2020可再生能源发展研究报告

2020年可再生能源研究报告目录1、本周重点事件及公告 (6)1.1、本周重点事件 (6)1.2、电新重点公司公告 (8)2、电力设备新能源行情回顾 (9)2.1、整体复盘 (9)2.2、个股行情 (11)2.3、沪深股通持股情况 (13)2.4、本周大宗交易 (14)3、锂电新能源车产业链 (15)3.1、板块表现回顾 (15)3.2、重点数据追踪 (16)4、光伏产业链 (18)4.1、板块表现回顾 (18)4.2、重点数据追踪 (20)5、风电产业链 (24)5.1、板块表现回顾 (24)5.2、重点数据追踪 (25)6、电力设备及工控 (27)6.1、板块表现回顾 (27)6.2、重点数据跟踪 (28)7、氢能及燃料电池产业链 (29)7.1、板块表现回顾 (29)7.2、重点数据跟踪 (30)8、环保行情回顾 (32)8.1、行业复盘 (32)8.2、个股复盘 (34)8.3、沪深股通持股情况 (35)8.4、本周大宗交易 (37)8.5、上市公司周动态 (37)9、风险分析 (38)1、本周重点事件及公告1.1、本周重点事件锂电新能源车事件工信部：支持各地创建车电分离模式发展试点。

9月11日，工信部将动员地方制定相关政策，创建试点促进产业发展，支持鼓励企业开展换电车型研发和生产。

对于车电分离模式发展，工信部装备工业一司汽车发展处二级调研员白华表示，新能源汽车仍处于产业发展初期，工信部对于充电、换电各种技术路线保持开放态度，鼓励企业采取多种方式探索发展，积累经验，工信部将完善相关支撑政策。

（OFweek锂电）100%重复利用，特斯拉上线电池回收业务。

特斯拉在国内推出了电池回收服务，号称可以回收“不再满足客户需求的任何电池”，并将这些锂离子电池进行100%回收再利用。

如果客户想要使用该服务，可以与特斯拉客服中心取得联系。

（公司官网）宁德时代成功发行15亿美元高级双期限固息债券。

本次发行的担保人评级为Baa1/BBB+/BBB+（穆迪/标普/惠誉），债项评级Baa1/BBB+/-（穆迪/标普/惠誉），5年期和10年期融资规模达10亿美元和5亿美元，最终订单簿超过135亿美元，超额认购超过9倍。

此次成功发行债券是宁德时代的海外资本市场首秀，将进一步拓宽公司融资渠道。

（公司官网）欣旺达进入换电领域。

9月5日，欣旺达发布公告称，公司全资子公司于近日收到东风柳汽关于换电项目电池包供应商选择确定的通知函，公司正式入选东风柳汽零件同步开发供应商，为东风柳汽换电项目供应动力电池总成产品。

（OFweek锂电）蜂巢能源无钴电池开始样车路测。

9月9日，蜂巢能源发布消息称，该公司已顺利完成无钴材料电池的首台测试样车搭载，正式开展道路测试。

首次装车的无钴电池正是此前5月18日蜂巢能源线上发布会上推出的115Ah产品，能量密度≥235Wh/kg，循环次数达到2500次。

此次装车匹配VDA355模组。

（OFweek锂电）光伏、风电事件协鑫扩建10万吨颗粒硅，首期5.4万吨开工。

9月8日，全球单体最大规模颗粒硅项目——保利协鑫旗下江苏中能规划产能10万吨、首期5.4万吨颗粒硅项目正式开工扩建。

协鑫独创的硅烷流化床法（FBR）批量生产颗粒硅，主要用于单晶硅连续拉晶加料、高效多晶硅铸锭铺底以及块状多晶硅填隙增加装炉量。

（智汇光伏）9月8日，隆基Hi-MO 5超高功率组件在咸阳隆基乐叶厂区正式下线，该产品秉承隆基Hi-MO系列产品一贯的“创新基因”，基于M10标准硅片打造，转换效率超过21%，组件量产功率高达540W，今年年底产能为12GW。

