基金的分红规则

基金的分红规则

作为一种投资工具，基金的分红规则在基金投资者中扮演着重要的角色。分红规则决定了基金的收益如何分配给投资者，影响着投资者的收益和投资策略。不同类型的基金有不同的分红规则，本文将对常见的基金分红规则进行介绍和分析。

一、开放式基金的分红规则

开放式基金是指投资者可以随时申购和赎回的基金。开放式基金的分红规则通常包括现金分红和再投资两种方式。

1. 现金分红：开放式基金通常会定期进行现金分红，将基金收益按照一定比例分配给投资者。现金分红可以提供给投资者一定的流动性，但也会降低基金的净值。投资者可以选择将现金分红直接取出，或者再投资到基金中。

2. 再投资：开放式基金还提供了再投资的选择，投资者可以选择将分红收益再投资到基金中，增加持有份额。再投资可以实现资本的复利增长，但也会增加基金的风险。

二、封闭式基金的分红规则

封闭式基金是指在募集期结束后，不再接受申购和赎回的基金。封闭式基金的分红规则通常比较简单，主要包括现金分红和资本化两种方式。

1. 现金分红：封闭式基金在盈利后，可以选择进行现金分红，将部分收益按照一定比例分配给投资者。现金分红可以提供一定的收益，但也会降低基金的净值。

2. 资本化：封闭式基金还可以选择将收益进行资本化，即将分红收益再投资到基金中。资本化可以增加基金的规模和净值，但也会增加投资者的持有份额。

三、指数基金的分红规则

指数基金是一种跟踪特定指数表现的基金，其分红规则一般比较简单。指数基金的分红主要包括现金分红和再投资两种方式。

1. 现金分红：指数基金的现金分红通常是按照指数的分红情况进行分配，将指数成分股的现金分红按比例分配给投资者。现金分红可以提供一定的收益，但也会降低基金的净值。

2. 再投资：指数基金的再投资规则与开放式基金类似，投资者可以选择将分红收益再投资到基金中，增加持有份额。

四、货币基金的分红规则

货币基金是一种低风险的短期理财工具，其分红规则主要包括每日分红和每周分红两种方式。

基⾦分红是什么意思？基⾦为什么要分红？分红越多的基⾦越好吗？

发现社区⾥很多宝宝对分红的基⾦情有独终，时不时就有⼈问怡⼼，基⾦什么时候分红？分红

的基⾦靠谱么？为了让⼤家对分红有⼀个彻底的了解。翻阅了⼀些基⾦书籍⽽且还特意付费听

了⼀堂基⾦课。

下⾯是听课笔记，希望能帮⼤家尽快⾛出对基⾦分红的误区。

⼀、基⾦分红的本质是什么？

所谓的基⾦分红实际上就是基⾦公司把我们的本⾦和赚到的钱以分红的⽅式还给我们。⽐如某

只基⾦净值是1.5元，基⾦公司准备每⼀份分红0.3元，基⾦净值就变成了1.2元。0.3元就变成了

现⾦，但实际上我们的总资产还是1.5元。对于我们投资者来说并没有什么实质的变化和影响。

换句话说分红只不过是把我们左⼝袋⾥的钱放在右⼝袋⽽已。

⼆、基⾦为什么要分红

1. 受传统思想的影响，就好⽐在⼤多数⼈眼⾥⽣男孩就⽐⽣⼥⼉好⼀样。认为分红的基⾦就是

好基⾦，分红的基⾦公司就是好公司。⽽不分红的基⾦就是不好的基⾦，基⾦公司就是铁公鸡

⼀⽑不拔。基⾦公司为了满⾜投资者的⼼愿所以分红。

2. 基⾦分红后净值会极速下跌，这也是为那些“净值恐⾼症”考虑。其实怡⼼以前有提到过，净值

⾼低对基⾦是不是赚钱没有任何影响，净值⾼的基⾦赚钱能⼒并不⽐净值低的基⾦赚钱能⼒

差。就像两只股票，⼀只是股价50元的⼆线⽩酒品牌，⼀只是股价700元的贵州茅台。聪明⼈都

会选择贵州茅台，因为它的上涨空间⼤。

3. 基⾦分红很有可能是基⾦公司为了减少持仓量做出的调整，不同的基⾦对于股票和债券的持

仓是有要求的。⽐如股票型基⾦要求股票的持仓量不能低于80%。但在⾏情不好的时候基⾦经

理为了不被⾼位套牢，只能分红卖出部分股票，把钱还给投资者，来规避风险。

三、基⾦分红的条件

1.基⾦当年收益弥补以前年度亏损后才能够进⾏分配。

2.基⾦收益分配后单位净值不能低于⾯值。

3.基⾦投资当期出现净亏损不能进⾏分配

从这样的规定来看能分红的确实都是赚钱的基⾦，但也有例外。

⽐如宝盈核⼼优势灵活配置混合A ，这只基⾦在2016年，它的净值亏了21.56%，也就是下跌了21.56%，但是当年的分红次数多达12次。⽽上投摩根公司旗下的多款基⾦收益不错但分红次数

