国信证券义乌部培训教材产品篇-证券投资基金PPT课件
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证券投资基金-PPT-第五章
对于国内证券投资基金的会计核算，基金管理人与基金托管人按照有关规定，分别独立进行（） A账簿设置 B帐套管理 C账务处理 D基金净值计算 ABCD 《证券投资基金法》第59条规定，基金财产不得用于下列（）投资或者活动。 A承销证券 B向他人贷款 C从事承担有限责任的投资 D向他人提供担保 ACD 基金财产的重要文件保管包括（） A重大合同 B基金的开户资料 C预留印鉴 D实物证券的凭证 ABCD
基金财产保管的内容
01
保管基金印章
02
基金资产账户管理
03
重要文件保管
04
核对基金资产
05
基金会计复核的内容
06
基金账务的复核
07
基金头寸的复核
08
基金资产净值的复核
09
基金财务报表的复核
10
基金费用与收益分配的复核
11
业绩表现数据的复核。
12
基金资产托管业务或者托管人承担的职责：
01
01
02
03
01
【例题】基金托管人一般通过（）等方式对基金资产进行核对。
02
A计算机系统
03
B电话银行
04
C登陆上海PROP远程操作平台系统
05
D登陆深圳IST远程操作平台系统
06
ABCD
第二节 机构设置与技术系统
、资金财产保管的基本要求
保证基金资产的安全
2
依法合规处分基金财产
3
严守基金商业秘密
对投融资比率的监督
04
对投资禁止行为的监督
05
对参与银行间同业拆借市场的监督
06
对基金管理人选择存款银行的监督
第六节 基金投资的运作监督
证券投资基金PPT课件
• The difference between a contractual fund and a corporate fund
法律形式 投资者地位 运营依据
契约型
不具有法人资格
公司型
具有法人资格
投资者只是基金份额持有人 投资者是公司的股东
依据基金合同运营
依据基金公司章程运营基金
2021
12
04
The way securities investment funds operate.
投资债券基金经济关系所有权关系是一种所有权凭证债券债务关系是一种债务凭证信托关系是一种受益凭证资金投向直接投资实业直接投资实业投向有价证券等金融工具或产品风险收益特征高风险高收益低风险低收益风险适中收益稳2021证券投资基金与其他金融工具的比较securitiesinvestmentfundsotherfinancialinstruments
经济关系
投资
债券
所有权关系
债券债务关系
是一种所有权凭证 是一种债务凭证
基金
信托关系 是一种受益凭证
资金投向
直接投资实业
直接投资实业
投向有价证券等金 融工具或产品
风险收益特征
高风险、高收益
低风险、低收益
风险适中、收益稳 定
2021
7
02
The operation and participation of the securities investment fund.
康发展
完善金融体系和 社会保障体系
02 04
2021
21
2021
22
04
05
美国
“共同基金” mutual fund
法律形式 投资者地位 运营依据
契约型
不具有法人资格
公司型
具有法人资格
投资者只是基金份额持有人 投资者是公司的股东
依据基金合同运营
依据基金公司章程运营基金
2021
12
04
The way securities investment funds operate.
投资债券基金经济关系所有权关系是一种所有权凭证债券债务关系是一种债务凭证信托关系是一种受益凭证资金投向直接投资实业直接投资实业投向有价证券等金融工具或产品风险收益特征高风险高收益低风险低收益风险适中收益稳2021证券投资基金与其他金融工具的比较securitiesinvestmentfundsotherfinancialinstruments
经济关系
投资
债券
所有权关系
债券债务关系
是一种所有权凭证 是一种债务凭证
基金
信托关系 是一种受益凭证
资金投向
直接投资实业
直接投资实业
投向有价证券等金 融工具或产品
风险收益特征
高风险、高收益
低风险、低收益
风险适中、收益稳 定
2021
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The operation and participation of the securities investment fund.
