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第三章信用学习目标●掌握信用的含义与本质●了解信用的产生、发展和作用●重点掌握信用的四种主要形式及其特点、作用●运用本章知识分析自己生活中所见到的和使用过的信用形式第三章信用●第一节信用概述●第二节信用形式第一节信用概述●一、信用的本质●二、信用的产生和发展●三、信用的职能与作用第一节信用概述●一、信用的本质●信用不是一般的借贷行为，而是以还本付息为条件的借贷行为。
●信用关系是债权债务关系。
●信用是价值运动的特殊形式。
幻灯片6第一节信用概述●价值运动的一般形式：●（二）信用的发展●1、高利贷信用●驴打滚，利滚利●羊羔息●九出十三归三、信用的发展●早期形式—高利贷●利率极高且不统一，具有非生产性。
●高利贷信用在前资本主义社会中，严重的破坏和阻碍了生产力得发展.●但客观上也促使自然经济解体和商品货币关系的发展。
●第一节信用概述●（二）信用的发展●2、现代信用●现代信用的利息率降到了产业资本的利润率之下。
●信用形式多样化●信用工具多样化●信用机构多元化第一节信用概述●三、信用的职能与作用●（一）集中和积累社会资金●（二）分配和再分配社会资源，促进利润平均化●（三）加速资金周转，节约流通费用●（四）调节国民经济的运行第二节信用形式●错误!未找到引用源。
●第二节信用形式●商业汇票是出票人签发的，委托付款人在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据。
●商业汇票按承兑人的不同，分为商业承兑汇票和银行承兑汇票。
●第二节信用形式●商业承兑汇票:出票人签发的，委托付款人在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。
是由银行以外的付款人承兑。
●银行承兑汇票:由在承兑银行开立存款账户的存款人出票，向开户银行申请并经银行审查同意承兑的，保证在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据。
●第二节信用形式●二、银行信用●银行信用是指银行及各类金融机构以货币形式提供的信用。
●银行信用的特点●银行信用的地位●我国的银行信用第二节信用形式●银行信用的特点●以金融机构为中介的间接信用方式●客体是货币资金●在资金规模、使用范围、期限和方向上都具有很大的灵活性●第二节信用形式●银行信用的地位●唯一的间接信用●具有综合性●可控性强●可以影响其他信用形式的发展第二节信用形式●我国的银行信用●建国至经济体制改革以前实行单一的银行信用，且银行信用被限制在很小的范围内，实际上是国家财政供应资金的窗口。
《货币银行学》第一节什么是货币银行学？《货币银行学》是研究货币、信用、银行活动一般规律的科学，它探讨的是金融经济运行的一般形式、规范、原则、操作程序。
货币银行学的内容既具有宏观性、综合性、战略性，又具有微观性、个别性、适用性。
它既是政治经济学的具体和深化，又是金融经济本身运行规律、规则及经营管理方法的概括与升华。
创造发明说认为货币是由国家或先哲创造出来的。
便于交换说认为货币是为解决直接物物交换的困难而产生的。
保存财富说认为货币是为保存财富而产生的。
先王制币说认为货币是圣王先贤为解决民间交换困难而创造出来的。
司马迁的货币起源说认为货币是用来沟通产品交换的手段。
逻辑的线索：商品及其价值二重性与货币产生的联系历史的线索：货币是价值形态和商品生产、交换发展的必然产物。
第二节为什么要学习货币银行学1、市场经济发展所需的资本依靠金融供给。
2、市场经济的资本再分配通过金融市场完成。
3、金融业的发展制约着国民经济各部门的发展。
4、国家的宏观经济调控也要运用金融政策。
5、国际经济和文化交流也离不开金融业。
