第六章 经营单位投资战略

企业对外投资决策的战略分析第一章：引言近年来，全球经济一体化不断加深，企业对外投资成为促进企业发展、拓展市场的重要战略选择。

企业面临的巨大机遇和挑战促使企业需要制定科学有效的投资决策战略。

本文将对企业对外投资决策的战略分析进行深入探讨，希望能够为企业在全球市场竞争中提供有益的参考。

第二章：企业对外投资的战略目标企业对外投资决策首先需要明确既定的战略目标。

这包括扩大市场份额、获得资源和技术、改善供应链、提高企业的竞争力等方面。

企业对外投资的战略目标应当与企业整体发展战略紧密结合，确保投资决策符合企业长期发展规划。

第三章：外部环境分析企业对外投资决策的战略分析需要充分考虑外部环境因素。

首先，市场环境分析是十分重要的一环，包括目标市场的竞争状况、消费者需求、市场规模和增长潜力等。

其次，政治、法律、经济和文化等因素也需要纳入考虑范围。

对于不同行业来说，外部环境因素的影响程度也有所不同，因此需要深入研究并制定相应策略。

第四章：内部条件评估企业内部条件评估是企业对外投资决策的关键步骤之一。

首先，需要评估企业的资源、能力和核心竞争力，确保企业具备进行对外投资的实力。

其次，需要评估企业的资本结构和财务状况，确保企业能够承担对外投资所需的风险。

此外，还需要评估企业的管理能力和人才储备，以及企业内部的组织文化和决策机制等因素。

第五章：投资项目选择在企业对外投资的战略分析中，投资项目选择是至关重要的一环。

首先，需要对潜在投资项目进行充分的尽职调查，评估其可行性和风险。

其次，需要综合考虑投资项目的收益率、投资回报周期、市场潜力和风险等因素，选择符合企业战略目标的投资项目。

此外，还需考虑投资项目与企业现有业务的协同效应和附加值。

第六章：投资决策与执行在确定投资项目后，企业需要进行投资决策与执行。

首先，需要制定投资计划和预算，确保投资决策符合企业的财务和战略目标。

其次，需要制定详细的投资执行方案，包括项目组织、资源配置、时间进度和风险管理等方面。

《企业战略管理》课程标准课程学时数：54适用的专业范围及层次：全日制专科工商管理、物流管理、市场营销专业学分：3考核方式：考查一、教学目的和要求《企业战略管理》是物流管理专业一门重要的专业课，开设这门课程的任务和目的是:在系统学习管理专业课的基础上，培养学生从战略高度，系统地分析企业战略中的各种问题，以便从整体上设计解决问题的方案，培养学生的战略思维观念。

本课程要求学生掌握以下几个方面的内容：（一）掌握战略管理的基础概念和分析方法；（二）能够运用理论对环境进行深入的分析；（三）能够整体运用战略管理的各种工具进行分析；（四）对战略制定、战略实施、战略控制及其关系有清晰的认识。

在教学过程中，应注意培养学生辩证唯物主义思想，理论联系实际和实事求是的科学态度，并培养学生分析问题和解决问题的能力。

二、课程内容和学时分配根据教学计划规定的学时数，理论课36学时（包括考试学时），实验18学时，具体学时分配如下表，供参考。

原则上教师应该遵照教学大纲的要求，以及大纲所确定的基本内容完成教学任务，但对教学内容的顺序安排，教学时数的分配等方面，可根据实际情况灵活处理。

凡注上*号的内容，可作为学生自学内容或任课教师根据情况自行选择讲授。

四、理论教学部分教学目的和要求：第一章导论一、掌握战略管理的概念、特点和作用。

二、掌握战略管理的过程。

三、了解企业战略管理的发展历程。

教学内容：第一节企业战略和企业战略管理第二节企业战略管理的过程和起点第三节企业战略管理的发展历程第四节企业战略管理的重要性第二章企业战略管理体系教学目的和要求：一、理解企业远景、企业使命、企业宗旨、企业目标等相关概念。

二、理解并掌握企业目标体系的建立。

三、了解三种不同层次的战略及其相应的战略管理。

教学内容：第一节企业的远景和使命第二节企业的宗旨第三节企业的战略目标第四节企业战略管理的层次结构第三章企业外部环境分析教学目的和要求：一、掌握行业分析的基本思路，掌握成功关键因素分析的主要思路。

