股票入门基础知识系统风险和非系统风险

注会学习：系统风险和非系统风险知识点十六、系统风险和非系统风险以上研究的实际上是总体风险，但到目前为止，我们还没有明确总体风险的内容。

1、系统风险系统风险是指那些影响所有公司的因素引起的风险。

例如，战争、经济衰退等。

所以，不管投资多样化有多充分，也不可能消除系统风险，即使购买的是全部股票的市场组合。

由于系统风险是影响整个资本市场的风险，所以也称“市场风险”。

由于系统风险没有有效的方法消除，所以也称“不可分散风险”。

2、非系统风险非系统风险，是指发生于个别公司的特有事件造成的风险。

由于非系统风险是个别公司或个别资产所特有的，因此也称“特殊风险”或“特有风险”。

由于非系统风险可以通过投资多样化分散掉，因此也称“可分散风险”。

注会学习：系统风险和非系统风险的延伸阅读——2012注册会计师考试做题技巧毫无疑问，要应付考试的话，做题当然是必不可少的了，但是应该明确一点，千万不要只依赖做题，不要以为只要题量上去了，自然就掌握了。

实际上，做题也存在一定的技巧的。

1.首先是选用参考书。

我的建议是一门课用一本单独的参考书，那样信息量可能会大一些。

至于是用A出版社的，还是用B出版社的，其实意义不大。

大家仔细研究一下，就会发现，这些参考书都是大同小异，在作用上区别不大。

2.做题过程中，不要急于翻答案，要养成独立思考的习惯。

所以这要求在做题前就对书本上的相关知识已经比较了解，至少遇到不会的题，知道考的是什么。

这样效果会比较好。

3.在对答案的时候，切忌只看自己错了的题。

其实在做题的时候，尤其是客观题，或多或少都存在拿不准靠蒙对的情况，如果这种题你不看的话，难保下次还能对。

所以说，对完答案后，应再把所有的题都看过一遍，确定没有漏掉的知识点。

4.对做错的题或者是猜对的题，要翻书检查是什么地方没有掌握，最好用一个笔记本将没有掌握好的知识点记录下来，隔一段时间就要将笔记本上记载的东西再温习一遍，以免下次又犯相同的错误。