第三节货币银行学学些什么知识？1、货币与货币制度（第一章）2、货币供求与均衡（第十章）货币3、通货膨胀与通货紧缩（第十一章）4、货币政策（第十二章）1、信用与信用工具（第二章）信用2、利息与利息率（第三章）货币银行学1、金融体系概述（第四章）金融体系2、商业银行（第五章）3、中央银行（第六章）4、其他金融机构（第七章）金融市场---- 金融市场（第八章）国际金融---- 国际金融（第九章)1、金融创新（第十三章）金融发展2、金融风险与金融风险管理（第十四章）3、金融与经济发展（第十五章）第四节怎样学习货币银行学？一、学习货币银行学的方法1、端正学习态度，学以致用。
2、掌握货币银行学的基本概念、基本原理和基本理论。
3、充分吸取古今中外管理学理论精华，吸取精华，弃去糟粕。
4、在处理中国传统文化与西方管理理论时，既不固步自封，夜郎自大；也不崇洋媚外、全盘西化。
第三章信用与利率机制一、填空题1.信用是以和为基础特征的借贷行为。
2.消费信用主要有三种方式：、和。
3.现代信用形式主要有三种：、和。
4.按发行主体划分，债券可分为、和。
5.实际利率是名义利率剔除因素以后的真实利率。
6.凯恩斯建立和发展了一种通过货币的供求关系来分析利率的决定机制的理论框架，称为。
二、单项选择题1. 利息是（）的价格。
A．货币资本B．借贷资本 C．外来资本D．银行贷款2. 信用的基本特征是（）。
A．平等的价值交换B．无条件的价值单方面让渡C．以偿还为条件的价值单方面转移D．无偿的赠予或援助3．短期金融市场中具有代表性的利率是（），其他短期借贷利率通常比照此利率加一定的幅度来确定。
A．存款利率 B．贷款利率 C．同业拆借利率D．国债利率4．下列哪项因素变动会导致利率水平上升（）。
A．投资需求减少 B．居民储蓄增加 C．中央银行收缩银根 D．财政预算减少5．国家信用的主要形式是（）。
A．发行政府债券B．短期借款C．长期借款D．自愿捐助6．综合了期限结构其余三种理论的内容，以实际观念为基础，较好的解释利率期限结构的理论是（）。
A．预期理论B．市场分割理论C．期限偏好理论D．流动性偏好理论7．下列利率决定理论中，哪一理论强调投资与储蓄对利率的决定作用？（）。
A．马克思的利率理论B．流动偏好利率理论C．可贷资金利率理论D．古典学派的真实利率理论8．期限相同的各种信用工具利率之间的关系是（）。
A．利率的风险结构B．利率的期限结构C．利率的信用结构D．利率的补偿结构9.某公司债券面值100元，票面利率4%，若每季度计息一次，年终付息，按照复利计算其每年利息为（）。
A．4 B．4.06 C．16.98 D．4.0410.通常情况下，市场利率上升会导致证券市场行情（）。
A．看涨B．看跌C．看平D．以上均有可能三、多项选选择题1．下列信用工具中，属于短期信用工具的有（）。
A．优先股B．商业汇票C．公债券D．保付支票E．可转换债券2．国家信用的作用有（）。
A．调节财政收支短期不平衡B．弥补财政赤字C．促进居民消费D．调节经济与货币供给E．缓解企业资金流动性不足3．银行向某公司发放一笔期限6个月的流动资金贷款，该贷款属于( )。
A．直接信用工具B．间接信用工具C．长期信用工具D．短期信用工具E．普遍接受的信用工具4．以借贷期内利率是否调整为标准，利率分为（）。
A．市场利率B．官定利率C．浮动利率D．固定利率E．名义利率5．以利率是否按市场规律自由变动为标准，利率可分为（）。
A、市场利率B、官定利率C、公定利率D、固定利率E、浮动利率6．银行信用的特点是（）。
A．以货币形态提供B．是现代信用的主要形式C．有方向限制D．有广泛的接受性E．与产业资本循环动态一致7. “古典”利率理论认为（）。
A．储蓄是利率的递增函数B．投资是利率的递减函数C．储蓄是利率的递减函数D．投资是利率的递增函数E．利率水平高低取决于投资与储蓄的交互作用8. 我国的存款利率是（）。