2022年中级会计职称考试《中级财务管理》考点讲义第一节 投资管理概述企业投资，是企业为获取未来收益而向一定对象投放资金的经济行为。

例如，购建厂房设备、兴建电站、购买股票债券等经济行为，均属于投资行为。

知识点：企业投资的意义 1.企业生存与发展的基本前提 2.获取利润的基本前提 3.企业风险控制的重要手段 知识点：企业投资管理的特点 1.属于企业的 战略性决策 2.属于企业的 非程序化管理 3.投资价值的 波动性大知识点：企业投资的分类1.直接投资和间接投资——投资活动与企业本身生产经营活动的关系【提示】股票投资与债券投资属于间接投资，而发行股票与发行债券属于直接筹资。

2.项目投资与证券投资——投资对象的存在形态和性质【提示】直接投资与间接投资、项目投资与证券投资，两种投资分类方式的内涵和范围一致，只是分类角度不同：直接投资与间接投资→投资的方式性项目投资与证券投资→投资的对象性3.发展性投资与维持性投资——投资活动对企业未来生产经营前景的影响4.对内投资与对外投资——资金投出的方向5.独立投资与互斥投资——投资项目之间的相互关联关系【例题·单项选择题】（2018 年）下列投资活动中，属于间接投资的是（）。

A.建设新的生产线B.开办新的子公司C.吸收合并其他企业D.购买公司债券『正确答案』D『答案解析』间接投资，是指将资金投放于股票、债券等权益性资产上的企业投资。

选项 ABC 属于直接投资。

知识点：投资管理的原则1.投资管理程序投资计划制订、可行性分析、实施过程控制、投资后评价等。

2.投资管理的原则（1）可行性分析原则：环境→技术→市场→财务（2）结构平衡原则（3）动态监控原则知识点：项目现金流量的含义及构成1.现金流量由一项长期投资方案所引起的在未来一定期间所发生的现金收支，通常指现金流入量与现金流出量相抵后的现金净流量(NCFt ) 。

【提示】这里的“现金”既指库存现金、银行存款等货币性资产，也可以指相关非货币性资产(如原材料、设备等)的变现价值。

企业经营单位的定位战略与投资战略第一篇：企业经营单位的定位战略与投资战略第十章企业经营单位的定位战略与投资战略（一）企业经营单位的定位战略：指企业的二级经营单位在决定进入的行业内生产什么产品或提供何种服务所作出的长远性的谋划和方略企业经营单位的投资战略：指根据经营单位所在行业所处的寿命周期阶段不同，所定位的产品寿命周期阶段不同，分别采取不同的投资规模所作出的长远性谋划和方略（二）企业经营单位的定位战略决策的必要性（1）有利于企业经营单位明确其主导产品（2）有利于形成战略优势（三）经营单位定位战略类型（1）按行业内产品序列不同的定位战略类型（上游，中游，下游产品定位）（2）按经营单位产品经营范围不同（产品专业化，产品多样化）（3）按经营单位产品生产经营规模不同（小，中，大，超大规模）（四）经营单位的定位战略决策应考虑因素（1）行业发展态势（2）市场需求趋势（3）企业实力条件（五）企业经营单位的投资战略决策的必要性（1）有利于确保经营单位产品定位战略的顺利实施（2）确保经营单位投资战略决策的科学性，有效性（六）企业经营单位投资战略方案（1）积极的投资战略方案（2）追加投资的战略（3）不投资或适当投资的战略（4）负投资战略第二篇：企业经营战略浅谈企业经营战略随着我国市场经济的飞速发展，尤其是加入WTO之后，市场竞争日趋激烈，在这激烈的市场环境下，一个企业要想立于不败之地，必须着眼未来，树立现代企业的管理理念和发展战略。