康发展
完善金融体系和 社会保障体系
02 04
2021
21
2021
22
04
05
美国
“共同基金” mutual fund
第四章证券投资基金45070ppt课件
短期有价证券的基金 4、期货基金
（四）根据投资追求的目标不 同分
1、成长型投资基金 2、收入型投资基金 3、平衡型投资基金
QFII与QDII
2、QDII
QDII是Qualified domestic institutional investor (合格的 境内机构投资者)的首字缩写。它是在一国境内设立，经该国有 关部门批准从事境外证券市场的股票、债券等有价证券业务的 证券投资基金。和QFII一样，它也是在货币没有实现完全可自 由兑换、资本项目尚未开放的情况下，有限度地允许境内投资 者投资境外证券市场的一项过渡性的制度安排。
2、投资基金的特点
（1）集中众多投业化经营 （3）组合投资，分散风险 （4）投资基金成本较低，收益率相对较高
二、投资基金的种类
（一）根据组织形态分：
1、公司型投资基金：美国的共同基金多为公司型基金。 2、契约型投资基金：也称信托型投资基金，是指由基
金发起人依据其与基金管理人、基金托管人订立的 基金契约，发行基金单位而组建的投资基金。契约 型投资基金以契约为基础，连结基金托管人、基金 管理人、基金持有人等三方当事人。
（二）根据基金单位是否可以增
加或赎回分
1、开放型基金，又称追加型基金 2、封闭基金
（三）根据投资对象分
1、股票基金 2、债券基金 3、货币市场基金：是指投资于货币市场上
我国目前共有24支QDII基金
五、基金投资技巧
（一）理性 （二）长期 （三）组合
第四章 证券投资基金
一、投资基金的含义和特点
1、投资基金的含义 投资基金是一种利益共享、风险共担的集合投资方式。即
通过发行基金单位，广泛集中社会投资者的资金，交由基 金托管人，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债 券、外汇等金融工具投资，以获得投资收益和资本增值。 在美国称为“共同基金”，英国和香港称为“单位信托基 金”，在日本和台湾称为“证券投资信托基金”，在我国 称为“证券投资基金”。
（四）根据投资追求的目标不 同分
1、成长型投资基金 2、收入型投资基金 3、平衡型投资基金
QFII与QDII
2、QDII
QDII是Qualified domestic institutional investor (合格的 境内机构投资者)的首字缩写。它是在一国境内设立，经该国有 关部门批准从事境外证券市场的股票、债券等有价证券业务的 证券投资基金。和QFII一样，它也是在货币没有实现完全可自 由兑换、资本项目尚未开放的情况下，有限度地允许境内投资 者投资境外证券市场的一项过渡性的制度安排。
2、投资基金的特点
（1）集中众多投业化经营 （3）组合投资，分散风险 （4）投资基金成本较低，收益率相对较高
二、投资基金的种类
（一）根据组织形态分：
1、公司型投资基金：美国的共同基金多为公司型基金。 2、契约型投资基金：也称信托型投资基金，是指由基
金发起人依据其与基金管理人、基金托管人订立的 基金契约，发行基金单位而组建的投资基金。契约 型投资基金以契约为基础，连结基金托管人、基金 管理人、基金持有人等三方当事人。
（二）根据基金单位是否可以增
加或赎回分
1、开放型基金，又称追加型基金 2、封闭基金
（三）根据投资对象分
1、股票基金 2、债券基金 3、货币市场基金：是指投资于货币市场上
我国目前共有24支QDII基金
五、基金投资技巧
（一）理性 （二）长期 （三）组合
第四章 证券投资基金
一、投资基金的含义和特点
1、投资基金的含义 投资基金是一种利益共享、风险共担的集合投资方式。即
通过发行基金单位，广泛集中社会投资者的资金，交由基 金托管人，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债 券、外汇等金融工具投资，以获得投资收益和资本增值。 在美国称为“共同基金”，英国和香港称为“单位信托基 金”，在日本和台湾称为“证券投资信托基金”，在我国 称为“证券投资基金”。
投资证券基金基础知识培训教材(PPT55页)
5
我国的基金发展简史
• 我国证券投资基金开始于1998年3月，1998年3月23，开 元、金泰两只证券投资基金公开发行上市，这使封闭式证 券投资基金的发展进入了一个新的历程。1998年我国共成 立了第一批5只封闭式基金：基金开元、基金金泰、基金 兴华、基金安信和基金裕阳。2001年9月，经管理层批准， 由华安基金管理公司成立了我国第一支开放式证券投资基 金--华安创新，我国基金业的发展进入了一个崭新的阶段。
29
基金分类（四）
其他基金类型 • 伞形基金 • 保本基金 • ETF • 指数基金 • ……
30
保本基金
• 保本基金 保本基金是一种半封闭式的基金品种。基金在一定的
