豆油期货交易风险管理规定

大连商品期货交易所上市品种介绍目录一、黄大豆1、2号合约1.1 黄大豆1、2号期货交易时间1.2 黄大豆1、2号期货交易合约1.3 黄大豆合约的概述1.4 黄大豆1、2号期货交易风险管理办法1.4.1 黄大豆1、2号的交易保证金制度1.4.2 黄大豆1、2号的限仓制度1.5 黄大豆1、2号的交割方式及交割费用1.5.1 黄大豆1、2号的交割方式1.5.2 黄大豆1、2号的交割费用1.6 影响黄大豆价格的主要因素二、玉米期货合约2.1 玉米期货交易时间2.2 玉米期货交易合约2.3 玉米合约的概述2.4 玉米期货的风险管理办法2.4.1 玉米的交易保证金制度2.4.2 玉米期货的限仓制度2.5 玉米期货的交割方式及交割费用2.5.1 玉米的交割方式2.5.2 玉米的交割费用2.6 影响玉米价格的主要因素三、 LLDPE（聚乙烯）合约3.1LLDPE（聚乙烯）期货交易时间3.2 LLDPE（聚乙烯）期货交易合约3.3 LLDPE（聚乙烯）合约的概述3.4 LLDPE（聚乙烯）期货的风险管理办法3.4.1 LLDPE的保证金制度3.4.2 LLDPE的限仓制度3.5 LLDPE（聚乙烯）期货的交割方式及交割费用3.5.1 LLDPE（聚乙烯）期货的交割方式3.5.2 LLDPE的交割费用3.6 影响LLDPE国内市场价格的主要因素三、豆粕期货4.1 豆粕期货交易时间4.2 豆粕期货交易合约4.3 豆粕合约的概述4.4 豆粕期货的风险管理办法4.4.1 豆粕的交易保证金制度4.4.2 豆粕的限仓制度4.5 豆粕期货的交割方式及交割费用4.5.1 豆粕的交割方式4.5.2 豆粕的交割费用4.6 影响豆粕价格的主要因素五、棕榈油期货5.1 棕榈油期货交易时间5.2 棕榈油期货交易合约5.3 棕榈油合约的概述5.4 棕榈油期货的风险管理办法5.4.1 棕榈油的交易保证金制度5.4.2 棕榈油的限仓制度5.5 棕榈油期货的交割方式及交割费用5.5.1 棕榈油的交割方式5.5.2 棕榈油的交割费用5.6 棕榈油价格变动的主要因素六、豆油期货6.1 豆油期货交易时间6.2 豆油期货合约6.3 豆油合约的概述6.4 豆油期货的风险管理办法6.4.1 豆油的交易保证金制度6.4.2 豆油的限仓制度6.5 豆油期货的交割方式及交割费用6.5.1 豆油的交割方式6.5.2 豆油的交割费用6.6 影响豆油价格的主要因素一、黄大豆1、2号合约1.1 黄大豆1、2号期货交易时间每周一至周五（遇法定节假日顺延）上午09：00～11：30下午13：30～15：00 每周一至周五休市时间上午10：15～10：301.2 黄大豆1、2号期货交易合约大连商品交易所黄大豆1号期货合约大连商品交易所黄大豆2号期货合约1.3 黄大豆合约的概述大豆属一年生豆科草本植物，俗称黄豆。

期货交易规则⼤⾖交易规则【2006.03.06 13:50】来源：⼤连商品交易所（⼀）保证⾦制度⼤⾖期货合约的保证⾦⽐例为合约价值的5%。

交易保证⾦实⾏分级管理，随着期货合约交割期的临近和持仓量的增加交易所将逐步提⾼交易保证⾦。

黄⼤⾖1号、黄⼤⾖2号合约临近交割期时交易保证⾦收取标准为：交易时间段交易保证⾦(元/⼿)交割⽉份前⼀个⽉第⼀个交易⽇合约价值的10%交割⽉份前⼀个⽉第六个交易⽇合约价值的15%交割⽉份前⼀个⽉第⼗⼀个交易⽇合约价值的20%交割⽉份前⼀个⽉第⼗六个交易⽇合约价值的25%交割⽉份第⼀个交易⽇合约价值的30%黄⼤⾖1号、黄⼤⾖2号合约持仓量变化时交易保证⾦收取标准为：合约⽉份双边持仓总量（N）交易保证⾦（元/⼿）N ≤40万⼿合约价值的5%40万⼿50万⼿60万⼿（⼆）涨跌停板制度1．涨跌停板制度：指期货合约允许的每⽇交易价格最⼤波动幅度，超过该涨跌幅度的报价将视为⽆效，不能成交。

当期货合约连续出现3个同⽅向涨跌停板时，交易所将按照⼀定的原则和⽅式对该期货合约的持仓实⾏强制减仓。

2．涨(跌)停板单边⽆连续报价：是指某⼀期货合约在某⼀交易⽇收盘前5分钟内出现只有停板价位的买⼊(卖出)申报、没有停板价位的卖出(买⼊)申报,或者⼀有卖出(买⼊)申报就成交、但未打开停板价位的情况。