下面我从四个方面分析了企业的经营战略，分别是诚信经营战略，品牌创意战略，市场营销战略和人才战略。

每个战略都研究了其实施的重要性及具体的实施策略。

可以说这四点对于一个企业能否生存并不断的发展起着巨大的作用。

经营战略是企业面对激烈变化、严峻挑战的环境，为求得长期生存和不断发展而进行的总体性谋划。

它是企业战略思想的集中体现，是企业经营范围的科学规定，同时又是制定规划的基础。

一、诚信经营战略诚信是一种诚实守约的行为，经济学分析表明，经济活动的主体是否选择诚信，主要是看诚实守约成本的高低，当诚实守约预期的效用超过了将时间及另外资源用于从事其它的活动所带来的效用时，就会选择诚信守约，反之亦然。

第六章投资管理本章考情分析本章是财务管理的一个重点章节，本章从题型来看不仅在客观题中出现，而且年年都要从计算分析题和综合题的考察中出现。

客观题部分【考点一】投资管理的主要内容1.企业投资管理的特点【例题1·多选题】与企业日常经营活动相比，企业投资的主要特点表现在（）。

A.属于企业的战略性决策B.属于企业的非程序化管理C.投资价值的波动性大D.实物形态具有变动性和易变性【答案】ABC【解析】选项D是营运资金的特点2.企业投资的分类【例题2·单选题】按投资活动与企业本身的生产经营活动的关系可以将投资分为（）。

A.直接投资与间接投资B.项目投资与证券投资C.发展性投资与维持性投资D.对内投资与对外投资【答案】A【解析】【例题3.多选题】下列有关投资分类之间关系表述正确的有（）A.项目投资都是直接投资B.证券投资都是间接投资C.对内投资都是直接投资D.对外投资都是间接投资【答案】ABC【解析】直接投资与间接投资、項目投资与证券投资，两种投资分类方式的内涵和范围是一致的，只是分类角度不同。

直接投资与间接投资强调的是投资的方式性，实业投资与金融投资强调的是投资的对象性。

对内投资都是直接投资，对外投资主要是间接投资，但也可能是直接投资，特别是企业间的横向经济联合中的联营投资。

3.投资管理的原则【例题4·多选题】下列属于投资管理应遵循的原则有（）。

A.可行性分析原则B.结构平衡原则C.权益筹资原则D.动态监控原则【答案】ABD【解析】投资管理应遵循的原则有可行性分析原则、结构平衡照则、动态监控原则。

【例题5·判断题】按照投资评价的可行性原则的要求，在投资项目可行性研究中，应首先进行财务可行性评价，再进行技术可行性评价，如果项目具备财务可行性和技术可行性，就可以做出该项目应当投资的决策。

（）【答案】×【解析】投资项目可行性分析是投资管理的重要组成部分，其主要任务是对投资项目能否实施的可行性进行科学的论证，主要包括环境可行性，技术可行性、市场可行性、财务可行性等方面。

