XHX：海信股票期权激励方案

2018年18期总第879期随着企业管理职能专业化分工的发展，委托代理模式正成为着主流的现代企业管理模式，职业经理人制度成为大多数企业的选择。

但委托代理制度也存在着很多问题，管理者和企业所有者之间产生了很多矛盾，股权激励制度也就应运而生。

股权激励制度的有效实施，可以帮助企业节约委托管理的成本，其实质上是将一部分公司股票权利赋予公司管理层，使得职业经理人能够和所有人一样从公司股票的升值中收益，从而使得高级管理人员的利益与公司的利益趋同。

公司股票的升值往往需要由企业长期的经营绩效作为支撑，股权激励制度的成功实施可以使管理层在做出管理决策时能够充分考虑企业的长期发展，避免一些只考虑自身利益的短期决策泛滥。

一、海尔集团股权激励动因分析实际上海尔在2006年的时候就已经退出过股权激励计划的草案，根据该草案海尔拟拿出8000万份股票，并以7.63元/股的价格分三期行权。

但该草案最终没有能够获得证监会批准，海尔不得不中止了计划。

而在2009年同业的海信电器的股权激励方案成功得到了证监会批准，这让海尔公司又重新开始了股权激励计划的设计。

海尔的管理层在2001年到2008年这七年间一直发生着频繁变动，出去一些正常离职、退休的，因为个人原因或工作变动造成的董监高离职的也有十几次。

尤其是在2008年包括王召兴、张智春和张世玉三位海尔的创业元老在内的五位高管集体出走，使得海尔管理层动荡的事实被公众所知。

此次高管集体离职时间发生之后，海尔公司在证券市场的股票发生了暴跌。

很多业内人士认为海尔高管离职潮在于其企业高速发展的同时没有能够对高管进行有效的激励。

对于高速发展期的企业来说，管理层的频繁变动显然不利于其发展，也会提高用工成本。

因此海尔要想留住高管员工，不仅仅需要设计较为合理的薪酬管理制度，还需要对高管进行股权激励，让高管能够分享企业快速发展带来的收益。

首先是股权激励对象范围不断地在扩大，并且有着合理的禁售期以及可行权数量，而且积极发挥酬薪委员会的作用二、青岛海尔股权激励设计存在的问题根据以上可以得知该公司在股权激励设计上存在的问题主要有以下几点：1.新员工难以获得激励虽然企业的给员工带来的福利越来越好，但是更多的是对企业中的老员工好，而刚来不久的新员工并没有被激励的权利，这样就造成了一种不公平的现象，这肯定对企业未来的发展史非常不利的。

