拟上市公司关联交易非关联化的实务操作

[转载]拟上市企业关联交易问题及解决方案一、关联交易存在的十一种主要形式（一）购买原材料、购买或者销售产品、产品以外的其他资产【案例】开山股份向关联方采购零部件及销售整机1.关联方采购公司向关联方采购的产品和对象主要可以分为三大类，第一类为由开山控股代扣代缴水电费，第二类为通过开山进出口进口螺杆式空压机主机和油封部件，第三类为向关联方采购的螺杆式和活塞式空压机部分零部件及加工服务。

报告期内，公司向关联方采购货物占当期营业成本的6%左右，其中2008年至2010年由开山控股代缴水电费金额分别为1,498万元、1,787万元、3,785万元，占当期关联采购金额的50%左右。

该关联交易的必要性：公司2008年至2010年向开山控股采购水电费，主要基于衢州供电局、衢州水业集团的相关要求。

报告期内开山控股为包括公司在内的开山工业园内下属企业代缴水电费，公司具有单独的水表和电表计量，代缴水电费根据实际使用量按政府定价向开山控股结算。

公司2008年向开山进出口采购主要为进口螺杆主机和油封，公司2008年5月之前尚未实现螺杆主机的全谱系自制，仍需向德国GHH 等国外螺杆主机制造商进口部分型号的螺杆主机，公司在此阶段尚未取得进出口经营权，故主要通过有进出口资质的开山进出口进口螺杆主机。

公司具备全谱系螺杆主机自制能力后，即停止通过开山进出口采购螺杆主机。

公司2008年至2010年向其他关联方采购橡胶件、缸盖阀板、气缸等零部件及加工服务，主要基于以下因素：空压机整机制造的零部件种类较多，公司集中精力和资源进行螺杆主机的研发、生产以及工艺的改进。

对于橡胶制品、活塞式空压机气缸及缸盖阀板等部件，由于其通用性和可替代性强，技术含量较低，通过外部采购即可满足生产需求。

2.关联方销售2008年、2009年，公司向开山控股、浙江开山销售货物主要系空压机整机及配件、压力容器以及铸件产品，2008年、2009年关联销售金额分别为16,239万元、12,816万元，2010年公司向浙江开山关联销售金额为5,116万元。

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拟上市企业关联交易非关联化的监管要求
关键词：
IPO 审查关联交易非关联化
问题：
拟上市企业关联交易非关联化的监管要求是什么？
回答：
（1）招股书要做详细披露；
（2）保荐机构和律师要详细核查：真实性、合法性，是否存在委托或代理持股，理由是否充分、合理，对独立性、生产经营的影响，非关联化后的交易情况，价格是否公允等；
（3）关注非关联化的真实性、合法性和合理性，清算的要关注相应的资产人员是否已清理完毕；转让给独立第三方的要关注是否真实公允合理、是否掩盖历史的违法违规行为；不能在上市前转让出去、上市后又买回来。

此外，审核中重点关注标的股权（或业务）对发行人报告期内经营业绩的影响，是否涉嫌业绩操纵？非关联化公司股权的受让方与发行人实际控制人若存在亲属关系（即使不是会计准则规定的关联方），建议主动披露，若被动披露则是诚信问题，审核会更加严格。

关联方交易的非关联化之浅见关联交易一直是上市公司用以进行舞弊，操纵利润的工具之一。

关联交易非关联化，是指上市公司通过谋划，将实质上的关联方交易转换为形式上的非关联方交易，借以规避法律法规的约束，实现其操纵利润目的的一种不良会计行为，其主要动机是报表的粉饰需要。

它与关联方交易的目的是一样的，只不过是形式更加隐蔽，借以规避各种法规的规定。

现在一些上市公司隐瞒关联方交易，通过关联方交易达到非法的目的。

鉴于如此现状，2001年12月财政部发布了《关联方之间出售资产等有关会计处理问题暂行规定》，从一定程度上遏制不公允关联方交易，但随之而来的是关联方交易非关联化:用非关联方的外表来掩饰其关联方关系及交易的实质。

关联交易的暂行规定对上市公司的关联交易进行约束，但一旦上市公司采用某种手段,把关联方转化为非关联方，让关联交易成为非关联交易，即可摆脱暂行规定的约束，实现利润操纵的目的。