其实，题目可以千变万化，但知识点总是有限的，如果掌握了那些知识点，题目怎样变化都不怕了。

系统性风险与非系统性风险的区别在金融领域，风险是无法回避的存在。

为了更好地管理风险，了解不同类型的风险是至关重要的。

其中，系统性风险和非系统性风险是两个重要的概念。

本文将探讨这两种风险的区别，并分析它们对金融市场的影响。

系统性风险，也被称为市场风险，是指整个金融市场或整个经济体系所面临的风险。

它与特定的公司、行业或地区无关，而是与整个市场的波动相关。

系统性风险通常由宏观经济因素引起，如经济衰退、政治不稳定、金融危机等。

这些因素会对整个市场产生广泛的影响，导致市场的下跌或崩盘。

一个典型的例子是2008年的全球金融危机。

这场危机是由次贷危机引发的，但其影响范围迅速扩大，波及全球金融市场。

许多银行和金融机构面临破产的威胁，股市暴跌，全球经济陷入衰退。

这是一个明显的系统性风险事件，因为它不仅影响到金融行业，还对整个经济产生了深远的影响。

相比之下，非系统性风险是指与特定公司、行业或地区相关的风险。

它是由公司内部因素或特定行业的问题引起的。

非系统性风险通常是非系统性的，也就是说，它对整个市场的影响是有限的，并且可以通过分散投资来减轻其影响。

这种风险通常与公司管理不善、产品质量问题、竞争压力等有关。

举个例子，假设某家公司的CEO辞职，这将导致该公司的股价下跌。

然而，这个事件对整个市场的影响是有限的，因为它只影响到该公司的股票，并不会引发整个市场的波动。

这是一个非系统性风险事件。

系统性风险和非系统性风险之间的区别在于其对市场的影响程度和传染性。

系统性风险具有传染性，它可以迅速蔓延并引发连锁反应。

一旦市场出现系统性风险，几乎所有的资产类别都会受到影响，无法通过分散投资来完全规避。

而非系统性风险则是局部的，它只对特定的资产或公司产生影响，可以通过分散投资来降低风险。

在金融市场中，系统性风险是无法完全消除的，因为它与整个市场的运作有关。

然而，通过监管政策和风险管理措施，可以减轻系统性风险的影响。

非系统性风险则可以通过充分的研究和分散投资来降低。

系统性风险和非系统性风险1、什么是系统性风险整体性风险或称系统性风险，是由基本经济因素的不确定性引起的，因而对系统性风险的识别就是对一个国家一定时期内宏观的经济状况作出判断。

就是指对整个股票市场或绝大多数股票普遍产生不利影响。

一般包括经济等方面的关系全局的因素。

如世界经济或某国经济发生严重危机、持续高涨的通货膨胀、特大自然灾害等。

整体风险造成的后果带有普遍性，其主要特征是所有股票均下跌，不可能通过购买其他股票保值。

在这种情况下，投资者都要遭受很大的损失，其中许多人都要竭力抛出手中的股票。

1929年发生的股市大崩溃就是系统风险的产物。

系统性风险中的经济周期波动等因素对股市的打击是极其严重的，任何股票都无法逃脱它的打击，每个股市投资者承担的风险基本上是均等的。

这种整体风险发生的概率是较小的。

由于人类社会的进步，对自然和社会驾驭能力的提高，对整体性风险发生的防范手段及其发生之后的综合治理办法都有很大增强。

系统性风险主要包括利率风险、购买力风险、市场风险等。

2、什么是非系统性风险个别性风险也称做非系统性风险。

指由于某种因素对某些股票造成损失的不利因素。

这主要是指某些股份公司因管理不善，或市场供求关系变化，或某一行业因产业结构调整导致某种或几种股票价格的下跌。

这类风险的主要特征一是对股票市场的一部分股票产生局部影响，二是投资者可以通过转换购买其他股票来弥补损失。

这类风险由于与股份公司的经营状况、市场情况等有较密切的关系，所以它是经常作用于股市的风险，对每一个投资者来说，这类风险是时时存在的。

因此，投资者应更多地注意这类风险，潜心研究这类风险发生的根源和与之相关的条件。

非系统性风险主要包括经营风险、财务风险等。

因整体性风险影响股票市场全局，投资者无法通过投资其他股票来分散，而个别性风险只对少数、局部的股票产生不利影响，投资者可以通过投资多元化来分散风险，通过主观努力来降低风险的程度，因此，在国外，常常把前者称做非多样化风险，把后者叫做多样化风险。

证券从业资格考试重点：系统风险与非系统风险证券从业资格考试重点：系统风险与非系统风险导语：系统风险与非系统风险有什么不一样吗?在证券从业资格考试中，一字之差千差万别啊，大家跟着店铺一起来看看相关的考试内容吧。