股份期权激励方案股份期权激励方案，这可是职场人心心念念的“金手铐”。

咱们就来聊聊这个话题，把它从头到尾捋一遍。

一、激励对象1.高级管理人员：公司高管，包括CEO、CTO、CFO等，他们是公司的灵魂，掌握公司的发展方向。

2.核心技术人员：技术是企业发展的基石，核心技术人才至关重要。

3.销售人员：销售是公司业绩的晴雨表，优秀的销售人员能为公司带来丰厚的利润。

4.其他关键岗位：根据公司实际情况，可适当放宽激励范围，涵盖其他关键岗位。

二、期权数量和分配1.期权总数：根据公司规模、行业地位和发展潜力，合理确定期权总数。

2.分配比例：高级管理人员、核心技术人员、销售人员和其他关键岗位的期权分配比例，可根据岗位重要性、贡献度和市场行情来确定。

3.期权分配时间：期权分配可以采取一次性分配或分期分配，以保持激励效果的持续性。

三、期权行权价格1.行权价格：期权行权价格应低于市场价格，以体现激励作用。

2.行权价格调整：若公司股价波动较大，可设立行权价格调整机制，以保持期权的激励效果。

四、期权行权条件1.行权期限：期权行权期限一般为1-3年，以鼓励员工长期为公司服务。

2.行权条件：员工达到行权条件后，方可行使期权。

行权条件包括但不限于：公司业绩达标、个人业绩达标、任职时间等。

3.行权方式：期权行权可以采取一次性行权或分期行权，以适应不同员工的实际需求。

五、期权激励方案的实施和监管1.实施主体：公司董事会负责制定和实施期权激励方案。

2.监管机构：公司设立期权激励委员会，负责监督期权激励方案的执行。

3.信息披露：公司应在年度报告和临时公告中披露期权激励方案的实施情况。

六、期权激励方案的风险管理1.防止股价操纵：公司应加强信息披露，防止股价操纵行为。

2.防止滥用职权：公司应建立严格的期权激励方案审批程序，防止滥用职权。

3.防止人才流失：公司应关注期权激励方案的实施效果，及时调整方案，防止人才流失。

七、期权激励方案的效果评估1.业绩指标：通过对比实施期权激励方案前后的公司业绩，评估激励效果。

青岛海信电器股份有限公司股票期权激励计划（草案）特别提示 1. 本股票期权激励计划依据《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国公司法》、《上市公司股权激励管理办法（试行）》、《国有控股上市公司（境内）实施股权激励试行办法》和青岛海信电器股份有限公司（以下简称"公司"或"海信电器"）《公司章程》以及其他相关法律、法规、规章和规范性文件的规定制订。

2. 本股票期权激励计划采取分期实施的方式，股票来源为公司向激励对象定向发行的普通股。

3. 本股票期权激励计划所涉及的标的股票总数累计不超过公司股本总额的 10%。

本计划首次实施时拟授予激励对象的股票期权涉及的标的股票数量不超过491万股，占公司总股本的0.99%。

海信电器股票期权有效期内发生资本公积转增股本、派发股票红利、股份拆细或缩股、配股、向老股东定向增发新股等事宜，股票期权数量及所涉及的标的股票总数将做相应的调整。

4. 本股票期权激励计划首次实施时的行权价格为5.72元/股。

海信电器股票期权有效期内发生资本公积转增股本、派发股票红利、股份拆细或缩股、配股、向老股东定向增发新股等事宜，行权价格将做相应调整。

5. 首期授予的股票期权有效期为自首期股票期权授权日起的 5 年，限制期为 2 年，激励对象在授权日之后的第3年开始分3年匀速行权，每年可行权数量分别为授予期权总量的33%、33%与34%。

6. 本股票期权激励计划的激励对象范围包括：公司董事（除独立董事以及由海信集团有限公司以外的人员担任的外部董事）；公司高级管理人员，包括总经理、副总经理、财务总监、董事会秘书以及根据章程规定应为高级管理人员的其他人员；公司及公司子公司中层管理人员；经公司董事会薪酬与考核委员会认定的营销骨干、技术骨干和管理骨干。

7. 本股票期权激励计划首次实施时授予股票期权的业绩条件为公司 2007 年度相比 2006 年度，净利润增长率不低于 20%（包括 20%），且不低于公司前三年的平均增长率以及行业前三年的平均增长率；净资产收益率不低于7%，且不低于行业平均水平。