黄⼤⾖2号和1号涨跌停板⽐较交易状况黄⼤⾖1号黄⼤⾖2号⼀般情况4％4％上市交易⾸⽇8％8％交割⽉份6％6％保证⾦及涨跌停板调整标准⽐较交易状况当⽇涨跌停板幅度交易时保证⾦结算时保证⾦第1个停板黄⼤⾖1号4％5％6%黄⼤⾖2号4％5％6％第2个停板黄⼤⾖1号4% 6% 7%黄⼤⾖2号4% 6% 7%第3个停板黄⼤⾖1号4% 7% *黄⼤⾖2号4% 7% *（三）限仓制度限仓是指交易所规定会员或客户可以持有的按单边计算的某⼀合约持仓的最⼤数额。

黄⼤⾖⼀号、⼆号会员持仓限额会员⼀般⽉份合约单边持仓>10万⼿⼀般⽉份合约单边持仓<10万⼿经纪会员<=20% 20，000⼿⾮经纪会员<=10% 10，000⼿客户<=5% 5000⼿（四）⼤户报告制度交易所实⾏⼤户报告制度。

豆油期货交易手册Soybean Oil Futures Trading Manual大连商品交易所豆油期货合约大连商品交易所豆油交割质量标准1. 主题内容与适用范围1.1 本标准规定了用于大连商品交易所交割的豆油质量指标与分级标准。

1.2 大连商品交易所豆油期货合约中所规定的大豆原油是指以大豆为原料加工的不能供人类直接食用的大豆油，产地不限。

1.3 本标准适用于大连商品交易所豆油期货合约交割标准品。

2. 规范性引用文件下列文件中的条款通过本标准的引用而成为本标准的条款。

凡是注日期的引用文件，其随后所有的修改单（不包括勘误的内容）或修订版均不适用于本标准。

凡是不注日期的引用文件，其最新版本适用于本标准。

GB 1535 大豆油SN/T 0798 进出口粮油、饲料检验检验名词术语GB 5537 植物油脂检验磷脂测定法3. 术语和定义3.1 含磷量：符合SN/T 0798中的相关规定。

3.2 其他术语和定义：符合GB1535中的相关规定。

4. 质量要求4.1 特征指标：符合GB1535中的相关规定。

4.2 质量等级指标：4.3 卫生指标：按GB 1535中的规定执行。

4.4 其他：按GB 1535中的规定执行。

5. 检验方法、检验规则、标签5.1 含磷量检验按GB 5537执行。

5.2 其他：按GB 1535中的规定执行。

6. 附加说明本标准由大连商品交易所负责解释。

目录 | Contents一、豆油概述--------------------------------------------------------------------------06二、豆油的生产流通与消费------------------------------------------------06三、影响豆油价格的主要因素--------------------------------------------11四、豆油期货交易风险管理办法- ----------------------------------------14五、豆油期货交割程序及有关规定-----------------------------------16附1. 大连商品交易所豆油指定交割仓库(厂库)名录附2. 豆油期货价格一年日K线图一、豆油概述豆油是从大豆中提取出来的油脂，具有一定粘稠度，呈半透明液体状，其颜色因大豆种皮及大豆品种不同而异，从淡黄色至深褐色，具有大豆香味。

一、引言在农业生产过程中，市场价格、政府政策、天气等因素的不确定性会对农业产量和收益产生显著的影响，因此，风险管理就成为全世界农业生产过程中不可或缺的一部分。

风险管理在本质上涉及对不同的战略和工具的选择，这些战略和工具能减轻不确定性对产量和生产者收入的影响。

生产者可用的战略大致可分为农场层面的风险管理活动和风险转移方式(Hardaker et a1.，1997)。

农场层面的风险管理是通过种植一揽子作物、选择与价格风险相关系数较小的低风险作物、种植生长周期较短的作物、保持充分的资本流动性以及取得农业生产之外的多种收入来源等途径实现收入多样化，进而规避市场风险；而风险转移主要通过保险方案、利用期货市场套期保值、纵向一体化和订立合约等方式实现。

在进行价格风险管理方面，期货市场以其独特的功能发挥着重要的作用，尤其在美国等发达国家，期货市场已经与农业生产紧密结合，为农民有效利用。

本文将从研究美国农场主利用期货市场进行价格风险管理入手，寻找农业生产与期货市场有效结合的基础和推动力。

二、美国农场主对期货市场的利用在美国农场主利用期货市场方面已经有许多调查和研究，而大多数调查只是关注某一个州或具体区域的情况。

1996年，美国农业部(USDA)进行的农业资源管理调查(ARMS)则是关于农场主风险管理策略最为全面的调查①。

ARMS结果显示，年销售收入在25万美元以上的农场主更有可能使用套期保值、远期合约等风险管理工具来规避风险。

相比之下，年收入在5万美元以下的农场主则很少使用套期保值或远期合约来规避风险，而这些农场主采用多样化经营策略来降低风险的比例就更小(见图1)。

美国农场主对期货市场的利用主要体现在直接利用与间接利用两个方面，许多规模相对较大的农场主在规避价格风险时直接选择进入期货市场进行套期保值交易，同时，也有许多农场主参与各类合作组织，并与其签订远期合约，间接利用期货市场来规避风险。

