场利率越高，k越高，IV越低；（4）证券风险越高，k越高，IV越低。
名义收益率:名义收益率即是债券的票面利率，息票利率。
当期收益率:●当再投资收益率与到期收益率相等时，YTM与复利收益率相同►Rules 5 永久债券的久期为Rule 6 稳定年金的久期为Rule 7 息票债券的久期为不是组合中各种资产方差的加权平均，而是引入协方差的影响。
国际投资学期末考试重点整理题型：一、不定项选择题（2分X 10题=20分，错选、多选、少选均不给分）二、名词解释（3分X5题=15分）三、简答题（5分X5题=25分）四、论述题（13分X2题=26分）五、案例分析（14分XI题“4分）具体：一、不定项选择题（2分X 10题=20分）（一）国际直接投资与国际间接投资（核心观点、区别）【第一章】1＞分类标准根据投资主体是否拥有对海外企业的实际经营管理权。
2、含义（1）国际克接投资★又称为海外直接投资（FDI）,指投资者参与企业的生产经营活动，拥有实际的管理权、控制权的投资方式c其投资收益又要根据企业的经营状况决泄，浮动性强。
国际直接投资根据控制方式的不同，分为：股权联系（独资经营、合资经营）介于两者Z间（合作经营、战略联盟）非股权联系（许可证交易、特许专营、限制性屮长期贷款）。
（2）国际间接投资：又称为海外证券投资（FPEI）,指投资者通过购买外国的公司股票、公司债券、政府债券、衍生证券等金融资产，依靠股息、利息及买卖差价来实现资本增值的投资方式。
相对于直接投资而言，其收益较为固定。
3、两者区别与比较（1）二者的区分：有效控制原则（理论上区分标准：对企业有无有效的控制权；实践中区分标准：各国不同）、持久利益原则（持久利益含义是直接投资者和企业之间存在一种长期的关系，直接投资者对企业有重大影响）（2）国际直接投资与国际间接投资的波动性差异*国际直接投资的波动性要低于国际证券投资，其原因如下：①投资视界比较：FDI长期收益；FPEI短期收益。
国际直接投资者预期收益的视界要长丁•国际证券投资者。
②投资动机的多样性比较：羊群效应，FDI减少，FPEI引发。
国际直接投资者的投资动机更加趋于多样性。
③流动性比较：FDI很难在短期内拆除或变卖；FPEI能够轻易套现或撤出和转投资金。
国际直接投资客体具有更强的非流动性。
（二）解释国际直接投资发生机理的理论学派（核心观点、区别）【第二章P39】国际直接投资理论是国际经济理论的重要分支，它是解释国际直接投资发生机理的理论，也可以称为国际直接投资动因理论。
（完整word版）投资学相应的知识点整理（word文档良心出品）投资学相应的知识点整理6.资本资产定价模型的十个前提假设（1）所有投资者都采用预期收益率和预期收益率的标准差来衡量资产的收益和风险；（2）投资者都厌恶风险，即当面临其他条件相同的两种选择时，他们将选择具有较小标准差的投资组合；（3）投资者永不满足，即当面临其他条件相同的两种选择时，他们将选择具有较高预期收益率的投资组合；（4）每个投资者都是价格的接受者，其交易行为不会对证券价格产生实质性影响；（5）每种资产都可以无限细分，即如果投资者愿意，他可以购买一个股份的一部分；（6）投资者可以相同的无风险利率贷出或借入资金；（7）证券交易费用及税收均忽略不计；（8）所有投资者的投资期限都相同；（9）市场信息是免费的，所有投资者都可以同时获得各种信息；（10）投资者具有相同预期，即他们对预期收益率、标准差和协方差等具有相同的理解。
它们与真实的决策过程的联系A 所有的投资者都将在两种资产中分配他们的财富——即以市场价值为比例持有包括所有资产在内的市场投资组合和无风险资产B 任何资产的风险都可以通过测定它给市场组合增加的风险来度量，而这一加入风险则通过估算该资产的收益与市场投资组合收益的协方差来取得的。
获得的协方差除以市场方差进行标准化，就可获得该项资产的贝塔值。
投资者通过考查一段时间内证券组合的预期收益率和标准差来评价证券组合。