投资期（如3年或5年）内为投资者提供一定固定比例（如 100%、102%或更高）的本金回报保证，除此之外还通过 其他的一些高收益金融工具（股票、衍生证券等）的投资 保持了为投资者提供额外回报的潜力。投资者只要持有基 金到期，就可以获得本金回报的保证。在市场波动较大或 市场整体低迷的情况之下，保本基金为风险承受能力较低， 同时又期望获取高于银行存款利息回报，并且以中至长线 投资为目标的投资者提供了一种低风险同时又保有升值潜 力的投资工具。
• 收入型基金是指以追求稳定的经常性收入为基本目标的基 金，主要以大盘蓝筹股、公司债、政府债券等稳定收益证 券为投资对象。
• 平衡型基金则是既注重资本增值又注重当期收入的一类基 金。一般而言，成长型基金的风险大、收益高；收入型基 金的风险小、收益也较低；平衡型基金的风险、收益则介 于成长型基金与收入型基金之间。
开放式基金vs封闭式基金
19
开放式基金vs封闭式基金 • 开放式基金为市场主流产品；国外90％基
金均为开放基金。 • 目前我国有封闭式基金40只，开放式基金
我国的基金发展简史
• 我国证券投资基金开始于1998年3月，1998年3月23，开 元、金泰两只证券投资基金公开发行上市，这使封闭式证 券投资基金的发展进入了一个新的历程。1998年我国共成 立了第一批5只封闭式基金：基金开元、基金金泰、基金 兴华、基金安信和基金裕阳。2001年9月，经管理层批准， 由华安基金管理公司成立了我国第一支开放式证券投资基 金--华安创新，我国基金业的发展进入了一个崭新的阶段。
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基金分类（四）
其他基金类型 • 伞形基金 • 保本基金 • ETF • 指数基金 • ……
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保本基金
• 保本基金 保本基金是一种半封闭式的基金品种。基金在一定的
投资期（如3年或5年）内为投资者提供一定固定比例（如 100%、102%或更高）的本金回报保证，除此之外还通过 其他的一些高收益金融工具（股票、衍生证券等）的投资 保持了为投资者提供额外回报的潜力。投资者只要持有基 金到期，就可以获得本金回报的保证。在市场波动较大或 市场整体低迷的情况之下，保本基金为风险承受能力较低， 同时又期望获取高于银行存款利息回报，并且以中至长线 投资为目标的投资者提供了一种低风险同时又保有升值潜 力的投资工具。
• 收入型基金是指以追求稳定的经常性收入为基本目标的基 金，主要以大盘蓝筹股、公司债、政府债券等稳定收益证 券为投资对象。
• 平衡型基金则是既注重资本增值又注重当期收入的一类基 金。一般而言，成长型基金的风险大、收益高；收入型基 金的风险小、收益也较低；平衡型基金的风险、收益则介 于成长型基金与收入型基金之间。
开放式基金vs封闭式基金
19
开放式基金vs封闭式基金 • 开放式基金为市场主流产品；国外90％基
金均为开放基金。 • 目前我国有封闭式基金40只，开放式基金
第5章证券投资基金ppt课件
5.1.1证券投资基金含义
第三，当事人不同：信托投资除了具有委托人、 受托人之外还后收益人。收益人是指在信托中享有 信托收益权的人。收益人可以是自然人、法人或者 依法成立的其他组织。委托人可以是收益人，也可 以是同一信托的唯一收益人，委托人也可以不是收 益人。证券投资基金则不然，证券投资基金的委托 人即收益人，收益人的收益权以投资收益证券的形 式记载，即收益权的证券化。
5.1.1证券投资基金 （3）信托投资基金 信托是指委托人基于对受托人的信任，将 其财产委托给受托人，由受托人按委托人的 意愿以自己的名义，为收益人的利益或特定 目的，进行管理或者处分的行为。
5.1.1证券投资基金含义
2.证券投资基金与其它投资方式比较 （1）证券投资基金与产业投资基金的比 较
证券投资基金与产业投资基金都属于基金委托理 财方式，但在具体运行当中有如下区别：
5.2证券投资基金分类
5.2.1按组织形式分类的证券投资基金
1.公司型基金 公司型基金是指依据基金公司章程设立的，通 过发行股份筹集资金，以投资盈利为目的的具有独 立法人资格的股份有限公司。公司型基金以发行股 份的方式募集资金，投资者购买基金公司的股份后， 以基金持有人的身份成为基金公司的股东，凭其持 有的股份依法享有投资收益。
5.1.1证券投资基金含义
（3）证券投资基金与信托投资的比较 第二，投资渠道不同：信托投资除了进行资金信 托投资以外，还可以进行实物资产投资。信托投资 公司管理运用信托财产时，可以依照信托文件的规 定，采取出租、出售、贷款、投资、同业拆放等方 式进行；而证券投资基金的投资渠道只能采取买卖 证券市场有价证券的方式进行。
第四，投资期限不同：信托投资必须在信托合同 中约定投资期限（资金信托一般不能少于一年）、 信托期限的终止等内容；而开放式证券投资基金没 有固定期限，封闭式基金即使有期限，期限也较长 ，一般情况下为15年。
证券投资基金培训课件(ppt 34页)
❖ 二、证券投资基金的性质