一、非关联化的具体形式目前出现的关联交易非关联化采用的主要方式有:1.将关联方关系变成非关联方关系，进而将关联方交易变成非关联方交易。

即上市公司通过售股权、中止受让相关股权或由上市公司的母公司转让股权等方式将关联方转为非关联方，从名义上解除关联方关系，使相应交易不再属于关联方交易。

2.将关联交易复杂化。

如两家上市公司的关联方同时收购对方上市公司的资产，将两笔关联方交易转换成两笔非关联方交易。

即由上市公司的关联方进行互换式收购，借此来规避《暂行规定》的约束，同时相互牵制，降低交易成本，最终实现双赢。

如果是多家上市公司的关联方进行排列组合式交换收购对方上市公司的资产，则可将多笔关联交易转换成多笔非关联方交易，情况就变得更为复杂。

3.将交易时间选择在成为关联方之前，与未来关联方发生现时非关联方交易。

即上市公司利用未来(潜在) 关联方为公司创造利润，将交易时机选择在未来关联方正式入主公司前，按非公允价值交易，交易事项完成后才正式加盟成为关联方。

上市公司关联交易的审计操作实务关联方关系及其交易上市公司财务审计的重要领域之一, 而且重大错报风险及审计风险较高。

本文拟从上市关联方交易的内涵出发, 分析上市公司发生关联方交易的原因、相关披露规定, 提出关于上市关联交易的审计策略, 为有效地控制审计风险、避免审计失败提供参考。

上市公司关联交易是指上市公司或者其控股子公司与上市公司关联人之间发生的可能导致转移资源或者义务的事项,主要包括:(一购买或者出售资产,例如:子公司从其母公司购买房产或设备等;(二对外投资;(三提供财务资助;例如:母公司利用集团内部的金融机构贷款给子公司,母公司向子公司购入股份、投入资金等。

(四提供担保,例如:母公司为子公司借款提供担保(五租入或者租出资产;(六委托或者受托管理资产和业务;(七赠与或者受赠资产;(八债权、债务重组;(九签订许可使用协议;(十转让或者受让研究与开发项目;(十一购买原材料、燃料、动力;(十二销售产品、商品,例如:企业集团中的成员之间相互销售或购买商品;(十三提供或者接受劳务;(十四委托或者受托销售;(十五在关联人的财务公司存贷款;(十六与关联人共同投资。

(十七根据实质重于形式原则认定的其他通过约定可能引致资源或者义务转移的事项。

(十八其他不容易引起重视的关联事项。

在审计中除了关注资产交易、资金占用、购销、担保等重大关联交易, 对准则要求披露的如关键管理人员报酬、费用分割等关联交易也应予以充分关注。

其实,关联交易就其本身的性质而言是中性的,是一种合法的、常见的商业交易行为, 但是由于我国上市公司常常通过不正当关联交易牟取私利, 例如:关联方通过与上市公司进行资产交易把大量优资资产注入上市公司, 粉饰业绩; 关联方占用上市公司资金或利用上市公司资信取得贷款; 或者替上市公司转移利润, 逃避纳税等等。

我国的关联交易具有名目繁多、交易频繁、涉及面广又极不规范等特点,导致了关联方交易问题错综复杂、规模增长, 审计风险较高,以借壳上市的关联交易为例,据统计, 2008年至 2012年我国并购市场借壳上市交易整体呈现增长,交易完成案例数量由 2008年 6起增至 2012年 20起,累计增幅达 233%, 交易完成规模由 99.49亿元增至 557.59亿元, 累计增幅达 460%。

IPO解决之道：关联交易的处理关联交易：是指公司或公司的控股子公司与公司关联人之间发生转移资源或义务的事项，包括：（一）购买或者出售资产；（二）对外投资（含委托理财、委托贷款等）；（三）提供财务资助；（四）提供担保；（五）租入或者租出资产；（六）委托或者受托管理资产和业务；（七）赠与或者受赠资产；（八）债权、债务重组；（九）签订许可使用协议；（十）转让或者受让研究与开发项目；（十一）购买原材料、燃料、动力；（十二）销售产品、商品；（十三）提供或者接受劳务；（十四）委托或者受托销售；（十五）在关联人财务公司存贷款；展开剩余91%（十六）与关联人共同投资；（十七）其他通过约定可能引致资源或者义务转移的事项；（十八）法律、法规、规范性文件认为应当属于关联交易的其他事项。