C 任何资产的期望收益率与其贝塔值成线性关系，即贝塔值越大，期望收益率越高，反之则越低。
D 投资者通过考查一段时间内证券组合的预期收益率和标准差来评价证券组合。
如标准差及其他方面等同：投资者将选择具有高收益率的一种证券组合；如预期收益率及其他方面等同：投资者将选择具有较低标准差的一种证券组合。
10,套利组合（arbitrage portfolio）是指套利者可凭之获取无风险利润的一种证券组合。
套利组合应符合三个条件：无需增加资金，无需承担额外风险，可以获取额外利润。
一、名词解释1、资产证券化债券：由已有的金融产片转化为金融工具或不标准的资产转化而来的标准债券。
资产证券化实质发起人将缺乏流动性，但又可以产生稳定可预见未来现金收入的资产或资产组合（即基础资产），出售给特定的发行人，或者将该基础资产信托给特定的受托人，通过创立一种以该基础资产产生的现金流为支持的一种金融工具或权利凭证（即资产支持证券），在金融试产上出售变现该资产支持真全的一种结构性融资手段，简单的说，资产证券就是将已有的金融产品转化为金融工具或不标准的资产转化为标准债券的过程。
2、市场资产组合：投资者在证券市场的投资活动中，根据自己的风险—收益偏好，选择的适合自己的几种（一种）金融工具的集合。
作用：1）构建适合自己风险—收益偏好资产；•2）降低风险：投资于风险特征不同的资产可以相互抵消风险；分散化降低风险。
3.固定收益证券：固定收益证券是指以借贷的形式发行，发行者有责任在指定日期向持有人支付规定的利息和本金的证券。
固定收益证券事先规定了偿还本息的时间、利率，持有人在一定的时期可以获得固定的收益。
对于那些现金流收入并不固定的债务工具，习惯上也并入此类，如浮动利率债券、可转换债券等。
常见的固定收益证券包括：储蓄存款、货币市场工具、政府债券、公司债券、外国债券、欧洲债券、资产证券化债券等。
4、利率久期：根据债券的每次息票利息和本金支付时间的加权平均计算的期限，说明息票式债券的期限。
5、一级自营商：指经有关部门认定，在一级市场中参加投标、承销，在二级市场分销和零售的经销商，在投标等方面有优势。
国债一级自营商，是指具备一定资格条件，经财政部、中国人民银行的中国证监会共同审核确认的银行、证券公司和其他非银行金融机构。
其主要职能是参与财政部国债招标发行，开展分销、零售业务，促进国债发行，维护国债市场顺畅运转。
6、欧洲债券：是一国政府、金融机构、工商企业或国际组织在国外债券市场上以第三国货币为面值发行的债券。
7、有效市场假定：有效市场（EMH,Efficient Market Hypothesis）的概念，最初是由Fama在1970年提出的。
投资学投资：（能判断什么是投资什么是消费）是指一定经济主体为了获取预期不确定的效益而将现期的一定收入转化为资本或资产。
（广义的投资是指以获利为目的的资本使用，包括购买股票和债券，也包括运用资金以建筑厂房、购置设备、原材料等从事扩大生产流通事业；狭义的投资指投资人购买各种证券，包括政府公债、公司股票、公司债券、金融债券等）。
直接投资：指投资者直接开厂设店从事经营，或者投资购买企业相当数量的股份，从而对该企业具有经营上的控制权的投资方式。
间接投资：指投资者购买企业的股票、政府或企业债券、发放长期贷款而不直接参与生产经营活动的投资方式。
（区分直接投资与间接投资）直接投资与间接投资的主要区别在于是否拥有企业的经营控制权。
证券投机（在证券市场上，交易者甘冒遭受经济损失的风险而期望从证券市场价格波动中赚取利润的证券交易行为。
）（基本形式：倒卖；套利；买空卖空）证券投机与投资的联系：交易对象相同；投入资金谋取利润并承担风险；二者可以相互转化（一次良好的投资实质上是一次成功的投机）。
区别：交易动机不同；风险承受能力不同；决策依据不同；交易方式不同。
证券投机的作用：积极作用1.具有平衡价格的作用;2.有助于证券交易的流动性;3.有利于证券市场的连续运行;4.有利于分担价格变动的风险。
