第五章风险投资基金

第五章证券投资（答案解析）一、单项选择题1.下列关于基金的说法不正确的是（）。

A.开放式基金的发行规模不受限制B.开放式基金的基金资产不能全部用来投资C.开放式基金的交易价格由市场供求关系决定D.封闭式基金可以进行长期投资【答疑编号15040,点击提问】【您的答案】【正确答案】 C【答案解析】开放式基金的交易价格取决于基金的每单位资产净值的大小，基本不受市场供求关系影响。

所以，C的说法不正确。

【该题针对“投资基金含义与种类”知识点进行考核】2.假设某股票基金持有的三种股票的数量分别为10万股、50万股和100万股，每股的收盘价分别为30元、20元和10元，银行存款为1000万元，该基金负债有两项：对托管人或管理人应付未付的报酬为500万元、应交税费为500万元，已售出的基金单位为2000万，基金资产的账面价值为3000万元。

运用一般的会计原则，计算出基金单位净值为（）元。

A. 1.10 B. 1.0 C. 1.15 D. 1.17【答疑编号15041,点击提问】【您的答案】【正确答案】 C【答案解析】基金单位净值是在某一时点每一基金单位（或基金股份）所具有的市场价值，基金单位净值=（基金资产总额－基金负债总额）/基金单位总份额，其中的基金资产总额指的是资产的市场价值，并不是账面价值，所以，本题答案为（10×30＋50×20＋100×10＋1000－500－500）/2000=1.15（元）。

【该题针对“投资基金价值与报价”知识点进行考核】3.下列关于商品期货的说法不正确的是（）。

A.商品期货投资的一个特点是可以以小博大B.投资时必须选择自己最熟悉和最感兴趣的商品C.止损点是期货交易者为避免过大损失、保全已获利润，并使利润不断扩大而制定的卖出的价格最低点D.设定当天交易的止损点时，可以采取反向操作、顺势操作等方法【答疑编号15045,点击提问】【您的答案】【正确答案】 C【答案解析】止损点是期货交易者为避免过大损失、保全已获利润，并使利润不断扩大而制定的买入或卖出的价格最高点或最低点。

第一章总则第一条为规范和加强产业风险基金的运作与管理，充分发挥产业风险基金在支持产业创新、促进产业结构优化升级中的重要作用，根据国家相关法律法规和政策，结合我国产业发展实际，制定本办法。

第二条本办法所称产业风险基金（以下简称“基金”），是指由政府引导、社会资本参与设立，主要用于支持具有发展潜力和创新能力的初创企业、成长型企业及新兴产业发展的专项基金。

第三条基金运作遵循以下原则：（一）政府引导与市场化运作相结合；（二）风险共担与收益共享；（三）专业管理与服务优化；（四）公开透明与规范运作。

第二章组织架构第四条基金设立管理委员会（以下简称“管委会”），负责基金的战略规划、投资决策、监督管理等重大事项。

第五条管委会组成人员包括：（一）政府相关部门代表；（二）社会资本代表；（三）专业投资机构代表；（四）行业专家；（五）其他相关人员。

第六条管委会下设办公室，负责基金日常管理工作。

第三章投资范围与方向第七条基金投资范围包括：（一）初创企业、成长型企业及新兴产业项目；（二）具有创新能力的项目；（三）符合国家产业政策和区域发展战略的项目。

第八条基金投资方向包括：（一）战略性新兴产业；（二）科技创新项目；（三）传统产业转型升级项目；（四）绿色发展项目；（五）其他符合国家产业政策和区域发展战略的项目。

第四章投资管理第九条基金投资管理遵循以下程序：（一）项目筛选：对申请投资的项目进行初步筛选，重点关注项目的创新性、成长性、盈利能力和风险控制；（二）尽职调查：对筛选出的项目进行尽职调查，全面了解项目的经营状况、财务状况、市场前景等；（三）投资决策：根据尽职调查结果，由管委会进行投资决策；（四）投资协议签订：与项目方签订投资协议，明确投资金额、股权比例、退出机制等；（五）投资实施：按照投资协议约定，对项目进行投资；（六）投资跟踪：对投资项目进行持续跟踪，关注项目运营情况，确保投资收益。