企业投资战略(Investment Strategies of Enterprises)、什么是企业投资战略企业投资战略是指根据企业总体经营战略要求,为维持和扩大生产经营规模,对有关投资活动所作的全局性谋划.它是将有限的企业投资资金,根据企业战略目标评价、比较、选择投资方案或工程,获取最正确的投资效果所作的选择.企业投资战略是企业总体战略中较高层次的综合性子战略,是经营战略化的实用化和货币表现,并影响其他分战略.、企业投资战略的类型企业投资战略可分为开展型投资战略、稳定型投资战略与退却型投资战略.(1)开展型投资战略开展型投资战略是企业在现有水平上向高一级迈进的战略,在国民经济高速开展的时期及企业经营状况良好的情况下,推行这一战略会收到良好的效果.这一战略的特点增加对企业设备、原材料、人力资源等的投资,以扩大企业生产规模,提升产品市场占有率.(2)稳定型投资战略稳定型投资战略适用于稳定或下降行业中的企业.这些企业的市场规模已很难扩大,因此,这种战略的特点是,在投资方向上不再将本企业的老产品作为重点,不再追加设备投资.而是努力寻找新的投资时机,不再扩大现有企业规模,但尽可能地保持市场占有率, 降低本钱和改善企业的现金流量,以尽可能多地获取现有产品的利润,积聚资金为将来的开展作准备.企业推行这一战略的要点是,企业决策者要切实把握企业的优劣势,选准新的产品为投资对象.(3)退却型投资战略这一战略多用于经济不景气、资源紧张,企业内部存在着重大问题,产品滞销,财务状况不恶化,政府对某种产品开始限限制以及企业规模不当,无法占领一个有利的经营角度等情况,其实施的对象可以是企业、也可以是事业部、生产线或一些特定的产品、工艺.这种投资战略的特点是,从原先经营领域撤出资金,减少产量,削减研究和销售人员.这种退却型战略是企业家最不愿意采用且可能扭转败局的战略.企业采用这战略的关键是把握住时机,以退为进,不要错过良机.三、企业投资战略的分类〔一〕按投资战略的规模特征分类按投资战略的规模特征分类,可分为稳定性投资战略、扩张性投资战略、紧缩性投资战略和混合性投资战略1.稳定性投资战略该投资战略是一种维持现有投资水平的战略.现有投资水平可以是指现有投资规模,在外部环境和内部条件变化不大时,企业通常会采取这种投资战略.在这种投资战略条件下企业应重视研究如何最有效率地利用现有的资金和条件,继续保持现有市场维持现有投资水平,不断降低成本,尽可能多地获取现有产品和利润,积聚资金为将来开展作准备,这种战略实际上是产品转向的一个过渡阶段.2.扩张性投资战略该投资战略是一种不断扩大现有投资水平的战略.企业通过扩大投资规模,可以不断扩大生产经营,增加生产和经营产品的数量和种类 ,提升市场占有率.这种战略具体包括市场开发战略, 产品开发战略和多元化成长战略,即经营新的产品或效劳工程.这种战略一般是在企业转入成长型时采用.3.紧缩性投资战略该投资战略是一种收缩现有投资规模的战略.企业从竞争领域退出,从现有经营领域抽出资金,缩小经营范围.也即企业收缩市场,撤出某些经营领域、减少生产经营的产品种类,这种战略可分为两种：一是完全紧缩性投资战略,就是企业受到全面威胁时,企业难以持续经营,而将全部资产清算以收回资金,归还债务；二是局部紧缩性投资战略,是将企业局部非关键产品停产, 并出售相应的资产,以及将非关键技术出卖,紧缩经营规模.企业在经营决策严重失误、周期的衰退阶段时,宜用用这种投资战略.4.混合性投资战略该投资战略是指企业在一个时期内,同时采取稳定、扩张、紧缩性几种战略,三管齐下,全面出击.它要求在不同阶段或不同经营领域,采用不同的投资战略.〔二〕按投资战略的投向特征分类按投资战略的投向特征分类,可分为专业化投资战略和多元化投资战略1.专业化投资战略该投资战略是指企业长期将资金投放于某一特定生产经营领域或特定产品和业务工程上,投资的增加通常只是引起经营规模和市场规模的扩大,而不会引起经营结构和市场结构的改变.企业采取这种投资战略的根本目的多是为了追逐高额利润.2.多元化投资战略该战略又称分散化、多角化投资战略,是指企业将投资分散投放于不同的生产经营领域或不同的产品和业务工程上,投资的增加必然导致经营结构市场结构的改变.由于投资对象至少可以分为产业〔或实业〕投资和证券投资,多元化投资的结果可以形成产业投资组合.从理论上讲, 企业采用多元化投资战略可以有效地分散风险.