浅议人民银行如何在储蓄类国债管理工作中发挥积极有效作用

时光荏苒，转眼间，一年又即将过去。

在这一年的时间里，我在人民银行国库部门的工作岗位上，始终秉持着“三个代表”重要思想，认真履行职责，努力提升自身业务能力，现将本年度的工作进行总结如下：一、工作回顾1. 强化内控管理，确保国库资金安全作为国库部门的一员，我深知国库资金安全的重要性。

在日常工作中，我严格遵守各项规章制度，认真执行国库资金管理流程，确保每笔资金的安全运行。

同时，积极参与国库内部风险防控工作，定期对资金运作情况进行自查，及时发现并解决潜在风险。

2. 提升会计国库核算水平在会计国库核算方面，我努力提高自己的业务水平，熟练掌握各项核算方法，确保核算数据的准确性和及时性。

通过不断学习和实践，我能够熟练运用计算机系统进行核算，提高了工作效率。

3. 积极参与国库业务培训为了更好地适应工作需要，我积极参加各类国库业务培训，拓宽自己的知识面，提高自己的业务能力。

在培训过程中，我认真学习理论知识，积极与同行交流经验，不断提升自己的综合素质。

4. 加强与各相关部门的沟通协作在日常工作中，我注重与各相关部门的沟通协作，共同推进国库业务的发展。

通过定期召开联席会议，及时了解各部门的需求，协调解决工作中遇到的问题，确保国库业务的高效运转。

二、工作亮点1. 成功完成年度预算执行工作在年度预算执行过程中，我严格按照预算要求，认真审核各项支出，确保资金使用的合规性。

通过努力，我成功完成了年度预算执行工作，为我国经济发展提供了有力保障。

2. 提升国库资金支付效率为了提高国库资金支付效率，我主动研究支付业务流程，简化支付手续，缩短支付时间。

通过优化支付流程，我成功提升了国库资金支付效率，为各预算单位提供了便捷的服务。

3. 加强国库统计分析工作在国库统计分析方面，我认真收集和分析各类数据，撰写国库业务分析报告，为领导决策提供参考。

通过加强统计分析工作，我提高了国库业务的透明度和决策的科学性。

三、不足与改进1. 业务知识有待进一步提升虽然我在工作中取得了一定的成绩，但仍然存在业务知识不足的问题。

财政部、中国人民银行关于印发《储蓄国债(电子式)管理办法》的通知正文：---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 财政部、中国人民银行关于印发《储蓄国债（电子式）管理办法》的通知（财库[2013]7号）各省、自治区、直辖市、计划单列市财政厅（局），人民银行上海总部、各分行、营业管理部、省会（首府）城市中心支行、副省级城市中心支行，储蓄国债承销团成员，中央国债登记结算有限责任公司：为规范储蓄国债（电子式）管理工作，维护投资人和承销团成员的合法权益，根据国家有关法律法规，财政部、中国人民银行制订了《储蓄国债（电子式）管理办法》。

现印发给你们，请按照执行。

附件：储蓄国债（电子式）管理办法财政部中国人民银行2013年1月22日附件：储蓄国债（电子式）管理办法第一章总则第一条为了规范储蓄国债（电子式）管理，维护投资者和储蓄国债承销团成员（以下简称承销团成员）合法权益，根据国家有关法律法规，制定本办法。

第二条本办法所称储蓄国债（电子式），是指财政部在中华人民共和国境内发行，通过承销团成员面向个人销售的、以电子方式记录债权的不可流通人民币国债。

第三条财政部会同中国人民银行负责制订储蓄国债（电子式）相关政策。

第四条财政部委托中央国债登记结算有限责任公司（以下简称国债登记公司）为财政部开发和维护储蓄国债（电子式）业务管理信息系统，用于管理储蓄国债（电子式）发行额度分配和接收、核对、记录承销团成员销售和持有储蓄国债（电子式）数据；制定数据传输规范，下发系统参数；协助财政部完成资金清算；提供管理信息和投资者储蓄国债（电子式）托管余额复核查询服务等。