（光伏们）9月9日，宁晋晶澳3.6GW高效电池项目首片182mm PERC SE高效晶硅电池片顺利下线，标志该项目正式投产。

（光伏们）募资50亿，大全新能源递交科创板上市招股说明书。

此次公开发行股票的数量约不低于2.87亿股，募资金额50亿元，主要用于年产1000吨高纯半导体材料项目、年产35000吨多晶硅项目及流动资金补充。

（光伏们）国网公示新一批可再生能源发电补贴项目清单。

9月7日，国网新能源云公示了最新一批的可再生能源补贴清单。

本次公示共涉及项目123个，容量6230.27152MW。

其中，光伏项目113个，规模为5687.17152MW，风电项目9个，规模为525.1MW，垃圾发电项目1个，规模为18MW。

（光伏们）氢能及燃料电池事件8月燃料电池汽车市场回暖，销量破百。

根据中汽协数据，8月燃料电池汽车产销分别完成87辆和121辆，同比分别增长438.9%和536.8%，1-8月，燃料电池产销分别完成567和578辆，同比分别下降52.3%和48.6%。

（氢云链）北京氢能产业发展规划发布。

9月8日，《北京市氢燃料电池汽车产业发展规划（2020-2025年）》规划，2025年前北京市力争实现氢燃料电池汽车累计推广量突破1万辆，氢燃料电池汽车全产业链累计产值突破240亿元。

（氢云链）通用汽车20亿美元入股尼古拉。

近日，美国尼古拉公司与通用汽车宣布达成战略合作伙伴关系。

通用汽车将以等值非现金资产投资方式认购Nikola新发行的20亿美元普通股，获得其11%的股权。

双方将继续扩大通用汽车全新的Ultium电池和Hydrotec燃料电池系统的广泛部署。

（氢云链）1.2、电新重点公司公告表1：电力设备新能源重点公司公告2、电力设备新能源行情回顾2.1、整体复盘2020年年度收益：2020年年初至今沪深300上涨12.95%，电力设备及新能源(中信一级)上涨40.84%，领先大盘27.88个百分点。

子板块中，电气设备上涨24.91%，风电上涨21.97%，光伏上涨90.60%。

此外，新能源车(中证)上涨28.37%，领先大盘15.41个百分点。

季度收益：（截至20200911）2019Q4：新能源车（19.35%）＞输变电设备（5.92%）＞光伏（-2.40%）＞风电（-3.49%）；2020Q1：电气设备（0.40%）＞光伏（-6.07%）＞新能源车（-6.37%）＞风电（-15.12%）。

2020Q2：光伏（42.38%）＞新能源车（28.24%）＞风电（10.97%）＞电气设备（6.75%）。

2020Q3：光伏（42.51%）＞风电（29.48%）＞电气设备（16.54%）＞新能源车（6.92%）。

图1：2019年至今电力设备新能源各板块收益图2：2019-2020年电力设备新能源板块分季度收益-20%0%20%40%60%80%100%120%140%160%180%沪深300电力设备及新能源(中信一级)电气设备(中信)风电(中信)-20%-10%0%10%20%30%40%50%60%2019Q42020Q12020Q22020Q3电气设备(中信)风电(中信)光伏(中信)新能源车(中证)300资料来源：Wind ，截至20200911 资料来源：Wind ，截至20200911月行情：（截至20200911）本月电力设备及新能源(中信一级)下跌2.41%。