当然产业投资组合’可能产生极高的本钱,它不仅包括巨大的开发本钱、治理本钱,而且还包括时机本钱〔这里指因未投资主导产品后续开展而使主导产品丧失竞争的水平〕,并且行业间往往对手众多,市场波动较大,经营主体因经营不善造成的主观风险性较大等等,可见,在现实中并非任何企业都可以通过多元化经营来躲避经营风险.一个企业究竟应实行专业化还是多元化,这取决于企业所属行业、治理水平、规模实力、发展目标等一系列因素.专业化与多元化经营只是企业的两种投资战略,它与企业规模大小并无必然的联系.不过多数多元化经营的大企业集团,在创业初期都是专业化的.它们在专业化经营的根底上开发关联产品,走出一条主导产品多样化的道路,以其品牌为纽带开发系列产品,还有些企业在专业经营根底上由生产关联产品到非关联产品,逐步过渡到多元化经营.企业多元化是有风险的,涉及的领域越多,竞争对手也就越多,治理也就越复杂.在我国不乏企业追求多元化不成、专营又流产的案例.总之,一般企业在投资战略上应考虑在专业化的根底上,以主导产业或核心产品和核心业务为根底,自动衍生或拓展其他产业或产品业务.〔三〕按投资战略所需要的资金密度分类按投资战略所需要的资金密度分类,可分为资金密集型投资战略、技术密集型投资战略和劳动密集型投资战略1.资金密集型投资战略该战略是指在长时期内,企业确定的投资方向需要投入大量的资金,这些投资方向的实际运行主要依靠资产的运用来实现.2.技术密集型投资战备该战略是指在长时期内,企业确定的投资方向需要大量的技术投入,这些投资方向的实际运行主要依靠技术的运用来实现,投资的重往往是先期的技术开发.在技术密集型的投资战略中,又可以细分为改变产品整体功能和增加产品附加功能的战略. 改变产品整体功能是指通过技术研究使产品的性质发生根本变化,即由一种产品变成另一种产品；增加产品附加功能是指通过技术研究只是在产品的主体功能上增加某些新的功能体功能不变.3.劳动密集型投资战略该战略是指在长时期内,企业确定的投资方向主要需要大量的劳动投入,这些投资方向的这际运行主要靠劳动力的推动.在投资战略决策中,企业必须根据自身的特点,选择投资方向.当企业资金雄厚时,才可以选择资金密集型的投资战略；当企业技术力量和研究开发条件雄厚时,才可以选择技术密集型投资战略；当劳动本钱低,企业资金缺乏、技术条件不充分时,应选择劳动密集型投资战略.一般而言,伴随社会生产力的开展和企业的不断成长壮大,通常要经历由劳动密集型到资金密集型, 再到技术密集型的投资战略转移.对于改变产品整体功能的投资战备,企业应特别注意权衡其失败险与成功后所产生的垄断收益之间的关系,力争将投资风险降至最低.四、企业投资战略在企业战略体系中的地位和作用1.导向性企业总体战略包含两个方面：第一是决定应该从事哪些业务,第二是决定企业如何开展业务.企业如何开展业务,这就涉及到一个如何进行资源配置的问题,而企业内部资源的配置正是通过投资战略的实施来有效拉动的,因此投资战略具有导向作用.2.保证性企业投资战略在企业总体战略的指导下,把企业资源合理分配到各个职能部门之间,协调企业内部各职能部门之间和关系,使企业经营活动有条不紊地进行,它在企业战略中占有十分重要的地位,是企业其它职能战略的根底.同时,投资战略与企业内部其它职能战略互相配合,保证企业总体战略的实现,如以下图所示.3.超前性企业总体战略一经确定,首先就需要通过投资战略在各个职能部门之间合理调配企业资源.因此,相比其它职能战略企业投资战略具有一定超能性.4.风险性由于内部环境的不确定性,企业实施投资战略充满风险,为了保证投资战略的有效实施, 就需要通过各种投资组合来分散风险.五、影响企业投资战略的因素影响企业投资战略的5方面因素(1)国家经济形势、经济政策及企业自主权的大小；(2)企业所属行业或即将进入的行业的技术结构、技术水平和竞争结构差异及平均利润率水平；(3)企业自身经营状况及自身素质；(4)市场需求状况及企业的市场开发水平；(5)企业筹集与调配资源的水平.六、三元投资决策系统任何一个层次上的投资主体,都有三类决策,即战略决策、结构决策、工程及其组合的优化决策(简称为工程决策).(1)战略决策是全面性的,核心内容是依据投资主体的开展方向及行动方针确定投资总规模；(2)结构决策是根据投资总规模确定如何组织人力、物力、资金、时间以及投资的优先顺序,将企业资源有效地分配到各投资方向并确定相应的规模,以期最优地实现投资主体的开展战略目标；(3)工程决策是确定在选定的结构下最有效地实现战略目标的投资工程及投资方案的组合.