第二章一般规定第五条储蓄国债（电子式）发行对象为个人。

财政部、中国人民银行关于印发《国债做市支持操作规则》的通知正文：----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------关于印发《国债做市支持操作规则》的通知财库[2016]154号全国银行间债券市场做市商中记账式国债承销团甲类成员，中国外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心、中央国债登记结算有限责任公司：为规范国债做市支持操作行为，促进债券市场健康发展，现将《国债做市支持操作规则》印发给你们，请遵照执行。

附件：国债做市支持操作规则财政部中国人民银行2016年9月30日附件国债做市支持操作规则第一条为规范国债做市支持操作行为，促进债券市场健康发展，根据国债管理和全国银行间债券市场有关规定，制定本规则。

第二条国债做市支持运用随买、随卖等工具操作。

其中随买是财政部在债券二级市场买入国债，随卖是财政部在债券二级市场卖出国债。

第三条国债做市支持操作通过国债做市支持操作平台（以下简称操作平台）进行，国债做市支持参与机构（以下简称参与机构）通过操作平台客户端参与。

第四条财政部、中国人民银行根据中央库款预测、银行体系流动性等情况，确定国债做市支持操作日期、操作额等。

操作日前第6个工作日为国债做市支持需求申报日，参与机构于申报日通过操作平台申报国债做市支持需求意向。

参与机构申报需求意向前，应通过中国外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心（以下简称同业拆借中心）本币交易系统现券匿名买卖匹配功能满足本机构国债交易需求。

第五条开展国债做市支持的条件为每次对至少一只国债申报随买（或者随卖）需求意向的参与机构不少于5家（含5家），同时申报总额不低于2亿元（含2亿元）。

第六条按照国债发行计划经过续发之后并在做市的国债，列为随卖操作券种。

中国人民银行办公厅关于印发《中国人民银行国库部门国债管理工作基本规定》的通知文章属性•【制定机关】中国人民银行•【公布日期】2011.12.20•【文号】银办发[2011]244号•【施行日期】2012.01.01•【效力等级】部门规范性文件•【时效性】现行有效•【主题分类】国债正文中国人民银行办公厅关于印发《中国人民银行国库部门国债管理工作基本规定》的通知（2011年12月20日银办发[2011]244号）中国人民银行上海总部，各分行、营业管理部，各省会(首府)城市中心支行，大连、青岛、宁波、厦门、深圳市中心支行：为进一步规范和加强国债管理工作，总行制定了《中国人民银行国库部门国债管理工作基本规定》。

现印发给你们，请认真贯彻执行。

附件中国人民银行国库部门国债管理工作基本规定第一章总则第一条为规范国债管理工作，提高国债服务水平，防范国债资金风险，促进国债市场健康发展，根据《中华人民共和国中国人民银行法》、《中华人民共和国行政许可法》、《国务院对确需保留的行政审批项目设定行政许可的决定》和《国债承销团成员资格审批办法》等法律法规制度，制定本规定。