第五章风险控制与监督管理第十条基金风险控制措施：（一）设立风险准备金，用于弥补基金运作过程中可能出现的损失；（二）对投资项目进行严格的风险评估，确保投资风险可控；（三）建立投资退出机制，降低投资风险；（四）加强投资项目的监督管理，确保项目合规运营。

河南省政府投资基金风险控制管理办法第一章总则第一条为了保障政府投资基金安全运作，加强政府投资基金的风险管理，规范政府投资基金的投资行为，提高风险防范能力，有效防范和控制投资项目运作风险，根据《河南省政府投资基金管理暂行办法》，制定本办法。

第二条政府投资基金的风险控制应严格遵循以下原则:(一)全面性原则:风险控制活动应覆盖政府投资基金业务的各项工作和各级人员，并渗透到募集、投资、管理和退出等各个环节。

(二)审慎性原则: 风险控制的核心是有效防范各种风险，风险控制组织体系开展工作要以防范风险、谨慎决策、审慎行动为出发点。

(三)独立性原则:受托管理机构和基金管理机构应当设置独立的风险管理部门及专职的风险管理人员，在业务、人员、机构、办公场所、资金等方面严格分离、相互独立。

(四)有效性原则:政府投资基金应当遵守相关法律法规和政策性文件，符合政府出资的引导方向，不得投资相关法律法规和政策文件禁止投资的领域，达到风险防控的效果。

第二章风险控制组织体系第三条政府投资基金设置财政部门、受托管理机构及基金管理机构等三个层次的风险管理组织体系。

(一)财政部门风险控制职责包括: 根据政府授权，制定政府投资基金管理制度，按照规定审慎选择政府出资的受托管理机构，与受托管理机构签署委托管理协议，监督受托管理机构按照河南省政府投资基金相关管理规定和委托管理协议约定履行各项职责。

(二)受托管理机构风险控制职责包括: 审慎选择基金管理机构、基金托管机构和社会出资人，按要求组建政府投资基金，监督政府投资基金的投资符合基金设立方案确定的投资领域和投资方向，审查政府投资基金运作和投资项目的合规性，按要求定期和不定期向财政部门报送信息。

(三)基金管理机构风险控制职责包括:按照国家法律法规、河南省政府投资基金相关制度、基金章程、基金委托管理协议、基金资金托管协议、投资决策委员会议事规则的规定开展募集资金、投资项目、投后管理和退出项目等基金管理工作，及时发现投资项目风险，及时向受托管理机构报告，并采取应对措施，按要求定期和不定期向受托管理机构报送信息。

基金投资的风险与收益基金投资是指投资者将资金交由专业管理人员，购买一篮子股票、债券、货币市场工具或其他金融产品组成的资产组合，以获得投资收益。

基金投资相对于直接买卖某些证券，具有分散风险、专业管理、便捷操作等优点，广受投资者欢迎。

但基金投资也是一项有风险的活动，投资者需要了解投资的风险与收益，以做出理性的投资决策。

一、基金投资的风险1.市场波动风险：基金所投资的证券市场存在价格波动风险，当市场价格剧烈波动时，基金价值也会受到影响。

2.流动性风险：基金所投资的证券可能存在低流动性风险，如果基金需要大额赎回时，可能会导致价格波动或无法及时兑换现金。

3.信用风险：基金投资的债券可能存在发行人信用风险，当债券发行人违约时，基金的净值会受到影响。

4.汇率风险：基金投资海外市场时，存在汇率波动风险，当汇率发生较大波动时，基金价值也会受到影响。

5.政策风险：政策变化对基金价值的影响也较大，政策变化可能导致证券价格波动，从而影响基金价值。

6.其他风险：如基金管理人员风险、基金杠杆风险等。

二、基金投资的收益基金投资的收益除了包括基金本身的投资收益外，还包括分红和资本收益。

基金的投资收益由于受到市场波动的影响，表现也会有所不同，高风险的证券市场可能带来更高的收益但也意味着更高的风险。

基金的投资收益通常分为实现收益和潜在收益。

实现收益是指基金持有的证券已经卖出，而潜在收益是指基金当前持有的证券还未卖出，因此尚未实现收益。

基金的投资收益与费用也有关系，基金管理费和销售费等会对基金投资收益产生影响。

三、如何减少基金投资风险对于基金投资的风险，投资者可以采取以下措施进行风险控制：1.多元化投资：采取分散投资的方式，降低单项风险，避免投资集中于某一证券或某一行业。