七、企业投资战略的选择相应于企业的开展战略,企业的投资也有两种根本战略,即创新开展型投资战略和稳定发展型投资战略.企业投资有三大根本选择,即①投资战略类型选择、②投资时机选择和③ 投资规模选择,以及最后的综合选择,即投资工程的优化组合才是投资战略选择本体.①投资战略类型的选择企业投资战略类型〔投资策略〕依赖于企业在竞争中的弱强、市场时机和市场占有率这3个因素,可选择的投资战略有12种类型〔表2—4〕.②投资时机选择经营成功的企业投资一般是将多种产品分布在寿命周期的不同阶段进行组合,主要模式有4种：⑴投资侧重于导入期产品,兼顾成长期和成熟期,这是一种颇具开发实力且创新意识强的企业通常选择的模式,是一种为获得领先地位而勇于承担风险的投资策略.⑵投资侧重于成长期和成熟期,几乎放弃导入期和衰退期,这是一种实力缺乏而力求稳妥快速盈利的企业通常选择的模式,是一种重视盈利而回避风险的投资策略.⑶投资均衡分布于4个阶段,这是一种综合实力极强而且跨行业生产多种产品的企业通常选择的模式,是一种选择多角化经营战略谋求企业总体利益最大的策略.⑷投资侧重于导入期和成长期而放弃成熟期、衰退期,多见于开发水平强而生产水平弱的企业.不同的企业可以根据自身特点和经营总战略选择上述4种投资组合之一或某一模式的变形.③投资规模选择投资规模选择包括两层意思：单个投资工程的规模选择和企业总体投资规模确实定.物质技术条件决定企业能够到达的规模；社会需要决定投资工程需要到达的规模；经济效益决定投资工程实际到达的规模.企业对投资环境、自身水平和资源进行尽可能透彻的分析后,即可：①确定开展战略,其战略选择取决于市场前景预测和企业态势.②决定经营战略,企业经营战略的核心是选择投资战略方向及确定投资战略态势.③确定投资战略,共有7种战略态势A.领导者,某产品市场占有率最大的企业即所谓的领导者,其产品性能和价格成为市场规范.其他企业可以根据自己的特点 ,选择以下6种战略态势中的一种或几种与之展开竞争B.声望竞争者,这是由于历史或其他原因造成的.该企业的产品声誉好,故其性能相同的产品可以高于领导者〞产品的价格出售.C.性能竞争者,其产品性能好,故价格也高于领导者的.D.价值竞争者,其产品性能好,但价格与领导者相同.E.跟随者,价格和性能都与领导者的一致.F.价格竞争者,产品性能与领导者的相同,但价格低.G.经济竞争者,产品性能和价格都比领导者的低.八、企业总体战略与投资战略的关系企业战略是一个复杂的系统,可以分为不同的层次,一般来说,企业战略包括两个层次：第一个层次是企业总体战略〔又称公司级战略〕；第二层次是企业职能战略.在实行事业部制的企业里,企业战略还包括事业部战略.企业各层次战略都要充分调动企业内部的一切资源优势,同时把方案、组织、领导、协调和限制等各种治理功能综合运用起来,发挥企业总体优势,以实现企业战略目标.企业总体战略是企业战略的总纲,是企业最高治理层指导和限制企业的一切行为的最高行动纲领.企业总体战略的主要内容包括企业战略决策的一系列最根本的因素,它强调两方面的因素：第一、我们应该做什么业务.即确定企业的性质和宗旨,确定企业活动的范围和重点.这些因素不仅仅决定着企业的经营状况,而且还能决定企业在外部市场环境中的地位,因而是企业生存和开展的根本问题.第二、我们如何开展这些业务.即以最有利于提升企业整体绩效为资源的需要,合理配置资源.企业职能战略是为贯彻、实施和支持企业总体战略而在企业特定的职能治理领域制定的战略.企业职能与总体战略的关系是附属关系,即职能战略是总体战略的组成局部,是附属于总体战略的.当然与企业总体战略相比较,企业职能也有自己的特点,即更为详细、具体和具有可操作性.职能战略是由一系列详细的方案的方案构成的,涉及到企业经营治理的所有领域,一般包括研究与开发战略、生产战略、营销战略与人力资源开发战略等.企业投资战略也是一种职能战略.投资战略作为一种职能战略,其根本出发点必须是站在企业全局的立场之上的,企业的投资战略必须在企业总体战略之下展开,为企业总体战略效劳.企业投资战略在企业战略体系中占有举足轻重的地位,在企业明确了自己的性质和宗旨后,通过对企业资源的合理组合运用,决定企业如何开展这些业务.。