消极作用,过度投机可能导致证券价格暴涨暴跌，影响市场的稳定性。
证券市场结构一级市场就是证券发行市场,是新证券从发行人手中出售给投资者的市场。
由发行人（资金需求者）、投资人（资金供给者）和证券承销商（通常是投资银行或综合性证券商）构成。
二级市场亦称证券流通市场，它是各种证券转让、买卖和流通的枢纽。
（主要功能:为在一级市场发行的证券提供流动性；为一级市场反馈信息；形成对发行公司的约束机制）。
二级市场的交易有场内交易和场外交易之分场内交易市场是指在一定的时间，按一定的规则买卖特定种类的上市证券的证券交易所。
（证券交易所的主要作用：为证券交易提供一个连续的和集中的市场；有利于证券交易者及时了解证券市场信息；有利于公平决定证券交易价格；有利于加强对证券交易的管理）（证券交易所的两种组织形式：会员制证券交易所；公司制证券交易所）场外交易市场是指在证券交易所之外进行证券交易的市场。
投资学知识点整理主编：陈尊厚副主编：李建英第一章导论1.投资定义：广义的投资是指以获利为目的的资本使用，既包括运用资金建造厂房、购置设备和原材料等从事扩大再生产的经济行为，也包含了“金融学”领域有价证券的交易，即基于收益角度的股票、债券及衍生品的交易；狭义的投资仅限于有价证券投资，包括个人及公司团体以其拥有的资本从事证券买卖而获利的投资行为，其投资的主要对象有政府公债、公司股票、公司股票、公司债券、金融债券等。
2.投资的特点：系统性、复杂性、长期性和风险性。
3投资的分类：直接投资和间接投资政府投资、企业投资和居民个人投资实物投资和金融投资国内投资和国际投资4.投资的作用：①投资影响国民经济的增长速度②投资促进吧国经民济持续、稳定、协调发展③投资创造新的就业机会④投资影响着人民的物质文化水平⑤投资是促进技术进步的主要因素5.实物投资的概念：从定义的角度分析，实物投资是指企业将资金或技术设备等投放于本企业或合资合作等关联企业，通过生产经营活动获取投资收益的行为：从投资对象的角度看，实物投资的直接结果是形成实体资产，包括从事生产经营活动必需的有形资产和无形资产，形成新的、改造现有的固定资产、生产经营能力，为从事某种生产经营活动创造必要条件，或者购买有增值潜力的实物，如黄金、艺术品等。
6.实物投资的特点：①实物投资与生产经营紧密联系在一起②实物投资的变现速度较慢，资本流动性差，投资回收期长③实物投资依次经历货币资产、生产资产和商品资本三种不同的资本形态，三者存在时间上的继起性和空间上的共存性④实物投资具有投资范围广和投资过程复杂的特点⑤实物投资的收益具有风险性和不确定性⑥实物投资具有资本投入的持续性和均衡性的特点7.金融投资的概念：金融投资是指投资主体以获得未来收益为目的，在承担一定投资风险的前提下，将资金投入在货币、证券和信用以及与之相联系的金融市场中的经济行为。
8.金融投资的特点：①金融投资是在金融市场上，以金融资产为直接投资对象进行交易的一种间接投资方式②金融投资的运行要求具有偿还期限③金融投资具有很强的流动性④金融投资具有风险性和收益性9.投资对经济总量增长的促进效果通过三种运行机制实现：①投资对经济总量增长的需求效应②投资对经济总量增长的供给效应③投资对经济总量增长的均衡效应第二章投资规模、投资结构和投资布局1、投资规模的概念:投资规模是指一定时期内一个国家、地区或部门为形成资产而投入的资金总量，即某一时刻内投资活动的总量，所以投资规模又称为投资总量。
第一章风险与收益风险：知道将来发生的所有时间以及各自发生的概率，不知道具体是会发生那一件事不确定：知道未来发生的所有事件，不知道每种事件发生的概率收益公式：风险公式：期望效用函数：用来分析每一种选择的效用平均数。