1.证券投资基金是一种集合投资制度 2.证券投资基金是一种信托投资方式 3.证券投资基金是一种金融中介机构 4.证券投资基金是一种证券投资工具
三、证券投资基金的特征
1．集合投资：对基金投资最低限额要求不高； 规模效应
2．分散风险 3．专家管理 4. 低交易成本 ：摊薄固定成本
第四节 证券投资基金的费用与估值
基金投资相关费用
1．管理费：管理费是指支付给实际运用基金资产，为基 金提供专业化服务的基金管理人的费用，也就是管理 人为管理和操作基金而收取的费用用于基金管理公司 在该年度的各种必要的开支。 是基金管理人的主要收入来源，直接向基金份额持有 者收取。 约3%
2．托管费：0.25% 3. 基金认购与申购费：1% 4．基金赎回费：1% 5．基金交易费用：0.3%
❖ 2、基金管理人
❖ 是基金资产的募集者和管理者
❖ 主要职责：按照基金合同的约定，负责基金资产的 投资运作，在风险控制的基础上为基金投资者争取 最大的收益。
❖ 3、基金托管人
❖ 在我国，是依法设立病取得基金托管资格的商业银 行。
❖ 负责基金资产的保管、资金清算、会计复核，以及 对资金投资运作行使监督职能。
基金资产的估值
1．基金估值的概念 按一定原则对基金的净资产进行估计，目的是 为了较为准确地反映基金的真实价值。
基金净值与交易价格
1、基金净值
基金资产净值总额＝基金资产总额－基金负债总额 基金单位资产净值=基金资产净值总额/基金单位总数
Hale Waihona Puke 3. 封闭式基金与开放式基金的区别
(1)期限不同
(2)发行规模限制不同：是否可以变动
理财产品vs.余额宝
证券投资基金课件
现金分红
现金分红、再投资分红
信息披露 赎回限制
基金单位资产净值每周至少公 告一次
在期限内不能直接赎回基金, 需通过上市交易套现
单位资产净值每个开放日进行公 告。
可以随时提出购买或赎回申请
证券投资基金基础知识
❖ 证券投资基金的类型
★股票型基金：基金资产60%以上投资于股票 ★债券基金：基金资产80%以上投资于债券 ★货币市场基金：仅投资于货币市场 ★混合基金： ★保本基金： ★交易型开放式指数基金（ETF） ★上市开放式基金(LOF) ★QDII基金：
证券投资基金基础知识
❖ 上市开放式基金(LOF) 特点： 与目前的开放式基金相比，可使投资者避免“申购费率和 赎回费率”带来的高成本； 与封闭式基金相比，则可以避免高额折价和溢价的现象发 生。 投资者如果是在指定网点申购的基金份额，想要上网抛出， 须办理一定的转托管手续；同样，如果是在交易所网上买进 的基金份额，想要在指定网点赎回，也要办理一定的转托管 手续。
证券投资基金
❖ 证券投资基金基础知识 ❖ 基金投资技巧 ❖ 基金投资收益和风险
证券投资基金基础知识
❖ 定义 通过发售基金份额，将众多投资者的资金
集中起来，形成独立资产，由基金托管人托 管，基金管理人管理，以投资组合的方式进 行证券投资的一种利益共享、风险共担的集 合投资方式
证券投资基金基础知识
❖ 特点 ★集合理财、专业管理 ★组合投资、分散风险 ★利益共享、风险共担 ★严格监管、信息透明 ★独立托管、保障安全
证券投资基金基础知识
❖ 开放式基金与封闭式基金的区别 ❖ 见下表
证券投资基金基础知识
封闭式基金
开放式基金
交易场所 /交易 深、沪证券交易所 /上市交易 方式
投资学之证券投资基金(PPT47页)
5、You have to believe in yourself. That's the secret of success. ----Charles Chaplin人必须相信自己，这是成功的秘诀。-Thursday, June 17, 2021June 21Thursday, June 17, 20216/17/2021
1997年下半年，东南亚发生金融危机。与墨西哥当 年情况类似，许多东南亚国家如泰国、马来西亚和韩国 等国家长期依赖中短期外资贷款维持国际收支平衡，汇 率偏高并大多维持与美元的固定汇率，这给国际投机资 金提供了一个很好的扑猎机会。量子基金从大量卖空泰 铢开始，迫使泰国放弃维持很久的与美元挂钩的固定汇 率而实行自由浮动汇率，从而引发了一场泰国金融市场 前所未有的危机。危机很快波及到所有东南亚实行货币 自由兑换的国家和地区，迫使除了港币以外的所有东南 亚主要货币在短期内急剧贬值，导致东南亚各国货币体 系和股市崩溃，引发大批外资撤逃和国内通货膨胀，给 这个地区的经济发展蒙上了阴影。
开放式基金
没有固定存续期
可变 不可上市 完全取决于净值
没有赎回的压力，可长期 有赎回压力，资金不
投资
能完全用于长期投资
缺乏
较好
开放式基金的优势
1、市场选择性强。如果基金业绩优良，投资者购买 基金的资金流入，导致基金资产增加；如果经营不善， 投资者赎回基金，导致基金资产减少。这种优胜劣汰 机制对基金管理人形成直接的激励约束，充分体现了 良好的市场选择。 2、流动性好。基金管理人必须保持基金资产具有良 好的流动性，以应付可能出现的赎回，而不会集中持 有大量难以变现资产，减少了基金的流动性风险。