关联人：公司的关联人包括关联法人和关联自然人。

具有下列情形之一的法人或者其他组织，为公司的关联法人：（一）直接或间接控制公司的法人或者其他组织；（二）由前项所述法人直接或间接控制的除公司及公司的控股子公司以外的法人或者其他组织；（三）由本制度第六条所列公司的关联自然人直接或间接控制的，或担任董事、高级管理人员的，除公司及公司的控股子公司以外的法人或其他组织；（四）持有公司5%以上股份的法人或其他组织；（五）公司根据实质重于形式的原则认定的其他与公司有特殊关系，可能导致公司对其利益倾斜的法人或其他组织。

具有下列情形之一的自然人，为公司的关联自然人：（一）直接或间接持有公司5%以上股份的自然人；（二）公司董事、监事及高级管理人员；（三）直接或者间接控制公司的法人或其他组织的董事、监事及高级管理人员；（四）本条第（一）、（二）项所述人士的关系密切的家庭成员，包括配偶、父母及配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、年满18周岁的子女及其配偶、配偶的兄弟姐妹和子女配偶的父母；（五）公司根据实质重于形式的原则认定的其他与公司有特殊关系，可能导致公司利益对其倾斜的自然人。

会计师的关联交易实务技巧与方法在企业经营过程中，关联交易是一种常见的商业行为。

然而，由于涉及利益关系和信息不对称，关联交易容易引发财务报表失真和经济损失，给企业和投资者带来风险。

作为会计师，掌握关联交易实务技巧与方法，对于确保财务报表的准确性和可信度至关重要。

本文将介绍几种常用的关联交易实务技巧和方法。

首先，建立有效的内部控制制度是关联交易的基础。

内部控制制度需要包括明确的关联交易定义、规范的关联交易程序、责任制和监督机制等。

会计师需要与企业管理层和内部审计部门合作，确保公司内部控制制度的完善性，并严格执行相关程序和规定，尽量减少关联交易的隐患。

其次，加强关联交易的披露与信息透明度是关键。

会计师应当根据相关法规和会计准则，对所有关联交易进行准确和全面的披露，包括交易的性质、金额、对公司财务状况的影响以及进行交易的关系方。

关联交易披露应当在财务报表中清晰地展示，并在年度报告和公司网站上公布，确保投资者和利益相关者能够获得相关信息，并对关联交易进行有效监督。

第三，进行独立性评估和审计。

会计师应当评估与公司有关的关联交易的独立性，判断其是否符合公平交易和公允价值的原则。

会计师需要审查关联交易的合同和相关文件，了解交易背景和动机，并参考市场价格和合理性进行评估。

此外，会计师还需要进行关联交易的独立性审计，确保交易的真实性和适当性。

第四，运用数据分析技术进行关联交易风险监控。

会计师可以利用数据挖掘和数据分析工具，对大量的交易数据进行筛选和分析，识别出潜在的关联交易风险和异常情况。

通过建立监控指标和模型，会计师可以及时发现关联交易中的异常交易，采取相应的措施进行调整和纠正。

最后，加强对关联交易的专业培训与知识更新。

鉴于关联交易的特殊性和复杂性，会计师需要不断学习和更新相关法规、会计准则和实务指导，提高专业知识水平。

此外，与其他行业的会计师进行交流和合作，分享实践经验和技巧，也是提升关联交易实务能力的有效途径。

IPO独立性操作实务一、企业上市必须具备的条件-公司的独立性公司的独立性主要是考察公司是否被大股东、实际控制人非法控制，是否侵犯了中小股东的合法权益，公司在独立性方面应当符合以下条件：（1）公司应当有自己的资产并且该资产与公司的生产经营相配套。

（2）公司的人员独立、公司的总经理、副总经理、财务总监、董事会秘书等高级管理人员未在控股股东公司任职；公司应当有自己的员工。

（3）公司的财务独立，公司要有自己的财务体系，能够独立作出财务决策，有自己独立的银行账户，不存在与控股股东共用银行账户的情形。

（4）公司的业务独立。

公司与控股股东、实际控制人之间不存在不正当的关联交易，公司业务不依赖于控股股东或者实际控制人。

二、企业通过上市辅导在独立性方面要达到哪些要求?企业在上市辅导过程中，应根据有关法律法规，在辅导机构的指导下，采取措施提高独立性。

企业的“五分开”主要是相对于控股股东(或实际控制人，下同)来说的，一般包括以下要求：(1)人员独立。

企业的劳动、人事及工资管理必须完全独立。

董事长原则上不应由股东单位的法定代表人兼任;董事长、副董事长、总经理、副总经理、财务负责人、董事会秘书，不得在股东单位担任除董事、监事以外的其他职务，也不得在股东单位领取薪水;财务人员不能在关联公司兼职。