2. 学习市场信息：及时了解经济、政策等方面信息，调整投资组合。

3. 合理分配资产：分配不同类别资产，根据投资者风险承受能力和期望收益来选择基金产品。

4. 特别注意风险：在投资前仔细阅读基金的招募说明书和基金组合的相关信息，选择风险适中的基金投资。

中华人民共和国证券投资基金法文章属性•【制定机关】全国人大常委会•【公布日期】2003.10.28•【文号】中华人民共和国主席令第9号•【施行日期】2004.06.01•【效力等级】法律•【时效性】已被修改•【主题分类】证券,金融债券正文中华人民共和国主席令（第九号）《中华人民共和国证券投资基金法》已由中华人民共和国第十届全国人民代表大会常务委员会第五次会议于２００３年１０月２８日通过，现予公布，自２００４年６月１日起施行。

中华人民共和国主席胡锦涛2003年10月28日中华人民共和国证券投资基金法（2003年10月28日第十届全国人民代表大会常务委员会第五次会议通过）目录第一章总则第二章基金管理人第三章基金托管人第四章基金的募集第五章基金份额的交易第六章基金份额的申购与赎回第七章基金的运作与信息披露第八章基金合同的变更、终止与基金财产清算第九章基金份额持有人权利及其行使第十章监督管理第十一章法律责任第十二章附则第一章总则第一条为了规范证券投资基金活动，保护投资人及相关当事人的合法权益，促进证券投资基金和证券市场的健康发展，制定本法。

第二条在中华人民共和国境内，通过公开发售基金份额募集证券投资基金（以下简称基金），由基金管理人管理，基金托管人托管，为基金份额持有人的利益，以资产组合方式进行证券投资活动，适用本法；本法未规定的，适用《中华人民共和国信托法》、《中华人民共和国证券法》和其他有关法律、行政法规的规定。

第三条基金管理人、基金托管人和基金份额持有人的权利、义务，依照本法在基金合同中约定。

基金管理人、基金托管人依照本法和基金合同的约定，履行受托职责。

基金份额持有人按其所持基金份额享受收益和承担风险。

第四条从事证券投资基金活动，应当遵循自愿、公平、诚实信用的原则，不得损害国家利益和社会公共利益。

第五条基金合同应当约定基金运作方式。

基金运作方式可以采用封闭式、开放式或者其他方式。

采用封闭式运作方式的基金（以下简称封闭式基金），是指经核准的基金份额总额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易场所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的基金。

第五章中小企业创业融资习题及参考答案一、名词解释1. 企业融资2. 中小企业融资方式3. 自筹资金4. 股票融资5. 资产证券化6. 融资租赁7. 商业信用融资8. 风险投资9. 风险投资的退出机制二、判断题（正确打“√”，错误打“×”，并加以说明）1. 经营租赁非常适合企业资金规模小、但单台使用的设备价值高的中小企业。