(一)直接利用在美国农场主直接利用期货市场方面，许多调查研究提供了大量历史数据，从中可以看出，美国农场主对期货市场的利用程度在不断提高。

牧原食品股份有限公司商品期货套期保值业务管理制度（2019年12月）第一章总则第一条为规范牧原食品股份有限公司（以下简称“公司”或“本公司”）的境内期货、期权套期保值业务，规避原材料价格波动风险，根据商品交易所有关期货、期权套期保值交易规则、深圳证券交易所《中小板股票上市规则》、《中小企业板上市公司规范运作指引》和《公司章程》等的规定，结合公司实际情况，特制定本管理制度。

第二条本管理制度适用于牧原食品股份有限公司及所有控股子公司的商品期货套期保值业务。

公司应以公司名义设立专门的套期保值交易账户，不得使用他人账户进行套期保值业务。

第三条公司在期货市场以从事套期保值交易为目的，不得进行投机交易。

公司的商品套期保值业务只限于在境内经国务院审批的期货交易所内进行，交易小麦、玉米、大豆、豆粕、豆油等期货、期权品种，目的是为公司生产所需的主要饲料原料进行套期保值。

第四条公司进行商品期货期权套期保值业务，应该遵循以下原则：1、套期保值业务以保证原料供应、正常生产为前提，用来降低原料价格大幅波动风险，杜绝一切以投机为目的的交易行为。

2、公司进行商品期货套期保值业务，在期货市场建立的头寸数量及期货持仓时间原则上应当与实际现货交易的数量及时间段相匹配，期货持仓量不得超过套期保值的现货量，相应的期货头寸持有时间原则上不得超出现货合同规定的时间或者该合同实际执行的时间。

3、公司应当具有与商品期货期权套期保值业务的交易保证金相匹配的自有资金，不得使用募集资金直接或者间接进行套期保值业务。

公司应当严格控制套期保值业务的资金规模，不得影响公司正常经营。

4、必须注重风险防范、保证资金运行安全。

套期保值业务实施止损原则：当市场发生重大变化，导致期货期权套保头寸发生较大亏损或价格触及套保方案止损点位时，对保值头寸实施止损。

如需继续持有保值头寸，应及时报告公司常务副总经理，同意后重新制定相应交易方案审批后执行。

第五条公司的期货期权套期保值业务管理制度应传达到每位相关人员，每位相关人员应理解并严格贯彻执行本管理制度。

豆油期货交易风险管理办法（一）保证金制度豆油期货合约的最低交易保证金为合约价值的5%。

交易所保证金实行分级管理，随着期货合约交割期的临近和持仓量的增加，交易所将逐步提高交易保证金比例。

1. 豆油合约临近交割期时交易保证金收取标准取。

2. 豆油合约持仓量变化时交易保证金收取标准每日无负债结算制度是指每日交易结束后，交易所按当日结算价结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等，对应收应付的款项实行净额一次划转，相应增加或减少会员的结算准备金。

（三）涨跌停板制度涨跌停板是指期货合约允许的日内价格最大波动幅度，超过该涨跌幅度的报价视为无效，不能成交。

豆油合约的涨跌停板幅度为上一交易日结算价的4%，进入交割月份的涨跌停板幅度为上一交易日结算价的6%。

豆油合约出现连续涨/跌停板时交易保证金收取标准为：若第N＋2个交易日采取强制减仓措施，则当日结算时交易保证金恢复到正常水平。

新上市合约的涨跌停板为正常涨跌停板的两倍，进入交割月份合约的涨跌停板为正常涨跌停板的两倍。

特殊情况下交易所将根据市场情况采取风险控制措施。

（四）限仓制度限仓制度是指交易所规定会员或客户可以持有的按单边计算的某一合约投机持仓的最大数额。

豆油合约一般月份持仓限额如下表：单位：手（五）强行平仓制度当会员、客户出现下列情况之一时，交易所将实行强行平仓：1. 结算准备金余额不足并未能在规定时限内补足的；2. 持仓量超出其限仓规定的；3. 因违规受到交易所强行平仓处罚的；4. 根据交易所的紧急措施应予强行平仓的；5. 其他应予强行平仓的。

豆油期货交割程序及有关规定(一) 厂库、仓库交割仓单运转方式大商所豆油标准仓单由指定交割仓库签发。

根据签发仓库的不同性质，目前豆油标准仓单分为仓库标准仓单和厂库标准仓单。

1. 厂库仓单注册仓单：卖方将购买豆油的款项等费用付给油厂，油厂向卖方出具《标准仓单注册申请表》,交易所核实后予以注册。

注销仓单：仓单持有者到交易所办理仓单注销手续，确定提货油厂，领取《提货通知单》；货主在《提货通知单》开具4日内(含当日)到厂库提货，厂库按照规定组织出库。

商品期货市场结算风险管理探讨作者：王小柳来源：《企业科技与发展》2020年第03期【摘要】随着我国经济建设的飞速发展，商品期货市场也越来越受到人们的关注和重视，尤其在我国股市规模越来越大的社会形势下。

