第五章风险投资基金

第五章证券投资（答案解析）一、单项选择题1.下列关于基金的说法不正确的是（）。

A.开放式基金的发行规模不受限制B.开放式基金的基金资产不能全部用来投资C.开放式基金的交易价格由市场供求关系决定D.封闭式基金可以进行长期投资【答疑编号15040,点击提问】【您的答案】【正确答案】 C【答案解析】开放式基金的交易价格取决于基金的每单位资产净值的大小，基本不受市场供求关系影响。

所以，C的说法不正确。

【该题针对“投资基金含义与种类”知识点进行考核】2.假设某股票基金持有的三种股票的数量分别为10万股、50万股和100万股，每股的收盘价分别为30元、20元和10元，银行存款为1000万元，该基金负债有两项：对托管人或管理人应付未付的报酬为500万元、应交税费为500万元，已售出的基金单位为2000万，基金资产的账面价值为3000万元。

运用一般的会计原则，计算出基金单位净值为（）元。

A. 1.10 B. 1.0 C. 1.15 D. 1.17【答疑编号15041,点击提问】【您的答案】【正确答案】 C【答案解析】基金单位净值是在某一时点每一基金单位（或基金股份）所具有的市场价值，基金单位净值=（基金资产总额－基金负债总额）/基金单位总份额，其中的基金资产总额指的是资产的市场价值，并不是账面价值，所以，本题答案为（10×30＋50×20＋100×10＋1000－500－500）/2000=1.15（元）。

【该题针对“投资基金价值与报价”知识点进行考核】3.下列关于商品期货的说法不正确的是（）。

A.商品期货投资的一个特点是可以以小博大B.投资时必须选择自己最熟悉和最感兴趣的商品C.止损点是期货交易者为避免过大损失、保全已获利润，并使利润不断扩大而制定的卖出的价格最低点D.设定当天交易的止损点时，可以采取反向操作、顺势操作等方法【答疑编号15045,点击提问】【您的答案】【正确答案】 C【答案解析】止损点是期货交易者为避免过大损失、保全已获利润，并使利润不断扩大而制定的买入或卖出的价格最高点或最低点。

第一章总则第一条为规范和加强产业风险基金的运作与管理，充分发挥产业风险基金在支持产业创新、促进产业结构优化升级中的重要作用，根据国家相关法律法规和政策，结合我国产业发展实际，制定本办法。

第二条本办法所称产业风险基金（以下简称“基金”），是指由政府引导、社会资本参与设立，主要用于支持具有发展潜力和创新能力的初创企业、成长型企业及新兴产业发展的专项基金。

第三条基金运作遵循以下原则：（一）政府引导与市场化运作相结合；（二）风险共担与收益共享；（三）专业管理与服务优化；（四）公开透明与规范运作。

第二章组织架构第四条基金设立管理委员会（以下简称“管委会”），负责基金的战略规划、投资决策、监督管理等重大事项。

第五条管委会组成人员包括：（一）政府相关部门代表；（二）社会资本代表；（三）专业投资机构代表；（四）行业专家；（五）其他相关人员。

第六条管委会下设办公室，负责基金日常管理工作。

第三章投资范围与方向第七条基金投资范围包括：（一）初创企业、成长型企业及新兴产业项目；（二）具有创新能力的项目；（三）符合国家产业政策和区域发展战略的项目。

第八条基金投资方向包括：（一）战略性新兴产业；（二）科技创新项目；（三）传统产业转型升级项目；（四）绿色发展项目；（五）其他符合国家产业政策和区域发展战略的项目。

第四章投资管理第九条基金投资管理遵循以下程序：（一）项目筛选：对申请投资的项目进行初步筛选，重点关注项目的创新性、成长性、盈利能力和风险控制；（二）尽职调查：对筛选出的项目进行尽职调查，全面了解项目的经营状况、财务状况、市场前景等；（三）投资决策：根据尽职调查结果，由管委会进行投资决策；（四）投资协议签订：与项目方签订投资协议，明确投资金额、股权比例、退出机制等；（五）投资实施：按照投资协议约定，对项目进行投资；（六）投资跟踪：对投资项目进行持续跟踪，关注项目运营情况，确保投资收益。