(一)系统风险系统风险是指由于多种因素的影响和变化，导致投资者风险增大，从而给投资者带来损失的可能性。

系统风险又被称为“不可分散风险”或“不可回避风险”。

系统风险包括宏观经济风险、购买力风险、利率风险、汇率风险、市场风险。

1.宏观经济风险宏观经济风险指的是经济活动和物价水平波动可能导致的企业利润损失。

宏观经济风险具有潜在性、隐藏性和累积性。

(1)宏观经济风险的潜在性指的是宏观经济风险总是与宏观经济系统相伴而生的，宏观经济发展和运作本身就蕴涵着经济风险。

(2)宏观经济风险的隐藏性指的是虽然宏观经济风险总是潜在的，但是在多数情况下它是隐藏在经济系统内部的，并不会明显地表现出来，只是到了一定的时候才会暴露出来。

(3)宏观经济风险的累积性指的是宏观经济风险会随着社会经济矛盾的不断加深而日益增大，当累积到一定程度的时候就会引发经济危机。

2.购买力风险购买力风险又被称为通货膨胀风险，是指由于通货膨胀的不确定性变动导致金融机构遭受经济损失的可能性。

通货膨胀是各国经济发展中经常发生的经济现象。

通货膨胀率的高低对利率和金融资产价格及其收益都会产生很大影响。

当通货膨胀率提高时，由于货币贬值将使金融机构的债权受到损失，同时金融机构的投资收益所代表的实际购买力也在下降，如果通货膨胀率大于名义投资收益率，实际收益将为负，这会给金融机构造成更大损失。

3.利率风险利率风险是指由于利率的变动而给金融机构带来损失或收益的可能性。

存贷款业务中，利率的上升与下降，意味着利息支出或利息收入的增加或减少。

证券投资业务中，由于利率的高低反方向影响证券价格，从而影响买卖证券的价格收益。

保险业务中，费率的确定需要考虑到利率因素，不可避免地也会遇到利率风险。

什么是系统性风险和非系统性风险
系统性风险是指对经济和金融结构的全体参与者来说，其通胀可能对这一体系造成的
影响。

它更倾向于由金融结构的性质所造成的现实影响，而不是某一特定参与者的行动。

系统性风险被定义为它会影响金融市场中的一大批证券价格，从而影响金融市场中证券的
价值。

系统性风险可以出现在经济衰退，政治不稳定，金融改革，技术进步，国际间的竞
争等多种情况中。

非系统性风险是指单个交易者，机构或市场中可能伴随着波动的风险。

它是由某一特
定参与者的行动而导致的潜在损失，与其他参与者无关。

与系统性风险相反，非系统性风
险可以看作是某一特定参与者可能承担的风险。

它可以出现在利率变动，政治不稳定，经
济波动，货币汇率变动，信用风险，非履约风险，市场债务限制，投资决策不当等多种情
况下。

来自单位投资者到市场整体的风险分析，原则上可分为系统性风险和非系统性风险。

系统性风险比较客观，是指可能伴随着某一体系范围内的风险，特指金融衍生品的损失，由其特有的金融规则和市场条件所决定，其根源也有可能出现在某一特定参与者之中。

非
系统性风险是指某一特定市场参与者或交易者所承担的风险，一般来讲会比系统性风险更
容易被控制，其根源也多在某一特定参与者之中。

证券投资风险分类
证券投资风险可以根据不同的标准进行分类，以下是常见的几种分类方式：
1. 系统性风险和非系统性风险：系统性风险是指整个证券市场或整个经济体系所面临的风险，如市场波动、通货膨胀、经济周期等。

这些风险是所有证券投资者都面临的，无法通过分散投资来消除。

非系统性风险则是指个别证券或行业所面临的风险，如公司经营风险、行业竞争风险等。

这些风险可以通过分散投资来降低。

2. 市场风险、信用风险、流动性风险和操作风险：市场风险是指证券价格波动所带来的风险，如股票价格下跌、债券利率上升等。

信用风险是指借款人无法按时还本付息的风险，如公司债券违约等。

流动性风险是指证券市场流动性不足所带来的风险，如无法及时卖出证券等。

操作风险是指证券交易过程中由于人为错误、技术故障等原因所带来的风险。

3. 内部风险和外部风险：内部风险是指证券发行公司内部经营管理不善所带来的风险，如公司财务造假、管理层变动等。

外部风险则是指证券市场外部环境变化所带来的风险，如政策变化、自然灾害等。

以上是证券投资风险的一些常见分类方式，不同的分类方式可以帮助投资者更好地理解和管理证券投资风险。

股票交易中有三种风险：系统性风险、人为主观性风险、策略性风险我认为股票交易中分三种潜在风险：一、系统性风险每个参与市场的交易者都有一套依据自己经验得出的交易系统，有的人将其总结出来严格执行，有的人则是形成一种盘感，无定式，操作比较灵活。