（5）投资操作与财产保管严格分离。目的：相互 监督、相互制约。
证券投资基金概述PPT54页
开放式基金
一般通过指定的销售网点进行申购或赎回。赎回价格 按当日每单位净资产值计算。目前在银行营业网点可 以购买和赎回。
3、基金价格的确定
基金净值
又称基金净资产价值，指基金单位价格的内在价值， 是衡量基金经营水平的指标，也是形成基金买卖的基 本依据。
封闭式基金价格除与基金净值有关，更重要的是 市场供需情况决定
是根据一定的信托契约原理组建的代理投资制度，投资者、管理 人和托管人通过签订基金契约的形式发行收益凭证而设立的一种 基金。
由基金经理公司根据契约运用信托财产，由托管者负责保管信托 财产，而投资成果则由投资者享有的一种基金。
公司型基金：
是具有共同投资目标的投资者按照公司法组成以盈利为目的投资 于特定对象的股份制投资公司。
一、证券投资基金的概念
证券投资基金名称：
证券投资基金是一种利益共存、风险共担的集合证券投资方式 ，即通过发行基金份额，集中投资者的资金，由基金托管人托 管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工 具投资，并将投资收益按基金投资者的投资比例进行分配的一 种间接投资方式。
特点如下：
集中理财，专业管理 组合投资，分散风险 收益共享和风险分担 独立信托，资产安全 买卖方便，易于变现 监管严格，信息透明
3、基金托管公司
基金托管人是基金资产名义持有人与保管人。 为了保障广大投资者的利益，防止基金资产被 挪用，投资基金要委托基金托管机构来保管基 金资产，主要是肯人一定资产和信用的商业银 行信托投资公司等。
目的是保证基金运作经营与托管分开
我国投资基金法规定，经批准设立的契约型基 金，应当委托商业银行作为基金托管人，基金 托管人须经中国证监会批准，必须独立运作， 基金托管人和基金管理人不得兼任。
一般通过指定的销售网点进行申购或赎回。赎回价格 按当日每单位净资产值计算。目前在银行营业网点可 以购买和赎回。
3、基金价格的确定
基金净值
又称基金净资产价值，指基金单位价格的内在价值， 是衡量基金经营水平的指标，也是形成基金买卖的基 本依据。
封闭式基金价格除与基金净值有关，更重要的是 市场供需情况决定
是根据一定的信托契约原理组建的代理投资制度，投资者、管理 人和托管人通过签订基金契约的形式发行收益凭证而设立的一种 基金。
由基金经理公司根据契约运用信托财产，由托管者负责保管信托 财产，而投资成果则由投资者享有的一种基金。
公司型基金：
是具有共同投资目标的投资者按照公司法组成以盈利为目的投资 于特定对象的股份制投资公司。
一、证券投资基金的概念
证券投资基金名称：
证券投资基金是一种利益共存、风险共担的集合证券投资方式 ，即通过发行基金份额，集中投资者的资金，由基金托管人托 管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工 具投资，并将投资收益按基金投资者的投资比例进行分配的一 种间接投资方式。
特点如下：
集中理财，专业管理 组合投资，分散风险 收益共享和风险分担 独立信托，资产安全 买卖方便，易于变现 监管严格，信息透明
3、基金托管公司
基金托管人是基金资产名义持有人与保管人。 为了保障广大投资者的利益，防止基金资产被 挪用，投资基金要委托基金托管机构来保管基 金资产，主要是肯人一定资产和信用的商业银 行信托投资公司等。
目的是保证基金运作经营与托管分开
我国投资基金法规定，经批准设立的契约型基 金，应当委托商业银行作为基金托管人，基金 托管人须经中国证监会批准，必须独立运作， 基金托管人和基金管理人不得兼任。
证券投资基金-PPT-第八章
货币市场基金的利润分配
对于每日按照面值进行报价的货币市场基金，可以 在基金合同中将利润分配的方式约定为红利再投资， 并应当每日进行利润分配。
当日申购的基金份额自下一个工作日起享有基金的 分配权益，当日赎回的基金份额自下一个工作日起 不享有基金的分配权益。
具体而言，货币市场基金每周五进行利润分配时， 将同时分配周六和周日的利润；每周一至周四进行 利润分配时，则仅对当日利润进行分配。投资者于 周五申购或转换转入的基金份额不享有周五、周六、 周日的利润；投资者于周五赎回或转换转出的基金 份额享有周五、周六、周日的利润。
▪ 二、针对基金管理人和托管人的税收规定
▪
取得的收对入基，金依管照理税人法、的基规金定托征管收人营从业事税基。金管理活动
▪
取得的收对入基，金依管照理税人法、的基规金定托征管收人企从业事所基得金税管。理活动
▪ 针对机构法人个人投资者的税收规定
▪ 三、机构投资者买卖基金的税收
▪
1、营业税。对金融机构买卖基金的差价收入征收营业 税税； 。对非金融机构买卖基金份额的差价收入不征收营业
得税。 ▪ （错）
5 基金的费用。指基
金在日常投资经营 活动中发生的、会 导致所有者权益减 少的、与向基金持 有人分配利润无关 的经济利益的总流 出。
二、与基金利润有关的几个财务指标