2. 在公司总价值最大的资本结构下，公司的资金成本也一定是最低的。

3. 银行从贷款安全性考虑，更愿意选择大中型企业为贷款对象。

4. 企业融资是一个随经济的发展由内源融资到外源融资的交替过程。

5. 间接融资是资金短缺部门在资本市场上以债券和股票的形式公开向社会筹集资金，或者得到企业外部的直接投资的融资行为。

6. 中国证监会规定，凡属高新技术企业，在推荐上市时将会摆在优先地位、优先审核，但是会受到原有规模和指标的限制。

7. 多层次的资本市场体系的建立可以满足不同条件中小企业直接融资的需求。

8. 在现代市场经济国家，大部分企业对直接融资手段选择顺序是：内部融资——发行股票——发行债券。

9. 根据我国《证券法》规定，证券的发行只能采取直接发行的方式。

10. 资产证券化是国际上常用的不良资产处置方式。

11. 商业信用不仅可以解决企业的货币需求，还可以解决企业的创业资本来源，以及服务业的融资问题。

12. 风险投资的对象是刚刚起步或者出现经营危机的高技术中小企业，具有很大的不确定性即风险性。

13. 风险投资家在考虑每个投资项目的交易价格时，必须要考虑补偿其他交易的损失。

三、填空题1. （）是指用来为企业产生更多财富的一种财富形式，它是企业机体的“血液”。

2. 从会计角度讲，企业的资金包括产权资金和（）资金。

3. （）是指企业取得资金来源的方向和渠道，它旨在说明企业的资金是从哪些途径筹措的。

4. 内源融资对企业的资本形成具有原始性、自主性、低成本性和（）的特点，是企业生存和发展不可或缺的重要组成成分。

基金管理有限公司风险准备金管理制度XXX风险准备金管理制度第一章总则第一条为加强公司风险防范能力，促进公司稳定经营和发展，增强基金份额持有人的信心，保护基金份额持有人的利益，根据《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金风险准备金监督管理暂行办法》等的要求，制定本制度。

第二章风险准备金的提取和开户第二条本制度所指的风险准备金专户（以下简称“专户”）是指公司开立的专门用于存放风险准备金的银行账户。

公司在所管理基金的托管银行中选择一家开立，风险准备金专户只能开立一个账户。

第三条专户经董事会批准之后开立，所选择的银行也一并由董事会批准。

公司应在专户开立后2个工作日内将账户报XXX及派出机构备案。

第四条公司每月从基金管理费收入中计提风险准备金，计提比例不低于当月基金管理费收入的10%或法律法规规定的其他比例。

当月所计提的风险准备金于次月划转至专户。

公司应当将风险准备金专户及风险准备金的提取、划转等程序告知相关基金托管人。

公司基金会计每月通知托管银行支付基金管1理费的同时，将计提的风险筹办金划入公司的风险筹办金专户。

第五条计提风险筹办金的起始日期为公司正式收取基金管理费的当月。

第六条当专户余额达到上季末基金资产净值的1％时可不再提取，因基金资产净值的变化导致专户余额达不到上季末基金资产净值的1％时应继续提取，直至达到1％或以上。

第七条专户的其他资金起原包孕专户的利息收入和专户资金投获得的投资收益，和风险筹办金支付补偿费用后又获得补偿的资金收入。

第三章账户的变更和撤销第八条专户一经开立不得随意变换托管银行，对于确需变换托管银行的，需经董事会批准。

第九条专户一经开立不得随意撤销，XXX通知或划定要求撤销的除外。

第四章风险准备金的用途和管理第十条风险准备金用于赔偿因公司违法违规、违反基金合同、技术故障、操作错误等给基金财产或者基金份额持有人造成的损失，以及证监会规定的其他用途。

若风险准备金不足以赔偿上述损失的，公司应当使用其他自有财产进行赔偿。

投资基金风险准备金管理办法
第一章总则
本管理办法是为规范投资基金管理人在管理投资基金风险准备
金方面的行为，防范和控制投资基金风险，保护投资者合法权益，
促进投资基金健康发展，制定的。

第二章风险准备金制度
投资基金管理人应当确立合理的风险准备金制度，根据投资基
金的风险特点和管理规模确定风险准备金的比例和金额，并将风险
准备金核算保持与估值日更新的同步性。

第三章风险准备金管理
投资基金管理人应当加强风险准备金管理，及时纳入基金管理
计划，由投资基金托管人进行存管，专户管理，保证资金稳妥可靠。

同时，投资基金管理人应当按照规定完成风险准备金的充足性核算，并妥善保管相关凭证、记录和资料。

第四章报告和披露
投资基金管理人应当将风险准备金情况列入基金合同、年报、
半年报和季度报告等披露文件中，对不同类型的基金，在披露内容
和披露频率上应当采取不同的措施。