•A、效用函数U（W）•B、期望效用函数•P，W1，W2，分别是买彩票中奖的概率，中奖和没有中奖后购买者的财富量•假定消费者在无风险条件下（即不买彩票）可以持有的货币财富为：•p (w1)+(1-p) (w2)，相对带来的效用：•U[ p (w1)+(1-p) (w2)]•在风险条件下（买彩票）的货币财富期望为：p (w1)+(1-p) (w2)，相对应的期望效用为：•E[U（p;w1,w2）]=pU(w1)+(1-p)U(w2)如果你认为：• 1.U[ p (w1)+(1-p) (w2)] ›pU(w1)+(1-p)U(w2)•你就属于风险规避者•• 2.U[ p (w1)+(1-p) (w2)] ‹pU(w1)+(1-p)U(w2）)•你将是风险爱好者• 3.U[ p (w1)+(1-p) (w2)] = pU(w1)+(1-p)U(w2）)•二者相等，你就是风险中性者投资效用函数公式：其中A为投资者的风险厌恶指数，风险厌恶程度不同的投资者可以有不同的指数值，A值越大，即投资者对风险的厌恶程度越强，这种投资的效用就越小。
在风险厌恶指数值不变的情况下，期望收益越高，效用越大；收益的方差越大，效用越小。
协方差的计算公式：第二章资产配置资本配置线含义：代表投资者的所有可行的风险收益组合。
已知：风险资产P的期望收益率为E(rp),风险为бp,无风险资产的收益率rf，那么，整个组合收益为：E（rc）=yE（rp）+(1-y)rf=rf+y[E（rp）-rf]整个组合风险为：бc=y бpy=бc/бp 得，公式：E （rc）=rf+бc/бp [E（rp）-rf]图形：无差异曲线:在期望收益-标准差平面中把对于特定投资者效用值相等的所有的证券或者证券组合点由一条曲线连接起的一条曲线。
投资学期末考试重点一、填空1、投资的构成要素投资学期末考试重点2、投资的分类：①投资的运用方式：直接投资（性质：固定资产投资与流动资产投资）间接投资（形式：股票投资与债券投资）；②实物投资与金融投资；③私人投资与公共投资。
3、投资体制的构成：①系统论：投资决策系统、投资调控系统、投资动力系统、投资信息决策。
4、投资分配结构：投资产业结构、投资部门结构、投资地区结构、投资主体结构、投资再生产结构5、项目公司的组织形式：合资型结构、合伙型结构、合作型结构、信托型结构6、权益资本的构成：股本资金、准股本资金、发行股票7、债务资本的构成：商业银行贷款、债券融资、信托公司贷款、租赁融资出口信贷、外国政府和国际金融组织贷款8、证券的分类：有价证券、货物证券、不动产证券二、名词解释1、金融投资：单纯的表现为一种财务关系,方式可以是信贷投资、信托投资,也可以是购买债券、股票的证券投资和金融衍生品投资,都是以货币资金转化为金融资产。
2、投资乘数：投资增加额所带来的国民收入增加额的倍数就是投资乘数。
投资乘数＝＝＝3、准股本资金：指项目投资者或者与项目利益有关的第三方所提供的一种从属性债务。
4、投资结构：经济结构的一个重要方面,是决定和影响国民经济发展状况与态势的基本因素,是一个多层次的有机联系的系统。
5、欧洲债劵：指在国际市场上发行的不以发行所在国货币,而以另一种可自由兑换的货币标值并还本付息的债券。
6、沉没成本：是指由于过去的决策已经发生了的,而不能由现在或将来的任何决策改变的成本,也叫账面成本。
7、内部收益率：是项目所有成本的现值等于所有收益的现值时的贴现率,是项目的净现值为零的贴现率。
8、附息票债券：即分期付息的中长期债券,在债券上附有各期息票,息票到期时,从债券上剪下来凭以领取本期的利息。
三、简答题1、直接投资与间接投资的区别和联系时什么？答：区别：直接投资是将资金直接投入投资项目的建设以形成固定资产和流动资产的投资,而间接投资则是投资者通过购买有价证券的金融资产以获取一定预期收益的投资。
投资学期末考试资料整理—名词解释、简答题、论述题一、名词解释：1.初次发行：是指新组建股份公司时或原非股份制企业改制为股份公司时或原私人持股公司要转为公众持股公司时，公司首次发行股票。
2内幕交易:指内幕人员和以别正当手段猎取内幕信息的其他人员违反法律，依照内幕信息买卖证券或者像他人提出买卖证券建议的行为。