法学新论　２００９年６月　金融危机下的基金分红问题的法律探究　文／唐小凤禹华侨　摘　要：金融危机给金融市场遣成重创，让股票、债券和基金等证券大大缩水。由于金融危机前很多基金公司连续盈利，　但却没及时分红，从而导致目前形势下基民追讨红利的现象。本文主要从法学的角度探讨基金分虹问题以及由此带来的启示。　关键词：基金分红问题；探讨；启示　中图分类号：Ｆｌ１３．７　文献标识码：Ｂ　文章编号：１００９－９１６６（２００９）０１７（ｃ）－－０１１８—０２　一．基金分红问题的产生　基金分红问题的产生是在一定时代背景前提下，社会中　出现了新的经济情况的表现形式，可以说这是市场经济在基　金运作中必然出现的结果。我们先给基金分红问题下一个不　规则的非技术性的概念，基金分红问题即是一些个基金公　司、基金公司的工作人员及其其他组织及个人，面对一定的　环境条件，在一定的规则下，由于社会不定因素的介入或在　资本运行中认为的或者是因然的情况下导致基金出现缩水甚　至消灭，从而因缺少某些既定的条件而不能进行分红或者根　本无法分红的情况，当事人与当事人之间、当事人与公司之　间、公司与公司之间就基金分红产生利益矛盾的情况。根据　Ｗｉｎｄ资讯统计，有１３家公司的１６只开放式基金在２００６年、　２００７年连续盈利，但自２００７年至２００９年３月底从未进行分红，　至２００７年底截留了高达８ｌＯｆＬ元的可分配利润。２００８年年报显　示，上述ｌ６只基金全部亏损，亏损总额达９３５．９亿元，无法满　足分红条件，而导致不可能分红。同时，更有９只基金净值跌　破１元，让投资者面临亏本赎回的危险。　随着基金公司违约不分红的披露，基民追讨红利日渐升　级。据东方网报道，２００９年６月４日，北京问天律师事务所律　师代理基民已正式向中国国际经济贸易仲裁委员会递交仲裁　申请，状告南方基金公司违反合同约定不分配南方稳健２号基　金２００７年红利。至此，产生国内首例由于基金不分红而引发　的仲裁案件。根据上面的信息我们可以得出几点基金分红问　题产生的原因：其一，基金资本运行过程中人为或非人为的　失误或预见性偏差，导致了资本缩水的现象；其二，基金分　红条件苛刻烦杂，程序过于死板，导致面临问题解决的灵活　性与效率性过低；其三，外在市场环境的影响，由于本身存　在的风险性导致其抵御风险的能力降弱；其四，基民投资的　自身原因，由于对市场和资本运作的不了解，盲目投资，因　此从主观上又增加了其风险性；最后，政府政策对其影响日　益扩大，出现了公司计划赶不上政府变化情况，这也是现在　企业的一大悲哀。　二　基金以及基金分红的概念界定　根据经济学理论和实务操作，基金有广义和狭义之分。　本文所涉及的主要是狭义的证券投资基金。它是基金管理公　司通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人　（即具有资格的银行）托管，由基金管理人管理和运用资　金，从事股票、债券等金融工具投资，是一种共担投资风　险、分享收益的集合投资方式。目前中国市场上的基金分为　封闭式和开放式基金，基金分红问题所关联的是其中的开放　式基金。具体来讲，开放式基金是指基金规模不是固定不变　的，而是可以随时根据市场供求情况发行新份额或被投资人　赎回的投资基金。　基金分红是基金实现投资收益后，将其分配给投资人。　从时间来看，一般来说，基金可以选择任何时间进行分红，　但实际中基金通常做法是积累一定的数量的收益后再进行分　红。开放式基金分红的日期不固定，每年分红的次数也没有　特别规定，一般基金公司会在基金合同中约定每年基金收益　分配的最多次数和基金收益分配的最低比例。从基金红利分　配的规则要求来看，主要是相关法律法规要求，和合同中的　收益分配条款。实践中，开放式基金会根据最近某一个开放　日的基金资产状况来确定基金的可分配收益，并于分红前在　中国证监会指定的信息披露报纸上刊登收益分配方案。在收　益分配方案中，基金管理人会确定权益登记日和除息日，权　益登记当日在册的基金投资者享有红利分配权；权益登记日　提出的申购申请，该部分份额不享受分红，而权益登记日提　出的赎回申请，则该部分份额仍旧参与分红。从分红方式来　看，主要有分配现金和红利再投资两种。如果投资人没有选　择分红方式，一般默认的分红方式为现金分红。　三、基金分红问题的法律探究　从法律的角度来看，基金和基金分红问题的法律渊源主　要有　中华人民共和国民法通则　、　《中华人民共和国合同　法》、　《中华人民共和国公司法　、　《中华人民共和国信托　法　、　中华人民共和国证券投资基金法》以及其他法律法　规。根据法理，由于特别法优于一般法，新法优于旧法，因　此，关于基金分红问题的法律依据主要是根据　中华人民共　和国证券投资基金法　。但是　中华人民共和国证券投资基　金法》并没有具体的对基金分红进行规定，而根据该法第２　条：　“在中华人民共和国境内，通过公开发售基金份额募　集证券投资基金（以下简称基金），由基金管理人管理，基　金托管人托管，为基金份额持有人的利益，以资产组合方式　进行证券投资活动，适用本法；本法未规定的，适用　中华　人民共和国信托法　、　中华人民共和国证券法》和其他有　关法律、行政法规的规定。　“而根据目前已经提交的仲裁案　件，可见一些基金投资合同书中都有关于解决基金法律纠纷　问题的方式的条款规定。在私法自治理念的引导下，有约定　的以其约定，没有约定的再有当事人选择协商、调解、仲裁　或者诉讼等司法救济途径。根据《中华人民共和国证券投资　基金法　第９条第１款关于“基金管理人、基金托管人管理、　运用基金财产，应当恪尽职守，履行诚实信用、谨慎勤勉的　义务”以及第８３条关于“基金管理人、基金托管人在履行各　自职责的过程中，违反本法规定或者基金合同约定，给基金　财产或者基金份额持有人造成损害的，应当分别对各自的行　