第五章知情权保障
投资基金管理人应当在投资基金合同中和其他法定文件中，向
投资者充分披露风险准备金制度、充足程度、核算方式和管理情况，保障投资者的知情权。

第六章处罚规定
对违反本管理办法的行为，投资基金管理人将受到基金业监管
机构的惩戒性处罚，并承担相应的赔偿责任和法律责任。

结束语
投资基金风险准备金管理办法的制定，对于投资基金行业的健
康发展具有重要意义。

投资基金管理人应当认真履行管理职责，严
格按照规定管理风险准备金，并向投资者充分披露相关情况，共同
推动投资基金行业规范和健康发展。

基金投资风险管理分析第一章：概述基金投资在现代金融市场中占据着重要的位置，成为了市场上的重要投资工具之一。

尽管投资基金会为投资者带来很多的利润，但是同样存在着非常大的风险和挑战。

本文将从基金投资中的风险开始介绍，并且探讨投资者应该如何进行风险管理。

第二章：基金投资的风险基金投资的风险一般分为市场风险、信用风险、流动性风险和操作风险。

市场风险是指由于市场价格波动而引起的投资价值变动，是最为常见的风险类型之一。

信用风险指投资方无法按照约定的期限和条件履行其义务，通常是信用评级下降或者违约而导致的。

流动性风险是指由于市场流动性不足或者细节问题引起的投资者在必须用到这些资金时无法快速将其换成现金。

操作风险是指由于不当的投资策略、过度交易、投资者本人或其他原因所导致的错误决策而导致的风险。

第三章：基金投资的风险管理1. 建立适当的风险管理策略适当的风险管理策略可以有效地降低投资风险。

投资者应该根据自己的风险偏好和投资目标来建立一个适当的风险管理策略，这样才能最好地管理其风险。

重要的是，投资者应该意识到并且尽可能降低与投资风险相关的任何不必要的损失。

2. 持续监测投资组合投资者应该定期对其投资组合进行监测和评估，以确保其投资策略仍然适合市场，并且进行必要的调整以适应市场变化。

持续的监控可以帮助投资者心理上保持平稳，并且缩小投资组合和市场的差距。

3. 建立严格的风险控制系统投资者应该建立严格的风险控制系统，以确保其在任何时候都有足够的资金来应对突然的市场波动。

这些系统应该涵盖风险控制和止损策略，这样才能保护投资者的资产和投资组合。

4. 关注市场风险投资者应该密切关注市场风险，尤其是当市场波动加剧时。

这可以帮助投资者快速做出适当的投资决策，以最小化市场波动导致的损失。

因此，投资者应该加强对市场的分析和识别，并尽力规避风险。

5. 找到合适的基金投资管理人选择一个对基金行业有深刻了解的基金投资管理人可以帮助投资者有效地减少投资风险。

基金业投资风险管理规章制度手册第一章：引言在金融市场中，基金业扮演着重要的角色，为投资者提供了多样化的投资机会。

然而，随着市场波动的增加，投资风险也相应增加。

因此，建立并实施一套有效的风险管理规章制度对于基金业来说是至关重要的。

本手册旨在提供一份详尽的基金业投资风险管理规章制度，旨在确保基金管理公司及其合作伙伴在管理风险方面具备必要的能力和控制措施。

第二章：风险管理政策2.1 风险管理目标基金公司应制定明确的风险管理目标，包括保护投资者的利益、最大限度地控制投资风险、提高投资回报率等。

2.2 风险管理的组织结构基金管理公司应建立一个专门的风险管理部门，负责风险管理工作的策划、实施和监督。

2.3 风险管理流程基金管理公司应建立一套完整的风险管理流程，包括风险度量、风险监测、风险控制和风险报告等环节。

各环节之间应有清晰的信息传递与反馈机制。

第三章：风险度量和风险监测3.1 风险度量方法基金管理公司应采用合适的风险度量方法，如价值-at-风险（VaR）和条件风险收益比（CVaR）等，对投资组合的风险进行度量和分析。