虽然商品期货市场在金融交易中一直处于非常稳定的状态，但是受各种因素的影响，如果不能进行科学、合理的风险评估、预测及规避，也会存在非常大的隐患，影响商品期货市场结算管理工作的顺利开展，影响投资者的利益，不利于商品期货市场的健康发展。

文章从商品期货市场结算风险的分类入手，对其结算风险管理工作进行了深入的研究和探讨。

【关键词】商品期货市场;结算风险;管理;探讨【中图分类号】F724.5 【文献标识码】A 【文章编号】1674-0688（2020）03-0146-020 引言商品期货是一种金融产品，它是买卖商品的双方在指定的时间内所进行的实物性商品交易。

既然是商品交易，就会存在一定的风险性，虽然商品期货可以最大限度地转移风险，并进行资源的优化配置，但是提前做好各项风险的评估工作，并对潜在的风险进行有效的规避，才能更好地促进商品期货商场的健康稳定发展。

1 对商品期货的认识随着我国经济建设的飞速发展，商品期货市场也进入了繁荣时期，期货市场随着我国改革开放和“一带一路”倡议的提出也进行了不断地改进和提升，从当前我国发展的大好形势来看，商品期货行业在未来的发展中会遇到良好的契机，并迎来业绩的大提升，如果在当前的基础上加以创新，就能推动商品期货市场的可持续发展。

1.1 商品期货顾名思义，期货不同于现货，因为现货交易是拿着实实在在的商品进行买卖，而期货则是以某种商品为标的签订可交易化的合约，当然这些商品可以是现货商品如大豆、玉米、石油等，也可以是证券股票、债券等，只要能够进行买卖并签订期货合约即可。

所以，投资者可以根据市场发展行情进行不同期货的投资，以赚取相应的利益。

1.2 商品期货的种类从当前商品期货市场的现状来看，商品期货的种类繁多，不仅包括各种农副产品，而且包括各种金属及能源产品，尤其在当前我国城乡一体化脚步越来越快的社会形势下，在期货市场及行业的不断创新与改革中，商品期货也在不断地向着“三农”产品的需求发展，面向农村的证券期货商品也已经走向期货投资基金的试点，具体如下。

2023年-2024年期货从业资格之期货基础知识通关题库(附答案)单选题（共45题）1、对商品期货而言，持仓费不包括（）。

A.期货交易手续费B.仓储费C.利息D.保险费【答案】 A2、某日，我国黄大豆1号期货合约的结算价格为3110元/吨，收盘价为3120元/吨，若每日价格最大波动限制为士4%，大豆的最小变动价为1元/吨，下一交易日不是有效报价的是（）元/吨。

A.2986B.3234C.2996D.3244【答案】 D3、期货合约是期货交易所统一制定的.规定在（）和地点交割一定数量标的物的标准化A.将来某一特定时间B.当天C.第二天D.-个星期后【答案】 A4、在大豆期货市场上，甲为买方，开仓价格为3000元／吨，乙为卖方，开仓价格为3200元／吨，大豆期货交割成本为80元／吨，甲乙进行期转现交易，双方商定的平仓价格为3160元／吨，当交收大豆价格为( )元／吨时，期转现对甲和乙都有利。

(不考虑其他手续费等费用)A.3050B.2980C.3180D.3110【答案】 D5、在我国，某交易者4月26日在正向市场买入10手7月豆油期货合约的同时卖出10手9月豆油期货合约，建仓时的价差为120元/吨，该交易者将上述合约平仓后获得净盈利10000元（豆油期货合约规模为每手10吨，不计手续费等费用），则该交易者平仓时的价差为（）元/吨。

（建仓时价差为价格较高的合约减价格较低的合约）A.40B.-50C.20D.10【答案】 C6、若沪深300指数报价为3000.00点，IF1712的报价为3040.00点，某交易者认为相对于指数现货价格，IF1712价格偏低，因而在卖空沪深300指数基金的价格时，买入IF1712，以期一段时间后对冲平仓盈利。

这种行为是（）。

A.跨期套利B.正向套利C.反向套利D.买入套期保值【答案】 C7、间接标价法是指以（）。

A.外币表示本币B.本币表示外币C.外币除以本币D.本币除以外币【答案】 A8、我国期货公司从事的业务类型不包括（）。

大连商品交易所豆粕、豆油、棕榈油标准仓单管理办法第一章总则第一条为保障大连商品交易所（以下简称交易所）期货交割业务的正常进行，加强标准仓单管理，根据《大连商品交易所交易规则》制定本办法。