第五章风险控制与监督管理第十条基金风险控制措施：（一）设立风险准备金，用于弥补基金运作过程中可能出现的损失；（二）对投资项目进行严格的风险评估，确保投资风险可控；（三）建立投资退出机制，降低投资风险；（四）加强投资项目的监督管理，确保项目合规运营。

河南省政府投资基金风险控制管理办法第一章总则第一条为了保障政府投资基金安全运作，加强政府投资基金的风险管理，规范政府投资基金的投资行为，提高风险防范能力，有效防范和控制投资项目运作风险，根据《河南省政府投资基金管理暂行办法》，制定本办法。

第二条政府投资基金的风险控制应严格遵循以下原则:(一)全面性原则:风险控制活动应覆盖政府投资基金业务的各项工作和各级人员，并渗透到募集、投资、管理和退出等各个环节。

(二)审慎性原则: 风险控制的核心是有效防范各种风险，风险控制组织体系开展工作要以防范风险、谨慎决策、审慎行动为出发点。

(三)独立性原则:受托管理机构和基金管理机构应当设置独立的风险管理部门及专职的风险管理人员，在业务、人员、机构、办公场所、资金等方面严格分离、相互独立。

(四)有效性原则:政府投资基金应当遵守相关法律法规和政策性文件，符合政府出资的引导方向，不得投资相关法律法规和政策文件禁止投资的领域，达到风险防控的效果。

第二章风险控制组织体系第三条政府投资基金设置财政部门、受托管理机构及基金管理机构等三个层次的风险管理组织体系。

(一)财政部门风险控制职责包括: 根据政府授权，制定政府投资基金管理制度，按照规定审慎选择政府出资的受托管理机构，与受托管理机构签署委托管理协议，监督受托管理机构按照河南省政府投资基金相关管理规定和委托管理协议约定履行各项职责。

(二)受托管理机构风险控制职责包括: 审慎选择基金管理机构、基金托管机构和社会出资人，按要求组建政府投资基金，监督政府投资基金的投资符合基金设立方案确定的投资领域和投资方向，审查政府投资基金运作和投资项目的合规性，按要求定期和不定期向财政部门报送信息。

(三)基金管理机构风险控制职责包括:按照国家法律法规、河南省政府投资基金相关制度、基金章程、基金委托管理协议、基金资金托管协议、投资决策委员会议事规则的规定开展募集资金、投资项目、投后管理和退出项目等基金管理工作，及时发现投资项目风险，及时向受托管理机构报告，并采取应对措施，按要求定期和不定期向受托管理机构报送信息。

基金投资的风险与收益基金投资是指投资者将资金交由专业管理人员，购买一篮子股票、债券、货币市场工具或其他金融产品组成的资产组合，以获得投资收益。

基金投资相对于直接买卖某些证券，具有分散风险、专业管理、便捷操作等优点，广受投资者欢迎。

但基金投资也是一项有风险的活动，投资者需要了解投资的风险与收益，以做出理性的投资决策。

一、基金投资的风险1.市场波动风险：基金所投资的证券市场存在价格波动风险，当市场价格剧烈波动时，基金价值也会受到影响。

2.流动性风险：基金所投资的证券可能存在低流动性风险，如果基金需要大额赎回时，可能会导致价格波动或无法及时兑换现金。

3.信用风险：基金投资的债券可能存在发行人信用风险，当债券发行人违约时，基金的净值会受到影响。

4.汇率风险：基金投资海外市场时，存在汇率波动风险，当汇率发生较大波动时，基金价值也会受到影响。

5.政策风险：政策变化对基金价值的影响也较大，政策变化可能导致证券价格波动，从而影响基金价值。

6.其他风险：如基金管理人员风险、基金杠杆风险等。

二、基金投资的收益基金投资的收益除了包括基金本身的投资收益外，还包括分红和资本收益。

基金的投资收益由于受到市场波动的影响，表现也会有所不同，高风险的证券市场可能带来更高的收益但也意味着更高的风险。

基金的投资收益通常分为实现收益和潜在收益。

实现收益是指基金持有的证券已经卖出，而潜在收益是指基金当前持有的证券还未卖出，因此尚未实现收益。

基金的投资收益与费用也有关系，基金管理费和销售费等会对基金投资收益产生影响。

三、如何减少基金投资风险对于基金投资的风险，投资者可以采取以下措施进行风险控制：1.多元化投资：采取分散投资的方式，降低单项风险，避免投资集中于某一证券或某一行业。