3.2 风险监测指标基金管理公司应建立一套科学的风险监测指标体系，包括市场风险指标、信用风险指标、流动性风险指标等。

同时，及时监测和分析这些指标的变化并采取相应的风险控制措施。

第四章：风险控制4.1 投资限额管理基金管理公司应根据投资标的和风险承受能力，设定投资限额，确保投资组合的风险在可控范围内。

4.2 分散投资原则基金管理公司应遵循分散投资原则，避免对某一类资产过度集中投资，以防止风险集中化。

4.3 风险控制措施基金管理公司应建立一套科学合理的风险控制措施，包括止损机制、套利策略、杠杆控制等，以降低投资风险。

第五章：风险报告和信息披露5.1 风险报告基金管理公司应定期向投资者和监管部门报告风险状况，包括投资组合的风险度量、风险暴露情况、风险控制措施等。

5.2 信息披露基金管理公司应遵守相关法规和规定，对投资者进行透明度高的信息披露，包括投资策略、风险收益特征、费用结构等。

风险投资资金的筹集与运用一、风险投资资金的筹集风险投资是指投资人向创业公司等高风险的企业提供资金以期获得高收益的投资行为。

因此，对于风险投资基金而言，首要任务是筹集足够的资金。

1.1、投资人招募风险投资基金通常通过招募投资人的方式来筹集资金。

一方面，基金公司可以通过向机构投资人（如养老金机构、保险公司等）介绍自己的投资理念、业绩和风险控制措施来吸引他们；另一方面，基金公司也可以招募个人投资者参与基金，这需要投资人对基金公司的信任和对其投资管理能力的认可。

1.2、上市融资除了向投资人招募资金，风险投资基金还可以通过上市融资来筹集资金。

通常，风险投资基金会将自己的管理公司上市，以获得更多的资金，以支持旗下基金的投资。

1.3、合作伙伴另外，一些风险投资基金还会与相关的企业或机构建立合作关系，共同投资某些项目，以分担风险，并且为基金筹集资金。

二、风险投资资金的运用对于一家风险投资基金来说，如何运用资金是重中之重。

通常，基金会将资金分配到一系列的项目上进行投资，这些项目的成败将决定基金会的收益。

2.1、项目筛选与风险控制首先，风险投资基金需要对投资项目进行筛选，以评估项目的潜在价值和可行性。

在项目选择过程中，基金需要考虑多重因素，如企业管理团队的能力、市场潜力、技术成熟度以及竞争状况。

除了评估项目的潜在价值，风险投资基金还需要对潜在风险进行评估和控制。

基金需要识别和评估项目可行性的潜在风险，并确定相应的风险控制措施。

2.2、投资组合构建与管理风险投资基金的投资组合是由多个项目组成的，为了降低单个项目的风险，基金会需要将资金分散投资于不同的项目中。

投资组合的构建需要在项目的潜在价值和可行性、资金量和流动性、风险控制以及基金的投资策略等因素间达到平衡。

随后，基金需要通过跟踪管理每一个项目的运营和大环境变化，以保证投资组合的健康发展。

2.3、退出机制与投资回报风险投资基金的投资目的是为了获得高额收益，因此，退出机制是重中之重。

基金的投资风险有哪些分析市场风险是投资基金最常见的一种风险。

市场风险是指由于市场供求关系变化、经济环境变迁、政策调整等因素导致的投资价值波动。

无论是股票基金、债券基金还是货币基金，都会受到市场风险的影响。

市场风险导致基金投资的价值可能下跌或损失。

信用风险是指债券基金和债券型混合基金所面临的一种风险。

信用风险是指债务人无法按时、按约履行还本付息的可能性。

当一家公司或政府无法履行债务时，债券持有者可能会面临不可回收的损失。

流动性风险是指基金中的资产无法顺利买入或卖出，导致投资者无法及时兑现或转让投资份额。

流动性风险是指市场上投资者对只基金的买卖请求超过了基金可供接纳的程度，或基金投资的资产无法及时变现需要现金来支付赎回的投资者。

操作风险是指基金管理人的错误决策或操作失误导致的风险。

例如，基金管理人可能会选错了投资标的、错过了买入或卖出的时机，或者触犯了法律法规等。

操作风险可能导致基金的投资业绩下滑。

法律风险是指投资基金的法律规定或关联方的合规性问题可能给基金带来的风险。

例如，基金管理人可能存在违规操作、内幕交易、信息泄露等违法行为，导致投资者的合法权益受到侵害。

除了以上几种常见的风险外，还有其他一些潜在的风险需注意。

例如，做空基金可能面临股票暴跌的风险；指数基金可能存在跟踪偏离的风险；行业基金可能面临行业政策变化的风险等。

在投资基金时，投资者应该充分了解各种风险，并根据自身风险承受能力和投资目标选择合适的基金产品。

投资者还可以通过分散投资、定期调整投资组合等方式来降低风险。

此外，投资者应该密切关注基金的风险揭示和重要信息披露，及时调整投资策略。

第五章国际间接投资主要内容：一、国际证券投资二、国际债券投资三、国际股票投资四、国际投资基金五、国际风险投资一、国际证券投资主要内容：（一）国际证券投资概述：1.国际证券投资含义2.国际证券市场3.世界著名的证券交易市场（二）国际证券投资理论（一）国际证券投资概述1.证券投资的含义证券是代表一定财产所有权和债券的凭证。