第二条本规定所称国债，主要包括凭证式国债、储蓄国债(电子式)、无记名国债和国债收款单等。

第三条本规定所称国债管理工作是指人民银行各级国库部门(以下简称国库)依法参与储蓄国债承销团组建与管理、组织国债发行与兑付、开展国债统计调研等业务活动。

第四条国债管理遵循“垂直领导，分级管理，分级负责”的原则。

第五条国库开展国债管理工作适用本规定。

第二章国债管理工作职责第六条国库负责实施本辖区的国债管理工作，为国债管理提供必要的人力保障。

第七条国库应根据工作需要，就国债管理工作加强与同级财政部门的沟通、协调与合作。

第八条国债管理人员应具备较高的政治素质和业务素质，依法办事，认真履行岗位职责。

国库主任(含副主任)应加强国债管理工作领导，负主要领导责任；国库负责人具体负责本辖区国债管理工作，负直接领导责任；国债业务人员具体办理国债管理工作，负直接责任。

中国人民银行、财政部关于印发《储蓄国债(电子式)质押管理暂行办法》的通知文章属性•【制定机关】中国人民银行,财政部,中国人民银行(已变更),银行•【公布日期】2006.08.18•【文号】银发[2006]29l号•【施行日期】2006.08.18•【效力等级】部门规范性文件•【时效性】现行有效•【主题分类】金融债券,国债正文中国人民银行、财政部关于印发《储蓄国债(电子式)质押管理暂行办法》的通知（银发[2006]291号）人民银行上海总部，各分行、营业管理部、省会（首府）城市中心支行，大连、青岛、宁波、厦门、深圳市中心支行；各省、自治区、直辖市、计划单列市财政厅（局）；中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行、交通银行、招商银行、北京银行、中央国债登记结算有限责任公司：现将《储蓄国债（电子式）质押管理暂行办法》（见附件）印发给你们，请遵照执行。

附件：储蓄国债（电子式）质押管理暂行办法中国人民银行财政部二00六年八月十八日附件储蓄国债（电子式）质押管理暂行办法第一条为满足储蓄国债（电子式）（以下简称储蓄国债）投资者的融资需求，规范储蓄国债质押贷款业务，维护借贷双方的合法权益，防范金融风险，促进国债市场的稳健发展，制定本办法。

第二条本办法所称的储蓄国债指财政部在中华人民共和国境内发行，通过试点商业银行（以下简称试点银行）面向个人投资者销售的、以电子方式记录债权的不可流通人民币债券。

第三条本办法所称试点银行是指经批准办理储蓄国债代销试点业务的商业银行。

第四条借款人以储蓄国债为质押品向试点银行取得人民币贷款适用本办法。

第五条以储蓄国债为质押品取得贷款仅限在试点银行开办储蓄国债业务的网点（同一城市内应包括所有网点）办理。

各试点银行办理以储蓄国债为质押品的贷款时，其质押品应为本系统售出的储蓄国债。

借款人申请办理质押贷款业务时，应向原购买银行提出申请。

经审核批准后，由借贷双方签订质押贷款合同，作为质押的储蓄国债的债权由贷款人予以冻结，贷款人同时向借款人出具债权冻结证明。

53发挥人民银行在储蓄类国债管理中作用的探讨李玉奎（中国人民银行长春中心支行，吉林长春130051）收稿日期：作者简介：李玉奎，男，汉族，吉林榆树人，本科，中国人民银行长春中心支行，会计师。

储蓄类国债是政府面向个人投资者发行的，以吸收个人储蓄资金为目的，满足长期储蓄性投资需求的一种不可流通国债，包括凭证式和电子式两种。

多年来，作为“金边债券”以安全性高，收益稳定，变现灵活的品牌优势，备受广大投资者青睐，其发行规模不断增大，管理方式不断改进和完善。

但随着经济的发展，社会的进步，人们的投资理念不断更新，投资渠道向多元化发展，给央行在储蓄类国债管理工作带来了前所未有的挑战，深入探索央行在储蓄国债管理中发挥有效作用的方式、方法，确保储蓄国债可持续发展，为国家筹集财政资金，促进经济发展，发挥积极有效作用，具有重要的现实意义和长远意义。

一、目前央行在储蓄类国债管理工作中存在的薄弱环节(一)监管缺乏相关法律依据,对国债市场监督缺位国务院发布的《中华人民共和国国库券条例》明确规定人民银行是国债的监督管理部门，但其地位未能以法律的形式明确，导致人民银行国库在行使国债管理职责时法律依据不足，对承销机构国债发行、兑付、流通转让、质押贷款中违规行为只能进行道义上的劝说和窗口指导，监管工作不能作到有法可依，依法监管，而目前出台的《凭证式国债承销团成员考核评比实施细则》（试行），也没有针对承销机构的具体强制措施，从而形成实际意义上的监管缺位、失位，人民银行监管权威和监督实效大打折扣。

