浅谈互联网金融理财监管

关于互联网金融创新与监管的关系研究文献综述

摘要：在联网金融改革创新的浪潮中，以支付宝、余额宝、阿里小贷等为代表的互联网金融产品应用而生，在备受追捧的同时，也引起了很大的争议。与此同时，其所属的互联网金融行业暴露出的诸多问题也引起了广泛关注，尤其是蚂蚁金服IPO被否之后，关于互联网金融创新与监管之间的关系也引发了许多的讨论。文章将从互联网金融创新及创新的风险、创新与监管的关系着手对相关文献进行梳理，并总结对互联网金融创新监管的建议。

关键词：互联网金融、创新、监管、关系

一、互联网金融创新

近年来，互联网金融进入高速发展时期，从最初的电子银行至各种支付宝、人人贷等，创新模式层出不穷（全樱，2014）。虽然互联网金融在国内的发展势头强劲, 但是社会各界对互联网金融未来发展趋势的判断却不尽相同。陈志武（2014）认为互联网带来的金融改变并不是一种“新金融”，这只改变了销售和获取渠道，交易的还是金融契约，不管是线上还是线下。互联网在渠道意义上挑战传统银行和资本市场，但是在本质上，互联网金融产品跟银行、资本市场等所经营的产品没有区别，对交易各方来说，仍然是跨期价值交换，是信用的交换。袁善祥（2015）认为互联网金融的出现改变了传统金融的垄断局面，互联网金融尤其是P2P网贷方面产生了很多创新，包括技术创新、产品创新、第三方技术支持创新等。菀棋（2021）也认为大数据、区块链、云计算等新技术的应用虽然加速了新型服务模式的诞生，但是迄今来看，这种改变主要是开展金融业务的形式和渠道，金融的基本业务模式以及本质特征并没有改变。孟永辉（2017）则认为，在S2b模式下，互联网金融从“互联网+”时代单纯地依靠流量模式进行激进式的发展，转而进入到一种相对较具质量，品质较高的发展阶段。互联网金融应当从单纯地为用户提供高回报，转而进入到一个更加能够促进和保证用户更加丰富化的需求的新阶段。蚂蚁金服打造的基于人们生活轨迹的金融生态系统，京东通过人工智能的应用提升金融运作效率的尝试都是这种发展的最为直接的体现。兰虹、熊雪朋、胡颖洁（2019）等人则从大数据背景之下探讨了互联网金融未来的创新发展新趋势，未来第三方支付将会更加国际化、移动化；P2P网贷平台的经营更加规范化、合规化；股权众筹走上合法化发展趋势；互联网理财机构深度结合大数据，运营将会更加精准化。

互联网金融的发展与监管问题研究　

李庆旗’　王冬冬’余梁　肖劭琛。　

（　中国人民银行长沙中心支行，湖南长沙４１０００５；　中国人民银行益阳市中心支行，湖南益阳　

４１３０００；　中国人民银行娄底市中心支行，湖南娄底４１７０００）　

摘要：近年来，互联网金融作为新兴的金融模式．因其具　有参与广泛、成本低廉、支付便捷、信息对称等优势而获得快　速发展。但在快速发展过程中也存在一些问题．各种风险隐　

患日益凸显，迫切需要加强监管和规范引导。本文在分析当　前我国互联网金融发展现状及存在问题的基础上．对规范互　

联网金融发展与监管提出了政策建议。　

关键词：互联网金融发展监管研究　

一、互联网金融发展的基本情况　

（一）互联网金融的主要模式　１、融资类。从运作模式看，主要有三种：一是Ｐ２Ｐ模式，　

指有闲置资金且具有理财投资想法的企业与个人，通过具有　

资质的中介机构牵线搭桥，采取信用贷款的方式将资金借贷　给其他有资金需求的企业或个人。世界第一家Ｐ２Ｐ信贷公司　

Ｚｏｐａ于２００５年在英国成立，随后美国、德国、日本、巴西等相　

继成立Ｐ２Ｐ信贷公司。２００７年我国第一家Ｐ２Ｐ信贷公司拍　拍贷成立，截止２０１２年底，全国Ｐ２Ｐ信贷公司总共超过３００　家，最具典型代表的Ｐ２Ｐ公司有拍拍贷、宜信、红岭创投、齐　

放等。二是众筹模式，指用团购＋预购的形式向公众募集项　

目资金的模式，主要做法是筹资者借助网站平台向公众展示　

其创意，争取获得投资者的关注和支持，并预购其中感兴趣　的项目或产品，进而获得所需要的资金完成项目。全球最早　

的众筹网站平台是美国的Ｋｉｃｋｓｔａｒｔｅｒ，通过网上平台为设计、　音乐、电影、游戏等领域的创意项目融资。我国第一家众筹网　

站“点名时间”成立于２０１１年５月，截至２０１３年７月，共上　线项目７００多个，总筹集资金近１０００万元。目前国内众筹网　

站不过十余家，如点名时间、追梦网、天使汇、众筹网、淘梦网　等。三是信息服务模式，指互联网平台企业主要为以银行、融　资租赁公司、担保公司等为代表的资金出借方和社会各类资　