1、本期利润 是基金在一定时期内全部损益的总和，
包括计入当期损益的公允价值变动损益，是一个能 够全面反映基金在一定时期内经营成果的指标。 2、已经实现的收益
▪ A2003年1日 ▪ D2004年7月1日 ▪C
▪ 【例题】机构投资者买卖基金的税收包括（） ▪ A营业税 ▪ B印花税 ▪ C增值税 ▪ D所得税 ▪ ABD
证券投资基金-PPT-第二章
依据投资对象 股票基金：以股票为主要投资对象的基金，基金资产60%以上投资于股票的为股票基金。 债券基金：以债券为投资对象，基金资产80%以上投资于债券的为债券基金。 货币市场基金：以货币市场工具为投资对象，仅投资于货币市场工具的为货币市场基金。 混合基金：同时以股票、债券等为投资对象，以期通过在不同资产类别上的投资实现收益与风险之间的平衡。投资于股票、债券和货币市场工具，但股票投资和债券投资的比例不符合股票基金、债券基金规定的为混合基金。
二、债券基金
债券基金与债券的区别 债券基金的收益不如债券的利息固定。 债券基金没有确定的到期日。 债券基金的收益率比买入并持有到期的单个债券的收益率更难以预测。 投资风险不同。单一债券>债券基金。
【例题】债券基金主要的投资风险包括（）
利率风险
式指数基金（ETF）与上市开放式基金（LOF）
01
ETF是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的开放式基金；
LOF是一种既可以在场外市场又可以在交易所进行基金份额申购赎回的开放式基金。
上市开放式基金(简称LOF)是我国对证券投资基金的一种本土化创新。
02
03
【例题】2004年7月1日开始施行的《证券投资基金运作管理办法》中，首次将我国的基金分为股票基金、债券基金、混合基金和（ ）等基本类型。 A.成长型基金 B.公募基金 C.货币市场基金 D.主动型基金 答案：C 【例题】根据（）的不同，可以将基金分为在岸基金和离岸基金。 A.法律形式 B.资金来源和用途 C.投资理念 D.投资目标 答案：B 【例题】以下哪种基金最适合厌恶风险、对资产流动性和安全性要求较高的投资者进行短期投资？（） A.股票基金 B.混合基金 C.货币市场基金 D.主动型基金 答案：C 【例题】（ ）是我国对证券投资基金的一种本土化创新。 A.收入型基金 B.上市开放式基金 C.公募基金 D.私募基金 答案：B
证券投资基金培训课件(PPT 46页)
31
假定有一投资基金，管理着价值1.2亿美元 的资产组合，假设该基金欠基金管理费和 托管费400万美元，并欠租金、应发工资及 杂费100万美元。该基金发行在外的股份为 500万，则
资产净值＝ ( 1.2亿美元－500万美元) / 500万股 ＝23美元/份
32
如果某个基金在开始月初的资产净值为20 美元，收入分配为0.15美元，资本利得为 0.05美元，本月月末的资产净值为20.10美 元，则本月的收益率为： 收益率=（20.10－20.00+0.15+0.05）/ 20.00 ＝0.015
投资，所以这类基金投资股票受到限制。< 5%的股票。
16
（4）按照投资目标分类
1. 成长型：战略型投资，追求长期收益（不 以现金分红），主要投资股票——风险最 大。
2. 收入型：追求当期收益，稳定收入，以绩 优股和债券为主，多分红。
3. 平衡型基金：界于上述二者之间。
17
（5）按照募集方式分类
公募基金（Public offering fund）：向非特定 的对象募集基金份额。
注意：无论哪种形式，投资者为基金的所有 人。
14
它们之间的差别：
资金性质：契约型——受益凭证，公司型— —股票。
投资者地位：公司型基金投资者是基金的股 东，有经营权。契约型基金中只是合同关系， 无经营权。所以，前者权利大。
营运依据：契约型－基金契约，公司型－公 司章程
中国：全部是契约型基金。中国没有基金公司， 只有基金管理公司
行没有义务披露信息
11
投资基金的分类
（1）按照是否可以追加投资或赎回投资份额
开放式基金（Open-end fund）：自由俱乐部 基金规模可变，可赎回，投资资产流动性强， 没有期限，风险小，一般不能上市。
假定有一投资基金，管理着价值1.2亿美元 的资产组合，假设该基金欠基金管理费和 托管费400万美元，并欠租金、应发工资及 杂费100万美元。该基金发行在外的股份为 500万，则
资产净值＝ ( 1.2亿美元－500万美元) / 500万股 ＝23美元/份
32
如果某个基金在开始月初的资产净值为20 美元，收入分配为0.15美元，资本利得为 0.05美元，本月月末的资产净值为20.10美 元，则本月的收益率为： 收益率=（20.10－20.00+0.15+0.05）/ 20.00 ＝0.015
投资，所以这类基金投资股票受到限制。< 5%的股票。
16
（4）按照投资目标分类
1. 成长型：战略型投资，追求长期收益（不 以现金分红），主要投资股票——风险最 大。
2. 收入型：追求当期收益，稳定收入，以绩 优股和债券为主，多分红。
3. 平衡型基金：界于上述二者之间。