(2)资产完整。

企业应具有开展生产经营所必备的资产。

企业改制时，主要由企业使用的生产系统、辅助生产系统和配套设施、工业产权、非专利技术等资产必须全部进入发行上市主体。

企业在向证监会提交发行上市申请时的最近1年和最近1期，以承包、委托经营、租赁或其他类似方式，依赖控股股东及其全资或控股企业的资产进行生产经营所产生的收入，均不超过其主营业务收入的30%;企业不得以公司资产为股东、股东的控股子公司、股东的附属企业提供担保。

(3)财务独立。

企业应设置独立的财务部门，建立健全财务会计管理制度，独立核算，独立在银行开户，不得与其控股股东共用银行账户，依法独立纳税。

【干货】IPO同业竞争、关联交易问题——关联方认定及关联交易处理第一部分：关联方、关联交易的认定一、确定拟上市公司的关联方是重组方案设计的第一步，但因《公司法》、《上交所上市规则》、《深交所上市规则》以及会计准则对关联方的定义不同，所以，我针对各规定制作了相关图表。

具体详见附件《关联方认定示意图》。

二、关联方、关联交易认定需要关注的其他信息1、创业板要求关联方的认定以报告期为区间披露；2、一方控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响以及两方或两方以上同受一方控制、共同控制或重大影响的，构成关联方；3、关联方交易：指关联方之间转移资源、劳务或义务的行为，而不论是否收取价款；4、对发行人重要子公司的参股股东也要进行核查（准关联方）。

〔重视该点〕第二部分：关联交易处理应关注的问题一、在审企业的持续尽职调查中，要特别关注关联交易非关联化的现象：1、非关联化后，相关方与发行人持续的交易情况；2、保荐机构和发行人律师核查：非关联化的真实性和合法性，是否存在委托等代理持股情形；非关联化的理由是否合理；非关联化对发行人的独立性、改制方案完整性以及生产经营的影响；非关联化后的交易是否公允；〔核心要点，重视〕〔如非关联化后，转出体系外，仍旧与其继续做交易是否合理，东莞案例〕3、审核员会重点关注关联交易非关联化问题，必要时将提请发审委关注。

二、关联交易对拟上市公司资产完整性的影响关注经常性的关联交易是否影响资产的完整性（不能向控股股东租赁主要资产，可以向独立第三方租赁），判断影响的大小。

三、关联交易对拟上市公司独立性的影响经常性关联交易对独立性的影响，是否造成实质性缺陷，是否采取措施避免重要依赖。

资产独立性存在问题的，构成发行障碍；共用商标，生产厂房、办公场所不能向关联公司租用。

第三部分：关联交易的处理方式在确定了各关联方之后，应针对各项目的特殊情况，制定出不同的重组方案。

一、保持关联交易应做到：（1）价格公允、未据此操纵利润，如：提供关联方与其他企业的合同，判断关联交易定价的合理性。

关联性交易，非关联化
按财政部《关联方之间出售资产等有关会计处理问题暂行规定》，对于显失公允关联交易的收益应确认为资本公积入账，而不计入当期损益。

上市公司为摆脱这＿规范，则将实质性的关联交易非关联化处理：或在关联交易前，关联方通过出让相关股权或中止受让相关股权在名义上解除其关联关系；或通过“先输血，后重组”的方式，大股东在正式入主上市公司前，先以非公允价值与上市公司进行潜在的关联交易；或采用“体外循环法”，通过多重参股等间接控制的公司形成“过桥”公司，将一笔关联交易变成两笔或两笔以上的非关联交易等。

天津磁卡原控股天津环球投资公司94%的股权，2001年双方签定了由后者代理销售13万台静态验钞机的合同，天津磁卡随即在当年中报就确认2.15亿元的收入，确认实现的利润占其当年主营业务利润的54.56%.交易完成后，天津磁卡从环球投资抽身而退，将关联方转为非关联方，并将其从合并报表中剔除。