领先大盘1.51个百分点。

整体市场表现方面，上证综指下跌3.99%。

沪深300下跌3.92%，创业板指下跌7.03%。

电力设备子板块中，电气设备下跌5.34%，风电上涨1.41%，光伏上涨4.36%。

此外，新能源车(中证)下跌4.03%，落后大盘0.10个百分点。

周行情：（20200907~20200911）本周电力设备及新能源(中信一级)下跌2.90%，领先大盘0.10个百分点。

整体市场表现方面，上证综指下跌2.83%，沪深300下跌3.00%，创业板指下跌7.16%。

电力设备子板块中，电气设备下跌4.70%，风电上涨3.69%，光伏上涨2.37%。

此外，新能源车(中证)下跌5.19%，落后大盘2.19个百分点。

图3：电力设备新能源板块月行情图4：电力设备新能源板块周行情-6%-4%-2%0%2%4%6%-6%-4%-2%0%2%4%6%资料来源：Wind ，截至20200911 资料来源：Wind ，截至20200911目前电力设备新能源各板块P/E （TTM ）：电力设备及新能源(中信一级)51.2倍。

子板块中：电气设备53.5倍，风电26.6倍，光伏48.6倍。

此外，新能源车(中证)127.6倍。

图5：电力设备新能源板块估值情况20406080100120140160电力设备及新能源(中信一级)电气设备(中信)风电(中信)光伏(中信)资料来源：Wind ，截至20200911本周电力设备及新能源(中信一级)下跌2.90%，在中信30个子板块中排名第11。

图 6：中信一级行业周涨跌幅银行煤炭钢铁房地产非银行金融电力及公用事业汽车纺织服装交通运输建筑电力设备及新能源家电有色金属综合石油石化食品饮料轻工制造综合金融商贸零售机械建材消费者服务传媒电子基础化工医药计算机国防军工通信农林牧渔资料来源：Wind ，截至202009112.2、个股行情2.2.1、周行情光伏板块周涨幅前五的公司是阳光电源（+11.56%）、京运通（+8.94%）、拓日新能（+6.48%）、隆基股份（+5.15%）、通威股份（+4.12%）。

风电板块周涨幅前五的公司是通裕重工（+44.24%）、天能重工（+23.17%）、吉鑫科技（+9.47%）、日月股份（+8.92%）、天顺风能（+2.69%）。

新能源车板块周涨幅前五的公司是横店东磁（+10.56%）、长安汽车（+9.42%）、金龙汽车（+9.08%）、寒锐钴业（+2.99%）、卧龙电驱（+2.70%）。

电气设备板块周涨幅前五的公司是易事特（+12.60%）、鲁亿通（+12.07%）、*ST 东电（+8.84%）、露笑科技（+8.52%）、英威腾（+7.50%）。

图7：电力设备新能源个板块周涨幅前五个股0%10%20%30%40%50%资料来源：Wind、光大证券研究所整理，截至202009112.2.2、月行情光伏板块月涨幅前五的公司是阳光电源（+11.35%）、隆基股份（+10.34%）、拓日新能（+8.10%）、向日葵（+7.97%）、京运通（+7.11%）。

风电板块月涨幅前五的公司是通裕重工（+45.80%）、天能重工（+23.17%）、吉鑫科技（+9.14%）、金通灵（+6.09%）、日月股份（+5.85%）。

新能源车板块月涨幅前五的公司是长安汽车（+16.99%）、横店东磁（+9.90%）、欣旺达（+8.22%）、金龙汽车（+7.65%）、比亚迪（+7.29%）。

电气设备板块月涨幅前五的公司是易事特（+38.39%）、温州宏丰（+28.08%）、露笑科技（+14.60%）、南洋股份（+11.90%）、*ST东电（+9.59%）。

图8：电力设备新能源板块月涨幅前五个股0%10%20%30%40%50%资料来源：Wind、光大证券研究所整理，截至202009112.3、沪深股通持股情况本周沪深股通增持比例前五的电力设备新能源公司分别为首航高科、协鑫集成、鸣志电器、大洋电机、科大智能；减持比例前五的电力设备新能源公司分别为南洋股份、森源电气、天顺风能、国电南瑞、麦格米特。