3.停止损失托付指令：是一种特别的限制性的市价托付，它是指投资者托经纪人在证券市场价格上升到或超过指定价格时按照市场价格买进证券，或是在证券市场价格下落到或低于指定价格时按照市场价格卖出证券。
4.市价托付指令：是指投资者只提出交易数量而别指定成交价格的指令。
5.指令驱动：又称托付驱动、订单驱动，在竞价市场中，证券交易价格由买卖双方的托付指令共同驱动形成，即投资者将自个儿的交易意愿以托付指令的方式托付给证券经纪商，证券经纪商持托付指令进入市场，以买卖双方的报价为基础举行撮合产生成交价。
其特点是：证券成交价由买卖双方的力量对照决定；交易在投资者之间举行。
6.期货交易：是买卖双方约定在未来某个日期按成交时双方商定的条件交割一定数量某种商品的交易方式。
7.期权交易：又称挑选权，是指它的持有者在规定的期限内具有按交易双方商定的价格购买或出售一定数量某种金融资产的权利。
8.技术分析：是以证券价格的动态变化和变动规律为分析对象，借助图表和各类指标，经过对证券市场行为的分析，预测证券市场将来变动趋势的分析办法。
9.套期保值：指套期保值者借助期货交易的盈亏来冲销其资产或负债价值变动的行为，它是转嫁风险的重要手段。
10.深圳综合指数：是深圳证券交易所编制的、以深圳证券交易所挂牌上市的全部股票为计算范围、以发行量为权数的加权综合股价指数，用以综合反映深圳证券交易所全部上市股票的股价走势。
二、简答：1.证券交易所的特征和功能特征：证券交易所作为一具高度组织化的市场，它的要紧特征是：（1）有固定的交易场所和严格的交易时刻；（2）交易采取经纪制，普通投资者别能直截了当进入交易所买卖证券，只能托付具备资格的会员证券公司间接交易；（3）交易对象限于合乎一定标准的上市证券；（4）交易量集中，具有较高的成交速度和成交率；（5）对证券交易实行严格治理，市场秩序化。
一、名词解释:1.投资：指各种经济主体（个人、企业和机构等）对目前现实资金进行运作的经济行为，其资金来源于延期消费或筹措所得及暂时闲置部分，用来购置实体资产或金融资产及取得某些权利，为了能在未来获得与风险成正比例的预期收益或资本的升值，以及达到保持现有财富价值的目的。
2.投资环境：能对人们的投资行为产生影响的各种因素的综合。
3投资监管:指政府投资管理机构及相关职能部门运用法律手段、经济手段及必要的行政手段，对社会投资过程中的资金筹集、证券发行、交易规程、投资行为和信息披露等实施的监督、控制和管理。
4.金融投资：是以金融市场为依托的一种投资，是指投资者在金融市场上，通过存放款、拆借资金和票据承兑贴现，以及买卖各种有价证券的形式进行投资。
广义的金融投资是指进行一切金融资产买卖的投资。
狭义的金融投资是指有价证券的投资，即通过买卖股票与证券进行的投资。
5.金融资产：实物资产的对称。
是指能够带来未来收益的各种票据和证券以及这些票据和证券的衍生产品，未来收益的形式可以是利息或者股息等，是一种索取实物资产的权利。
6.期货：与现货相对。
是现在进行买卖，但是在将来进行交收或交割的标的物，可以是某种商品例如黄金、原油、农产品，也可以是金融工具，还可以是金融指标。
7.期货交易：是交易双方在期货交易所通过买卖标准化的期货合约，并根据合约的规定在将来某一特定时间和地点，以某一特定价格交割约定数量和质量的商品或金融工具的交易行为。
8.空头套期保值：又称卖出套期保值，是指交易者先在期货市场卖出期货，当现货价格下跌时以期货市场的盈利来弥补现货市场的损失，从而达到保值的一种期货交易方式。
空头套期保值为了防止现货价格在交割时下跌的风险而先在期货市场卖出与现货数量相当的合约所进行的交易方式。
持有空头头寸，来为交易者将要在现货市场上卖出的现货而从进行保值。
因此，卖出套期保值又称为“卖空保值”或“卖期保值”。
9.看涨期权：也称买入期权或称买权，是指期权购买者可在期权有效期内以事先确定的协定价格向期权出售者买进一定数量某种期权合约的权利。
一、名词解释1、资产证券化债券：由已有的金融产片转化为金融工具或不标准的资产转化而来的标准债券。