2. 学习市场信息：及时了解经济、政策等方面信息，调整投资组合。

3. 合理分配资产：分配不同类别资产，根据投资者风险承受能力和期望收益来选择基金产品。

4. 特别注意风险：在投资前仔细阅读基金的招募说明书和基金组合的相关信息，选择风险适中的基金投资。

中华人民共和国证券投资基金法文章属性•【制定机关】全国人大常委会•【公布日期】2003.10.28•【文号】中华人民共和国主席令第9号•【施行日期】2004.06.01•【效力等级】法律•【时效性】已被修改•【主题分类】证券,金融债券正文中华人民共和国主席令（第九号）《中华人民共和国证券投资基金法》已由中华人民共和国第十届全国人民代表大会常务委员会第五次会议于２００３年１０月２８日通过，现予公布，自２００４年６月１日起施行。

中华人民共和国主席胡锦涛2003年10月28日中华人民共和国证券投资基金法（2003年10月28日第十届全国人民代表大会常务委员会第五次会议通过）目录第一章总则第二章基金管理人第三章基金托管人第四章基金的募集第五章基金份额的交易第六章基金份额的申购与赎回第七章基金的运作与信息披露第八章基金合同的变更、终止与基金财产清算第九章基金份额持有人权利及其行使第十章监督管理第十一章法律责任第十二章附则第一章总则第一条为了规范证券投资基金活动，保护投资人及相关当事人的合法权益，促进证券投资基金和证券市场的健康发展，制定本法。

第二条在中华人民共和国境内，通过公开发售基金份额募集证券投资基金（以下简称基金），由基金管理人管理，基金托管人托管，为基金份额持有人的利益，以资产组合方式进行证券投资活动，适用本法；本法未规定的，适用《中华人民共和国信托法》、《中华人民共和国证券法》和其他有关法律、行政法规的规定。

第三条基金管理人、基金托管人和基金份额持有人的权利、义务，依照本法在基金合同中约定。

基金管理人、基金托管人依照本法和基金合同的约定，履行受托职责。

基金份额持有人按其所持基金份额享受收益和承担风险。

第四条从事证券投资基金活动，应当遵循自愿、公平、诚实信用的原则，不得损害国家利益和社会公共利益。

第五条基金合同应当约定基金运作方式。

基金运作方式可以采用封闭式、开放式或者其他方式。

采用封闭式运作方式的基金（以下简称封闭式基金），是指经核准的基金份额总额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易场所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的基金。

第五章中小企业创业融资习题及参考答案一、名词解释1. 企业融资2. 中小企业融资方式3. 自筹资金4. 股票融资5. 资产证券化6. 融资租赁7. 商业信用融资8. 风险投资9. 风险投资的退出机制二、判断题（正确打“√”，错误打“×”，并加以说明）1. 经营租赁非常适合企业资金规模小、但单台使用的设备价值高的中小企业。