第二条交易所豆粕、豆油、棕榈油标准仓单的生成、流通、注销等业务按本办法执行。

第三条交易所、会员、客户及指定交割仓库办理与豆粕、豆油、棕榈油标准仓单有关的各项业务必须遵守本办法。

第二章标准仓单第四条标准仓单是交易所指定交割仓库按照交易所规定的程序签发的符合合约规定质量的实物提货凭证。

经交易所注册后，标准仓单可用于交割、转让、提货、充抵等。

第五条《标准仓单持有凭证》是交易所开具的代表标准仓单所有权的有效凭证，是用于在交易所办理标准仓单交割、交易、转让、充抵、注销等的凭证，受法律保护。

第六条标准仓单数量因交割、交易、转让、充抵、注销等业务发生变化时，交易所收回原《标准仓单持有凭证》,签发新的《标准仓单持有凭证》。

第七条会员持有的《标准仓单持有凭证》必须由专人保管,不得涂改、伪造.如有遗失，会员须及时到交易所办理挂失等手续。

第八条标准仓单充抵按《大连商品交易所结算细则》有关规定执行。

第三章仓库标准仓单的生成第九条标准仓单生成包括交割预报、商品入库、验收、指定交割仓库签发及交易所注册等环节。

第十条货主向指定交割仓库发货前，必须到交易所办理交割预报，填写《交割预报表》.交易所在3个工作日内予以答复，并按“择优分配、统筹安排”的原则安排指定交割仓库。

货主须向交易所安排的指定交割仓库发货.未办理交割预报的入库商品不能用于交割。

第十一条会员办理交割预报时，按10元/吨向交易所缴纳交割预报定金。

第十二条交割预报自办理之日起有效，有效期为40天。

在有效期内按交割预报执行的，交割预报定金在商品入库后予以返还;部分执行的,按实际到货量返还；未按预报执行的，交割预报定金不予返还。

第十三条已经交割过的商品如在原指定交割仓库继续进行交割,不需办理交割预报。

大连商品交易所关于黄大豆1号、黄大豆2号和豆油期货期权上市交易有关事项的通知文章属性•【制定机关】大连商品交易所•【公布日期】2022.07.29•【字号】大商所发〔2022〕420号•【施行日期】2022.07.29•【效力等级】地方规范性文件•【时效性】现行有效•【主题分类】市场规范管理正文大连商品交易所关于黄大豆1号、黄大豆2号和豆油期货期权上市交易有关事项的通知各有关单位：中国证监会已正式批准大连商品交易所（以下简称“大商所”）开展黄大豆1号、黄大豆2号和豆油期货期权交易，现将有关事项通知如下：一、上市交易时间黄大豆1号、黄大豆2号和豆油期货期权自2022年8月8日（星期一）起上市交易。

上市当日8:55-9:00集合竞价，9:00开盘。

8月8日（星期一）当晚，黄大豆1号、黄大豆2号和豆油期货期权开展夜盘交易。

之后，黄大豆1号、黄大豆2号和豆油期货期权交易时间与标的期货一致。

二、上市交易合约首日挂牌的黄大豆1号、黄大豆2号和豆油期货期权合约月份分别从A2211、B2211、Y2211开始。

黄大豆1号期货期权首日挂牌5个合约月份，分别为A2211、A2301、A2303、A2305、A2307；黄大豆2号期货期权首日挂牌9个合约月份，分别为B2211、B2212、B2301、B2302、B2303、B2304、B2305、B2306、B2307；豆油期货期权首日挂牌6个合约月份，分别为Y2211、Y2212、Y2301、Y2303、Y2305、Y2307。

三、挂牌基准价根据BAW美式期货期权定价模型计算黄大豆1号、黄大豆2号和豆油期货期权合约的挂牌基准价，模型中的利率取最新的一年期定期存款基准利率，波动率取标的期货合约90天历史波动率。

新上市黄大豆1号、黄大豆2号和豆油期货期权合约的挂牌基准价于上市前一个交易日结算后，通过会员服务系统随结算数据一同发布，也可通过大商所网站查询。

四、交易指令黄大豆1号、黄大豆2号和豆油期货期权上市初期仅提供限价指令和限价止损（盈）指令，每次最大下单数量与标的期货相同。

大连商品交易所关于修改《大连商品交易所交易管理办法》和《大连商品交易所会员管理办法》的公告文章属性•【制定机关】大连商品交易所•【公布日期】2024.05.13•【文号】大连商品交易所公告〔2024〕32号•【施行日期】2024.05.13•【效力等级】行业规定•【时效性】现行有效•【主题分类】期货正文大连商品交易所公告〔2024〕32号关于修改《大连商品交易所交易管理办法》和《大连商品交易所会员管理办法》的公告《大连商品交易所交易管理办法》和《大连商品交易所会员管理办法》的修改已由大连商品交易所第四届理事会第四十二次会议审议通过，现予公布，自公布之日起施行。

特此公告。

附件1：大连商品交易所交易管理办法附件2：大连商品交易所会员管理办法附件3：相关规则修改对照表大连商品交易所2024年5月13日附件1大连商品交易所交易管理办法第一章总则第一条为了规范期货交易行为，保护期货交易各方的合法权益，保障大连商品交易所（以下简称交易所）期货交易的顺利进行，根据《大连商品交易所交易规则》，制定本办法。