(二)管理体系不健全，监管理念及手段陈旧、落后，基层央行国债监管职能未得到有效发挥1.人民银行虽然担负着对国债发行与兑付的监管职能，但由于国债发行和兑付，均由承销机构自行完成，人民银行所谓的管理仅局限于承销机构国债发行宣传工作的监督、检查及发行、兑付国债数据报送，尚未开发使用全国性数据集中的国债监测系统，不能动态、实时地反映国债承销机构在发行、交易等方面出现的违规问题，传统的监管方式、方法，造成央行在国债管理中位置不突出，保护投资者利益，维护国债信誉的职能作用发挥受阻。

作者： 曹之虎
作者机构： 上海经济研究中心
出版物刊名： 金融研究
页码： 57-58页
主题词： 国债期限;国债管理;国债发行;国库券;金融市场;国债市场;专业银行;货币发行;持有者结构;期限结构
摘要： <正> 我国自1981年开始发行国库券和国家重点建设债券(包括国家发行的重点企业债券)。

现在已达数百亿元以上。

国债的发对,对弥补国家资金不足,保证重点投资项目的建设,起了一定的作用。

尤其是较之过去用财政透支来填补赤字,发行国债以反通货膨胀,无疑是个重大的改革。

但是,从国债发行的实践看,我国的国债管理,从发行。

发挥国债市场在财政政策和货币政策协调中的关键性作用2020年10月，《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标的建议》发布，提出“建立现代财税金融体制”的宏伟目标，并提出“健全以国家发展规划为战略导向，以财政政策和货币政策为主要手段，就业、产业、投资、消费、环保、区域等政策紧密配合，目标优化、分工合理、高效协同的宏观经济治理体系”。

财政政策和货币政策的协调配合，对我国宏观经济稳定与发展有着深远的影响。

在经济运行中，国债市场是财政政策和货币政策协调中最为重要的纽带——国债既是财政部门筹集资金的重要渠道，也是货币当局实施货币政策的重要工具。

因此，深入探讨国债市场在财政政策和货币政策协调中的关键性作用，无论对于学术理论研究还是相关政策制定都具有重要意义。

国债是政府筹集财政资金的重要渠道我国国债自首次发行至今，一直都是我国政府筹集财政资金、推进经济发展的重要渠道。

从国债市场发行和相关制度建设的角度看，我国国债市场发展大体上可以划分为三个阶段。

第一个阶段是新中国成立至1991年。

1950年，我国发行了人民胜利折实公债。

党的十一届三中全会之后，我国发行了国家重点建设债券等。

第二个阶段为1992—2005年。

1992年，国务院发布《国库券条例》，国债相关法律法规体系逐步建立，国债市场建设不断推进。

第三个阶段是2006年至今。

2006年，我国参照国际通行做法，采取国债余额管理方式管理国债发行活动，实现了国债管理方式的较大变革。

图1展示了2011—2020年我国国债发行规模、国债发行规模与财政收入的比值情况。

由图1可见，我国国债发行规模总体上呈现逐年增加的趋势，2020年已经达到7万亿元，约为2011年（1.54万亿元）的4.5倍。

2011年国债发行规模与财政收入的比值为15%，2020年二者的比值已经增至38%。

无论从国债发行规模，还是从国债发行规模与财政收入的比值来看，国债市场都是我国政府筹集资金的重要渠道，尤其是在2020年新冠肺炎疫情突然发生的情况下，我国政府发行了1万姚东旻 朱泳奕亿元抗疫特别国债，为我国打赢疫情防控阻击战、落实“六稳”和“六保”任务提供了重要的资金支持。