2. 在公司总价值最大的资本结构下，公司的资金成本也一定是最低的。

3. 银行从贷款安全性考虑，更愿意选择大中型企业为贷款对象。

4. 企业融资是一个随经济的发展由内源融资到外源融资的交替过程。

5. 间接融资是资金短缺部门在资本市场上以债券和股票的形式公开向社会筹集资金，或者得到企业外部的直接投资的融资行为。

6. 中国证监会规定，凡属高新技术企业，在推荐上市时将会摆在优先地位、优先审核，但是会受到原有规模和指标的限制。

7. 多层次的资本市场体系的建立可以满足不同条件中小企业直接融资的需求。

8. 在现代市场经济国家，大部分企业对直接融资手段选择顺序是：内部融资——发行股票——发行债券。

9. 根据我国《证券法》规定，证券的发行只能采取直接发行的方式。

10. 资产证券化是国际上常用的不良资产处置方式。

11. 商业信用不仅可以解决企业的货币需求，还可以解决企业的创业资本来源，以及服务业的融资问题。

12. 风险投资的对象是刚刚起步或者出现经营危机的高技术中小企业，具有很大的不确定性即风险性。

13. 风险投资家在考虑每个投资项目的交易价格时，必须要考虑补偿其他交易的损失。

三、填空题1. （）是指用来为企业产生更多财富的一种财富形式，它是企业机体的“血液”。

2. 从会计角度讲，企业的资金包括产权资金和（）资金。

3. （）是指企业取得资金来源的方向和渠道，它旨在说明企业的资金是从哪些途径筹措的。

4. 内源融资对企业的资本形成具有原始性、自主性、低成本性和（）的特点，是企业生存和发展不可或缺的重要组成成分。

基金管理有限公司风险准备金管理制度XXX风险准备金管理制度第一章总则第一条为加强公司风险防范能力，促进公司稳定经营和发展，增强基金份额持有人的信心，保护基金份额持有人的利益，根据《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金风险准备金监督管理暂行办法》等的要求，制定本制度。

第二章风险准备金的提取和开户第二条本制度所指的风险准备金专户（以下简称“专户”）是指公司开立的专门用于存放风险准备金的银行账户。

公司在所管理基金的托管银行中选择一家开立，风险准备金专户只能开立一个账户。

第三条专户经董事会批准之后开立，所选择的银行也一并由董事会批准。

公司应在专户开立后2个工作日内将账户报XXX及派出机构备案。

第四条公司每月从基金管理费收入中计提风险准备金，计提比例不低于当月基金管理费收入的10%或法律法规规定的其他比例。

当月所计提的风险准备金于次月划转至专户。

公司应当将风险准备金专户及风险准备金的提取、划转等程序告知相关基金托管人。

公司基金会计每月通知托管银行支付基金管1理费的同时，将计提的风险筹办金划入公司的风险筹办金专户。

第五条计提风险筹办金的起始日期为公司正式收取基金管理费的当月。

第六条当专户余额达到上季末基金资产净值的1％时可不再提取，因基金资产净值的变化导致专户余额达不到上季末基金资产净值的1％时应继续提取，直至达到1％或以上。

第七条专户的其他资金起原包孕专户的利息收入和专户资金投获得的投资收益，和风险筹办金支付补偿费用后又获得补偿的资金收入。

第三章账户的变更和撤销第八条专户一经开立不得随意变换托管银行，对于确需变换托管银行的，需经董事会批准。

第九条专户一经开立不得随意撤销，XXX通知或划定要求撤销的除外。

第四章风险准备金的用途和管理第十条风险准备金用于赔偿因公司违法违规、违反基金合同、技术故障、操作错误等给基金财产或者基金份额持有人造成的损失，以及证监会规定的其他用途。

若风险准备金不足以赔偿上述损失的，公司应当使用其他自有财产进行赔偿。

投资基金风险准备金管理办法
第一章总则
本管理办法是为规范投资基金管理人在管理投资基金风险准备
金方面的行为，防范和控制投资基金风险，保护投资者合法权益，
促进投资基金健康发展，制定的。

第二章风险准备金制度
投资基金管理人应当确立合理的风险准备金制度，根据投资基
金的风险特点和管理规模确定风险准备金的比例和金额，并将风险
准备金核算保持与估值日更新的同步性。

第三章风险准备金管理
投资基金管理人应当加强风险准备金管理，及时纳入基金管理
计划，由投资基金托管人进行存管，专户管理，保证资金稳妥可靠。

同时，投资基金管理人应当按照规定完成风险准备金的充足性核算，并妥善保管相关凭证、记录和资料。

第四章报告和披露
投资基金管理人应当将风险准备金情况列入基金合同、年报、
半年报和季度报告等披露文件中，对不同类型的基金，在披露内容
和披露频率上应当采取不同的措施。

第五章知情权保障
投资基金管理人应当在投资基金合同中和其他法定文件中，向
投资者充分披露风险准备金制度、充足程度、核算方式和管理情况，保障投资者的知情权。

第六章处罚规定
对违反本管理办法的行为，投资基金管理人将受到基金业监管
机构的惩戒性处罚，并承担相应的赔偿责任和法律责任。

结束语
投资基金风险准备金管理办法的制定，对于投资基金行业的健
康发展具有重要意义。

投资基金管理人应当认真履行管理职责，严
格按照规定管理风险准备金，并向投资者充分披露相关情况，共同
推动投资基金行业规范和健康发展。