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“余额宝”类互联网金融产品影响及监管探析

作者：李楠

来源：《理论导刊》2014年第08期

摘要：2013年6月，支付宝与天弘基金联合推出“余额宝”网络理财服务，受到市场热捧，此后其他机构也纷纷推出与“余额宝”功能类似的理财产品。“余额宝”不但凭借其门槛低、服务便捷成为新兴的理财手段，同时它具有的能给客户以远高于同期存款利息的收益、大幅节约交易费用等优势，对打破我国固有的金融市场管理格局产生了很大作用。但这些理财产品无一例外地受到了传统银行的排挤，央行也频频下文对其整顿。对此，关键在于完善监管机制，让“余额宝”这一“草根理财神器”更好地为“穷人的钱”服务。

关键词：“余额宝”；互联网金融产品；金融监管；风险控制

中图分类号：F832 文献标志码：A 文章编号：1002-7408（2014）08-0088-03

基金项目：陕西省科技厅自然科学基础研究计划项目“我国电信产业互联互通接入定价研究”（2011JQ9004）；陕西省“十二五”规划项目“陕西省高校网络经济课程教学及其效应研究”（SGH13427）阶段性成果。

作者简介：李楠（1981-），女，西安人，西安财经学院管理学院讲师、硕士生导师、经济学博士，研究方向：产业经济。

央行近期对第三方支付的规范性整顿、监管动作十分频繁。3月14日下发关于叫停支付宝、微信二维码支付和虚拟信用卡支付的指导意见《中国人民银行支付结算司关于暂停支付宝公司线下条码（二维码）支付等业务意见的函》。3月19日，央行发布《支付机构网络支付业务管理办法》的征求意见稿，其中规定“个人支付账户转账单笔不超过1000元，年累计不能超过1万元”。3月24日，央行内部下发文件中，八家主流支付公司从4月1日起，线下收单全国范围内停止接入新商户。4月17日，银监会与央行又联合下发《关于加强商业银行与第三方支付机构合作业务管理的通知》。央行这一系列的监管措施针对国内以支付宝为代表的第三方账户的支付和转账额度，其目的是为了应对“余额宝”类网络金融对传统金融市场造成的冲击。

２０１４年２月　第２期（总第２０６期）　中州学刊　Ａｃ　ａｄｅｍｉ　ｃ　Ｊｏｕｍ￣（　Ｚｈｏｎｇｚｈｏｕ　Ｆｅｂ．２０１４　Ｎｏ　２　

【法学研究】　

互联网金融的发展及其法制监管　

高　汉　

摘要：近年来，随着我国网民规模的不断扩大和计算机技术的发展，一大批互联网金融产品和金融服务平台迅速　

发展壮大。互联网金融具有低成本、低门槛、高收益的特性，它打破了地域和时间的限制，实现了碎片化理财，给小　额投资者提供了新的理财选择。但是，互联网金融很可能成为洗钱等违法犯罪活动的“温床”，其运行中潜在市场　

风险和道德风险。互联网金融对传统金融业造成了冲击，也对现行金融监管制度提出了更高要求。我国目前没有　专门法律法规对互联网金融进行规范和治理，也没有专门的部门对其发展进行规划和支持。为了保护投资者权　

益、维护市场秩序，我国应建立互联网金融企业的征信制度，对互联网金融企业实施业务许可证制度，建立互联网　金融纠纷救济制度，制定虚拟金融服务行业自律准则等，以支持互联网金融有序发展，同时防范金融风险。　

关键词：互联网金融；法律监管；制度构建　中图分类号：Ｄ９２２　２８　文献标识码：Ａ　文章编号：１００３—０７５１（２０１４）０２—００５７—０５　

互联网金融，是指互联网企业介入金融行业所　

开展的业务．包括互联网企业通过互联网平台开展　

的支付结算、融资、投资理财保险等金融业务。互联　

网金融给小额投资者提供了新的理财选择。根据中　

国互联网信息中心２０１３年７月发布的调查报告，截　

至２０１３年６月底，我国网民规模达到５　９１亿，使用　

网上支付的网民达２　４４亿人，如此庞大的网民规模　

成为互联网金融发展的坚强后盾。２０１３年被称为　

“互联网金融元年”，这一年阿里巴巴电子商务有限　

公司推出的以“余额宝”为代表的“ｘｘ宝”金融产品　

成为网络市场上最热门的话题和投资品种之一，　

ＢＡ　ｒ（百度、阿里、腾讯）、京东、新浪、网易、苏宁等企　

业电纷纷涉足金融行业　Ｐ２Ｐ（Ｐ　ｒ　Ｌｏ　Ｐ　ｒ　对等网