17
（5）按照募集方式分类
公募基金（Public offering fund）：向非特定 的对象募集基金份额。
注意：无论哪种形式，投资者为基金的所有 人。
14
它们之间的差别：
资金性质：契约型——受益凭证，公司型— —股票。
投资者地位：公司型基金投资者是基金的股 东，有经营权。契约型基金中只是合同关系， 无经营权。所以，前者权利大。
营运依据：契约型－基金契约，公司型－公 司章程
中国：全部是契约型基金。中国没有基金公司， 只有基金管理公司
行没有义务披露信息
11
投资基金的分类
（1）按照是否可以追加投资或赎回投资份额
开放式基金（Open-end fund）：自由俱乐部 基金规模可变，可赎回，投资资产流动性强， 没有期限，风险小，一般不能上市。
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证券投资基 金
--主讲:
1
主要内容
1
基金概述
2
2
坚持长期持有
3 采取基金组合投资策略
基金—轻松高效的理财之道
什么是证券投资基金 为什么要进行基金投资
什么是基金？
基金是通过发行基金份额，把众多投资人的资金集中起
来，形成独立资产，由基金管理人负责管理和投资运作，获得
投资收益的一种投资工具。
图示
小明的账户 (投资34年,共投入20.4万元)
0 0 0 0 0 0 0.7 1.4 2.1 3.0 3.9 ...... 260
采取基金组合投资
多元化投资 “100法则”
不同类型基金风险收益比较
股票型基金
预
期
混合型基金
收
益
债券型基金
率
货币型基金
低
风险
高
多元化投资
一些追求高回报的投资者，不把稳健型、保守 型的投资品种放在眼里，全然不顾自身的风险承受 能力，只投资高风险的股票基金。
19
结束语
感谢聆听
不足之处请大家批评指导
Please Criticize And Guide The Shortcomings
讲师：XXXXXX
XX年XX月XX日
20
130.43％ 96.66％
基金是一种长期理财工具
美国股市的启发 “复利”的魔力
美国股市的启发
1925－2002年美国77年的股票交易历史
年 数
年收益
美国股市的启发
如果你真能投资77年，那么你最终的收益将达到1775倍， 平均每年收益达到12.2％。但是如果你只是任意投资1年，或 者连续投资5年、10年、20年，又会得到怎样的结果呢？
有研究显示，理财成功的原因中，85％归因于正确的资产 配置，10％来自选择具体投资品种的能力，5％则靠运气。
写在最后
经常不断地学习,你就什么都知道。你知道得越多,你就越有力量 Study Constantly, And You Will Know Everything. The More
You Know, The More Powerful You Will Be
时间是我们的朋友
“复利”的魔力 复利，俗称“利滚利”，当本金赚取的利润不
断地归入本金并不断地赚取新的利润时，不可思议 的事情发生了...
爱因斯坦：复利的威力远大于原子弹
案例一
1. 假设投资者A,B,C现在分别投入本金10万元，并忽略交易费用 2. 假设投资的基金收益相对稳定，成长性分别为每年0%，15%，30%
2003 17.23％ 21.56％
－ － 10.27％
2004 0.40％ 0.67％ -1.50％
－ -15.40％
2005 2.15％ 4.26％ 9.41％ 2.39％ -8.33％
2006
2007
117.13％ 128.13％
Hale Waihona Puke 110.23％ 115.43％
16.16％ 23.56％
1.87％ 3.21％
连续投资年份
1年 5年 10年 20年
亏损概率
30% 10% 3% 0％
盈利最大时 平均年收益
53.99% 24% 20% 17.7%
亏损最大时 平均年收益 -43.34%
-12% -0.9% 3.1%
“股神”巴菲特
其管理的基金在46年 的时间里翻了16393 倍， 年收益达到24.3％。
“如果我们有坚定的长期投资期望，那么短期的价格波 动对我们来说就毫无意义，除非它们能够让我们有机会以 更便宜的价格增加股份。”
基金投资的优势：
✓ 专家理财、专业管理 ✓ 规模优势、分散风险 ✓ 门槛较低、流动性强
为什么要进行基金投资？
美国100年的数据显示：股票型基金的年平均收益率 为 10.98％，房地产的年平均收益为 6.2％，黄金的年平均 收益为 2.8％，艺术品为 1.5％ 。
近几年不同类型基金收益比较
股票型基金 混合型基金 债券型基金 货币型基金 上证指数
年收益 A投资者( 0 %) B投资者(15%) C投资者(30%)
单位:万元
10年后投资者财富 20年后投资者财富 40年后投资者财富
10
10
10
40
164
2679
138
1900
？？？
案例二
1. 大华20岁开始投资,每月固定投资500元在基金上,到26岁时停止投资 但是没有赎回基金,而是让本利继续保持增值。