狭义的证券是一种有面值的，并能给持有者带来收益的所有权和债权的证书，其具体内容包括股票、债券和基金证券等资本证券。

广义的证券内容十分广泛，它除了包括股票、债券和基金证券在内的资本证券以外，还包括货币证券、商品证券，不动产证券等。

货币证券包括：如支票、汇票等，商品证券如仓单、提单等；不动产证券如房契、地契等。

证券投资是指个人、企业以赚取股息、红利、债息为主要目的购买证券的行为。

证券投资的特征投资的收益性——债息、股息、红利、溢价收益（贱买贵卖）投资行为的风险性——债券投资的风险来自于：经营风险、汇率风险、购买力风险（通胀造成货币的实际购买力下降）、市场风险（证券市场的跌落而亏损）价格的波动性——流通中的变现性：能在证券市场上自由的进行买卖和转让，将证券变为现金。

投资者的广泛性：政府、企业、个人，据统计美国1/3的人参与了证券投资。

★案例1——巴林风暴巴林风暴指1995年2月英国巴林银行因一名28岁交易员里森越权过度使用衍生合约而破产倒闭的事件。

巴林银行原是英国一家历史悠久、信誉良好，并在世界颇有知名度的商业银行。

在世界金融市场瞬息万变的复杂形势中，巴林银行一直有着良好业绩。

1994年，巴林银行的税前利润高达1.5亿美元，可以说，它是银行中的“贵族”。

巴林银行是由巴林兄弟弗朗西斯.巴林和约翰.巴林于1762年在阿姆斯特丹创立的。

欧洲的王公贵族包括女王一直是巴林的主要客户，因而有“女王的银行”之称，加上其雄厚的实力，被盛赞为“欧洲的第六大帝国”。

巴林银行在亚洲特别是东西亚，也有辉煌业绩。

第一章总则第一条为规范产业投资基金（以下简称“基金”）的风险管理，保障基金安全，维护投资者合法权益，根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《中华人民共和国公司法》等相关法律法规，结合基金实际情况，制定本办法。

第二条本办法适用于基金设立、运作、终止等各个环节的风险管理。

第三条基金风险管理遵循以下原则：（一）全面风险管理：对基金运作过程中可能出现的风险进行全面识别、评估、监控和应对。

（二）风险可控原则：采取有效措施，将基金风险控制在合理范围内。

（三）责任明确原则：明确基金管理人和其他相关责任人的风险管理职责。

（四）持续改进原则：根据市场变化和基金运作情况，不断完善风险管理措施。

第二章风险识别第四条基金管理人应当建立健全风险识别体系，对以下风险进行识别：（一）市场风险：包括利率风险、汇率风险、股票市场风险、债券市场风险等。

（二）信用风险：包括发行人违约风险、交易对手违约风险等。

（三）流动性风险：包括基金资产流动性不足、投资者赎回压力等。

（四）操作风险：包括信息系统故障、内部控制失效等。

（五）合规风险：包括违反法律法规、监管政策等。

第三章风险评估第五条基金管理人应当建立健全风险评估体系，对识别出的风险进行评估，包括风险发生的可能性、风险程度和潜在损失。

（一）市场风险评估：根据市场行情、宏观经济政策、行业发展趋势等因素，对市场风险进行评估。

（二）信用风险评估：根据发行人信用评级、财务状况、经营状况等因素，对信用风险进行评估。

（三）流动性风险评估：根据基金资产配置、投资者结构、市场环境等因素，对流动性风险进行评估。

（四）操作风险评估：根据信息系统稳定性、内部控制有效性等因素，对操作风险进行评估。

（五）合规风险评估：根据法律法规、监管政策、行业规范等因素，对合规风险进行评估。

第四章风险监控第六条基金管理人应当建立健全风险监控体系，对基金风险进行实时监控，及时发现风险隐患。

（一）市场风险监控：定期对市场行情、宏观经济政策、行业发展趋势等进行监控。