资产证券化实质发起人将缺乏流动性，但又可以产生稳定可预见未来现金收入的资产或资产组合（即基础资产），出售给特定的发行人，或者将该基础资产信托给特定的受托人，通过创立一种以该基础资产产生的现金流为支持的一种金融工具或权利凭证（即资产支持证券），在金融试产上出售变现该资产支持真全的一种结构性融资手段，简单的说，资产证券就是将已有的金融产品转化为金融工具或不标准的资产转化为标准债券的过程。
2、市场资产组合：投资者在证券市场的投资活动中，根据自己的风险—收益偏好，选择的适合自己的几种（一种）金融工具的集合。
作用：1）构建适合自己风险—收益偏好资产；•2）降低风险：投资于风险特征不同的资产可以相互抵消风险；分散化降低风险。
3.固定收益证券：固定收益证券是指以借贷的形式发行，发行者有责任在指定日期向持有人支付规定的利息和本金的证券。
固定收益证券事先规定了偿还本息的时间、利率，持有人在一定的时期可以获得固定的收益。
对于那些现金流收入并不固定的债务工具，习惯上也并入此类，如浮动利率债券、可转换债券等。
常见的固定收益证券包括：储蓄存款、货币市场工具、政府债券、公司债券、外国债券、欧洲债券、资产证券化债券等。
4、利率久期：根据债券的每次息票利息和本金支付时间的加权平均计算的期限，说明息票式债券的期限。
5、一级自营商：指经有关部门认定，在一级市场中参加投标、承销，在二级市场分销和零售的经销商，在投标等方面有优势。
国债一级自营商，是指具备一定资格条件，经财政部、中国人民银行的中国证监会共同审核确认的银行、证券公司和其他非银行金融机构。
其主要职能是参与财政部国债招标发行，开展分销、零售业务，促进国债发行，维护国债市场顺畅运转。
6、欧洲债券：是一国政府、金融机构、工商企业或国际组织在国外债券市场上以第三国货币为面值发行的债券。
7、有效市场假定：有效市场（EMH,Efficient Market Hypothesis）的概念，最初是由Fama在1970年提出的。
投资学期末复习重点河南大学经济学院金融系路越鹏一、公司财务报表财务报表亦称对外会计报表，是会计主体对外提供的反映会政府及其他有关各方及社会公众等外部使用者披露的会计报表1、资产负债表(Balance Sheet / Statement of Financial Position) 它反映企业资产、负债及资本的期未状况。
长期偿债能力，短期偿债能力和利润分配能力等。
2、利润表(或称损益表) (Income Statement/Profit and Loss Account) 它反映本期企业收入、费用和应该记入当期利润的利得和损失的金额和结构情况。
3、现金流量表(Cash Flow Statement) 它反映企业现金流量的来龙去脉，当中分为经营活动、投资活动及筹资活动三部份。
4、所有者权益变动表(Statement of change in equity) 它反映本期企业所有者权益(股东权益)总量的增减变动情况还包括结构变动的情况，特别是要反映直接记入所有者权益的利得和损失。
5、财务报表附注二、证券交易的程序证券交易程序是在证券交易市场买进或者卖出证券的具体步户等步骤1、开立证券账户和开立资金账户；2、委托交易；3、竞价成交；4、股权登记、证券存管、清算、交割交收三、投资者的风险偏好风险偏好是指投资者在实现其目标的过程中愿意接受的风险的数量。
风险偏好的概念是建立在风险容忍度概念基础上的。
不同的行为者对风险的态度是存在差异的，一部分人可能喜欢大得大失的刺激，另一部分人则可能更愿意“求稳”。
根据投资体对于具有低风险的资产；而对于具有同样风险的资产，则钟情于具有高预期收益率的资产。
欢收益的动荡胜于喜欢收益的稳定。
他们选择资产的原则是：当四、行业需求供给分析1需求分析A、客户研究：将客户划分人不同的子市场能简化研究过程，使分析人员只需关注影响需求的少量因素。
分析人员顺次研究每个子市场，逐步建立起对整个市场需求的看法。