期权激励方案股权期权激励方案清晨的阳光透过窗帘，洒在办公室的地板上，一缕缕金色的光芒仿佛在召唤着新的开始。

我坐在桌前，拿起笔，开始构思这个期权激励方案。

我们得明确期权激励的目的。

这不仅仅是为了留住人才，更是为了激发员工的创造力和激情，让公司的发展与员工的个人成长紧密结合。

那么，我们就从这个目的出发，一步步展开。

一、激励对象1.公司的核心技术人员。

2.关键岗位的管理人员。

3.对公司业绩有重大贡献的员工。

二、期权授予条件1.工作年限：在公司工作满一年的员工。

3.贡献度：对公司的技术、管理、市场等方面有显著贡献。

三、期权数量1.根据员工的职位、工作年限和绩效等因素，设定不同的期权数量。

2.每位员工的期权数量不得超过公司总股本的1%。

四、期权价格1.期权价格为授予日的公司股票市场价格。

2.员工在行权时，按照市场价格支付期权费用。

五、期权行权期1.期权自授予之日起，满一年后可以开始行权。

2.行权期为三年，每年可行权1/3。

六、期权激励方案的实施步骤1.制定期权激励方案，报公司董事会审批。

2.董事会批准后，与员工签订期权协议。

3.员工按照协议约定的条件，进行期权行权。

4.公司对行权情况进行监督，确保期权激励方案的顺利进行。

七、期权激励方案的管理1.设立期权激励委员会，负责期权激励方案的日常管理。

2.期权激励委员会定期对期权激励方案进行评估，根据公司发展情况和员工需求，适时调整方案。

3.公司对期权激励方案的实施情况进行监督，确保公平、公正、公开。

八、期权激励方案的退出机制1.员工离职：员工离职时，未行权的期权自动失效。

2.公司回购：公司有权在员工离职后，按照市场价格回购未行权的期权。

九、期权激励方案的风险控制1.信息披露：公司应及时披露期权激励方案的实施情况，确保市场公平。

2.内部监管：公司内部建立健全监管机制，防止期权激励方案被滥用。

3.法律法规：公司遵守国家有关法律法规，确保期权激励方案的合法性。

在这个期权激励方案中，我们充分考虑了员工的个人利益和公司的发展需求。

股票期权激励机制实施方案一、股票期权激励机制主要内容股票期权（认股权）是指买卖双方按约定的价格在特定的时间买进或卖出一定数量的某种股票的权利。

现代企业将这一概念借用到企业管理中而形成一种特殊股权制度，用以弥补传统的薪酬制度在解决激励问题方面的缺陷。

在股票期权安排下，公司在签订合同时给予经理人和员工在未来某一特定日期以合同约定的价格购买一定数量公司股票的权利。

持有这种权利的经理人和员工可以在规定时期内以约定的购买价格（叫行权价格）购买本公司股票。

通常情况下，股票期权不可在赠与后立即认购股票，获受人只有在股票期权的授予期结束后才能认购，认购权的获得一般要分批进行。

其收益为认购价与市场价之间的差价。

认购价一定时，行权人的收益与股票价格成正比。

由于股票价格是股票内在价值的体现，二者的变动趋势是一致的，股票价值是公司未来收益的体现，于是员工的个人利益就与企业未来发展建立一种正相关的关系。

与传统的年薪制相比，股票期权制度是现代企业激励机制的创新和进一步完善，在对高层经理和普通员工的长期激励方面的效应是非常明显的。

股票期权将高级管理人员和普通员工的薪酬与公司长期业绩联系起来，鼓励高级管理人员更多地关注公司的长期持续发展，而不仅仅将注意力集中在短期财务指标上，从而有效地克服了传统激励机制中经营者行为的短期化；普通员工对企业的归属感更强，企业可以通过某种制度安排听取员工的建议，为企业决策提供更好的信息基础。

股票期权还将企业家报酬与公司业绩联系起来，使经营能力强的企业家能够获得很高的收入，是企业家价值的一种体现，、国际上股票期权制度基本情况股票期权计划的实施包括三个步骤：步骤一：授予董事会或薪酬委员会有权根据经股东大会批准的期权方案有关条款，在有效期内任一时间以适宜的方式向其选择的高级管理人员、所有员工或公司外部人员授予期权，期权的授予数目和行使价格概由董事会或薪酬委员会决定。

步骤二：获受人自授予之日起一定时间内确定是否接受期权授予，如果是在有效期或方案终止之后接受，则不予受理。

海信高管股权激励引争议作者：李研来源：《新财经》2010年第01期ST科龙增发注入海信白色家电资产的消息公布后,立即成为舆论关注的焦点。

备受瞩目的不是重组事件本身,而是资产收购方案“无意中”透露出,海信集团高管层通过股权激励“集体致富”。

7月16日,ST科龙与海信空调正式签署《海信科龙电器股份有限公司收购报告书》,报告内容揭示,2001年3月,为建立和推动海信集团骨干员工的激励机制,青岛市人民政府批准海信集团股权激励试点实施方案,批准以海信集团为主要发起人,联合周厚健等7名自然人,成立了海信电子。

当时7名自然人持股14.21%,海信集团持股85.79%。

经过2002年到2008年间的三次股权激励,海信集团目前仍为海信电子第一大股东,但持股比例已降至51.01%;自然人股东增加至81人,共持有海信电子48.99%的股权。

此次签署的是调整之后的资产方案。

ST科龙5月8日公告的《非公开发行股份(A股)购买资产暨关联交易预案》,曾被某媒体记者证实信息披露不实,并一度停牌。

11月25日,又有媒体进一步指出,海信集团5位高管所持海信电子股份涉嫌违规,并质疑其是否瓜分了广大中小股东的利益。

26日晚,海信发布澄清公告,表示公司的股票期权激励计划经过青岛市国资委、国家国资委、中国证监会等主管部门以及公司股东大会层层审批通过,且激励对象的确定符合相关法律法规的有关规定,不存在任何违规事项。