第二条交易所、会员、境外特殊参与者、境外中介机构、客户应当遵守本办法。

第二章席位管理第三条交易席位是会员、境外特殊参与者将交易指令输入交易所计算机交易系统参与交易的通道。

交易席位分为场内交易席位和远程交易席位。

远程交易是指会员、境外特殊参与者在其营业场所，通过与交易所计算机交易系统联网的通信系统直接输入交易指令、参与交易所交易的一种交易方式。

第四条会员在取得会员资格后，即取得一个场内交易席位。

经交易所批准，会员可以增加远程交易席位。

境外特殊参与者在取得境外特殊参与者资格后，经交易所批准，可以取得远程交易席位。

会员、境外特殊参与者应当通过会员服务系统申请远程交易席位，并与交易所签订协议。

会员、境外特殊参与者使用交易席位，应当按年向交易所缴纳席位使用费，具体标准及收取方式由交易所另行规定并公布。

第五条会员、境外特殊参与者增加交易席位仅是增加交易通道，交易所对其的持仓限额、风险控制及其他有关方面的管理规定不变。

2022年10月期货基础知识模考试题(含答案)学校:________ 班级:________ 姓名:________ 考号:________一、单选题(25题)1.某大豆种植者在5月份开始种植大豆，并预计在11月份将收获的大豆在市场上出售，预期大豆产量为80吨。

为规避大豆价格波动的风险，该种植者决定在期货市场进步行套期保值操作，正确的做法应是（）。

A.买入80吨11月份到期的大豆期货合约B. 卖出80吨11月份到期的大豆期货合约C.买入80吨4月份到期的大豆期货合约D.卖出80吨4月份到期的大豆期货合约2.农产品在短期内的供给弹性一般（）长期内的供给弹性。

A.•大于B.•小于C.•等于•D.无关于3.7月30日，美国芝加哥期货交易所11月份小麦期货价格为750美分/蒲式耳，11月份玉米期货价格为635美分/蒲式耳，套利者按上述价格买入100手11月份小麦合约的同时卖出100手11月份玉米合约。

9月30日，该套利者同时按小麦和玉米期货合约全部平仓，价格分别为735美分/蒲式耳和610美分/蒲式耳。

(小麦与玉米期货合约每手都为5000美分/蒲式耳，不计手续费等费用).该交易的价差（）美分/蒲式耳。

A.•下跌25 • B.下跌15 • C.扩大10 • D.缩小104.我国《期货交易管理条例》规定，期货交易所实行当日无负债结算制度，期货交易所应当在（）及时将结算结果通知会员。

A.当日B.次日C.3日内D.4日内5.某投资者买入一份看跌期权，若期权费为C，执行价格为X，则当标的资产价格为()，该投资者不赔不赚。

A.X+CB.X-CC.C-XD.C6.某投资者以3 000点开仓卖出沪深300股指期货合约1手，在2 900点买入平仓，如果不考虑手续费，该笔交易（）元。

A.亏损30 000B.盈利300C.盈利30 000D.亏损3007.期货行情表中，期货合约用合约代码来标识，P1108 表示的是（）。

A.到期日为11 月8 日的棕榈油期货合约B.上市月份为2022 年8 月的棕榈油期货合约C.到期月份为2022 年8 月的棕榈油期货合约D.上市日为11 月8 日的棕榈油期货合约8.根据大连商品交易所规定，若在最后交易日后尚未平仓的合约持有者须以交割履约，买方会员须在()闭市前补齐与其交割月份合约持仓相对应的全额货款。

期货基础知识：期货合约与期货交易制度测试题（题库版）1、多选强行平仓制度适用的情形一般包括OOA.因账户交易保证金不足而实行强行平仓是最常见的强行平仓情况B.强行平仓制度设立的目的在于化解市场风险，防止会员大量（江南博哥）违约C.会员（客户）超过规定持仓限额，并且未在期货交易所规定的期限内自行减仓，其超出持仓限额的部分头寸将会被强行平仓D.会员、客户双方向开仓的正确答案：A,C2、判断题当日结算价是指某一期货合约当日成交价格按照成交量的加权平均。

每个期货合约均以当日结算价作为计算当日盈亏的依据。

O正确答案：对3、多选、目前，CBOT是推出经济指数期货最多的期货交易所，主要包括OOA.作物产量期货B.农业指数期货C.全球商品指数期货D.建筑用面板指数期货正确答案：A,B,C,D4、单选某投资者上一交易日结算准备金余额为157475元，上一交易日交易保证金为11605元，当日交易保证金为18390元，当日平仓盈亏为8500元，当日持仓盈亏为7500元，手续费等其他费用为600元，当日该投资者又在其保证金保证金账户中存入资金50000元，该投资者当日结算准备金余额为O元。

A.166090B.216690C.216090D.204485正确答案：C参考解析：当日盈亏=平仓盈亏+持仓盈亏=8500+7500=16000（元）。

根据结算准备金余额的计算公式，可得：当日结算准备金余额二上一交易日结算准备金余额+上一交易日交易保证金-当日交易保证金+当日盈亏+入金-出金-手续费=157475+11605-18390+16000+50000-0-600=216090（元）Q5、单选某客户开仓买入大豆期货合约20手，成交价格为2020元/吨，当天平仓10手合约，成交价格为2040元/吨，当日结算价格为2010元/吨，交易保证金比例为5%,则该客户当日平仓盈亏是元，持仓盈亏是元。