A．法定利率 B．市场利率 C．浮动利率 D．固定利率 E．名义利率9. 与普通股股东相比，拥有优先股股票的股东具有如下的优先权利（）。
A．优先认股权 B．固定的股息收益 C．经营参与权D．剩余财产优先分配权 E．随时转让权10．下列关于股票与债券的说法中正确的是（）。
A．股票的持有者是公司的所有者，债券的持有者是公司的债权人，二者的权利、义务不同。
B．股票与债券均是发行者的筹资手段，可以买卖转让。
C．股票与债券均需要到期还本。
D．股票股息是不固定的，而债券有固定的利息收入。
E．持有股票的风险比持有债券的风险小。
四、判断正误题1．持有优先股股票的股东具有优先认股权。
（）2．1996年我国零售物价上涨了6.1%，8月23日调整后的定期一年存款利率为7.47%，则实际利率为1.37% （）3．我国目前的存款利率是法定利率。
（）4．在大型项目评估时，通常使用单利计息。
（）5．在其他条件不变的情况下，中央银行增加货币的发行量，会导致利率的下降。
（）6．在投资不变的情况下，居民储蓄意愿增加，会导致利率上升。
（）7．伦敦同业拆借利率是固定利率。
（）五、名词解释1．信用工具2．债券3．股票4．名义利率、实际利率5．到期收益率6．利率市场化7．利率的期限结构和风险结构六、简答题1．银行信用有什么特点？2．商业信用有什么特点？3．试比较名义利率和实际利率，并阐明判断货币政策松紧的标准。
4．简述利率的风险结构受哪些因素的影响？5．简述凯恩斯学派的利率决定理论？七、计算题1．某人以900元的价格购买一张面额为1000元的1年期国库券，1年后按照1000元的现值偿还。
计算该债券的到期收益率与贴现收益率。
2．B公司在2001年2月1日购买一张面额为1000元的债券，其票面利率为8%，每年2月1日计算并支付一次利息，并于5年后的1月31日到期。
该公司持有该债券至到期日。
问：（1）当以1000元的价格购买该债券时，计算其到期收益率；（2）当以1105元的价格购买该债券时，计算其到期收益率；（3）当以900元的价格购买该债券时，计算其到期收益率；（4）比较以上三个计算结果，得出什么结论？（提示：根据债券是平价发行、溢价发行、折价发行，其到期收益率与票面利率的关系）3.某人于2000年1月1日以120元的价格购买了面值为100元、利率为10%、每年1月1日支付一次利息的1999年发行的10年期国库券。
（1）若此人持有该债券到2001年1月1日以125元的价格卖出，则该债券的当期收益率是多少？资本利得率是多少？持有期收益率是多少？三者有何关系？（2）若此人持有该债券到2005年1月1日以140元的价格卖出，则该债券的持有期收益率是多少？4．某人于2004年1月5日将5万元存入商业银行，选择了2年期的定期存款，将于2006年1月份到期。
但在2005年1月5日由于急于购买住房，需要资金，鉴于定期存款未到期支取将视同活期存款，损失很多利息收入，因此，决定不将存款取出，而是先向商业银行申请1年期贷款，然后等存款到期时归还。
上述决定是否合理？试阐述你的理由。
（2004年1月份2年期定期存款利率为2.25%，2005年1月活期存款利率为%，2005年1月份1年期贷款利率为5.58%）八、论述题1．如何评价三种利率决定理论？（古典学派的真实利率理论、流动性偏好利率理论、可贷资金利率理论）2．决定和影响利率水平的因素有哪些？参考答案一、填空1．偿还、付息；2．赊销、分期付款、消费贷款；3．银行信用、国家信用；消费信用；4．政府债券、公司债券、金融债券；5．通货膨胀；6．流动性偏好理论。
二、单选1．B；2．C；3．C；4．C；5．A；6．C；7．D；8．A；9．B；10．B三、多选1．BD；2．ABD；3．BD；4．CD；5．ABC；6．ABD；7．ABE；8．ACE；9．BD；10．ABC四、判断1．错；2．对；3．对；4．错；5．对；6．错；7．错五、名词解释1．信用工具是以书面形式发行和流通，借以保证债权债务双方权利和义务，具有法律效力的凭证。