股票期权激励计划使公司管理层和骨干员工的长期利益与广大股东的长期利益保持一致,不存在瓜分中小股东利益的情况。

树欲静而风不止。

海信的澄清公告,未能平息外界的广泛质疑,“曲线MBO(管理层收购)”、“违规说”、“造富论”等等言论,却纷纷抢滩主流媒体的财经版面。

有媒体报道称,海信高管层在MBO上布局已久,而且手法极有策略,几乎一路贴着“红线”运作。

更巧妙的是,如果本次定向增发成功,海信高管层有望通过“潜伏”在方案中的一支“奇兵”,实现对ST科龙的实际控制,只要时机合适,可立即完成法律意义上的控股,实现MBO。

股票期权激励方案两篇篇一：股票期权激励方案第一条股票期权员工股票期权是指企业向主要经营者提供的一种在一定期限内按照某一既定价格购买的一定数量本公司股份的权利，是在满足公司事先约定条件的前提下，在一定期限内以事先约定的价格，认购约定数量的公司股票的一种权利。

这是一种有条件的赠与行为，给予公司员工特定的权利而不是强加一种义务。

例如：某公司1999年l月1日推出股票期权计划：允许本公司部长在今后10年中的任何时候均可按1999年1月1日在股票市场价格1元购买20万股本公司股份。

6年后，即20XX年1月1日，由于经营有方，公司股票由当初1元/股涨到10元/股，此时，总经理可按1999年1月1日的1元/股购进，再按20XX年1月1日10元/股的价格出售，获利180万元。

如果预计经营状况良好，股票可进一步升值，他也可以暂时不出售，筹到更高价格再转让。

第二条目的股票期权的激励逻辑是使经营决策者、经营管理者、劳动生产者的预期收益与公司的利润最大化目标尽可能保持一致，同时经营者也承担相应的风险。

股票期权制度的最大优点就在于它将公司价值变成了经营者收入函数中一个重要的变量，实现了经营者和股东利益实现渠道的一致性，相对有效地解决了企业内部由于"信息不对称"而导致的道德风险和逆向选择问题，尽可能地使经营者的长期报酬与股东的长期利益保持一致，从而完善了公司治理结构。

1、与基本工资和年度奖金等传统薪酬机制相比，股票期权等长期激励机制的激励效果更好；随着股票期权等长期激励机制使用规模的扩大，整体薪酬的业绩弹性增大，整体薪酬的激励效果将增强。

企业的最优激励机制实际上就是能使"剩余所有权"和"控制权"最大对应的机制，最优的安排一定是一个管理者与股东之间的剩余分享制。

2、协调企业所有者和经营者之间的矛盾，确保利益一致。

在现代企业制度下，所有权与经营权相分离，产生了所有者与经营者之间目标不一致的问题。

证券代码：600060 证券简称：海信电器 编号：2009-19青岛海信电器股份有限公司青岛海信电器股份有限公司董事会关于董事会关于股票期权激励计划授予相关事项的股票期权激励计划授予相关事项的股票期权激励计划授予相关事项的公告公告公告本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

一、本次董事会会议召开情况青岛海信电器股份有限公司（下称“公司”）董事会五届一次会议于2009年5月31日召开，于会议召开前十日通知全体董事。

应到会董事八人、实际到会董事八人。

会议由董事于淑珉女士召集和主持，公司监事列席会议。

参会人数和召开程序符合《公司法》和《公司章程》的规定。

会议审议通过了“关于股票期权激励计划授予相关事项的议案”，确定公司股票期权激励计划授权日为2009年5月27日，该授权日符合《上市公司股权激励管理办法（试行）》、《国有控股上市公司（境内）实施股权激励试行办法》等法律、法规和规范性文件，以及《青岛海信电器股份有限公司股票期权激励计划》中关于授权日的相关规定，同时本次授权也符合《青岛海信电器股份有限公司股票期权激励计划》中关于激励对象获授股票期权的条件。

会议以五票同意、零票反对、零票弃权的表决结果通过本议案，公司董事于淑珉、周厚健、刘洪新属于本激励计划的受益人，对本议案回避表决。

二、股票期权激励计划的决策程序和批准情况1、2008年11月19日召开的公司董事会四届三十四次会议审议通过了《青岛海信电器股份有限公司股票期权激励计划》（草案），并已经青岛市国资委、国务院国资委审核同意。

2、公司根据中国证监会的反馈意见修订了股权激励计划草案，2009年4月24日召开的公司董事会四届三十八次会议审议通过了《青岛海信电器股份有限公司股票期权激励计划》（草案修订稿），并已经中国证监会审核无异议。

3、2009年5月12日召开的公司2009年第一次临时股东大会审议通过了《青岛海信电器股份有限公司股票期权激励计划（草案修订稿）》。