OA.-2000；1000B.-1000；2000C.1000；-2000D.2000；-1000正确答案：D参考解析：当日平仓盈亏二（2040—2020）×10×10=2000（元）；当日持仓盈亏=（2010-2020）×10×IO=-100O（元）。

现代经济信息290国内豆油期货价格与现货价格协整关系分析陈彦全 北京工商大学摘要：油脂和油料是我国经济社会生活中的至关重要的农产品中的大宗产品。

目前，我国是世界上最大的食用油消费国，而豆油正是我国油脂市场上最重要的种类之一，其在油脂市场的份额约占三分之一，豆油的重要性不言而喻。

因此，本文将豆油期货视为研究标的物，探讨其同现货价格之间的动态关系，定量分析在现货市场的价格发现作用中定量分析所占比例份额。

研究表明：在豆油期货价格和现货价格间保持着一种长期均衡关系，豆油期货对其现货价格存在一种单向引导的作用，除此之外，在价格发现功能中，豆油期货市场占有主导作用。

关键词：豆油期货；豆油现货；协整检验；脉冲响应函数；中图分类号：F304.2；F830.9 文献识别码：A 文章编号：1001-828X(2016)036-000290-01一、研究背景我国同美国、巴西和阿根廷为全球四大豆油生产国。

近年来，我国国内豆油消费保持高速增长，已经是世界最大的豆油消费国。

与此同时，国内的豆油价格也每年也呈现波动上升的态势，尤其是2008年，豆油的价格出现了剧烈的波动，国内豆油价格一度接近13元每公斤。

而在国际及国内等多种因素共同影响下，豆油生产、贸易企业以及相关利益者均难以掌控精确的豆油供需趋势。

但随着豆油期货在国内上市，我国大豆、豆粕和豆油一逐步形成一个较为完备的豆油期货体系，油脂类企业及期货市场之间的关联性也随之增强。

因此，本文以大连商品交易所豆油期货为对象，利用向量回归模型协整检验和脉冲响应函数等方法，探讨我国豆油期货同现货价格之间的动态关系，探寻两者是否存在某种特定的联系，为研究我国豆油期货价格的长期走势提供参考。

二、样本数据豆油期货于2006年1月9日在大连商品交易所正式上市，因此本文选取了我国某市的2006年1月至2012年12月的豆油期货价格数据(BOQ)的每个月份当中最大的合约的结算价。

豆油现货价格(BOP)选择同一时间段的豆油集贸市场价格。

公司期货交易及风险控制管理制度公司期货交易及风险控制管理制度第⼀章总则第⼀条为了规范公司的期货、期权套期保值业务，规避原材料价格波动风险，根据商品交易所有关期货、期权套期保值交易规则、《XX证券交易所上市公司规范运作指引》及《公司章程》的规定，制定本管理制度。

第⼆条本管理制度适⽤于XXXX公司（以下简称“股份公司”或“公司”），公司下属分、⼦公司不得⾃⾏开展与期货、期权相关的业务。

第三条公司进⾏商品套期保值业务只能以规避⽣产经营中的商品价格风险为⽬的，不得进⾏投机和套利交易。

第四条期货、期权套期保值基本原则：（⼀）遵守国家法律、法规；（⼆）必须注重风险防范、保证资⾦运⾏安全；（三）严格控制套期保值的资⾦规模，不得影响公司正常经营；（四）合理配置企业资源，降低原材料价格⼤幅波动的风险；（五）套期保值业务以保证原料供应、企业正常⽣产为前提，杜绝⼀切以投机为⽬的的交易⾏为；（六）套期保值业务实施⽌损原则。

当市场发⽣重⼤变化，导致期货、期权套期保值头⼨发⽣较⼤亏损时，对保值头⼨实施⽌损；如需继续持有保值头⼨，需由总经理批准。

第五条期货、期权套期保值业务交易管理原则：（⼀）进⾏商品套期保值业务只能进⾏场内市场交易，不得进⾏场外市场交易；（⼆）进⾏商品套期保值业务的品种仅限于公司⽣产经营有直接关系的农产品期货；（三）进⾏商品期货、期权套期保值业务，在期货市场建⽴的头⼨原则上与公司⼀定时间段内现货加⼯需求数量相匹配；在任⼀时点，在期货市场建⽴的净多头或净空头头⼨原则上不能超过当年剩余⽤量的2/3。

（四）期货持仓时间段原则上应当与现货市场承担风险的时间段相匹配，签订现货合同后，相应的期货头⼨持有时间原则上不得超出现货合同规定的时间或该合同实际执⾏的时间；（五）应当以公司名义设⽴套期保值交易账户，不得使⽤他⼈账户进⾏套期保值业务；所有期货、期权相关业务开⽴交易账户统⼀由公司开设并执⾏套保操作。