2．债券是用来表明债权债务关系，证明债权人有按约定的条件取得利息和收回本金权利的债权资本证券。
3．股票是股份公司发行的，用以证明投资者的股东身份，并据以获得股息的凭证。
4．名义利率是以名义货币表示的利率；实际利率是名义利率剔除掉了通货膨胀因素以后的真实利率。
5．到期收益率，是指来自于某种信用工具的收入的现值总和与其今天的价值相等时的利率水平。
6．利率市场化是指国家控制基准利率，其他利率基本开放，由市场决定，即由资金供求关系确定。
7．利率的期限结构是指不同期限债券的利率之间的关系，反映了固定收入证券的期限与收益之间的关系，用收益率曲线加以描述。
利率的风险结构指期限相同债券的不同利率之间的关系。
六、简答1．（1）银行信用的债权人主要是银行，债务人主要是从事商品生产和流通的工商企业和个人。
（2）银行信用所提供的借贷资金是从产业循环中独立出来的货币。
（3）银行和其他金融机构可以动过规模投资，降低信息成本和交易费用。
2．（1）商业信用与特定商品买卖相联系（2）商业信用的债权人和债务人都是商品的经营者（3）商业信用的供求与经济景气状态一致3．名义利率是以名义货币表示的利息率；实际利率是名义利率剔除通货膨胀因素后的真实利率，即实际利率=名义利率-物价变动率。
判断货币政策松紧的标准应该是实际利率，原因在于：（1）在信用行为中，衡量债权人的收益和债务人的成本的合理指标应该是实际利率，而非名义利率。
在资金融通行为中，债权人除了获得名义利率的报酬外，还遭受或面临来自物价上涨所带来的对收益的侵蚀，作为交易的对方，债务人除了支付名义利率的成本外，其债务负担会因为物价上涨而得到一定程度的减免。
在通货膨胀的背景下，债权人收到的货币的购买力下降，债务人用于清偿债务的货币相对比较廉价。
在通货紧缩背景下，情况恰好相反。
（2）在经济面临通货膨胀即经济景气相对高涨时，债务人面临比较乐观和宽松的经营环境，获取收入的能力相对较强，因而清偿债务的能力相对较强；在经济面临通货紧缩即经济景气相对低落时，债务人面临比较困难或紧张的经济环境，获取收入的能力也相对较弱，因而清偿债务的能力相对较弱。
4．在利率的风险结构决定中起着决定性作用的因素有：（1）违约风险。
债券发行人可能违约，即不能支付利息或在债券到期日不能清偿面值，这是债券所具有的风险，它影响着债券的利率。
（2）流动性。
影响债券利率的另一重要因素是债券的流动性。
流动性越强，利率越低。
（3）所得税因素。
税收使国债的预期收益率下降。
享受税收优惠待遇的债券的利率低于无税收优惠的债券利率。
5．凯恩斯学派的流动性偏好理论认为，货币的供给与需求是决定利率的因素。
货币供给是一个外生变量，由中央银行控制；货币需求则取决于人们的流动性偏好。
流动性偏好的动机包括：（1）交易动机（2）谨慎动机（3）投机动机。
前两种动机与收入成正比，合起来可用L1（y）表示，投机动机可用L2（r）表示。
货币需求Md=L1（y）+L2（r）。
由货币供给等于货币需求，可以决定均衡的利率水平，即由Ms=L1（y）+L2（r）决定r的水平。
七、计算题1．（1）到期收益率i 10009001i =+ 100090011.1%900i -==（2）贴现收益率10009003609.86%1000365d i -=⨯=2．每年应计利息I=1000×8%=80（1）以1000元价格购买该债券，到期收益率为i ，234558080808080100010001(1)(1)(1)(1)(1)i i i i i i =+++++++++++ 551801000(1)(1)t t i i ==+++∑解该方程要用试错法，先用8%试算：等式右边=1000=左边，可见，平价发行的债券，到期收益率=票面利率。