无论怎样，只要是交易市场中的系统，无一例外都有漏洞。

交易的本质是预测，是一种概率玩法，从某些角度上看与德州扑克有很大相似之处。

因此，只要是预测就可能出错，没有任何人，任何一种系统（包括量化交易）能够准确预测一只股票未来的走势。

这就叫系统性风险，是无法被避免的，其本质原因是市场价格又变化莫测的多种分力所决定，包括消息、政策、资金、交易者自身的操作系统等等。

这种风险所带来的损失我们必须将其计入交易的成本来看待，交易的成本不仅仅包括佣金和印花税。

二、人为主观性风险即使我们设计出一套能够得到长期正收益的系统，依旧会面临一个问题，那就是人的贪嗔痴。

任何一种系统都不是稳定的，每种交易风格或系统只能在一年中的某些时间比较实用，其他时间可能会出现连续亏损或触发退出机制，导致人的心态变坏，难以继续严格按照事先设计好的思路进行操作。

这就是人为主观性风险。

比如一套系统根据经验，交易的成功率在百分之六十，结果在一段时期，比如一个月，连续十笔交易，八笔都出现亏损，整体仓位回撤了百分之十，那么大多数人都会怀疑自己的体系，进行所谓的改进，等到真的适合自己的机会来临便会错失。

三、策略性风险不得不提，a股目前还是庄股时代，尤其最近几年出现的各路强悍游资，开始大量进行短线博弈，也就是做短庄。

对于资金和信息都处于严重劣势的中小投资者来说，很容易出现被这些大资金诱导的行为，比如在拉升前进行挖坑，昨日涨停后早盘高开低走清洗获利盘后再封涨停等等情况。

类似德州扑克中诈胡引导对手放弃手中好牌的情况。

这种刻意为之的反向诱导行为造成的操作失败就称之为策略性风险。

问答题1、什么是系统性风险和非系统性风险？系统性风险是指由于公司外部、不为公司所预计和控制的因素造成的风险。

通常表现为国家、地区性战争或骚乱，全球性或区域性的石油恐慌，国民经济严重衰退或不景气，国家出台不利于公司的宏观经济调控的法律法规，中央银行调整利率等。

这些因素单个或综合发生，导致所有证券商品价格都发生动荡，它断裂层大，涉及面广，人们根本无法事先采取某针对性措施于以规避或利用，即使分散投资也丝毫不能改变降低其风险，从这一意义上讲，系统性风险也称为分散风险或者称为宏观风险。

非系统性风险是由股份公司自身某种原因而引起证券价格的下跌的可能性，它只存在于相对独立的范围，或者是个别行业中，它来自企业内部的微观因素。

这种风险产生于某一证券或某一行业的独特事件，如破产、违约等，与整个证券市场不发生系统性的联系，这是总的投资风险中除了系统风险外的偶发性风险，或称残余风险。

2、证券投资组合理论主要内容是什么？证券投资组合理论是由哈里·马柯威茨等人建立的，其主要内容是在投资者为追求高的投资预期收益，并希望尽可能躲避风险的前提下，阐述了一整套理论框架，并运用二维规划一套复杂的数理统计方法，以解决如何最有效地分散组合证券风险，求得最大收益。

其立论是，人们在任何投资预期收益上，宁愿证券组合的风险承受是最小的，而在任何既定的投资风险上，要追求投资预期收益的最大化。

均值方差理论奠定了证券组合理论的基本框架，通过风险测量较为准确地计算出投资者收益和成本遭受损失的可能性大小，在此基础上，经过许多学者的不断完善和发展，证券组合理论逐渐形成。

3、某人投资四个股票，组成一证券组合，四个股票有可能获得的收益率以及相对应的每一结果可能发生的概率如下表所示，计算各股的预期收益率。

假设该证券投资组合当中各种股票所占的比例为A股票占20%、B占20%、C占30%、D占30%，试计算出该证券组合的预期收益率。

4、解释β系数的涵义。

所谓β系数，是美国经济学家威廉·夏普提出的风险衡量指标。