开⽴和撤销交易账户及开展套期保值操作均须由股份公司期货部负责⼈提请总经理审批后执⾏；期货、期权套期保值中国期货市场监控中⼼账户由审计部管理；（六）应当具有与商品期货、期权套期保值业务的交易保证⾦相匹配的⾃有资⾦，不得使⽤募集资⾦直接或间接进⾏套期保值业务。

黄大豆期货交易手册Soybean Futures Trading Manual大连商品交易所黄大豆1号期货合约大连商品交易所黄大豆1号交割质量标准附表1：黄大豆1号品质技术要求1. 黄大豆：种皮为黄色，脐色为黄褐、淡褐、深褐、黑色或其它颜色，粒形一般为圆形、椭圆形或扁圆形；2. 转基因大豆不得以标准品或替代品交割；3. 标准品交割价=交割结算价；4. 替代品交割价=交割结算价+替代品升贴水+质量差异升扣价；5. 质量检验标准及方法按照GB5490-5539-85《粮食、油料及植物油脂检验》执行；6. 卫生标准和动植物检疫项目按国家有关规定执行；7. 水份、杂质允许范围见附表2；8. 包装物具体要求详见大商所交割的有关规定；9. 入库指标：粗脂肪酸价≤3.5、蛋白质溶解比率≥75；出库指标：粗脂肪酸价≤5、蛋白质溶解比率≥60。

附表2：黄大豆1号质量差异升扣价注：质量差异升扣价＝水分升扣价+杂质升扣价大连商品交易所黄大豆2号期货合约大连商品交易所黄大豆2号交割质量标准FB/DCE D001—20051．范围本标准规定了用于大连商品交易所黄大豆2号期货合约的交割质量指标、分级标准及检验方法。

本标准适用于大连商品交易所黄大豆2号期货合约交割标准品和替代品。

本标准所称黄大豆为种皮为黄色，脐色为黄褐、淡褐、深褐色、黑色等，粒形一般为圆形、扁圆、椭圆形或长椭圆形。

2．引用标准下列标准所包含的条文，通过在本标准中引用而构成为本标准的条文。

本标准出版时，所示版本均为有效。

下列标准被修订时，大连商品交易所将采用最新版本。

SN/T 0798-1999 进出口粮油、饲料检验检验名词术语SN/T 0799-1999 进出口粮油、饲料检验检验一般规则SN/T 0800.1-1999 进出口粮油、饲料检验抽样和制样方法SN/T 0803.1-1999 进出口油料粗脂肪检验方法SN/T 0803.9-1999 进出口油料粗蛋白质检验方法SN/T 0803.7-1999 进出口油料水分及挥发物检验方法SN/T 0803.6-1999 进出口油料杂质检验方法SN/T 0803.2-1999 进出口油料不完善粒检验方法国粮[1999]148号《粮油储存品质判定规则》（试行）3．定义本标准采用下列定义。

第一章总则第一条为了加强期货交易风险管理，维护期货交易各方的合法权益，保证大连商品交易所(以下简称交易所)期货交易正常的进行，根据《大连商品交易所交易规则》，制定本办法。

第二条交易所风险管理实行保证金制度、涨跌停板制度、限仓制度、大户报告制度、强行平仓制度和风险警示制度。

第三条交易所、会员、客户必须遵守本办法。

第二章保证金制度第四条交易所实行保证金制度。

黄大豆1号、黄大豆2号、豆粕、豆油、棕榈油、玉米、线型低密度聚乙烯、聚氯乙烯、焦炭期货合约的最低交易保证金为合约价值的5%。

新开仓交易保证金按前一交易日结算时交易保证金收取。

交易所可以根据市场情况调整各合约交易保证金标准。

第五条自交易所上市的商品期货合约进入交割月份前一个月第一个交易日起，交易所将分时间段逐步提高该合约的交易保证金。

合约在某一交易时间段的交易保证金标准自该交易时间段起始日前一交易日结算时起执行。

交易所上市的商品期货合约临近交割期时交易保证金收取标准为：第六条随着合约持仓量的增大，交易所将逐步提高该合约交易保证金比例。

黄大豆1号、豆粕、聚氯乙烯合约持仓量变化时交易保证金收取标准为：黄大豆2号、豆油合约持仓量变化时交易保证金收取标准为：玉米合约持仓量变化时交易保证金收取标准为：棕榈油、线型低密度聚乙烯、焦炭合约持仓量变化时交易保证金收取标准为：第七条当某期货合约出现涨跌停板的情况，则该期货合约的交易保证金按本办法第三章的有关规定执行。

第八条当某期货合约连续三个交易日按结算价计算的涨（跌）幅之和达到合约规定的最大涨跌幅的2倍，连续四个交易日按结算价计算的涨（跌）幅之和达到合约规定的最大涨跌幅的2.5倍，连续五个交易日按结算价计算的涨（跌）幅之和达到合约规定的最大涨跌幅的3倍时，交易所有权根据市场情况，采取单边或双边、同比例或不同比例、部分会员或全部会员提高交易保证金的措施。

提高交易保证金的幅度不高于合约规定交易保证金的1倍。

交易所采取上述措施须事先报告中国证监会。