乐税智库文档财税文集

策划 乐税网

乐税网（ / ）邮箱： Jiufu@货币基金分红的税务处理

【标 签】税务处理

【业务主题】企业所得税

【来 源】

原标题：货币基金分红对应的营业税与企业所得税，征不征，免不免，是不是个事

这个问题，看似清晰，其实不然，小编又百度又bing了一下，发现问题真不是很简单，因为

网上的专家大侠，税务机关的回复，有的振振有词，有的含含糊糊，真要亮个底牌，没有。

恰遇此问题的讨论，因此也了解了我们的客户的操作实例，非常感谢有力地对小编的帮助。

货币基金的定义

这要查询一下《货币市场基金管理暂行规定》，货币市场基金是指仅投资于货币市场工具的

基金。在基金名称中使用“货币”、“现金”、“流动”、“现款”、“短期债券”等类似

字样的基金，应当符合本规定的有关要求。Ok，货币基金也是基金，只是投资的对象有限

制：

货币市场基金应当投资于以下金融工具：（一）现金；（二）一年以内（含一年）的银行定

期存款、大额存单；（三）剩余期限在三百九十七天以内（含三百九十七天）的债券；（

四）期限在一年以内（含一年）的债券回购；（五）期限在一年以内（含一年）的中央银行

票据；（六）中国证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的货币市场工具。

货币市场基金不得投资于以下金融工具：（一）股票；（二）可转换债券；（三）剩余期限

超过三百九十七天的债券；（四）信用等级在AAA级以下的企业债券；（五）中国证监会、

中国人民银行禁止投资的其他金融工具。

货币基金分红的企业所得税：分红与赎回

在2008年(含)之后，企业所得税法下，依据财税[2008]1号文件，产生的收益的分配，

是属于企业所得税的暂不征收事项，因此不需要并入所得税(含预缴)来计算缴纳。这里的暂

不征收通常我们实践当中是直接认作免税事项处理的。至于收益在次月转投资份额时，视为

一个新的独立的事项发生，是获得分红之后的投资，前提的身份是分红的部分先认定处理。