2. 小明26岁开始投资,每月固定投资500元在基金上,一直到60岁停止。 （假设两人投资的是同一只基金，该基金年均回报率为12％）
年龄
20岁 21岁 22岁 23岁 24岁 25岁 26岁 27岁 28岁 29岁 30岁 ...... 60岁
单位:万元
大华的账户 (投资6年,共投入3.6万元)
0.7 1.4 2.1 3.0 3.9 5.0 5.6 6.3 7.0 7.9 8.8 ...... 260
--主讲:
1
主要内容
1
基金概述
2
2
坚持长期持有
3 采取基金组合投资策略
基金—轻松高效的理财之道
什么是证券投资基金 为什么要进行基金投资
什么是基金？
基金是通过发行基金份额，把众多投资人的资金集中起
来，形成独立资产，由基金管理人负责管理和投资运作，获得
投资收益的一种投资工具。
图示
小明的账户 (投资34年,共投入20.4万元)
0 0 0 0 0 0 0.7 1.4 2.1 3.0 3.9 ...... 260
采取基金组合投资
多元化投资 “100法则”
不同类型基金风险收益比较
股票型基金
预
期
混合型基金
收
益
债券型基金
率
货币型基金
低
风险
高
多元化投资
一些追求高回报的投资者，不把稳健型、保守 型的投资品种放在眼里，全然不顾自身的风险承受 能力，只投资高风险的股票基金。
19
结束语
感谢聆听
不足之处请大家批评指导
Please Criticize And Guide The Shortcomings
讲师：XXXXXX
XX年XX月XX日
20
130.43％ 96.66％
基金是一种长期理财工具
美国股市的启发 “复利”的魔力
美国股市的启发
1925－2002年美国77年的股票交易历史
年 数
年收益
美国股市的启发
如果你真能投资77年，那么你最终的收益将达到1775倍， 平均每年收益达到12.2％。但是如果你只是任意投资1年，或 者连续投资5年、10年、20年，又会得到怎样的结果呢？
有研究显示，理财成功的原因中，85％归因于正确的资产 配置，10％来自选择具体投资品种的能力，5％则靠运气。
写在最后
经常不断地学习,你就什么都知道。你知道得越多,你就越有力量 Study Constantly, And You Will Know Everything. The More
You Know, The More Powerful You Will Be
时间是我们的朋友
“复利”的魔力 复利，俗称“利滚利”，当本金赚取的利润不
断地归入本金并不断地赚取新的利润时，不可思议 的事情发生了...
爱因斯坦：复利的威力远大于原子弹
案例一
1. 假设投资者A,B,C现在分别投入本金10万元，并忽略交易费用 2. 假设投资的基金收益相对稳定，成长性分别为每年0%，15%，30%
2003 17.23％ 21.56％
－ － 10.27％
2004 0.40％ 0.67％ -1.50％
－ -15.40％
2005 2.15％ 4.26％ 9.41％ 2.39％ -8.33％
2006
2007
117.13％ 128.13％
Hale Waihona Puke 110.23％ 115.43％
16.16％ 23.56％
1.87％ 3.21％
连续投资年份
1年 5年 10年 20年
亏损概率
30% 10% 3% 0％
盈利最大时 平均年收益
53.99% 24% 20% 17.7%
亏损最大时 平均年收益 -43.34%
-12% -0.9% 3.1%
“股神”巴菲特
其管理的基金在46年 的时间里翻了16393 倍， 年收益达到24.3％。
“如果我们有坚定的长期投资期望，那么短期的价格波 动对我们来说就毫无意义，除非它们能够让我们有机会以 更便宜的价格增加股份。”
基金投资的优势：
✓ 专家理财、专业管理 ✓ 规模优势、分散风险 ✓ 门槛较低、流动性强
为什么要进行基金投资？
美国100年的数据显示：股票型基金的年平均收益率 为 10.98％，房地产的年平均收益为 6.2％，黄金的年平均 收益为 2.8％，艺术品为 1.5％ 。
近几年不同类型基金收益比较
股票型基金 混合型基金 债券型基金 货币型基金 上证指数
年收益 A投资者( 0 %) B投资者(15%) C投资者(30%)
单位:万元
10年后投资者财富 20年后投资者财富 40年后投资者财富
10
10
10
40
164
2679
138
1900
？？？
案例二
1. 大华20岁开始投资,每月固定投资500元在基金上,到26岁时停止投资 但是没有赎回基金,而是让本利继续保持增值。
2. 小明26岁开始投资,每月固定投资500元在基金上,一直到60岁停止。 （假设两人投资的是同一只基金，该基金年均回报率为12％）
年龄
20岁 21岁 22岁 23岁 24岁 25岁 26岁 27岁 28岁 29岁 30岁 ...... 60岁
单位:万元
大华的账户 (投资6年,共投入3.6万元)
0.7 1.4 2.1 3.0 3.9 5.0 5.6 6.3 7.0 7.9 8.8 ...... 260