国债资金管理引言国债是指由国家政府发行的债务工具，以筹集资金用于国家建设和经济发展。

国债资金管理是指对国债资金进行有效的规划、执行和监控，以确保资金的合理利用和最大化价值的实现。

本文将从以下几个方面探讨国债资金管理的重要性、国债资金管理的目标和原则、国债资金管理的主要内容以及国债资金管理的挑战和对策。

国债资金管理的重要性国债作为一种重要的融资工具，对国家财政稳定和经济发展至关重要。

国债资金管理的重要性主要体现在以下几个方面：1.资金规划：国债资金管理能够对国债资金进行有效的规划，合理安排资金的投放和回笼，确保资金的安全性和流动性。

2.资金利用效率：通过国债资金管理，可以确保国债资金得到有效的利用，提高资金的使用效率，推动经济的良性循环。

3.风险控制：国债资金管理可以帮助国家政府有效控制风险，避免资金的滥用和浪费，保护国家财政的稳定和安全。

4.收益最大化：国债资金管理能够通过科学的资金投资策略，努力实现国债资金的收益最大化，为国家财政增加可支配收入。

综上所述，国债资金管理在保障国家财政的稳定和促进经济的可持续发展方面具有重要的意义。

国债资金管理的目标和原则国债资金管理的目标是实现国债资金的安全、稳定和增值。

在追求这一目标的过程中，国债资金管理应遵循以下原则：1.安全性原则：确保国债资金的安全，防范各类风险，包括信用风险、市场风险和操作风险。

2.流动性原则：保持国债资金的流动性，确保资金能够在需要时得到快速调动和利用。

3.收益原则：追求国债资金的最大收益，通过科学的资金配置和投资策略，提高国债资金的利润率。

4.透明度原则：国债资金管理应充分公开和透明，提高管理决策的可追溯性和可验证性，增强管理的公信力。

国债资金管理的主要内容国债资金管理的主要内容包括资金筹集、资金使用和资金回笼三个方面。

资金筹集资金筹集是指国家政府通过发行国债来筹集资金。

在资金筹集过程中，国债资金管理需要考虑以下几个因素：1.发债规模：根据国家的资金需求和债务承受能力，合理确定国债的发行规模。

中国人民银行、财政部关于《储蓄国债（凭证式）管理办法（征求意见稿）》公开征求意见的通知文章属性•【公布机关】中国人民银行,财政部,中国人民银行,中国人民银行,财政部•【公布日期】2020.03.06•【分类】征求意见稿正文中国人民银行财政部关于《储蓄国债（凭证式）管理办法（征求意见稿）》公开征求意见的通知为促进储蓄国债（凭证式）持续健康发展，中国人民银行会同财政部起草了《储蓄国债（凭证式）管理办法（征求意见稿）》，现向社会公开征求意见。

公众可通过以下途径反馈意见：1.电子邮箱：yang_zhu 2.通信地址：北京市西城区成方街32号中国人民银行国库局（邮政编码：100800）意见反馈截止时间为2020年4月5日。

附件1：储蓄国债（凭证式）管理办法(征求意见稿)附件2：关于《储蓄国债（凭证式）管理办法（征求意见稿）》的说明中国人民银行财政部2020年3月6日附件1储蓄国债（凭证式）管理办法（征求意见稿）第一章总则第一条为规范储蓄国债（凭证式）管理，维护储蓄国债投资者和储蓄国债承销团成员（以下简称承销团成员）合法权益，根据《中华人民共和国预算法》、《中华人民共和国中国人民银行法》等有关法律，制定本办法。

第二条本办法所称储蓄国债（凭证式）是指财政部在中华人民共和国境内发行，通过承销团成员面向个人投资者销售的，采用填制“中华人民共和国储蓄国债（凭证式）收款凭证”方式记录债权关系的不可流通人民币国债。

“中华人民共和国储蓄国债（凭证式）收款凭证”是储蓄国债（凭证式）的债权确认依据，是确认投资者债权的唯一合法凭证，也是承销团成员为投资者提供的交易凭证，其印制、使用和管理应当符合中国人民银行和财政部的相关规定。

第二章基本规定第三条储蓄国债（凭证式）采用代销方式发行，每期储蓄国债（凭证式）的发行数量不超过当期国债最大发行额。

第四条储蓄国债（凭证式）发行对象为个人。

承销团成员不得向政府机关、企事业单位和社会团体等任何机构销售储蓄国债（凭证式）。